Анализ финансовой отчетности предприятия. 8

1. Экономическая и организационно-правовая  характеристика предприятия.

 

 

     Общество с  ограниченной ответственностью (ООО) – учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

     Уставный капитал  общества с ограниченной ответственностью  составляется из стоимости вкладов  его участников. Данная организационно-правовая  форма распространена среди мелких  и средних предприятий. 

     ООО «Галантус-Агро»  было создано в 1997 году на  основе колхоза им. Ленина и  является его правопреемником.

     ООО «Галантус-Агро»  является юридическим лицом, действует  на основании Гражданского кодекса  Российской Федерации. Предприятие  зарегистрировано и имеет ОГРН 1024000515990 и  ИНН 401 500 3467. Организационно-правовая форма собственности – частная. Уставной капитал     ООО «Галантус-Агро» составляет 1млн. руб. 

     Место нахождения  Общества: 249134, Российская Федерация, Калужская область, Перемышльский район, п/о Сильково.

     Численность  трудового коллектива организации  за последние три года колеблется  от 66 до 72 человек. Из них в 2011 году работников, занятых в сельскохозяйственном  производстве насчитывается 54 человека; служащих – 10 человек; работников, занятых в подсобных работах  – 4 человека.

     ООО «Галантус-Агро»  в своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством Российской Федерации и иными обязательными для исполнения актами законодательных и исполнительных органов власти.

     Предприятие  является юридическим лицом –  коммерческой организацией, имеет  в собственности обособленное  имущество и отвечает им по  своим обязательствам, имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности быть истцом и ответчиком в суде. ООО «Галантус-Агро» имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банках; может создавать представительства и филиалы, участвовать в создании потребительских кооперативов. Основные виды деятельности ООО «Галантус-Агро» :

           -разведение крупного рогатого  скота

- производство и переработка  сельскохозяйственной продукции;

- проведение торговой, закупочной  и сбытовой деятельности;

- добыча в установленном  порядке местного сырья и его  переработка;

- иная, не запрещенная  законом деятельность.

     Территория  землепользования расположена в  восточной части  Калужской  области.  Местоположение хозяйства выгодное, поскольку оно расположено в непосредственной близости от районного центра  с. Перемышль (12 км), а также близко от  областного центра города Калуги (40 км). Связь между ними осуществляется по шоссейной дороге с твердым покрытием.  Эти условия могли бы способствовать успешной предпринимательской деятельности предприятия.  Климат на территории хозяйства умеренно-континентальный и в целом благоприятен для развития отраслей сельского хозяйства.

     Земельные  угодья хозяйства расположены  в юго-западной части района  и составляют 3287тыс.га. Сельскохозяйственные угодья - земельные участки, используемые для производства сельскохозяйственной продукции, составляют 2736тыс.га. Сельскохозяйственные угодья подразделяются на пашни, многолетние насаждения, сенокосы и пастбища. Различают орошаемые и неорошаемые сельскохозяйственные угодья. Наиболее интенсивным видом сельскохозяйственных угодий является пашня, на долю которой приходится 2143тыс.га  их общей площади. Большое значение имеет сенокосы и пастбища – угодья представляющие собой естественную кормовую базу животноводства. На их долю приходятся 131тыс.га и 360тыс.га соответственно. Кроме сельскохозяйственных угодий предприятие располагает площадями других видов земельных угодий, не используемых для получения сельхозпродукции (водоемы и прочие земли).

     Структура управления предприятия двухступенчатая, бригадная на базе отраслевых бригад, а по способу соподчиненности линейно – функциональная. Типичными уровнями управления линейно-функциональной структуры выступают:

- высший – институциональный  уровень руководитель предприятия,  генеральный директор, президент). Деятельность  руководителя данного звена обусловлена  целями и стратегиями развития  производственного формирования  в целом. На этом уровне реализуется  большая часть внешних связей, здесь велика роль личности  и ее профессиональных качеств;

- средний – управленческий  уровень, объединяющий руководителей  среднего звена и их аппарат  (руководители отделов – технического, технологических, экономического, сбытового  и других); руководители многоотраслевых  и специализированных подразделений  (цехов). Среднее звено решает задачи, вытекающие из функциональной специфики и координирует деятельность низовых производственных подразделений;

- низший – производственный  уровень, объединяющий руководителей  низшего звена (бригадир, звеньевой).

Общая схема линейно-функциональной структуры управления представлена на рис. 1.

Рис.1.  Общая схема линейно-функциональной структуры управления.

