Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сыродел»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение...................................................................................................................3

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………….5

1.1 Значение анализа финансовой  устойчивости, информационное обеспечение…………………………………………………………………..…....5

1.2 Понятие финансовой  устойчивости, факторы ее изменения………………9

1.3 Показатели финансовой  устойчивости, методика их анализа……………12

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»…..18

2.1 Структура, управление  и организационно-технические особенности предприятия……………………………………………………………………...18

2.2 Анализ источников средств организации………………………………….23

2.3 Анализ имущества организации…………………………………………....26

2.4 Анализ финансовой устойчивости……………………………………….…29

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел»…………………………………………………..36

Заключение……………………………………………..………………………...40

Список используемой литературы……………………………………………...43

Приложения……………………………………………………………………...44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Целью курсовой работы является изучение анализа финансовой устойчивости, определение типа финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Сыродел» и мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

1. Выяснить значение анализа финансовой устойчивости;

2.  Рассмотреть понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения;

3. Изучить показатели финансовой устойчивости;

4. Проанализировать финансовую устойчивость на примере предприятия ООО «Сыродел»;

5. Дать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел».

Структура данной работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во введении раскрыта актуальность темы, поставлена цель, обозначены задачи.

В первой главе – «Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости» - рассматриваются значение, понятие, показатели финансовой устойчивости, а также факторы ее изменения.

Во второй главе – «Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»» - проведен анализ финансовой устойчивости данного предприятия, определен тип финансовой устойчивости.

В третьей главе – «Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Сыродел»» - даны рекомендации по улучшению финансовой устойчивости на данном предприятии.

В заключении приведены основные выводы по главам работы.

Тема курсовой работы мало изучена как отечественными, так и зарубежными авторами. Среди отечественных авторов можно выделить - Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А., Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н.

Среди зарубежных авторов можно выделить - Ван Хорн Дж. К.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия

1. Значение анализа финансовой устойчивости, информационное обеспечение

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.[10]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.[7]

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:[9]

- для государства в  лице налоговых и других органов  аналогичного назначения – своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что, в конечном счете, может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

- для внебюджетных фондов  - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды.

Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.

- для работников предприятия  и прочих заинтересованных лиц  – своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях безработицы;

- для покупателей, заказчиков  продукции, работ, услуг – стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятием своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями;

- для поставщиков и  подрядчиков – своевременное и полное выполнение обязательств. Для них этих моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие из-за плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних;

- для обслуживающих коммерческих  банков – своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка из-за вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств;

- для собственников предприятия  – доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций, что немаловажно для акционеров со спекулятивной точки зрения;

- для инвесторов (в том  числе и потенциальных) – выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.

Содержание системы информационного обеспечения, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния предлагается разделить на следующие основные группы (рис.1).[13]

Рисунок 1. «Система показателей информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации»

Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости.[16] Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.

Рассмотрев значение финансовой устойчивости, перейдем к определению понятия финансовой устойчивости и факторам ее изменения.

2.  Понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения

Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношение объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость – результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.[8]

По мнению авторов Артеменко В.Г., Беллендир М.В., стабильность работы предприятий связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такое предприятие может обанкротиться и прекратить свое существование.

Немного иначе, определение понятия финансовой устойчивости трактуется авторами Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В.

Финансовая устойчивость – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.[9]

Финансовая устойчивость – это оптимальное соотношение структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия.[15]

Из этого следует, что финансовая устойчивость – понятие обширное.

Наиболее полно финансовую устойчивость предприятия раскрывает такая формулировка: «Финансовая устойчивость – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки».

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:[14]

- положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Наиболее часто встречающей является классификация факторов, предложенная В.М. Родионовой и М. А. Федотовой:

1. По месту возникновения – внешние и внутренние;

2. По важности результата – основные и второстепенные;

3. По структуре – простые и сложные;

4. По времени действия – постоянные и временные.

Наибольший интерес представляет классификация факторов по месту возникновения. Рассмотрим ее более подробно. Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.[16]

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятии лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.[17]

Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, является:

1. Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2. Структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

3. Размер оплаченного уставного капитала;

4. Величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

5. Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая, запасы и резервы, их состав и структура.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи и т.д.

Рассмотрев понятие финансовой устойчивости и факторов ее изменения перейдем к изучению показателей финансовой устойчивости.

3.  Показатели финансовой устойчивости, методика их анализа

Одной из главных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

Обобщающим абсолютных показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:[12]

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

Ес=Ис.с – Авнеоб,

 Ес – наличие собственных оборотных средств;

Ис.с – источники собственных средств;

Авнеоб – внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью:

Екд=(Ис.с+КД) – Авнеоб,

Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

КД – долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Еоб=(Ис.с+КД+КК) – Авнеоб,

Еоб - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

КК – краткосрочные кредиты и займы (креме ссуд, не погашенных в срок).

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовой устойчивости.[15]

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товаро-материальные ценности.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товаро-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.).

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., то есть в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Кроме того, для оценки финансового состояния используется система финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучения их динамики за отчетный период и ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

• определяющие состояние оборотных средств;

• определяющие состояние основных средств;

• характеризующие финансовую независимость.

Коэффициенты, определяющие состояние оборотных средств.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  текущих активов (СОС / Оборотные активы). Нормальное значение - >0,1. Этот показатель показывает, какая часть оборотных средств может быть покрыта собственными оборотными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами (СОС / запасы). Нормальное значение ->0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности  собственных средств (СОС / СК). Нормальное значение -  >0,5. Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности, гибкости использования собственных средств предприятия, т.е. показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

СОС – собственные оборотные средства,

СК – собственный капитал.

Коэффициенты, определяющие состояние основных средств.

1. Индекс постоянного актива (Внеоборотные активы / Источники собственных средств). Индекс постоянного актива показывает удельный вес внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Долгосрочные обязательства / СК + Долгосрочные обязательства).

3. Коэффициент стоимости  производственного имущества (Основные средства + сырье и материалы + НМА + НЗП) / Общая стоимость активов). Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Показывает сколько % в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.

1. Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость предприятия является коэффициент автономии минимальное (пороговое значение 0,5):

Ка=Обшая сумма собственных источников финансирования/Общий итог баланса. Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества (т.е. рассчитывается как отношение источников собственных средств к стоимости имущества).

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (нормальное значение меньше 0,5):

Кз/с = Общая сумма заемных средств/Общая сумма собственных источников

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам).

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансовой устойчивости перейдем к изучению анализа финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Сыродел».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Сыродел»

1.  Структура, управление и организационно-технические особенности предприятия

 

Организацией – базой практики (ОБП) является общество с ограниченной ответственностью «Сыродел» (в дальнейшем Общество), образованное в 1992 году. Общество зарегистрировано Постановлением Главы Администрации Ординского района № 137 от 17 сентября 1992 года, регистрационный номер 38.