Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Татнефть»

ГБОУ ВПО

«СУРГУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ХАНТЫ-МАНСИЙСКОГО  АВТОНОМНОГО ОКРУГА – ЮГРЫ»

 

Факультет управления

Кафедра экономики и управления

Очное отделение 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной 

деятельности  предприятия»

на  тему: «Анализ финансово-экономической  деятельности

  ОАО «Татнефть»

 

 

 

                                                  

                                                 

 

    Автор курсовой работы: Токарева О. А.                                               

                                                    группа 23-99

                                                    Код курсовой работы      КР 080502.65.12                                     

                                                    Научный руководитель: к.э.н., проф.                                                                                                                                                                                                                                                          

                                                    Колосова Ольга Геннадьевна                                                              

                                                     Допуск к защите «____»__________20____г.

                                                     ____________________________________

                                                                                       (звание, Ф.И.О)

 

 

Сургут 2012

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ОАО «Татнефть» 5

1.1 Характеристика ОАО «Татнефть» как объекта анализа 5

1.2. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Татнефть» 8

1.2.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 9

1.2.2. Анализ размещения капитала. 10

1.2.3. Анализ источников формирования капитала. 14

1.2.4. Анализ рентабельности капитала. 18

1.2.5. Анализ оборачиваемости капитала. 24

1.2.6. Анализ финансовой устойчивости. 28

1.2.7. Анализ ликвидности предприятия. 33

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ 36

2.1. Дебиторская  задолженность……………………….……………………36

2.2. Кредиторская  задолженность……………………………………………40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 46

Приложение………………………………………………………………………43

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Актуальность выбранной темы состоит в том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.         

Целью курсовой работы является углубление теоретических знаний и выработка  практических навыков самостоятельного анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия, оценки эффективности его работы.

Следовательно, для достижения заявленной цели нам  необходимо решить следующие задачи:

1) изучить литературные источники, освещающие теоретические аспекты анализа хозяйственной деятельности предприятия

2)осуществить сбор исходных данных, необходимых для анализа;

3) ознакомиться с методикой осуществления отдельных аналитических операций;

4) осуществить экспресс-анализ и анализ "болевых" сторон деятельности выбранного предприятия.

Предметом нашего исследования является изучение практических принципов осуществления аналитической работы на примере конкретной коммерческой организации.

Объектом выступают результаты финансово-экономической деятельности российской нефтяной компании ОАО «Татнефть».

Данное исследование основано, в  основном, на информации официального сайта компании ОАО «Татнефть». Базой для большинства расчётов и сопутствующих выводов являются отчёт о прибылях и убытках (Приложение 1) и Бухгалтерская отчетность (Приложение 2) ОАО «Татнефть» за 2011 год.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников литературы и  приложений. В процессе написания курсовой работы были использованы труды российских учёных таких как: Селезнева А. Ф., Чечевицына Л. Н. и другие.

 

1. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА  ОАО «Татнефть»

1.1 Характеристика  ОАО «Татнефть» как объекта анализа

«Татнефть» — одна из крупнейших отечественных нефтяных компаний, осуществляющая свою деятельность в статусе вертикально интегрированной Группы.

 На  долю Компании приходится около  8% всей добываемой нефти в РФ  и свыше 80% нефти, добываемой  на территории Татарстана. Акции  ОАО «Татнефть» входят в группу наиболее востребованных на ведущих российских фондовых площадках: Лондонской фондовой бирже и в германской системе группы Дойче Бурс АГ.

 Миссия  Компании: укрепление статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших вертикально-интегрированных отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.

В состав Группы входят:

• нефтегазодобывающие производства (НГДУ, ЗАО «Татнефть–Самара» и др.);
• нефтегазоперерабатывающие производства («Татнефтегазпереработка», ОАО «ТАНЕКО»);
• нефтехимические производства;
• предприятия по реализации нефти, газа, нефтегазопродуктов и нефтехимии;
• блок сервисных структур.

Основная  территория деятельности — Российская Федерация. В то же время Компания реализует стратегию эффективного наращивания запасов и расширения территории своего присутствия за пределами  РФ. В частности, в 2010 году впервые  за свою историю «Татнефть» начала промышленную добычу нефти в Сирии.

