Контрольная работа по "Экономическому анализу". 22

 

 

Оглавление

Задание 1 3

Задание 2 7

Задание 3 10

Задание 4 11

Задание 5 15

Задание 6 18

Задание 7 21

Список  использованной литературы 27

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и  оцените динамику состава и структуры  активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении  и источниках финансирования активов  организации отразить в таблице 1.

 

 

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы № 1)

 

Изменения показателей активов  и пассивов рассчитаны как разница  между значением показателя на конец  периода и значением этого  же показателя на начало периода.

Темп роста (снижения) показателей  активов (пассивов) рассчитан как  отношение показателя на конец периода  к значению этого же показателя на начало периода, умноженное на 100%.

Структура активов (пассивов) на начало (конец) года  рассчитана как  отношение показателя активов (пассивов) на начало (конец) года к итогу активов (пассивов) на начало (конец) года, умноженное на 100%.

Изменение в структуре  активов и пассивов рассчитано как  разница между значениями показателя в структуре активов и пассивов соответственно на конец и начало периода.

По данным таблицы 1 видно, что общее количество активов  к концу года увеличилось на 279209  тыс.руб. Темп роста активов равен 136,17%, что является хорошим показателем. Рост активов произошел за счет оборотных активов на 337138 тыс.руб., и внеоборотные активы повысились на 279209 тыс.руб.

Внеоборотные активы в  общей стоимости активов на конец  года увеличились по сравнению с  началом года на 390 890 тыс.руб., или  на 6,60 процентных пункта и занимают 50,86% или 1 305 070 тыс.руб. Увеличение внеоборотных активов произошло за счет основных средств (темп снижения 142,47%), их доля в общей стоимости активов к концу года составила 49,97%, что на 6,40 процентных пункта больше чем на начало года. Стоимость основных средств на конец года стала равна 1 282 110 тыс.руб., т.е. на 382 220 тыс.руб. больше, чем в начале отчетного периода.

Оборотные активы  возросли на 109 710 тыс.руб., или  6,60 процентных пунктов (темп роста 109,53%).  Рост оборотных  активов говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия. Доля оборотных  активов в общей стоимости активов на конец года составила 49,14%. Рост оборотных активов обусловлен, прежде всего, увеличением объемов запасов, которые к концу года составили 473 594 тыс.руб. (темп роста 109,01%). Так же возросли денежные средства на 6 806 тыс.руб. (темп роста 144,69%) и дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), которая к концу года составила 384 955 тыс.руб. (темп роста 123,73%). Однако такие показатели как НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев) и краткосрочные финансовые вложения, которые к концу года снизились на 27 тыс.руб., 4 931 тыс.руб. и 5 106 тыс.руб. соответственно, и к концу отчетного периода составили: 106 тыс.руб. – НДС по приобретенным ценностям, 333 145 тыс.руб. - дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев) и 47 044 тыс.руб. – краткосрочные финансовые вложения.

Пассивы организации также  существенно возросли за счет капитала и резервов, которые на конец отчетного  периода составили 1 334 774 тыс.руб., темп роста 134,57%. Капитал и резервы увеличились на 342 886 тыс.руб., или 3,99 процентных пункта. А обязательства на конец года составили 1 231 176 тыс.руб., что на 157 714 тыс.руб. больше, чем в начале отчетного периода.

Рост собственного капитала произошел в основном за счет значительного  увеличения нераспределенной прибыли (на 342 892 тыс.руб.).  Нераспределенная прибыль к концу года составила  769 843   тыс.руб. (темп роста 180,31%). Такая  ситуация говорит об укреплении финансового  состояния предприятия.

Так же в текущем периоде  произошло повышение обязательств на 157 714 тыс.руб. и темп роста составил 114,69%. Обязательства повысились за счет: погашения долгосрочных обязательств на 175 164 тыс.руб. (темп роста составил 128,06%). Краткосрочных обязательства сократились на 17450 тыс.руб. (темп снижения составил 96,12%). Заемные средства сократилась также и в структуре пассивов на 20 000 тыс.руб. (темп снижения 83,33%).  Доля собственного капитала увеличилась с 48,03% до 52,02%. Такая динамика соотношения собственных и заемных средств говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, в целом  динамика структуры активов и  пассивов организации положительна.

 

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) сгруппируйте активы по степени ликвидности. Проведите  структурно-динамический анализ активов  баланса. Результаты расчетов представьте  в таблице 2.