 

     Руководство ООО «Галантус-Агро» осуществляется директором, который наделен всеми полномочиями и осуществляет общее руководство предприятием. Ему подчиняются: производственный отдел, отдел сбыта готовой продукции, бухгалтерия. Его решения, передаваемые по цепочке «сверху-вниз», обязательны для выполнения всеми нижестоящими подразделениями. Функции управления закреплены за соответствующими отделами или конкретными работниками.

     К первой (низшей) ступени управления относятся  непосредственно исполнители. В  данном случае – это бригадиры   животноводческих ферм и растениеводческих  бригад. Ко второй ступени управления  относятся звенья, решения которых  передаются исполнителям. Это  - инженер,  зоотехник, гл. бухгалтер.  Высшей (третьей) ступенью управления  является та, над которой нет  руководителей, она представлена  директором. В составе предприятия  выделяют функциональные службы: зоотехническая, бухгалтерская, инженерная, которые возглавляются главными  специалистами. Между подразделениями  и управленческими должностями  существуют связи. Связи по  вертикали, возникающие между  ступенями управления, называются  линейными (прямыми) и характеризуются  отношениями соподчиненности. Связи  по горизонтали возникают между  различными звеньями управления (отделами, службами), расположенными  на одном уровне, группами или  работниками внутри них. Сущность  линейно – функциональной структуры  управления состоит в том, что  по линии общего руководства  каждый работник подчиняется  одному руководителю, а функциональные  звенья занимаются вопросами,  отнесенными к их компетенции.  При этом право окончательного  решения сохраняется за общим  руководством.

 

 

 

 

2. Горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса

 

 

Анализ финансово-экономического состояния предприятия производится с помощью совокупности методов  и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязь между  основными показателями.

Финансовая отчетность состоит  преимущественно из количественных, абсолютных показателей. Поэтому анализ тех или иных показателей, экономических  явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных  или стоимостных измерителях. Эти  показатели являются основными в  финансовом учете. В анализе они  используются для исчисления средних  и относительных величин. Для  анализа абсолютных показателей  используется, как правило, метод  сравнения, с помощью которого изучаются  абсолютные или относительные изменения  показателей, тенденции и закономерности их развития.

Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура  финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается  размер заемных средств.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового  состояния предприятия.

Цель горизонтального  анализа бухгалтерского баланса  состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и  помочь менеджерам компании принять  решение в отношении того, каким  образом продолжать свою деятельность.

В основе вертикального анализа  лежит представление бухгалтерского баланса в виде относительных  величин, характеризующих структуру  обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать изменения в составе средств и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнительный анализ предприятий  с учетом отраслевой специфики  и других характеристик;

- относительные показатели  сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые  существенно искажают абсолютные  показатели финансовой отчетности  и тем самым затрудняют их  сопоставление в динамике.

Для проведения вертикального  анализа актива баланса сумма  активов принимается за 100%. Каждая статья выражается в процентах от общей суммы активов, т.е. определяется удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

    Горизонтальный анализ актива и пассива ООО «Галантус-Агро» представлен в Таблице 1.

     Горизонтальный анализ активов ООО «Галантус-Агро» показывает, что абсолютная их сумма за 2011г возросла на 24187 тыс. рублей по отношению к 2010г. и на 16064 тыс. рублей – к 2009г. На основании этого можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

      С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 15862 тыс. руб. по сравнению с 2009г. и на 21704 тыс. руб. – с 2010г. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичные периоды составило 202тыс. руб. и 2482 тыс. руб. соответственно.

 

 

Таблица 1. Горизонтальный  и вертикальный анализ актива баланса ООО «Галантус-Агро»

Баланс          за:         Статьи  баланса:	2009, т.руб.	в %	2010, т.руб.	в %	2011, т.руб.	в %	Изменение 2011 к 2009 (+/-)		Изменение 2011 к 2010(+/-)		Темп роста
							абс. пок-ли, т. руб.	отн. пок-ли,  %	абс. пок-ли, т. руб.	отн. пок-ли %	2011 к 2009	2011 к 2010
АКТИВ:
Внеобор. активы
Основные средства	19276	27,53	16417	26,52	18888	21,94	-388	-5,59	2471	-4,58	0,98	1,15
Прочие внеоб-е активы	10842	15,48	11421	18,45	11432	13,28	590	-2,2	11	-5,17	1,05	1
Внеобор. активы всего	30118	43,01	27838	44,97	30320	35,22	202	-7,79	2482	-9,75	1	1,09
Обор-ые активы
Запасы	36783	52,54	30668	49,55	25307	29,4	-11476	-23,14	-5361	-20,15	0,69	0,83
Дебитор. задолж-ть (в течение 12 мес.)	969	1,38	947	1,53	27760	32,25	26791	30,87	26812	30,72	28,65	29,31
Денежные средства	137	0,2	489	0,79	565	0,66	428	0,46	76	-0,13	4,12	1,15
Прочие  обор-е  активы	2011	2,87	1953	3,16	2130	2,47	119	-0,4	177	-0,69	1,06	1,09
Обор-ые активы всего	39900	56,99	34057	55,03	55762	64,78	15862	7,79	21704	9,75	1,4	1,64
Активы, всего	70018	100	61895	100	86082	100	16064		24187		1,23	1,39