 Основная  ресурсная база Компании исторически  расположена на территории Республики Татарстан. «Татнефть» последовательно реализует стратегию расширения ресурсной базы и наращивания запасов за счет разведки и добычи на внешних территориях, включая страны СНГ и Ближнего Востока, а также проведения опытно-промышленных работ на татарстанских месторождениях сверхвязкой нефти. По оценке независимой международной консалтинговой компании «Miller & Lents», доказанные разрабатываемые, неразрабатываемые и неразбуренные запасы ОАО «Татнефть» на начало 2011 года составили 836,5 млн тонн нефти.

К приоритетным задачам Компании, наряду с укреплением  ресурсной базы и стабилизацией  уровня добычи, относятся:

• развитие нефтегазоперерабатывающих и нефтехимических мощностей,
• расширение рынков сбыта нефти, газа, нефтехимической продукции,
• дальнейшее развитие собственной  сети АЗС  под корпоративным брендом.

 «Татнефть» наряду с комплексом нематериальных активов и уникальных технологий в своем дальнейшем развитии делает ставку на эффективное использование ресурсов, оптимизацию управления и производственных процессов. Значимым этапом дальнейшего развития Компании стало формирование нового направления деятельности – производство тепла и электроэнергии. Создание собственного энергетического блока обеспечит потребность «Татнефти» в тепловой и электрической энергии для производственных объектов и позволит Компании закрепить свои позиции на топливо-энергетическом рынке.

Стоит также  отметить, что производственная деятельность Компании отвечает высоким стандартам экологической и промышленной безопасности.

Компания  «Татнефть» проводит социально ориентированную политику и вносит весомый вклад в развитие национальных программ по здравоохранению, образованию, спорту, поддержке малого и среднего бизнеса.

В рамках стратегии развития в Компании проводится реструктуризация, направленная на повышение  эффективности управления производством, обеспечение прозрачности затрат, оптимизации  трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Руководство компанией «Татнефть» осуществляется в соответствии с Уставом и Кодексом корпоративного управления Общества. Высшим органом управления является общее собрание акционеров ОАО «Татнефть».

Общее руководство  деятельностью Компании осуществляет Совет директоров, ежегодно избираемый общим собранием акционеров. Совет директоров утверждает стратегические задачи, производственные и финансовые планы деятельности Общества, а также согласовывает принципиальные вопросы по текущему развитию Компании. Совет директоров ОАО «Татнефть» состоит из 15 человек, включая трех независимых директоров.

Необходимо провести проверку правильности увязки отдельных показателей, отражённых в различных формах годовой отчётности. Учитывая то, что в качестве основной исходной информации для выполнения курсовой работы были использованы Форма №1 и Форма №2 бухгалтерской отчётности мы можем осуществить проверку правильности согласованности нераспределенной и чистой прибыли (таблица 1).

Таблица 1

Показатели  чистой и нераспределенной прибыли

Чистая прибыль, тыс. руб.	Нераспределенная прибыль, тыс. руб.
2011 год	На начало отч. периода	На конец отч.периода
54880875	271096423	314145186

За рассматриваемый  период нераспределенная прибыль увеличилась  на 43048763 тыс. руб. Следовательно, получаем, что чистая прибыль больше нераспределенной прибыли на 11832112 тыс. руб.

В результате выполненной проверки можно сделать вывод о том, что данную бухгалтерскую отчётность можно считать достаточно достоверной  базой для анализа итогов работы компании.

Проведем  анализ бухгалтерского баланса ОАО  «Татнефть» (таблица 2).

Таблица 2

Анализ динамики и структуры  статей бухгалтерского баланса

Наименование статьи		Наличие, тыс. руб.			Структура, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода		На конец периода	Изменение
Актив баланса
1.Внеоборотные активы	132052783		135914166	3861383	31,52	29,42		-2,1
2.Оборотные активы	286928369		326013531	39085162	68,48	70,58		2,1
ИТОГО	418981152		461927697	42946545
Пассив баланса
3.Собственный капитал	283744029		327297447	43553418	67,72	70,86		3,13
4.Заёмный капитал	135237123		134630250	-606873	32,28	29,14		-3,13
ИТОГО	418981152		461927697	42946545

 

В результате анализа бухгалтерского баланса  можно сделать вывод о том, что за рассматриваемый период баланс увеличился на 42 946 545 тыс. руб. Это произошло в первую очередь за счет:

• увеличения собственного капитала на 43 553418 тыс.руб.,
• снижения заемного капитала на 606 873 тыс.руб.,

Доля  заемного капитала снизилась на 3,13%, а доля внеоборотных активов на 2,1%. В то же время происходит рост собственного капитала, что является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Доля собственного капитала увеличилась на 3,13%, а доля оборотных активов на 2,1%.