 

Таблица 2

Динамика состояния  активов и их группировка по степени  ликвидности

 

Найдем А1: наиболее ликвидными активами являются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, значит, из бух. баланса берем 250 и 260 строки, тогда:

На 2011г  = 158380+9542=167922

На 2010г. = 152150+6873=159023

На 2009г. = 147044+12560=159604

Аналогично мы можем найти  А2, А3 и А4.

По найденным показателям  мы можем сделать следующие выводы:

А1: на 2011 наиболее ликвидные активы увеличились на 8899 тыс. руб., темп роста 105,60% .

А2: это такие активы, как: дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 мес. и прочие оборотные активы. На 2011год быстрореализуемые активы значительно понизились на 63 900 тыс. руб

А3: это наименее ликвидные  активы – запасы, дебиторская задолженность  более 12 мес., НДС по приобретенным  ценностям и прочие оборотные  активы. На 2011 год данная группа активов достаточно сильно возросла на 112930 тыс. руб. за счет увеличения запасов. Темп роста по сравнению с предыдущим периодом составил 119,02%.

А4: Сюда относится итог раздела 1 баланса. Данные активы на конец периода  значительно увеличились на 279209 тыс. руб., что составило 136,17% от уровня начала периода.

В целом можно сказать, что значительное увеличение наиболее ликвидных, быстрореализуемых и  медленнореализуемых активов является благоприятной тенденцией, которая  отражается на ликвидности предприятия.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) проведите  анализ динамики показателей прибыли  от продаж. Рассчитайте основные показатели ее оценки. Результаты расчетов представьте  в таблице 3.

Таблица 3

По результатам анализа  таблицы 3 можно сделать следующие  выводы. Выручка от продаж в отчетном периоде возросла на 379 035 тыс. руб., что  составило 111,04% уровня предыдущего  периода. Себестоимость также возросла на 422155 тыс. руб., или на 112,9%.

Валовая прибыль уменьшилась  на 43120 тыс. руб., что составило 72,95% от 2010года.

Коммерческие расходы  увеличились на 616 тыс. руб, или на 105,29%, а управленческие расходы снизились  на 2170 тыс. руб., или 30,23% 2010года.

Прибыль от продаж снизилась на 43566 тыс. руб., что составило 69,89% к 2010году.

Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) возросли за счет крупного роста себестоимости. Рост затрат составил 420601 тыс. руб., или 112,79%.

Рентабельность продаж и  рентабельность затрат в 2011 году снизилась. Рентабельность продаж составила 2,653% против 4,215% в 2010году , что на 1,56 ниже уровня предыдущего года. Рентабельность затрат составила 2,726%, что на 1,67 ниже уровня 2010года.

Затраты на 1 руб. продукции возросли с 0,95 до 0,97. Это на 0,015 выше 2010года.

Задание 4

По справочным данным рассчитайте  влияние следующих факторов на изменение  затрат на 1 руб. продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим:

а) коэффициента материалоемкости (К_м);

б) коэффициента зарплатоемкости (К_з);

в) коэффициента амортизационной  емкости (К_Ам);

г) коэффициента прочей расходоемкости (К_р).

Проанализируйте полученные результаты расчетов и оцените участие  каждого фактора в формировании затрат организации. Результаты расчетов представьте в таблице 4.

 

Таблица 4

Расчет влияния  факторов на изменение затрат на один рубль продаж

Затраты на 1 рубль продаж представляют собой расходоемкость  и может быть представлены формулой:

,

где - затраты на 1 рубль продаж, коп.,

S – общие затраты, тыс. руб.,

N – выручка от продаж, тыс. руб.

В свою очередь, общие затраты  можно представить в виде суммы  отдельных слагаемых-факторов:

S=M+U+Aм+S_проч,

где М – материальные расходы, тыс. руб.,

U – затраты на оплату труда, включая социальные отчисления, тыс. руб.,

Ам – амортизация, тыс. руб.,

S_проч – прочие расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.

При помощи метода удлинения  факторной модели путем замены фактора  в числителе на сумму однородных показателей получена аддитивная модель с новым составом факторов:

_,

где - материалоемкость, коп.,

- зарплатоемкость,  коп.,

- амортизационная  емкость, коп.,

- прочая расходоемкость, коп.

Для факторного анализа полученной модели используем метод пропорционального  деления. Положим, что , , , , , тогда модель можно записать: . Алгоритм расчета влияния факторов на изменение результативного показателя будет таким:

;

;

;

.

Баланс отклонений будет  равен: .