 

 

     Увеличение оборотных активов произошло в небольшой степени за счет увеличения денежных средств организации на 428 тыс. руб. по сравнению с 2009г. и на 76 тыс. руб. – с 2010г. Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность ООО "Галантус-Агро" была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако в 2011году наблюдается ее стремительный рост ( на 26791 тыс. руб. и на 26812тыс.руб.), что ухудшает ликвидность текущих активов.

     Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что произошло изменение в составе основных средств: их стоимость в 2011г. уменьшилась на 388 тыс. руб. по сравнению с 2009г. и увеличилась на 2471 тыс. руб. по сравнению с 2010г.

     В структуре активов баланса ООО "Галантус-Агро" значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2011г. величина оборотных активов составила 64,78% от их общей величины, а в 2010г. – 55,03%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

     В структуре оборотных активов в ООО "Галантус-Агро" в 2011г. преобладает дебиторская задолженность – 30,72%, что в 29 раз больше, чем в 2010г.Это может свидетельствовать о том, что из-за нехватки спроса на продукцию, предприятие вынуждено идти на уступки покупателям по срокам оплаты.

     Значительный удельный вес в оборотных активах ООО "Галантус-Агро" 2011г имели товарные запасы -29,4%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах ООО "Галантус-Агро ".

     Таким образом, оборотные активы организации ООО "Галантус-Агро" характеризуются большой долей товарных запасов и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

     Доля внеоборотных активов ООО "Галантус-Агро" 2010г. составляла 44,97%, а в 2011г. – 35,22%.Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

          Увеличение пассивов ООО «Галантус-Агро»  произошло на 16064 тыс. руб. по сравнению с 2009г. и на 24187 тыс.  руб. – с 2010г. Увеличение произошло в основном за счет привлечения заемных средств: 2009г. – 60595 тыс. руб.; 2010г. – 63991 тыс. руб.; 2011г. – 87176 тыс. руб. За 2011г.отмечается рост краткосрочной задолженности на 835 тыс. руб. по сравнению с 2009г., на 1002 тыс. руб. – с 2010г.

     Уменьшение собственного капитала произошло за счет непокрытого убытка в размере 4631 тыс. рублей.

     Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сделать вывод:  рост кредиторской задолженности говорит о том, что ООО «Галантус-Агро» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

     Вертикальный  анализ актива и пассива ООО «Галантус-Агро»   представлен в Таблице 2.

     В пассиве  баланса ООО «Галантус-Агро» наибольший удельный вес имеют заемные средства: 2009г. – 86,54%; 2010г. – 103,38% и только в 2011г. незначительное снижение  – 101,27%

     За анализируемый период в ООО «Галантус-Агро» происходило снижение доли собственного капитала. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

     Удельный вес краткосрочных обязательств в общем объеме пассивов ООО

 «Галантус-Агро» незначителен: 2009г.-2,43%; 2010г. – 2,48%; 2011г. – 2,95%. При этом наблюдается тенденция роста данного показателя.

Таблица 2. Горизонтальный и  вертикальный анализ пассива баланса ООО «Галантус-Агро»

Баланс          За:           Статьи  баланса:	2009, т.руб	в %	2010, т.руб	в %	2011, т.руб	в %	Изменение 2010 к 2009 (+/-)		Изменение 2011 к 2009(+/-)		Темп роста
							абс. пок-ли, т.руб	отн. пок-ли,  %	абс. пок-ли, т.руб	относ. пок-ли %	2011 к 2009	2011 к 2010
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	1000	1,43	1000	1,62	1000	1,16	0	-0,27	0	-0,46	1	1
Нераспр. прибыль	6721	9,6	-4631	-7,48	-4631	-5,38	-11352	-14,98	0	2,1	6,8	1
Капитал и резервы всего	7721	11,03	-3631	-5,86	-3631	-4,22	-11352	-15,25	0	1.64	0,5	1
Долгоср. обязат-ва
Заемные средства	60595	86,54	63991	103,38	87176	101,27	26581	14,73	23185	-2,11	1,44	1,36
Кр. обязат-ва
Кредит. задолж-ть	1702	2,43	1535	2,48	2537	2,95	835	0,52	1002	0,47	1,49	1,65
Пассивы, всего	70018	100	61895	100	86082	100	16064		24187		1,23	1,39