1.2. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Татнефть»

Финансово-экономическое  состояние крупных нефтяных компаний, при проведении его анализа, требует  комплексного и сбалансированного подхода при любом теоретическом рассмотрении. Поэтому в данной работе анализ финансово-экономического состояния НК «Роснефть» будет проводиться в следующей последовательности:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. анализ размещения капитала;
3. анализ источников формирования капитала;
4. анализ рентабельности капитала;
5. анализ оборачиваемости капитала;
6. анализ финансовой устойчивости предприятия;
7. анализ ликвидности предприятия.

1. Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия

Проведем  вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, что позволит охарактеризовать динамику удельного веса основных элементов валового дохода предприятия, коэффициентов рентабельности продукции, влияние факторов на изменение чистой прибыли (таблица 3).

Таблица 3

Вертикальный  анализ финансовых результатов предприятия

Показатели	Тыс. руб.			Доля,%
	2010	2011	2010		2011
1. Всего доходов и поступлений	271985215	332350042
2. Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности (% к стр. 1)	221951051	256243044	81,6		77,1
3. Выручка от продаж (% к стр. 1)	257954943	318594183	87,52		90,51
4. Затраты на производство и  реализацию продукции (% к стр. 3)	185149039	222829183	71,78		69,94
в том числе:  - себестоимость продукции (% к стр. 4)	166018811	198344043	64,36		62,26
- коммерческие расходы (% к стр. 4)	19130228	24485140	7,42		7,69
5. Прибыль (убыток) от продаж (% к стр. 3)	72805904	95765000	28,22		30,06
6. Доходы по операциям финансового характера (% к стр. 1)	2757644	3695003	1,01		1,11
7. Расходы по операциям финансового характера (% к стр. 2)	3620561	3571804	1,23		1,02
8. Прочие доходы (% к стр. 1)	11272628	10060856	4,15		3,03
9. Прочие расходы (% к стр. 2)	33181451	29842057	11,26		8,48
10. Прибыль (убыток) отчетного периода (% к стр. 1)	51020280	75120882	18,76		22,60
11. Налог на прибыль (% к стр. 10)	13770797	16274726	26,99		21,67
12. Чистая прибыль (% к стр. 1)	37776987	54880875	13,89		16,51

 

В целом  по ситуации мы можем наблюдать следующее - показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Татнефть» в 2011 году увеличились по сравнению с прошлым периодом, а именно:

• в положительную сторону изменились доходы в целом на 22,19%;
• увеличилась выручка и прибыль от продаж на 2,99% и 1,84%, соответственно, что свидетельствует о снижение рентабельности продукции;
• прибыль отчетного периода увеличилась на 3,84%,а чистая прибыль на 2,62%;
• наименьшие изменения произошли с величиной доходов по операциям финансового характера – 0,01%.

Уменьшились по сравнению с предыдущим годом  лишь прочие доходы на 1,12%.

Данные  изменения произошли в основном за счет снижения издержек:

• общие расходы финансово-хозяйственной деятельности сократились на 2,45%, а прочие расходы - на 2,78%;
• затраты на производство и реализацию продукции, а также расходы по операциям финансового характера в совокупности уменьшились на 2,04%.

2. Анализ  размещения капитала

Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в

какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия.

В таблице  4 представлен укрупнённый анализ состояния активов изучаемой компании.

 

 

Таблица 4

Вертикально-горизонтальный анализ состояния активов Компании

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Внеоборотные активы	146438534	145484082	-954452	-0,65	34,95	31,50	-3,45
Оборотные активы	272542618	316416615	43873997	16,1	65,05	68,50	3,45
Итого	418981152	461927697	42946545	10,25	100	100	0

 

Исходя  из таблицы, можно сделать следующие  выводы: структура актива за отчетный период изменилась, а именно,  доля оборотных активов возросла на 3,45%, а доля внеоборотных активов, соответственно, уменьшилась на этот же процент. На этом фоне, увеличение общей суммы активов составило 10,25% (42 946 545 тыс. руб.). Данное изменение было вызвано увеличением оборотных активов на 16,1% (43 873 997тыс. руб.) и снижением внеоборотных активов - на 0,65% (954 452тыс. руб.).

Аналогично  проведем детальный анализ состояния  оборотных активов. Результаты приведем в таблице 5.

