Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 10

                                                Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1.Анализ финансового состояния предприятия.

1.1 Общая характеристика  предприятия……………………………………….5

1.2 Анализ активов  в балансе предприятия……………………………………8

.1.3 Анализ пассивов в балансе предприятия…………………………………10

1.4 Анализ финансовой  устойчивости………………………………………...11

1.5 Анализ источников  формирования основных средств…………………..15

1.6 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия…….18

1.7 Оценка деловой  активности руководства предприятия………………….22

1.8 Анализ вероятности  банкротства………………………………………….25

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

2.1 Анализ источников  формирования прибыли…………………………….27

2.2 Анализ рентабельности  деятельности предприятия…………………….29

Заключение……………………………………………………………………..31

Список используемой литературы……………………………………………34 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                   Введение. 

     Аналитические способности человека возникли и  совершенствовались в связи с объективной необходимостью постоянной оценки своих действий, поступков в условиях окружающей среды. Это всегда побуждало к поиску наиболее эффективных способов труда, использования ресурсов.

     Современное состояние анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

     Перспективы развития АХД в теоретическом  направлении тесно связаны с  развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учета и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики. В условиях командно-административной системы управления он не находил достаточно широкого практического применения, так как не было нужды в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

     Что касается перспектив прикладного характера, то АХД постепенно займет ведущее  место в системе управления. Этому  содействуют преобразования, которые  происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма через переход к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

     Целью курсовой работы является проведение общей оценки финансового состояния предприятия ОАО “ Комета ” за 2005-2006 года.

     Задачи, которые я ставлю в данной работе, совпадают с задачами финансового  анализа:

     -выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

     -выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

     -оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;

     -оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

     -определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

     Предметом курсовой работы является экономическая деятельность конкретного предприятия ОАО “ Комета ”.

Глава 1 Анализ финансового состояния предприятия.

1.1 Общая характеристика предприятия. 

     История развития Завод “Комета” до 1992 года был государственным предприятием и осуществлял свою деятельность под непосредственным контролем государства. В связи с глобальными переменами в стране с началом перестройки в 1992 году завод “Комета” перешел на хозрасчет и полную самоокупаемость. В 1994 году проходит приватизация завода, и предприятие становится акционерным обществом открытого типа.

     На 1994 год уставный капитал составлял 19068 тысяч рублей. Количество акций  – 19068 штук номиналом 1000 рублей.

     Регистрация ОАО осуществлялась отделом государственной  регистрации субъектов предпринимательской деятельности и лицензированию комитета по управлению муниципальным имуществом города Новгорода.

     Основной  целью предприятия является получение  прибыли.

     Предметом деятельности является: производство спецтехнологического оборудования, низковольтных трансформаторов питания, изделий электронной техники, товаров народного потребления, а также оказание платных услуг населению; внедрение достижений научно-технического прогресса, проведение посреднических операций по заявкам предприятий и частных лиц с целью ускорения внедрения достижений науки и техники и насыщения рынка товарами.

     Ассортимент продукции, выпускаемой на заводе “Комета” , достаточно разнообразен. Завод выпускает  товары производственного и бытового назначения, такие как котлы электронагревательные, сварочные трансформаторы “Смолик”, мотоблоки МБО, насосы бытовые “Тритон”, зарядные устройства. Кроме того, на заказ изготовляется мебель и различные изделия из металла, например, печь-каменка для русской бани.

     По  назначению выпускаемая продукция делится на продукцию производственного назначения и бытового назначения: Продукция производственного назначения:

• сварочный трансформатор “Смолик” ;
• сварочный выпрямитель ВД-20-1;
• универсальный заточный станок;
• малогабаритная градирня “Смерч” ;
• колонка наждачная;
• малогабаритная передвижная машина КТМ-1;
• устройство врезки ВРТ-1;
• станок универсальный СНПУ-1;
• станок автоматический САН-2М;
• фильтры сетевые помехоподавляющие;
• установки катодной защиты;
• трансформаторы.

     Продукция бытового назначения

• котлы электронагревательные КЭН-10 и КЭН-5;
• мотоблок МБО;
• насос бытовой “Тритон” ;
• установка для запуска двигателя;
• зарядное устройство;

     Практически все выпускаемые на заводе изделия, как производственного, так и  бытового назначения, имеют небольшие габариты. Ассортимент продукции находится в непосредственной зависимости от сезонного потребления, и поэтому его планирование осуществляется ежемесячно, так как предприятию невыгодно, чтобы продукция одного вида задерживалась на складе, а продукции другого вида было недостаточно.

     Планирование  осуществляется следующим образом. Сотрудники отдела продаж изучают потребности  покупателей и определяют количество изделий, которое необходимо произвести в следующем месяце. Ежедневно  проводятся собрания под руководством главного инженера. Связь между членами собрания осуществляется посредством внутренней телефонной сети завода. В собрании участвуют заместитель директора по производству, заместитель директора по снабжению, начальник отдела продаж, директор, главный бухгалтер. Начальник отдела продаж выдает информацию о существующих потребностях на рынке. И, прежде чем запустить в производство продукцию в запланированном ассортименте, начальник цеха согласовывает с отделом материально-технического снабжения вопросы наличия необходимых для изготовления продукции материалов и сроков их поставки.

     Планирование  выпуска новой продукции осуществляется только при наличии спроса. Ранее  все новые изделия в основном разрабатывались проектным институтом, вся документации передавалась заводу-изготовителю. В настоящее время ОАО “Комета” самостоятельно осуществляет разработку новой продукции. Этим занимается конструкторское и технологическое бюро.

