Анализ денежных средств. 17

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТНОСТИ

1.1 Понятие денежных потоков и денежных средств

1.2 Классификация денежных потоков

1.3Методики анализа движения денежных средств

 

Глава II. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТНОСТИ НА ПРИМЕРЕ СХПК «ХАКСЫК»

2.1 Краткая  экономическая характеристика СХПК  «Хаксык»

2.2 Анализ  структуры и динамики денежных  средств

2.3 Анализ  движения денежных средств по видам деятельности (практическая часть, «Отчет о движении денежных средств» форма №4)

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одним из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

 

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТНОСТИ

Понятие денежных потоков и денежных средств

Денежные  средства – это наиболее ликвидная  часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные  платежные средства в российской и иностранной валюте; легко реализуемые  ценные бумаги, а также платежные  и денежные документы.

Денежные  средства включают денежную наличность и вклады до востребования; эквиваленты  денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко  обратимые в определенную сумму  денежных средств и подвергающие нехначительному риску изменения ценности.

В соответствии с российскими правилами в  отчет о движении денежных средств включается информация о наличных и безналичных денежных потоках организаций. Необходимость его выделения в качестве самостоятельного объекта управления связана с тем, что размер денежного потока оказывает непосредственное влияние на ритмичность хозяйственной деятельности и конечные результаты деятельности предприятия. Денежный поток формируется в результате осуществления различных хозяйственных операций.

Размер  денежного потока должен давать возможность предприятию решать следующие задачи: обеспечение текущих платежей, связанных с операционной деятельностью; страхование рисков, связанных с несвоевременным поступлением средств от операционной деятельности и необходимостью поддержания постоянной платежеспособности по неотложным финансовым обязательствам; избегание спекуляции на рынке краткосрочных финансовых вложений; формирование неснижаемого уровня денежных активов.

В соответствии с данными задачами остаток денежных средств на счетах предприятия должен включать соответственно: операционный; страховой; инвестиционный; компенсационный  остаток.

Формирование  денежного потока происходит в результате осуществления предприятием различных платежей и получения различных поступлений. По сути, денежный поток – разница между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами.

Денежный  поток, в котором отток превышает  приток денежных средств, называется негативным. Денежный поток с превышением  притока называется позитивным.

Для эффективного управления денежным потоком все  его разновидности принято делить по видам деятельности.

1. Основная деятельность – приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ, услуг, поступления дебиторской задолженности; поступления от продажи материальных ценностей, бартера; авансы покупателей; отток денежных средств: платежи поставщикам; выплата заработной платы; платежи в бюджет и внебюджетные фонды; погашение кредиторской задолженности и т. д.
2. Инвестиционная деятельность – приток денежных средств: продажа основных фондов нематериальных активов; поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; отток денежных средств: капитальные вложения на развитие производства, долгосрочные финансовые вложения.
3. Финансовая деятельность – приток денежных средств: краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование; отток денежных средств: погашение краткосрочных обязательств; погашение долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов.

Причина деления деятельности предприятия  на три вида – роль каждого из них и их взаимосвязь. Если основная деятельность ориентирована на обеспечение  необходимыми денежными средствами всех трех видов и считается основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, активному развитию основной деятельности, с другой –  обеспечению ее дополнительными  денежными средствами для достижения поставленных целей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

 

Согласно  Международному стандарту финансовой отчетности № 7 предприятию следует  отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется "на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Достоинство использования прямого метода состоит  в том, что он позволяет оценить  общие суммы прихода и ухода  денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

Если  объем реализации за период составил 1 000 000 тыс. руб., дебиторская задолженность  покупателей на начало периода — 350 000 тыс. руб., на конец периода — 450 000 тыс. руб., то сумма поступлений от покупателей будет 900 000 тыс. руб. (350 000 + 1 000 000 - 450 000).

Нужно отметить, что отчет о движении денежных средств (ф. № 4) весьма существенно  отличается от отчета о движении денежных средств, рекомендованного Международным стандартом № 7. Составление ф. № 4 не предусматривает исключения внутреннего движения денежных средств, в результате чего прохождение одного рубля, например, дважды, трижды по счетам денежных средств вдвое, втрое увеличивает величину денежного потока. Имея в виду, что данная форма используется для целей принятия управленческих решений, в частности для прогнозирования будущих поступлений и платежей, можно утверждать, что данный упрощенный подход в значительной степени снижает ее аналитичность.

