Анализ денежных средств. 15

Содержание: 

Введение 

    Денежные   потоки   обеспечивают   нормальную   хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно функционирующие денежные  потоки  предприятия являются  важнейшим симптомом «финансового здоровья» и предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

    Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.  Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации развития предприятия.

    В условиях полной самостоятельности  и самофинансирования основным источником существования любого предприятия и его дальнейшего развития становится прибыль. Однако максимизация прибыли даёт предприятию возможность сохранить устойчивое финансовое положение только при её подтверждении реальными ресурсами – денежными средствами.

    Денежные  средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем денежных потоков и поддержанию оптимального остатка денежных средств путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.

    Под денежными потоками понимают поступление  и выбытие денежных средств, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление потоками денежной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.

    Основной  целью данной курсовой работы является оценка способности организации  управлять денежными средствами в размере и в сроки, необходимые  для осуществления планируемых  расходов, выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платёжеспособностью организации.

    Исходя  из поставленной цели, были определены следующие задачи:

    1. Обоснование актуальности выбранной темы, цели и конкретных задач для её достижения.

    2. Изучение проблемных вопросов  методов управления денежными  потоками в экономической литературе.

    3. Проведение анализа финансово-хозяйственной  деятельности хозяйства.

    4. Анализ потоков денежных средств.

    5. Разработка путей совершенствования методов управления денежными потоками.

    Работа  выполнена на фактических материалах деятельности Открытого акционерного общества «Судостроительный завод имени Октябрьской революции».

    Источниками информации для анализа денежных потоков являются: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчёт о движении денежных средств (форма №4).

      Главным информационным источником  является Отчет о движении  денежных средств (форма №4). Сведения о движении денежных средств организации отражаются в данном отчете нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

    При написании данной работы использовались годовые отчеты за 2007 -2009 годы.

1. Теоретические основы анализа движения денежных средств

1.1. Основные понятия и задачи анализа денежных средств 

    Денежные  средства — наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает организации наибольшую степень ликвидности. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла. Анализ финансовой отчетности показывает, что за большинством хозяйственных операций стоит движение денежных средств.

    В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организация генерирует движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Этот непрерывный во времени процесс и характеризуется понятием «денежный поток».

    Денежный  поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых ее хозяйственной деятельностью. Денежный поток является самостоятельным объектом финансового анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.

    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

    Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.

    Цель  анализа денежных потоков - получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

    Задачами анализа денежных потоков являются:

    1. Оценка оптимальности объемов  денежных потоков организации. 

    2. Оценка денежных потоков по  видам деятельности.

    3.Оценка  состава, структуры, направлений  движения денежных средств. 

    4. Оценка динамики потоков денежных  средств. 

    5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков.

    6. Выявление и оценка резервов  улучшения использования денежных  средств. 

    7. Разработка предложений по реализации  резервов повышения эффективности  использования денежных средств. 

    Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

    При анализе потоки денежных средств  рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

    Под основной понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

    Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи  с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

    Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. 

1.2. Информационное  обеспечение анализа денежных  потоков 

    Результативность  финансового анализа во многом зависит  от организации и совершенства его  информационной базы. Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

    В бухгалтерском балансе (форма №1) содержится информация об остатках денежных средств предприятия на начало и  конец отчетного периода.

    Остаток денежных средств на начало отчетного периода (начальный остаток) отражает величину денежных средств, которую предприятия получили, но не израсходовали за период, предшествующий отчетному.

    Остаток денежных средств предприятия на конец отчетного периода (конечный остаток) представляет собой величину денежных средств, которую предприятия получили, но не израсходовали за отчетный период (с учетом сумм начального остатка).

    По  данным бухгалтерского баланса можно  определить чистый остаток денежных средств на любой момент исследуемого периода. Он определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами в течение этого периода.

    Анализируя  данные баланса, следует учитывать, что его показатели не являются непосредственными  показателями денежных потоков предприятия, так как это статические показатели. Они характеризуют лишь результат движения денежных средств предприятия за отчетный период.

    Показатели  «Отчета о прибылях и убытках» (формы №2) имеют довольно важное значение для проведения анализа  денежных потоков косвенным методом. Именно в этой форме отчетности содержатся такие показатели, как: выручка от продажи товаров (работ, услуг); себестоимость проданных товаров; валовая прибыль, прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чистая прибыль; операционные и внереализационные доходы и расходы; и другие показатели.

    В форме №3 «Отчет об изменениях капитала»  раскрываются частные показатели движения собственного капитала организации, отражаются поступление и расходование всех его составляющих, а также оценочных резервов.

    В отчете о движении денежных средств (форма №4) суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем  чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной  деятельности организации, ее инвестиционной и финансовой деятельности. В отчете проводится четкое разграничение между денежными средствами, формирующимися в результате нормальной производственно-хозяйственной деятельности и получаемыми от внешних источников.

    Отчет о движении денежных средств охватывает один учетный период (год) и характеризует приток и отток денежных средств.

    В отчете содержится информация, которая  дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках. В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, необходимых для расширения проводимых операций или по крайней мере позволяющих продолжать их на прежнем уровне; удовлетворяет ли приток денежных средств необходимый уровень ликвидности организации.

    Отчет отражает инвестиции в дочерние и  иные хозяйственные общества, капитальные  вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. 