Таблица 5

Вертикально-горизонтальный анализ оборотных активов

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец   года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Запасы	14199829	20120514	5920685	41,7	5,21	6,36	1,15
НДС по приобретенным ценностям	3553105	3931627	378522	10,65	1,30	1,243	-0,057
Дебиторская задолженность	66179305	75945368	9766063	14,76	24,28	24,002	-0,278
Денежные средства и денежные эквиваленты	3994733	15719038	11724305	293,49	1,47	4,97	3,5
Финансовые вложения	184454534	200472862	16018328	8,68	67,68	63,36	-4,32
Прочие оборотные активы	161112	227206	66094	41,02	0,06	0,075	-0,005
Итого	272542618	316416615	39085162	13,62	100	100	0

 

На изменение  величины оборотного капитала наибольшее позитивное влияние оказало увеличение денежные средства и денежные эквиваленты, так как их рост составил более 293,49%(11 724 305 тыс. руб.). Так же росту оборотных активов способствовало увеличение  запасов на 41,7% (5 920 685 тыс. руб.), что свидетельствует о спаде активности предприятия, и прочих оборотных активов на 41,02% (66 094тыс. руб.). Дебиторская задолженность НДС по приобретенным ценностям и увеличились в меньшей степени на 14,76% (9 766 063 тыс. руб.) и 10,65% (378 522 тыс. руб.) соответственно, также финансовые вложения увеличились на 8,68% или 16 018 328 тыс. руб.

Ниже  приведен анализ внеоборотных активов (таблица 6).

Таблица 6

Вертикально-горизонтальный анализ внеоборотных активов

Источники	На  начало    года, тыс. руб.	На конец   года, тыс. руб.	Изменение		Доля, %
			Абсолют., тыс. руб.	Относ., %	На начало года	На конец года	Изменение
Нематериальные активы	205265	193427	-11838	-5,77	0,14	0,13	-0,01
Результаты исследований и разработки	96128	69004	-27124	-28,22	0,06	0,05	-0,01
Основные средства	64436508	77448478	13011970	20,19	44,01	53,24	9,23
Доходные вложения в нематериальные ценности	6035729	5832537	-203192	-3,37	4,12	4,01	-0,11
Финансовые вложения	56073711	41567542	-14506169	-25,87	38,29	28,56	-9,73
Дебиторская задолженность более чем через 12 месяцев	14385751	9569916	-4815835	-33,48	9,82	6,58	-3,24
Прочие внеоборотные активы	5205442	10803178	5597736	107,54	3,56	7,43	3,87
Итого	146438534	145484082	-954452	-0,65	100	100	0

 

Значительное  увеличение среди статей внеоборотных активов наблюдается у прочих внеоборотных активов на 107,54% (5 597 736 тыс. руб.), менее значительно повлияли основные средства, они увеличились на 20,19% (13 011 970 тыс. руб.). Снижение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, результатов исследований и разработки, финансовых вложений, нематериальных активов, а также доходных вложений в нематериальные ценности уменьшили сумму внеоборотных активов на 19 564 158 тыс. руб. в целом.

Определим органическое строение капитала как  отношение оборотного капитала к основному.

Органическое строение = оборотный капитал/основной капитал

На начало периода: 272542618/146438534 = 1,86

На конец  периода: 316416615/145511082 = 2,18

       На начало периода на каждый  рубль основного капитала приходился 1 рубль 86 копеек оборотного капитала. В конце периода на каждый  рубль основного капитала стало приходиться 2 рубля 18 копеек оборотного капитала. Это свидетельствует о возможности ускорения оборачиваемости совокупного капитала предприятия и повышении его доходности. Необходимо отметить, что совокупный капитал представляет собой сумму основного и оборотного капитала.

           Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объёма продаж (Т_vпр) и прибыли (Т_п).

                                       100% < Т_акт < Т_vрп < Т_п

                                                                                                         Таблица 7

             Исходные данные для оценки деловой активности предприятия

Показатели	2010 г.	2011 г.
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	257957943	318594183
3.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	72805904	95765000
3. Среднегодовая сумма операционного капитала (ОК), тыс. руб.	173877943	208704947

 

   Темпы  прироста : Т_акт =  208704947 / 173877943 = 1,2003(120,03%)

                            Т_vпр= 318594183 / 257957943 = 1,2351 (123,51 %)

                             Т_п = 95765000 /  72805904 = 1,3154 (131,54 %)