Другая  проблема состоит в том, что все  данные финансовой деятельности в этой форме сведены к движению денежных средств в результате осуществления краткосрочных финансовых вложений, выпуска облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытия ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций и т. д. Такой подход нарушает логику составления отчета, заложенную в Международном стандарте № 7, согласно которой, необходимо оценить способность предприятия генерировать денежные средства именно в результате текущей деятельности, а не деятельности вообще. Именно поэтому следует разъединить те денежные потоки, которые возникают в результате текущей деятельности, и те, что связаны с привлечением средств со стороны, в частности в виде кредитов.

 

Анализ  денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный  недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

В отличие  от прямого косвенный метод составления  отчета о движении денежных средств рассматривает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки предприятия.

Совокупный  результат, характеризующий состояние  денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности.

При косвенном  методе финансовый результат преобразуется  с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и  конец периода).

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и  собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

Бухгалтерские операции начисления амортизации заключаются, как известно, в отнесении на себестоимость  продукции доли амортизационных  отчислений. Поскольку уменьшение прибыли  вследствие этих операций не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02 "Износ основных средств", 05 "Амортизация нематериальных активов") должны быть добавлены к чистой прибыли.

Если  по данным Главной книги оборот по кредиту указанных счетов за год составил 657 900 тыс. руб., то чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли, следует прибавить сумму начисленной амортизации.

Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" и 48 "Реализация прочих активов" и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80 "Прибыли и убытки" (за исключением случая безвозмездной передачи объектов). Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше — в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Если  финансовым результатом выбытия  долгосрочных активов является прибыль, возникает ситуация, при которой  ее величина может быть учтена дважды: первый раз — в составе чистой прибыли (исходной базы при анализе  движения денежных средств косвенным методом), второй раз — в составе выручки от реализации долгосрочных активов при анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности. Двойной счет устраняется следующей корректировочной процедурой: величина прибыли от реализации (выбытия) долгосрочных активов исключается из чистой прибыли; сумма убытка прибавляется к чистой прибыли.

Кроме того, как известно, по кредиту счета 47 "Реализация и прочее выбытие  основных средств" отражаются суммы  стоимости оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств (в корреспонденции со счетом 10 "Материалы"). Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы при наличии соответствующей информации в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливают  соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.

Говоря  об изменении статей оборотных активов, имеют в виду статьи неденежного характера. Изменение статей денежных средств является результирующей величиной. Цель составления отчета - показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.

Далее следует  определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств на предприятие от его  покупателей, рассмотрим механизм отражения  бухгалтерских операций на примере  счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками". Сальдо этого счета представляет собой задолженность покупателей на начало (конец) периода, оборот по дебету -возникновение (увеличение) задолженности, оборот по кредиту — ее погашение (с учетом того, что при расчетах на условиях предоплаты суммы, полученные от покупателей и заказчиков, отражаются по кредиту счета 64 "Расчеты по авансам полученным").

Очевидно, что движение денежных средств возникает  лишь при операциях, отражаемых по кредиту  счета 62 (поступление денежных средств). Как и для любого активного  счета, для счета 62 действует принцип  определения конечного сальдо по формуле

С2=С1+Од-Ок

где С1, С2 - сальдо на начало и конец периода;

 Од, Ок - обороты но дебету и кредиту счета.

Тогда

Ок=Од+С1-С2=Од-(С2-С1)

 

Если в течение отчетного  периода задолженность покупателей увеличилась (С2 > С1), делают вывод о том, что реальный приток средств на предприятие был ниже зафиксированного в отчете о прибылях и убытках на величину разности конечного и начального остатков, и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.

У операций, отражаемых на пассивных счетах, механизм воздействия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по статьям текущих обязательств свидетельствует о том, что бо^/льшая часть активов предприятия и производимых им затрат остается неоплаченной. В то же время осуществление расходов предполагает увеличение себестоимости и, следовательно, уменьшение финансового результата.

В качестве примера можно рассмотреть изменение остатков кредиторской задолженности поставщикам. Увеличение остатков говорит о том, что поставленные материальные ценности или оказанные услуги остаются неоплаченными, в то время как предприятие продолжает расходовать материальные ценности и списывать их стоимость на себестоимость выпускаемой продукции.

Другой  пример - изменение остатков по статье "Кредиторская задолженность по оплате труда". Увеличение задолженности в рассматриваемом периоде означает, что реально было начислено и включено в себестоимость больше, чем выплачено работникам.