1.3. Методологическая  основа анализа денежных средств 

    На  практике используют два метода расчета  денежных потоков – прямой и косвенный.

    Прямой  метод расчета основан на отражении  итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

• текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
• инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
• финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

    Необходимые данные берется из форм бухгалтерской  отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

    Расчет  денежного потока прямым методом  дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В Росси прямой метод положен  в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

    В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

    Недостатком этого метода является невозможность  учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

    Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

    Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

    В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

    На  первом этапе устраняется влияние  на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие  объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно,  сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

    На  втором этапе корректировочные процедуры  выполняются с учетом изменений  в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  движения денежных средств в  ОАО «Судостроительный завод  имени Октябрьской революции»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия 

    Одним из крупнейших промышленных предприятий  Амурской области является ОАО «Судостроительный завод имени Октябрьской революции», который был основан в 1887 году в  г. Благовещенске.

    Уставный  капитал общества  составляет 985833 руб.

    Основной  целью ОАО «СЗОР» является получение  прибыли.

    Предметом деятельности акционерного общества являются:

• Проектирование, производство, ремонт и реализация судов, плавсредств, изделий судового машиностроения и других видов продукции;  
• Выполнение Государственного оборонного заказа;
• Производство, реализация и ремонт грузоподъемных  машин, механизмов, грузозахватных органов, приспособлений и тары, сосудов, работающих под давлением;
• Производство сварных металлических  конструкций разного назначения;   
• Выпуск и реализация товаров народного потребления;
• Оказание населению платных услуг;
• Производство сварных металлических конструкций разного назначения;
• Производство строительно-монтажных, ремонтно - строительных и проектно - изыскательных работ;
• Биржевая деятельность и брокерские услуги;
• Производство, заготовка и реализация сельскохозяйственной и животноводческой продукции;
• Создание представительств и отделений по совместной производственной деятельности с организацией торговли своей продукции;
• Производство, реализация и внедрение научно-технической продукции и новых технологий, а также другие виды работ и услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

ОАО «Судостроительный  завод имени Октябрьской революции» несет ответственность по своим  обязательствам только в пределах своего имущества, при этом акционеры несут  убытки только в пределах своего вклада.

Высшим  органом управления Общества является собрание акционеров, которое проводится один раз в год, но не ранее чем  через два месяца и не позднее  чем через шесть месяцев после  окончания финансового года.

Основной  задачей Совета директоров является выработка политики с целью увеличения прибыльности Общества. Председателем Совета директоров по должности является Генеральный директор, который  осуществляет оперативное руководство деятельностью Общества и наделяется в соответствия с законодательством РФ всеми необходимыми полномочиями для выполнения этой задачи.

Деятельность  ОАО «СЗОР» относится к сфере  материального производства подотрасли рыбопромыслового судостроения судостроительной промышленности. В связи с тем, что ОАО «СЗОР», является диверсифицированным предприятием, оно занимает и соответствующие место в общей структуре народного хозяйства.

Основными конкурентами (как по судостроительной, так и по остальной продукции) ОАО «СЗОР» на освоенных рынках сбыта  являются следующие  предприятия:

1) Гайдамакский  судоремонтный завод (п. Ливадия,  Приморский край);

2) Судостроительный  завод им. Кирова «Остон» (г.  Хабаровск);

3) Николаевский  судостроительный завод (г. Николаевск - на - Амуре):

4) Судостроительные  фирмы Ю. Кореи и Японии;

5) АООТ  «Бурея – кран» (п. Бурея,  Амурская область);

6) Новокраматорский  экскаваторный завод (г. Новокраматорск);

7) Запорожский  машиностроительный завод (г.  Запорожье, Украина);

8) Отечественные  и зарубежные производители кухонной  ме6ели.

Таким образом, ОАО «СЗОР» работает на достаточно конкурентных рынках, а само положение предприятия на них весьма далека от доминирующего.

Таблица 1

Анализ  финансового состояния ОАО «Судостроительный  завод имени Октябрьской революции» в 2007-2009гг.

    ОАО «Судостроительный завод имени  Октябрьской революции» в 2007-2009 гг. является финансово неустойчивым и  зависимым от внешних инвесторов, т.к. коэффициенты финансовой независимости  и зависимости не в пределах нормы. Снижение коэффициента финансовой независимости в динамике неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия. На рубль собственных средств в 2008 году приходится 1 рубль 87 копеек заёмных, в 2009 году 4 рубля 86 копеек заёмных, что не в пределах нормы и характеризует предприятие как финансово неустойчивое. На рубль заёмных средств в 2008 году приходится 53 копейки собственных средств, в 2009 году 21 копейка собственных средств, что неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости все три года ниже нормы, что опять таки говорит о финансовой неустойчивости и зависимости предприятия от внешних инвесторов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2007-2008 гг. в пределах нормы, но в 2009 году не соответствует норме, что неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия и говорит об отсутствии собственных оборотных средств для финансирования. Коэффициент маневренности в 2007-2009 гг. не соответствует норме и говорит о недостаточности собственных средств для финансирования текущей деятельности. Предприятие имеет в наличии собственные оборотные средства, что говорит о соблюдении принципа минимальной финансовой устойчивости.  

    2.2. Анализ структуры и динамики  денежных потоков 

    Таблица 2

    Анализ  структуры и динамики денежных потоков  в ОАО «СЗОР» в 2008-2009 гг.