Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

                     УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

             ”ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ“

 

 

 

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине Анализ хозяйственной деятельности в промышленности

на тему: ”Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования“

 

 

 

Студентка                                                                                    Ю.В.Тунчик

БУАА, 5 курс, гр. 1112322  

 

 

Руководитель                                                                     Н.А. Лукашенков

  ассистент

 

 

 

 

 

 

 

 

ПИНСК 2015

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 65 страницы, 18 таблиц, 28 использованных источников литературы.

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ, ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ,  СУЩНОСТЬ, АНАЛИЗ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ, РЕЗЕРВЫ,

Цель работы: изучение экономической сущности денежных потоков, а также проведение анализа денежных потоков на примере конкретной организации

Основными задачами работы являются:

-раскрыть методические основы анализа денежных средств денежных потоков;

-изучить показатели денежных  потоков, а также факторы, определяющие  их величину;

-охарактеризовать методы анализа  денежных потоков (прямой, косвенный, коэффициентный).

При выполнении работы использованы методы сравнения, анализа, индукции, дедукции, эмпирические методы и др.

Предметом исследования в настоящей курсовой работе является анализ денежных средств денежных потоков и эффективность их использования в ОАО “Агро-Кобринское”.

 Объектом исследования  ОАО “Агро-Кобринское” Кобринский р-н. д.Именин.

Для решения поставленных задач изучено законодательство Республики Беларусь, учебная литература, журнальные статьи, нормативно-правовая и инструктивная литература, а также периодическая печать.

 

 

___________

Подпись

 

 

 

 

 

THE ABSTRACT

Term paper: 62 pages, 18 tables, 18 used sources of the literature.

 

FUNDS. THE CASH FLOWS. PURPOSE. THE TASKS OF THE ENTITY. NORMATIVE-PRAVOVOE BASE. ANALYSIS. The EFFICIENCY. The IMPROVEMENT. The RESERVES.

 

Objective: the study of the economic entity's cash flows, and analysis of cash flows on the specific example of the organization's Main objectives are:

-to reveal the methodological basis of the analysis of cash flows cash flows; 
to study the performance of the cash flows and the factors that determine their value;

-to describe the methods of analysis of cash flows (direct, indirect, ratio).

While doing the research methods used for the comparison, analysis, induction, deduction, empirical methods, etc.

The subject of investigation in this coursework is accounting for cash transactions and monetary instruments.

The object of study is accounting for cash transactions and cash items in JSC “Аgro-Kobrin”.

To solve the tasks we studied the legislation of the Republic of Belarus, textbooks, journal articles, regulatory and guidance books and periodicals.

________ 

(The signature)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………	5
1 Теоретические аспекты анализа денежных средств денежных потоков организации …………...……………………….	7
1.1 Экономическая сущность  и классификация денежных средств и потоков организации ………………………………………...	7
1.2 Цель, задачи, принципы анализа денежных средств и потоков организации ……………………………………….....................	14
1.3 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Агро-Кобринское»………………………………………………………………	19
2 Анализ денежных средств денежных потоков организации……...…	30
2.1 Информационное обеспечение  и общая методика анализа денежных средств денежных потоков организации…………………….	30
2.2 Анализ состава, структуры и динамики денежных средств и денежных потоков субъекта хозяйствования……………………………	33
2.3 Анализ показателей качества и эффективности денежного потока …………………………………………………………………..…..	41
2.4 Анализ влияния денежных средств денежных потоков на платежеспособность субъекта хозяйствования………………………….	49
3 Резервы роста платежеспособности и ликвидности организации путем эффективного использования денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования……………………………………….	58
Заключение………………………………………………………………..	62
Список использованных источников……………………………………..	64
Приложения……………………………………………………………….	66

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Процессы, происходящие в белорусской  экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное - непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.

Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-раскрыть методические основы анализа денежных средств денежных потоков;

-изучить показатели денежных  потоков, а также факторы, определяющие  их величину;

-охарактеризовать методы анализа  денежных потоков (прямой, косвенный, коэффициентный).

Для проведения анализа используются данные бухгалтерского учета  и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует своевременного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. 1 Экономическая сущность  и классификация денежных средств и потоков организации.

Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом ее “финансового здоровья”, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяют обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Денежные потоки представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Денежные потоки от основной деятельности связаны с текущими операциями по поступлению выручки от реализации, оплатой счетов поставщиков, получением краткосрочных кредитов и займов, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом.

Денежные потоки (оттоки) в процессе инвестиционной деятельности, как правило, направлены на приобретение основных средств, нематериальных активов.

Денежные потоки от финансовой деятельности — поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников, и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности организации. 

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. [7, c.516]

Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств. Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей деятельности организации. Объемом имеющихся у нее денег, как важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется ее платежеспособность — одна из важнейших характеристик финансового положения. Абсолютно платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Кроме того, организации необходимы определенные запасы резервных денег для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных выгодных инвестиций. Но всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, т.е. к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания [7, c.684].

Все это придает особое значение учету денежных средств как важнейшему инструменту управления денежными потоками, контроля сохранности, законности и эффективности использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности организации.

Денежные расчеты производятся либо в виде безналичных платежей, либо наличными деньгами. Безналичные расчеты в условиях развитой рыночной экономики осуществляются с помощью векселей и чеков, замещающих наличные деньги, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам клиентов в банках, посредством системы корреспондентских счетов между различными банками. В отличие от платежей наличными, когда деньги непосредственно передаются плательщиком их получателю, безналичные расчеты осуществляются большей частью с помощью различных банковских, кредитных и расчетных операций, замещающих наличные деньги в обороте. Применение безналичных расчетов снижает расходы на денежное обращение, сокращает потребность в наличных деньгах, способствует концентрации в банках свободных денежных средств предприятий, обеспечивает их более надежную сохранность.