И в первом, и во втором примерах, а такие  примеры могут быть составлены для  каждой пассивной статьи, действует  общее правило:

при увеличении остатков кредиторской задолженности  величина себестоимости оказывается завышенной в сравнении с реальным уходом денег с предприятия, а финансовый результат - заниженным. И наоборот, при сокращении остатков по статьям текущих пассивов финансовый результат завышен по сравнению с фактическим расходованием денежных средств.

К отчету о движении денежных средств должны быть даны комментарии. В частности, из-за специфики расчетов российских предприятий в современных условиях (взаимозачеты, товарообменные (бартерные) операции и т. д.) такие неденежные операции должны быть раскрыты в пояснениях к отчету.

В комментариях к отчету в обязательном порядке  должны быть отражены изменения в  составе денежных средств, связанные  с курсовыми разницами. Хотя операции по учету курсовых разниц влияют как на финансовый результат, так и на величину денежных средств, реальным движением средств они не сопровождаются. В этой связи возникает необходимость раскрытия такой информации с целью уточнения величины чистого денежного потока.

Анализ  движения денежных потоков по данным составленного отчета начинают с  рассмотрения текущей деятельности, имея в виду, что она является основным стабильным источником покрытия возникающей краткосрочной и долгосрочной потребности в денежных средствах.

Ключевыми вопросами анализа при этом становятся следующие:

качество  полученного финансового результата, используемый способ начисления амортизации  по долгосрочным активам, политика предприятия в управлении оборотными активами и текущими пассивами.

Имея  в виду, что исходной базой для  расчетов при построении отчета о  движении денежных средств косвенным  методом является показатель финансового  результата, прежде всего необходимо убедиться в его надежности. С учетом этого нуждаются в раскрытии доходы и расходы, отражаемые, как правило, в составе внереализационных, которые влияют на финансовый результат, но не затрагивают денежных средств. Примеры таких статей: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; списанная ранее и погашенная дебиторская задолженность; выявленные в результате инвентаризации недостачи и потери и др. На величину указанных доходов и расходов производятся корректировочные процедуры, аналогичные корректировкам по начисленной амортизации, результату от выбытия долгосрочных активов.

При определении чистого денежного потока от текущей деятельности обязательной

является  корректировка величины полученного финансового результата на

сумму начисленной амортизации долгосрочных активов. Таким образом,

амортизационная политика становится важным фактором при формировании

денежных  потоков. Это связано с тем, что  каждый конкретный способ

начисления  амортизации преследует свои цели и  по-разному влияет на денежные

потоки. Ускоренные методы амортизации (способ уменьшаемого остатка и способ

списания  стоимости по сумме чисел лет  срока полезного использования)

своей основной задачей ставят обеспечение наибольшего  притока денежных

средств в первые годы эксплуатации и использования активов.

Способ  списания стоимости пропорционально  объему продукции (работ), или

производственный способ, позволяет увязать величину начисляемой амортизации

и интенсивность  использования основных средств. Чем  интенсивнее

использование основных средств, тем больший приток денежных средств

необходимо  обеспечить для того, чтобы иметь возможность производить

дополнительные расходы по содержанию и эксплуатации оборудования.

Линейный  способ начисления амортизации может  быть целесообразен при

условии, что предприятие заинтересовано в стабильных денежных потоках и

именно данный подход закладывает в свою финансовую стратегию в отношении амортизационной политики. 
В зависимости от вида деятельности различают денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств.

Операционной (текущей) деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли  в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Итак, потоки денежных средств от операционной деятельности, главным образом, возникают из основной, приносящей доход, деятельности организации  и являются результатом операций и событий, входящих в определение  чистой прибыли (убытков). К денежным потокам от операционной деятельности относятся:

• денежные поступления от продажи товаров, продукции, выполнения работ, предоставления услуг, погашения дебиторской задолженности, аренды и других доходов;
• денежные выплаты поставщикам сырья, материалов и услуг, заработной платы персоналу, налогов и сборов в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, процентов по кредитам и займам и другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность компании, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия, продажей ценных бумаг, других финансовых вложений и т.п.

Таким образом, инвестиционная деятельность – это приобретение и реализация долгосрочных активов  и финансовых вложений, не относящихся  к эквивалентам денежных средств.

Финансовой деятельностью компании считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском акций и других ценных бумаг, привлечением и погашением займов и т.п. Финансовая деятельность приводит к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала (за исключением текущей кредиторской задолженности).