На снижение общей расходоемкости (-0,077 коп.) не все факторы повлияли положительно. Менее значительным оказалось действие относительной экономии материальных расходов и амортизационных расходов, что привело к снижению общих затрат на 0,04 коп, 0,030коп, 0,002 коп и 0,005 коп. соответственно на каждый рубль продаж. Это стало возможным благодаря опережающему темпу роста выручки от продаж по сравнению с темпом роста данных видов расходов.

Таким образом, можно сделать  вывод об отрицательной динамике эффективного использования ресурсов организации, за счет которого им незначительно  удается снизить себестоимость  производимой продукции, работ, услуг.

 

Задание 5

Проанализируйте состояние  краткосрочной дебиторской и  кредиторской задолженности. Рассчитайте  показатели их оборачиваемости и  оцените влияние факторов по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2). Результаты расчетов обобщите в таблице 5. Сделайте выводы.

Таблица 5

 

Найдем данные для таблицы 5:

Общее изменение кредиторской задолженности: 710222-478304,5=231917,5 тыс. руб., 

Аналогично найдем дебиторскую  задолженность.

Далее рассчитаем коэффициент  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Коэф. = дебитор.задолж./кредитор.задолж.

- в 2011 году : 517250/710222=0,728;

- в 2010 году : 533650/478304,5=1,116.

Изменение: 0,728-1,116 = -0,387.

Теперь вычислим продолжительность  оборота дебиторской задолженности: Дебитор.задолж.*360/выручку.

- в 2011 году: 360*517250/3811685=48,853 дней;

- в 2010 году:  360*53365/3432620=55,967 дней.

Изменение: 48,853-55,967=-7,114 день.

Рассчитываем продолжительность  оборота кредиторской задолженности:  Кредитор.задол*360/выручку.

- в 2011 году: 360*710222/3811655=67,078 дней;

- в 2010 году: 360*478304,5/3432620=50,163 дней.

Изменение:  67,078-50,163=16,916 дней.

Рассчитываем влияние  отдельных факторов на изменение  продолжительности оборота дебиторской  задолженности:

а) рассчитываем влияние  среднегодовых остатков краткосрочной  дебиторской задолженности:  (Продолжительность оборота дебиторской задолженности за отч. год/Выручка от продаж за пред. год) – (Продолжительность оборота дебиторской задолженности за пред. год/ Выручка от продаж за пред. год)*360

(48,853/3811655)-(48,853/3432620)*360=-0,0005

б) рассчитываем влияние  выручки от продаж: (Продолжительность оборота дебиторской задолженности за отч. год/ Выручка от продаж за отч. год) – (Продолжительность оборота дебиторской задолженности за отч. год/ Выручка от продаж за пред. год)*360

(48,853/3432620)-(55,967/3432620)*360=-0,0007

Рассчитаем баланс отклонений: влияние среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности + влияние выручки от продаж.

-0,0005+(-0,0007)= -0,00013

Сделаем выводы по полученным результатам:

Кредиторская задолженность  в 2011году возросла на 231917,5 тыс. руб.

Дебиторская задолженность  в 2011 году уменьшилась на -16400 тыс. руб.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  на 2011 год уменьшился на -0,387, что является положительной тенденцией.

В 2011 году уменьшилась продолжительность оборота дебиторской задолженности, -7,114 , т.е. повысилась их оборачиваемость.  Продолжительность оборота кредиторской задолженности повысилась на 16,916 день. Увеличение продолжительности оборота является отрицательной тенденцией для предприятия, т.к. обозначает уменьшение оборота средств.

Задание 6

Организация планирует ввод нового корпуса. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критериям  чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Таблица 6.

Составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств  в планируемом периоде и долгосрочном займе в размере 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде  составит 328 000 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7.

Таблица 6

Оценка привлекательности  инвестиционных проектов

Рассчитываем общую величину накопленного дисконтированного дохода.

Проект 1: 7000/(1 + 0,17)¹ + 14000/(1 + 0,17)² + 18000/(1 + 0,17)³ = 7000/1.17 + 14000/1.36 + 18000/1.60 = 5982.73 + 10227.18 + 11238.76 = 27448,77 тыс. руб.

Проект  2: 7000/(1 + 0,16)¹ + 14000/(1 + 0,16)² + 18000/(1 + 0,16)³ = 27970,6 тыс. руб.

Проект 3: 7000/(1 + 0,18)¹ + 14000/(1 + 0,18)² + 18000/(1 + 0,18)³ = 26942,14 тыс. руб.

Рассчитываем чистую приведенную  стоимость по каждому проекту  по формуле:

NPV = PV – Io,

тогда Проект 1: 27448,77 – 25000 = 2448,77;

Проект 2: 27970,60 - 26200=1770,60;

Проект 3: 26942,14 - 2510=1842,14.

Принимаем проект №1, так  как значение NPV является наибольшим.

Таблица 7

Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок. Основное средство будет введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов  должен быть увеличен на стоимость  основного средства, т.е. 25000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25 000 = 17 500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию, т.е. на 28258 тыс. руб. Краткосрочные обязательства увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

 

Задание 7

На основе данных, представленных в таблице 8, рассчитайте сравнительную  комплексную оценку результатов  деятельности организации «АГАТ» методом  расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода  и конкурирующих обществ с  ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте  в таблицах 9, 10.

Таблица 8

Исходная информация

Коэффициент текущей ликвидности  равен отношению величины оборотного капитала к величине краткосрочных  обязательств. При расчете коэффициента текущей ликвидности из оборотных  активов исключаются НДС по приобретенным  ценностям и неликвидная продукция.

Коэффициент оборачиваемости  активов равен отношению величины выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) к величине среднегодовых остатков оборотных  активов (Е).

Рентабельность продаж равна  отношению величины чистой прибыли (убытка) отчетного периода к величине выручки (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг).

Рентабельность собственного капитала равна отношению величины чистой прибыли (убытка) отчетного периода  к величине собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) равен отношению величины собственного капитала к величине валюты баланса.

Коэффициент маневренности  равен отношению величины собственного капитала за минусом внеоборотных активов  к величине собственного капитала.

Коэффициент финансирования равен отношению величины собственного капитала к величине заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами равен отношению величины собственного капитала за минусом внеоборотных активов к величине оборотных  активов.

Таблица 9

Коэффициенты  отношения показателей к эталону  Х/Х max

По показателям, приведенным в таблице 9, рассчитываем коэффициенты отношения показателя к максимальному значению, выбранного по всем предприятиям. Например, по показателю – коэффициент текущей ликвидности: максимальное значение из четырех предприятий равно 2,9118 (ООО «АГАТ»). Тогда коэффициенты отношений будут равны:

• по ООО «Агат» – 1,042/1,84=0,545;
• по предприятию № 1 –0,98/1,84=0,532;
• по предприятию № 2 –1,75/1,84=0,951;
• по предприятию № 3 –1,84/1,84=1.

Аналогично рассчитывается по остальным показателям деятельности представленных предприятий.

 

Таблица 10

Результаты сравнительной  рейтинговой оценки

Далее, полученные коэффициенты отношения показателей к эталону (у нас эталоном является максимальное значение, выбранное по четырем предприятиям) возводим в квадрат и умножаем на значимость показателя (в баллах). Например, по коэффициенту текущей  ликвидности значимость показателя равна 4 балла, тогда результат показателя с учетом значимости будет равен:

• по ООО «Агат» – 0,545 ^ 2 * 4 = 1,191;
• по предприятию № 1 –0,532^ 2 * 4 = 1,134;
• по предприятию № 2 –0,951^ 2 * 4 = 3,618;
• по предприятию № 3 –1^ 2 * 4 = 4.

Аналогично рассчитывается по остальным показателям деятельности представленных предприятий.

По результатам вычислений определяем рейтинговую оценку с  учетом коэффициента значимости, она  равна квадратному корню сумме  всех показателей по каждому предприятию:

по ООО «Агат»: √(1,191+5+0,0038+0,005+0,896+3+1,44+9,657)=4,604;

по предприятию№1:√(1,134+2,085+2,044+4,048+1,173+0,019+1,369+3)=3,856;

по предприятию № 2: √(3,618+1,782+6+5,466+0,710+0,009+4+0,333)=4,681;

по предприятию № 3: √(4+0,352+3,651+7+2+0,0004+3,194+0,187)=4,5150.

Таким образом, максимальная сумма рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости равна 4,681, что соответствует первому месту; второе место равно 4,604; третье место – 4,5150; четвертое место – 3,856.

По результатам проведенной  комплексной оценки результатов  деятельности предприятий методом  расстояний с учетом балла значимости можно сделать следующий вывод, что наиболее благоприятная финансовая ситуация на предприятии №2, наименее – у предприятия № 1.

 

Список использованной литературы

1. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615с
2. Анализ финансовой отчетности: учебник / под.ред. М.А.Вахрушиной, Н.С.Пласковой.- М.: Вузовский учебник, 2007. - 367с.
3. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В.Войтоловского, проф.А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой.2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2006.