 

 

     Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Галантус-Агро» не способствовала увеличению его собственного капитала. При этом рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО «Галантус-Агро» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Галантус-Агро»

 

     Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (Таблица 3).  Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таблица 3. Показатели оценки ликвидности баланса ООО «Галантус-Агро»

Группы активов по степени  ликвидности	2009г.	2010г.	2011г.	Группы пассивов по срокам погашения	2009г.	2010г.	2011г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2009г.	2010г.	2011г.
Наиболее ликвидные активы - А1	137	489	565	Наиболее срочные обяз-ва - П1	1702	1535	2537	-11565	-1046	-1972
Быстро реализуемые активы - А2	969	947	27760	Краткоср-ые обяз-ва - П2	0	0	0	969	947	27760
Медленно реализуемые  активы - А3	38794	32621	27437	Долгоср-ные обяз-ва - П3	60595	63991	87176	-21801	-31370	-59739
Трудно реализуемые активы - А4	30118	27838	30320	Постоянные пассивы - П4	7721	-3631	-3631	22397	24207	26689
Баланс	70018	61895	86082	Баланс	70018	61895	86082	-	-	-

 

Сопоставив итоги приведенных  групп по активу и пассиву, можно  сказать, что баланс ООО «Галантус-Агро» не считается абсолютно ликвидным. Так, в период с 2009 по 2011 год в организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4., то есть наблюдается платежный недостаток по двум соотношениям из четырех.

В 2011 году недостаток наиболее ликвидных активов составил 1972 тысяч рублей. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам в ближайшей перспективе и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Сопоставление А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия. На протяжении 2009-2011гг. платежный излишек свидетельствует о платежеспособности предприятия в ближайшее время, т.е. организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Сравнение A3 -ПЗ отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Таким образом ООО «Галантус-Агро» не в состоянии выполнить свои долгосрочные обязательства, о чем свидетельствует наличие платежного недостатка, который в 2011 году составил 59739 тыс.руб.

Четвертое соотношение активов  и пассивов в течение анализируемого периода остается в пользу предприятия и на конец 2011 года составляет 26689 тыс.руб. Это говорит о том, что при продаже всех труднореализуемых активов ООО «Галантус-Агро» будет в состоянии погасить все свои обязательства.

В целом на протяжении трех последних лет в ООО «Галантус-Агро» наблюдается рост почти всех активов, что является положительным моментом. В то же время темп роста практически всех пассивов опережает темпы роста активов, что в конечном итоге свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.

Ликвидность и платежеспособность организации могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. По мнению автора, показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте.

Относительные показатели ликвидности  и платежеспособности ООО»Галантус-Агро» рассчитаны в Таблице 4. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

 

Таблица 4. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО»Галантус-Агро»

 

Показатели	Формула
К-т абсолютной ликвидности (≥0,1-0,7)	Ка.л.= А1/ П1+П2
К-т критической ликвидности (0,7-0,8 => 1)	Кк.л.= А1+А2 / П1+П2
К-т текущей ликвидности (1,5 => 2-3,5)	К т.л. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Комплексный к-т ликвидности (≥ 1)	Кобщ= А1+0,5А2+0,3А3_            П1+ 0,5П2+ 0.3П3
К-т собств-ой платежесп-ти	Кпл= IIA – VП               VП
К- т ликв-ти при мобил-ии средств	Кмс= Запасы             VП
К-т перспективной платежеспособности	Кпп= П3/ А3
К-т общей платежеспособности	Коп= П2+П3 / А3+А4

 

Проанализировав Таблицу 4 видно, что коэффициент общей платежеспособности предприятия в 2011 году составил 1,51, что на 0,63 пунктных значений больше уровня 2009 года. Следовательно, можно утверждать, что ООО «Галантус-Агро» обладает достаточной платежеспособностью, чтобы погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Коэффициент перспективной  платежеспособности за исследуемый период увеличился на 1,62 пунктных значений и в 2011 году составил 3,18. Кроме того, несколько снизился коэффициент текущей ликвидности, но, тем не менее, он соответствует нормативу. То же можно сказать и о коэффициенте собственной платежеспособности, разница за период которого составила -1,46 п.п.

Все коэффициенты ликвидности ООО «Галантус-Агро» соответствуют или выше нормативных значений, что говорит о способности предприятия покрыть свои обязательства за счет денежных средств и запасов.

В целом практически все  показатели соответствуют нормативу. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие в анализируемом  периоде является ликвидным и  платёжеспособным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости

 

 

     Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.