В наиболее концентрированном  виде классификацию денежных потоков  по различным признакам можно  представить в табличном виде:

Классификационный признак	Наименование денежного потока
1. Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных  процессов (уровень управления)	Денежный поток предприятия
	Денежный поток структурного подразделения
	Денежный поток отдельной хозяйственной  операции
2.Вид финансово- хозяйственной  деятельности	Совокупный денежный поток
	Денежный поток текущей деятельности
	Денежный поток инвестиционной деятельности
	Денежный поток финансовой деятельности
3. Направление движения	Входящий денежный поток (приток)
	Исходящий денежный поток (отток)
4. Форма осуществления	Безналичный денежный поток
	Наличный денежный поток
5. Сфера обращения	Внешний денежный поток
	Внутренний денежный поток
6. Продолжительность	Краткосрочный денежный поток
	Долгосрочный денежный поток
7. Достаточность объема	Избыточный денежный поток
	Оптимальный денежный поток
	Дефицитный денежный поток
8. Вид валюты	Денежный поток в национальной валюте
	Денежный поток в иностранной  валюте
9. Предсказуемость	Планируемый денежный поток
	Не планируемый денежный поток
10. Непрерывность формирования	Регулярный денежный поток
	Дискретный денежный поток
11. Стабильность временных интервалов  формирования	Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами
	Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами
12. Оценка во времени	Текущий денежный поток
	Будущий денежный поток

Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации.

1. В зависимости  от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов самым обобщающим является денежный поток предприятия. Он характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне предприятия в целом.

Денежный поток  каждого структурного подразделения  в отдельности становится самостоятельным предметом исследования в результате выделения филиалов, представительств и иных структурных подразделений предприятия как отдельных объектов управления.

Существование денежного  потока отдельной хозяйственной  операции зависит от возможности  выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов  предприятия и от возможности  определить связанное с ней движение денежных средств.

2. По видам финансово-хозяйственной деятельности, наиболее агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования.

Денежный поток  текущей деятельности характеризуется  поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным  с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, реализацией покупных товаров  и т. п.

Денежный поток  инвестиционной деятельности формируется  при осуществлении предприятием деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также  их продажей.

Денежный поток  финансовой деятельности характеризуется  движением денежных средств в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

3. По направлению движения денежных средств выделяется два денежных потока: входящий и исходящий.

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью  поступлений денежных средств на предприятие за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью  использования (выплат) денежных средств предприятием за тот же период времени.

4. По формам осуществления выделяется два денежных потока: в безналичной и наличной форме.

Особенностью безналичного денежного потока является его формирование на предприятии только в виде записей  на бухгалтерских счетах.

Наличный денежный поток характеризуется получением или выплатой предприятием денежных купюр и монет.

5. В зависимости от сферы обращения денежный поток предприятия может быть внешним или внутренним.

Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических  и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и  физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия.

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места  нахождения и формы денежных средств, которыми располагает предприятие. Он не влияет на их остаток, так как  составляет внутренний оборот.

6. По продолжительности денежный поток подразделяется на краткосрочный и долгосрочный.

Вложения денежных средств в другие объекты на срок до одного года составляют краткосрочный денежный поток.

Если срок превышает  один год, то денежный поток характеризуется  как долгосрочный.

7. По достаточности объема денежный поток предприятия может быть избыточным, дефицитным или оптимальным.

Избыточный денежный поток характеризуется превышением  поступления денежных средств над  текущими потребностями предприятия. Его свидетельством является высокая  положительная величина чистого  остатка денежных средств, не используемого  предприятием в процессе осуществления  финансово-хозяйственной деятельности.

Когда поступающих  денежных средств недостаточно для  удовлетворения текущих потребностей предприятия, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном  значении суммы чистого остатка  денежных средств он может характеризоваться  как дефицитный, если эта сумма  не обеспечивает плановую потребность в денежных средствах по всем предусмотренным направлениям финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью  поступления и использования  денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего предприятию своевременно выполнять  свои обязательства, которые требуют  расчетов только в денежной форме, и  при этом поддерживать максимально  возможную рентабельность денежных средств.

8. По видам валют. Движение денежных средств предприятия характеризуется как денежный поток в национальной валюте, если единицей счета выступает денежная единица той страны, на территории которой расположено предприятие. Денежный поток в иностранной валюте формируется на предприятии, если единицей счета выступает денежная единица другой страны.

9. По предсказуемости. Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда поступят денежные средства на предприятие или будут им использованы. Движение денежных средств, которое возникает на предприятии внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.

10. В зависимости от непрерывности формирования на предприятии может существовать регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.