Приумножение денежных средств, правильное их использование, контроль за их сохранностью — важнейшая задача бухгалтерии. От успешности ее решения во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность выплаты заработной платы его персоналу, расчетов с заказчиками, платежей в бюджет и др.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности [2, c.311].

Понятие “денежный поток предприятия” является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации по следующим основным критериям:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

-денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

-денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

-денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

-положительный денежный поток;

-отрицательный денежный поток.

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

3. По вариативности направленности движения денежных средств различают следующие виды денежных потоков:

-стандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его).

-нестандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза.

4. По методу исчисления объема:

-валовой денежный поток − это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

-чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

 

                                ЧДП = ПДП – ОДП,                            (1.1)

 

где ЧДП- чистый денежный поток,

ПДП- положительный денежный поток,

ОДП- отрицательный денежный поток.

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной [6, c.713].

5. По видам деятельности:

- по текущей (операционной) деятельности.

В таблице 1.1. покажем классификацию денежных средств по текущей деятельности

Таблица 1.1 – Движение денежных средств по текущей (операционной) деятельности

 

Текущая (операционная) деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Денежная  выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в текущем  периоде	1. Оплаты  счетов поставщиков и подрядчиков
2. Поступления  от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену	2. Оплата  труда персонала
3. Поступления  от погашения дебиторской задолженности  в отчетном периоде	3. Отчисления  в бюджет и взносы во внебюджетные  фонды
4. Авансы, полученные  от покупателей и заказчиков	4. Выплата подотчетных сумм
5. Целевое  финансирование	5. Погашение  краткосрочных кредитов и займов, включая уплату процентов
6. Полученные  краткосрочные кредиты и займы	6. Краткосрочные  финансовые вложения
7. Прочие  поступления	7. Прочие  выплаты

Примечание - Источник: собственная разработка.

Этот денежный поток характеризуется денежными выплатами: поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы – персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему  управление этим процессом; налоговых платежей организации в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.   

Одновременно  этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учёта.

- по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации.

В таблице 1.2 приведена классификация денежных средств по инвестиционной деятельности.

Таблица 1.2 – Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Продажа  основных средств и нематериальных  активов	1. Приобретение  основных средств и нематериальных  активов
2. Бюджетные  ассигнования и иное целевое  финансирование долгосрочного характера	2. Капитальные  вложения
3. Полученные  долгосрочные кредиты и займы	3. Долгосрочные  финансовые вложения
4. Средства, поступившие  в порядке долевого участия  в строительстве	4. Выдача  авансов подрядчикам
5. Возврат  долгосрочных финансовых вложений	5. Оплата  долевого участия в строительстве  объектов
6. Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям	6. Прочие выплаты
7. Прочие  поступления

Примечание - Источник: собственная разработка.

- по финансовой деятельности. Характеризует  поступления и выплаты денежных  средств, связанные, с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников [18, c.565].

Таблица 1.3 – Движение денежных средств по финансовой деятельности

Финансовая деятельность
Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Краткосрочные  кредиты и займы	1. Выдача  авансов
2. Поступления  от эмиссии краткосрочных ценных  бумаг	2. Направлено на краткосрочные финансовые вложения
3. Бюджетное  или иное краткосрочное финансирование	3. На  выплату процентов по полученным  краткосрочным кредитам и займам
4. Дивиденды  и проценты по краткосрочным  финансовым вложениям	4. Возврат  краткосрочных кредитов и займов
5. Прочие  поступления	5. Прочие  выплаты

Примечание - Источник: собственная разработка.

6. По уровню достаточности объема различают:

-избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

-дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

7. По непрерывности формирования различают:

-регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

-дискретный денежный поток − эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

8. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

-с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета;

-с неравномерными временными интервалами притока и оттока денежных средств.

9. По периоду времени:

-краткосрочные денежные потоки (до года);

-долгосрочные денежные потоки (свыше года).

10. По видам используемых валют различают:

-денежные потоки в национальной валюте;

-денежные потоки в иностранной валюте.

11. По законности осуществления выделяют:

-легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

-нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии

12. По характеру денежного потока по отношению к предприятию он подразделяется на два вида:

-внутренний денежный поток. Он характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия. Эти поступления и выплаты связаны с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями (акционерами), дочерними структурными подразделениями и т.п. В общем денежном потоке предприятия его внутренний денежный поток занимает небольшой удельный вес;

-внешний денежный поток. Этот вид денежного потока обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами (поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, коммерческими банками, страховыми компаниями и т.п.) и государственными органами (налоговыми органами, таможенными службами, арбитражным судом и т.п.). Объем этого вида денежного потока составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия.

13. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков различают следующие их виды:

-сбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению (“центру ответственности”) или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов (с учетом предусмотренного прироста запаса денежных средств). Балансовая связь между отдельными видами денежных потоков в этом случае имеет следующий вид:

 

                             ПДП = ОДП + dЗДС,            (1.2)

 

где ПДП – сумма положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; 

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежный средств) в рассматриваемом периоде времени; 

dЗДС – предусмотренный прирост  суммы запаса денежных средств  в рассматриваемом периоде времени;

-несбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению (“центру ответственности”) или предприятию в целом, по которому выше рассмотренная балансовая связь не обеспечивается. В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток 14. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:

ликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:

 

                                       ПДП / ОДП >= 1,           (1.3)

 

где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;  
ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

неликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени (и по периоду в целом), т.е. соблюдается условие:

 

                                       ПДП / ОДВ <1,                     (1.4)