1.2 Анализ активов  в балансе предприятия. 

Таблица 1 Анализ активов предприятия.

     Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив  баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса.

     Размещение  средств предприятия имеет большое  значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и ФСП.

     Как видно из данных в таблице 1, за отчетный период активы предприятия возросли на 5615,46. руб., или 51%.. Иначе говоря, за отчетный период в недвижимое имущество было вложено почти вдвое больше средств, чем в текущие активы.

     Следует отметить, однако, что в целом  структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составляли 9253,035 в начале года и 13689,27 - в конце.

     В составе текущих активов обращает на себя внимание дебиторская задолженность, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 14,29%, и рост в структуре оборотных средств - на 56,69.

1.3 Анализ пассивов  в балансе предприятия.

Таблица 1.1 Анализ активов предприятия.

     Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, хотя их доля в общем объеме источников сокращается в течение года с 121,69% до 127,94%. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в общем объеме уве5личилась к концу года на 4052,97; кроме того, предприятию не удалось получить беспроцентные займы, составляющие на начало года существенный источник финансирования его деятельности. Все это сделало необходимым для предприятия привлечение краткосрочных ссуд банка, доля которых в общем объеме источников средств к концу года увеличилась на 12%. Принимая во внимание высокую стоимость банковских кредитов, а также действующий порядок отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов, уплачиваемых банку за пользование кредитами, надо полагать, что такие изменения в структуре заемных средств явились для предприятия вынужденной мерой, связанной с острой потребностью в дополнительных источниках финансирования.

1.4 Анализ финансовой  устойчивости. 

     Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

     Финансовая  устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа. Понятие «финансовая устойчивость» включает в себя не только характеристику финансовой независимости, но и, по крайней мере, характеристику платежеспособности (ликвидности), организации. В реальности организацию, имеющую достаточный уровень финансовой независимости, но явно низкий или неудовлетворительный уровень платежеспособности (ликвидности), вряд ли следует признавать финансово устойчивой.

     В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат) , который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

     Оценка  финансовой устойчивости организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с  состоянием активов. Это, как уже  отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     По  степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный  и заемный. По продолжительности  использования подразделяется на долгосрочный постоянный капитал (перманентный) и краткосрочный. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с ними необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. 
 
 
 
 
 

     Таблица 2 Анализ финансовой независимости ОАО “Комета”.

     По  рассчитанным показателям собственных  оборотных средств, в целом, можно  сказать, что ситуация плохая но не катастрофическая. Из восьми коэффициентов в норму укладываются только: Коэффициент покрытия инвестиций 5,24% и Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов 0,16%, однако эти показатели показывают высокую степень экономической прочности предприятия.  

1.5 Анализ источников формирования основных средств. 

     Расчет  и анализ источников формирования оборотных  средств производиться на основании  общего баланса предприятия. При  этом определяются изменения по каждой позиции бухгалтерского баланса, за исключением текущих активов.

     Существует  общая формула уравнения баланса, отражающая равенство актива (А) и  пассива (П):

     ВА + ТА = СК + ДО + КО

     ВА – внеоборотные активы

     ТА  – текущие активы

     СК - собственный капитал

     ДО – раздел «Долгосрочные обязательства»

     КО – раздел «Краткосрочные обязательства»

     Из  данного уравнения можно вывести  формулу ТА (текущих активов):

     ТА = СК + ДО + КО – ВН

     Для анализа источников формирования оборотных  средств можно использовать следующие  правило, к увеличению текущих активов приводит:

1. Увеличение собственного капитала
2. Увеличение долгосрочных обязательств
3. Увеличение кредиторской задолженности
4. Снижение внеоборотных активов.

     Таблица 3 Анализ источников формирования оборотных  средств ОАО “Комета”.

     Правильность  заполнения таблицы можно поверить:

     Общее изменение ТА – 2673 – 2142,315 = 530,685

     Общее изменение источников – 648,54 – 1179,225 = 530,685

     Исходя  из приведенных в таблице 4 данных, можно говорить о том, что в  анализируемом периоде источниками  пополнения текущих активов стали:

     Источниками уменьшения оборотных активов выступают Внеоборотные активы (они снизились на 1179,225 тыс. руб. и составили 100% в структуре источников уменьшения текущих активов)

     Источниками пополнения стали:

     Капитал и резервы (СК) (их доля составляет 14% в общей структуре источников пополнения), в основном за счет увеличения доли Фонды и резервы.

     Долгосрочные  обязательства, его доля в общем увеличении составляет 86%. 

1.6 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. 

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателя ликвидности и платежеспособности, которые в общем виде характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам.

     Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков) . Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

     Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, текучий) - мобильность активов предприятий, фирм или банков, обеспечивающая своевременную оплату их обязательств.

     Как правило, в зависимости от степени  ликвидности активы организации группируются следующим образом.

     А₁ -  Активы наиболее ликвидные, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (I группа активов).

     А₂ - Быстро ликвидные активы, к которым относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (II группа активов).

     А₃ ^- Медленно реализуемые активы, т.е. медленно реализуемые, к которым относятся запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (III группа активов). Сумма активов этих трех групп оценивается как величина ликвидных активов.

     А₄ -  Активы неликвидные и трудно реализуемые, к которым принято относить внеоборотные активы  (IV группа активов).

     Первые  три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

     2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     3.  Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела V баланса «Долгосрочные пассивы».

     4. Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела IV баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела VI баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность  баланса считается недостаточной. Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели.