Контрольная работа по "Финансам". 126

 МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСТАНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «АЛАТАУ» 
 

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ» 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

  ПО ДИСЦИПЛИНЕ  «ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ»

                                            СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 050509 – ФИНАНСЫ 
 

ВАРИАНТ №4

Выполнил

студент 2рВШФ

заочного  обучения:                          Р.А. Дебердеев  

Проверил: к.э.н., профессор        М.М. Гейдаров 
 
 
 
 
 
 
 

АЛМАТЫ 2011

СОДЕРЖАНИЕ: 
 

1. главные направления структурно-инвестиционной политики на переходном этапе к рыночным условиям ..……………..….....3 

2. основные методы  предоставления средств  в инвестиционный  процесс, преимущества  возвратного ...…..6  

3. Задача …………………………………………………………………….…….10 

список использованных источников……………………….….........11 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. главные направления структурно-инвестиционной политики на переходном этапе к рыночным условиям 

  Все страны бывшего Советского Союза , в  том числе и Казахстан, после  распада СССР оказались в состоянии глубокого экономического и социального кризиса. Для выхода из этой кризисной 6итуации, стабилизации развития экономики важным условием является выработка и осуществление в жизнь оптимальной структурно-инвестиционной политики.

  Под инвестиционной политикой мы понимаем совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии и тактики по организации и осуществлению инвестиционного процесса. Прежде чем изложить суть основных направлений структурно-инвестиционной политики, сделаем небольшое отступление к начальному этапу экономических преобразований в нашей стране. После распада СССР кризис охватил все стороны экономической и социальной жизни стран постсоветского пространства. Но больше всего пострадала инвестиционная сфера. Это было связано с тем, что ранее действовавшие союзные нормативы по инвестициям, в том числе такие, как Правила финансирования строительства, Правила о договорах подряда и ряд инструктивно-нормативных положений, морально устарели и юридически утратили свою силу, а новых еще не было. Начался хаос - нецелевое использование государственных капитальных вложений, косвенные и прямые хищения средств, направляемых в инвестиционную сферу. Все это привело к росту без того огромного объема незавершенного строительства, консервации начатых строительством объектов производственного и социального назначения, резкому падению фондоотдачи и другим негативным последствиям. Появилась необходимость принятия необходимых мер на общегосударственном уровне. Начали с того, что в 1993 году были разработаны и приняты Верховным Советом Республики Казахстан два закона по инвестиционной деятельности - это Закон Республики Казахстан «О фонде преобразования Республики Казахстан» и Закон  «О возвратной системе финансирования инвестиций», а также были утверждены Кабинетом Министров Республики Казахстан новые казахстанские Правила финансирования и кредитования строительства. Затем в качестве механизма реализации вышеназванных законов и Правил финансирования и кредитования строительства Национальным банком, Министерством финансов и Министерством экономики Республики Казахстан были разработаны и введены в действие соответствующие инструктивно-нормативные положения по организации и осуществлению инвестиционной деятельности на переходном этапе к рыночным условиям хозяйствования.

  В настоящее время Закон «О фонде  преобразования экономики Республики Казахстан» утратил силу и отменен. Хотя основным регулятором при рыночных условиях хозяйствования является принцип «спрос - предложение», переходный этап имеет все же свои особенности и специфику. С учетом изложенного и особенно в условиях Казахстана, где пока значительный удельный вес в источниках финансирования инвестиционного процесса имеют бюджетные ассигнования, внебюджетный фонд, внешнее заимствование под гарантию Правительства, государственное регулирование инвестициями необходимо. С этой целью был принят курс на активные структурные преобразования во всей экономике Республики Казахстан, в том числе в инвестиционной сфере. Осуществлена реорганизация всей управленческой и исполнительной системы применительно к рыночным условиям. Вместо ранее спускавшихся сверху директивно-плановых показателей по капиталовложениям на уровне Указа Президента Республики Казахстан был утвержден перечень приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций, а Правительством республики на каждый год утверждался перечень конкретных инвестиционных объектов в рамках упомянутых приоритетных секторов с льготным режимом кредитования.

  Также в целях совершенствования структурно-инвестиционной политики в 1997 году были приняты два  важных закона - это Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» и Закон РК «О внешнем заимствовании и управлении внешним долгом », а также был образован Государственный комитет РК по инвестициям. Эти законы действовали до принятия в январе 2003 года нового обобщенного Закона РК «Об инвестициях». Они свою положительную роль, безусловно сыграли в течение шести лет, их основные положения в новой редакции вошли в вышеуказанный последний закон.

  Проведение  инвестиционной политики, направленной на экономическое и социальное развитие страны осуществляется:

• в соответствии с инвестиционными программами;
• прямым управлением государственными инвестициями бюджетными ассигнованиями и внебюджетным фондом;
• введением дифференцированных процентных ставок и льгот;
• проведением взвешенной финансовой, ценовой (в госсекторе), а также кредитной политики, исходя из реального состояния экономики (а не как раньше по принципу «всем сестрам по серьгам» и в результате рост незавершенного строительства, омертвление капитальных вложений);
• надлежащей экспертизой инвестиционных проектов.

  В межгосударственном масштабе главными направлениями структурно-инвестиционной политики являются:

• межгосударственная интеграция экономики (в перспективе - Евразийский союз);
• организация сотрудничества в разработке и осуществлении инвестиционной политики;
• согласованная взаимоувязанная структурно-инвестиционная перестройка к рыночным условиям хозяйствования;
• взаимоприемлемая производственная кооперация с первоочередным развитием наиболее перспективных проектов представляющих общий интерес;
• совместная защита инвесторов от рисков (гарантии, страховка, залоги и т.д.);
• повышение эффективности работы по подготовке кадров для рыночных условий и др.

  Как уже указывалось выше, одним из главных направлений по совершенствованию структурно-инвестиционной политики переходного периода было образование Государственного комитета Республики Казахстан по инвестициям (Госкоминвест) который по мере выполнения своих функций реорганизовался в Агентство, затем департамент по инвестициям. Согласно утвержденному Правительством РК Положению о Государственном комитете (Агентстве) РК по инвестициям, он являлся центральным и единственным органом, который осуществляет государственную политику стимулирования прямых инвестиций, управление и координацию в области их привлечения и использования.

  В круг основных задач  Госкоминвеста входило:

• осуществление государственной политики в создании благоприятного инвестиционного климата в приоритетных секторах экономики республики;
• содействие всемерному внедрению новых технологий, передовой отечественной и зарубежной техники и ноу-хау;
• активная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей;
• параллельное насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами, услугами и развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств;
• комплексное и рациональное использование сырьевой базы;
• содействие и непосредственное участие во внедрении современных методов менеджмента и маркетинга;
• создание в инвестиционной сфере новых рабочих мест с одновременным внедрением системы непрерывного обучения местных кадров, повышения их квалификации применительно к рыночным условиям и др.

  Во  исполнение изложенных основных и других задач Госкоминвест РК разрабатывал с учетом особенностей и специфику Казахстана на переходном к рыночным условиям этапе государственную политику по стимулированию прямых иностранных и отечественных инвестиций, осуществляет подготовку и распространение информационных материалов об экономике и потребностях страны в прямых инвестициях, а также организовывал конференции, выставки и другие мероприятия, направленные на активизацию привлечения инвестиций.

  Наряду  с этим Госкоминвест, а теперь его правопреемники, выполняют также следующие основные функции:

  разрабатывает надлежащие предложения по совершенствованию и осуществлению государственной политики в инвестиционной сфере; участвует в разработке инвестиционных программ и проектов по приоритетным секторам экономики; организует изучение и экспертизу инвестиционных программ и проектов, которые предлагаются к финансированию за счет прямых инвестиций, и принимает меры по их реализации; разрабатывает и вносит предложения в Правительство по совершенствованию законодательства РК в целях улучшения инвестиционного климата, привлечения и эффективного использования прямых инвестиций; координирует работу центральных  и местных исполнительных органов, дипломатических миссий и хозяйствующих субъектов Республики Казахстан по инвестиционной деятельности и др. 

  2. основные методы предоставления средств в инвестиционный процесс, преимущества возвратного 

  2.1 Общая характеристика  основных методов  предоставления средств  в инвестиции

  Система финансового обеспечения инвестиционного  процесса осуществляется в неразрывной  увязке источников финансирования инвестиционной деятельности и методов инвестирования. Мы можем выделить следующие основные методы предоставления средств в инвестиционный процесс: бюджетный, фондовый, кредитный, самофинансирование , комбинированный (смешанный).

  Методы  финансирования зависят от конкретных условий развития экономики и складывались они по разному на различных этапах истории страны. Так, например, до середины 60-ыx годов основным источником финансирования инвестиционной сферы были ассигнования из государственного бюджета в виде безвозвратного предоставления денежных средств. С 1966 по 1989 годы в значительных размерах использовался фонд развития производства, а впоследствии фонд развития производства, науки и техники, который носил сверхплановый характер под названием нецентрализованных капитальных вложений.

  Бюджетный (безвозвратный) метод финансирования и инвестиций в тех экономических условиях обеспечивал создание основных фондов для всех государственных предприятий независимо от их финансового положения. В то же время этот метод проявил свои отрицательные стороны в виде отсутствия у хозорганов материальной заинтересованности в рациональном использовании выделенных средств, так как они предоставлялись государством бесплатно и безвозмездно.

  Для того, чтобы решить данную проблему, еще в дорыночных условиях в бывшем СССР, в том числе и в Казахстане по результатам проведенных многочисленных экспериментов стали применять другой метод, который называется кредитным или возвратным методом. Были теоретически доказаны и практически подтверждены большие преимущества кредитного метода по сравнению с невозвратным методом предоставления средств в инвестиционный процесс. Эти преимущества связаны прежде всего наличием в данном методе ряда позитивно стимулирующих факторов: обязанность субъектов инвестиционной деятельности (заемщиков) своевременно возвращать авансированные денежные средства; плата за полученный кредит по установленным процентным ставкам; повышение платы за кредит в случае просрочки возврата; пени, неустойки и другие штрафные санкции за нарушения условий кредитного договора.

  Несмотря  на бесспорные преимущества кредитного метода предоставления средств в инвестиции на определенных этапах экономического развития страны (да и всех стран), особенно на переходном этапе к рыночным условиям хозяйствования, вынуждены применять и безвозвратный метод финансирования. Это связанно прежде всего необходимостью строительства таких объектов социальной сферы, как школы, больницы, детские учреждения, жилье отдельным категориям граждан, а также объектов оборонного назначения.

  В реформенных условиях заметное распространение  начали иметь и  такие формы и  способы финансирования инвестиций, как:

• акционерное инвестирование, представляющее собой вклады денежных средств путем приобретения акций;
• лизинг как способ финансирования инвестиций, основанный на долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за арендодателем (средне - и долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных и других средств);
• ипотека - вид залога недвижимого имущества (земли, предприятий, сооружений, зданий и иных объектов, непосредственно связанных с землей) с целью получения денежной ссуды и др.

  2.2. Особенности финансирования инвестиций в СЭЗ (специальных экономических зонах) 

  В перестроечных условиях перехода к широкомасштабной рыночной экономике большое значение имеет последовательная интеграция экономики стран постсоветского пространства, в том числе Казахстана, в систему мирохозяйственных связей. С этой целью создаются СЭЗ (специальные экономические зоны) или ЗСП (зоны свободного предпринимательства), которые образуются по инициативе местных органов власти решением Правительства нашего государства.

  В составе важных регионально приоритетных задач, решение которых будет более успешным и эффективным путем создания СЭЗ, мы можем выделить следующих шесть наиболее характерных:

• активное привлечение в экономику РК иностранного капитала, новой передовой технологии и рыночного менеджмента;
• создание инфраструктуры для расширения межгосударственных экономических, в том числе валютно-кредитных, страховых, информационных, транспортных и других связей, позволяющих использовать СЭЗ в качестве эффективного канала между внутренней и внешней экономикой;
• расширение экспортной базы и увеличение валютных поступлений, в том числе переработки огромных сырьевых ресурсов Казахстана, поступающих на мировой рынок в непереработанном виде;
• внедрение в производство с более повышенной эффективностью отечественных и зарубежных научно-технических разработок с последующей передачей результатов для широкого использования в экономике других регионов страны;
• экспериментирование и адаптация на локальном уровне различных вариантов внедрения новых форм хозяйственных взаимоотношений, приспособленных к условиям мирового рынка;
• обучение и переподготовка наших специалистов практическим приемам и методам международного бизнеса с последующим использованием вне зоны полученных навыков работы.

 Для СЭЗ разрабатывается специальный механизм по финансово-хозяйственной деятельности, действие которого распространяется на все субъекты, участвующие в работе зоны. В этом механизме предусматривается определенная система финансовых и кредитных льгот. Основные из них следующие:

• дифференцированное снижение или полная отмена отдельных налоговых платежей;
• установление ускоренных сроков амортизации основных фондов;
• освобождение от таможенных платежей ввозимой в СЭЗ продукции и вывозимой за рубеж продукции, произведенной в зоне;
• предоставление различных льгот при оплате аренды территории и объектов инфраструктуры;
• снижение платы за ресурсы;
• предоставление льгот при кредитовании и страховании, а также введение более высоких ставок по депозитным вкладам в банках СЭЗ.

 Хозяйственно-финансовая деятельность СЭЗ в основном должна осуществляться на принципах самоокупаемости и самофинансирования. При этом принимается во внимание, что на полную самоокупаемость СЭЗ могут выйти не раннее 5-7 лет. В течение этого срока должны быть осуществлены основные инвестиции в производственную инфраструктуру и базовый потенциал, отработан экономический механизм функционирования зоны.

  Финансирование СЭЗ в начальном этапе может осуществляться за счет госбюджета и внебюджетного фонда в форме прямого инвестирования создания объектов производственной и социальной инфраструктуры, которые являются приоритетными для государства (транспорт, связь и другие ), а также объектов по выпуску экспортной продукции. Это финансирование рассматривается как долевое участие государства в создании основных фондов СЭЗ. После окончания этапа становления СЭЗ устанавливается механизм частичной компенсации бюджету произведенных вложений.

  Для финансирования инвестиций также могут быть привлечены собственные средства как отечественных, так и совместных предприятий, расположенных в СЭЗ, и заинтересованных в создании в ней производственных баз.

  Существенным и источниками финансирования инвестиций СЭЗ являются внутренние и внешние кредитные ресурсы.

  В заключение хотелось бы отметить, что проводимая в стране финансово-кредитная политика может стать эффективным инструментом регулирования целевой направленности деятельности СЭЗ на стадии внедрения и углубления рыночных преобразований. 
 

3. ЗАДАЧА 

   По  народному хозяйству страны прирост национального дохода на рассматриваемый период (условно за год) составляет 1000 млн. тенге; объем капиталовложений, вызвавший этот прирост, равен 5500 млн. тенге; часть амортизационных отчислений, направляемая на простое воспроизводство, равна 500 млн. тенге. Определить: показатель (коэффициент) общей (абсолютной) экономической эффективности капиталовложений.  

  Решение задачи: 

    Показатель общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений по народному хозяйству в целом определяется по следующей формуле:  

где:

- показатель общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений;

- прирост годового объема национального дохода в сопоставимых ценах;

 К – капитальные вложения, вызвавшие прирост национального дохода;

 А – амортизация основных производственных фондов.  

   Согласно  данной формуле, показатель общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений будет равен

   Таким образом, в заключении хотелось бы отметить, что используя имеющиеся данные по приросту национального дохода, объему капиталовложений, вызвавших этот прирост и амортизации, направляемой на простое воспроизводство, мы определили, что показатель общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений будет равен 0.2. 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Гейдаров  М.М. Финансирование и кредитование инвестиций. – Алматы, 2009.
2. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты.  – Санкт-Петербург, 2000.
3. Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. – М.:ЭКМОС, 2001.