Анализ финансовой отчетности предприятия. 2

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ИЖЕВСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ 

ФАКУЛЬТЕТ НЕПРЕРЫВНОГО ПРОФЕССОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»

На тему: «Анализ финансовой отчетнсоти» 
 
 
 
 
 

                                           Проверила: Истомина Л.А. 

                                           Выполнила: студентка 4 курса

                                           О.Д. Макарова (специальность

                                           080109 – «Бухгалтерский  учет,

                                           анализ и аудит»

                                           Группа 99, шифр 5153) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ижевск, 2011 
 

     Введение 

1.Оценка  имущественного положения………………………………………………..5

1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса………………………………5

1.2. Анализ ликвидности баланса…………………………………………………….8

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости……………………..13

2.1. Анализ  показателей ликвидности………………………………………………13

2.2. Анализ  финансовых коэффициентов……………………………………….......28

2.3. Анализ  источников формирования материальных  запасов…………………..33

3. Анализ показателей рентабельности……………………………………………..36

Заключение……………………………………………………………………………40

Список  использованной литературы………………………………………………..42

Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Анализ  финансового состояния компании играет важную роль в процессе оценки бизнеса. Цель проведения анализа - выявление тенденции развития компании в прошлом, оценка ее сегодняшнего положения, обоснование ее развития в будущем, определение степени ее деловых и финансовых рисков.

     Определение финансового состояния компании на конкретную дату позволяет выявить, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как она использовала имущество, какова структура этого имущества; насколько рационально она сочетала собственные и заемные источники; насколько эффективно использовала собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли отношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

     Выводы  финансового анализа используются во всех подходах к оценке бизнеса.

     Анализ  финансового состояния компании включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах оцениваемой компании за прошедшие периоды в целях выявления тенденций ее деятельности и определения основных финансовых показателей.

     Финансовый  анализ также служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов и расходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированного денежного потока, на величину мультипликаторов, используемых в сравнительном подходе к оценке.

     Финансовый  анализ представляет собой анализ следующих  характеристик:

     Имущественное положение;

     Ликвидность;

     Финансовая  устойчивость;

     Деловая активность;

     Рентабельность.

     Исходной  информацией для анализа финансового  состояния предприятия являются его бухгалтерские балансы (форма  №1) и отчеты о прибылях и убытках (форма №2) за предшествующие дате оценки периоды в целях выявления  тенденций в деятельности и определение основных финансовых показателей. Ликвидность и финансовая устойчивость анализируются на основе только баланса. Для анализа деловой активности и рентабельности потребуются баланс и отчёт о прибылях и убытках.

     Анализ  финансового состояния ООО "Шинснаб" проведен на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, за 2009 и 2010 года.

     Основным  видом деятельности Компании ООО  «Шинснаб» является реализация автомобильных  принадлежностей: шин и дисков для легковых, грузовых и сельскохозяйственных автомобилей. Организация продает товары, как оптом, так и в розницу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Оценка  имущественного положения

1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

     Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса.

Анализ  имущественного положения складывается из следующих компонентов: анализа  активов и пассивов баланса; анализа  показателей имущественного положения. Непосредственно анализ имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2.Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства.

     Рост  этого показателя оценивается положительно. Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства. Коэффициент выбытья – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

     Таблица 1.1.1 

Сравнительный аналитический баланс (Вертикальный и Горизонтальный анализ баланса) 

Продолжение таблицы 1.2

       Организация ООО «Шинснаб» арендует основные средства и не учитывает их на балансе. Отсутствие же в составе внеоборотных активов предприятия долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства свидетельствует о свертывании инвестиционной деятельности.

     Вертикально-горизонтальный анализ баланса позволяет сделать следующее заключение: в составе оборотных активов преобладают запасы. Их доля на начало года составила 58,60 %, а на конец – 58,58 %. В дебиторской задолженности наблюдается рост величины задолженности на начало 2011 года. Так на 01.01.10г. задолженность составляла 28,17 %  , на 01.01.11г. – 26,11 % в общей сумме оборотных активов.

     Анализ  пассива баланса показывает, что  доля собственного капитала организации увеличилась, так на начало 2010 года она составляла 0,45 %, на начало 2011 года – 1,19 % от итога пассива баланса. Доля уставного капитала в общей сумме собственного капитала составляла: на 01.01.10 г – 2,51 %, а на 01.01.11 г. – 0,59 %. Одним из показателей, характеризующим устойчивое состояние предприятия, является наличие нераспределенной прибыли. В нашем случае, у предприятия, наблюдается увеличение величины нераспределенной прибыли, в общей сумме собственного капитала, так ее доля на начало 2010 года в общей сумме собственного капитала составляла 97,49 %, на начало 2011 года – 99,41 %. Доля заемного капитала преобладает над долей собственного капитала в общей сумме пассивов. Доля заемного капитала относительно общей суммы пассива баланса составляет на начало 2010 года – 99,55 %, на начало 2011 года – 98,81 %. В заемном капитале наибольший вес имеет величина займов и кредитов – так на начало 2010 года займы и кредиты составляли 48,42 %, на начало 2011 года 70,47 % в общей сумме заемного капитала. 

1.2. Анализ  ликвидности баланса

    Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

    Первая  группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

    Ко  второй группе (A₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

    Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

    Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

    Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

    П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

    П₂ – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

    П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

    П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

    Для определения степени ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1. Абсолютная ликвидность

  Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой  выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность

  Сравнение первых групп активов с двумя  группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

  Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

5. Баланс  организации не ликвиден

  Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается интегральный показатель ликвидности.

   - интегральный показатель ликвидности  бухгалтерского баланса;

  0,5; 0,3 – значения весовых коэффициентов.

    Нормальное значение интегрального  показателя ликвидности должно  быть не ниже 1,00.

  Таблица 1.2.1 

Показатели  ликвидности бухгалтерского баланса  

     Результаты  проведенного анализа показывают на ликвидность баланса в перспективе, так как А1 + А2 < П1 + П2, А3 > П3, П4 > А4

Таблица 1.2.2 

Показатели  комплексной оценки ликвидности  бухгалтерского баланса 

     Рассматривая данные таблицы «Показатели комплексной оценки ликвидности бухгалтерского баланса» мы видим, что интегральный показатель ликвидности бухгалтерского баланса по итогам 2009 года составил 0,59. Что является гораздо ниже минимального значения (1). Но уже в следующем году предприятие увеличило этот показатель, в 2010 году он составлял 0,77. Это, безусловно, больше, чем в 2009 году, но все же ниже нормы. Что в свою очередь подтверждает нестабильное финансовое положение компании.  

     2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

     2.1. Анализ показателей ликвидности

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

    Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

    Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

    Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

    Где:

     - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - краткосрочная дебиторская задолженность; - прочие оборотные активы; - материальные запасы; - краткосрочные кредиты и займы; - кредиторская задолженность; - расчеты с учредителями по выплате доходов; - прочие краткосрочные обязательства.

    Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке платежеспособности иначе который можно назвать  коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из основных параметров, характеризующим удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, т. е платежеспособности организации.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

2. Коэффициент срочной ликвидности

    Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности,  однако он исчисляется  по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае   из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.