Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб»

Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб».

Характеристика предприятия ОАО «Хлеб».

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Хлеб», которое было создано в 1992 году.

Общество является коммерческой  организацией, уставный капитал которой разделен на акции. Уставный капитал Общества составляет 869000 рублей и состоит из 4345 размещенных именных, бездокументарных обыкновенных акций номинальной стоимостью 200 рублей.

 Основной  целью Общества является получение  прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

• производство и реализация хлебобулочных и кондитерских изделий, других продовольственных и непродовольственных товаров и продукции;
• осуществление торгово-закупочной деятельности при купле-продаже товаров народного потребления, продукции сельского хозяйства, производственно-технического назначения, ценных бумаг, маркетинговые исследования;
• оказание услуг по доставке хлебобулочных, бараночных и кондитерских изделий;
• организация рекламы товаров и услуг;
• участие в биржевых операциях с товарами и ценными бумагами, в торгах, конкурсах, ярмарках, выставках, в том числе за рубежом;
• оптовая и розничная торговля промышленными и продовольственными  товарами, сельхозпродукцией;
• осуществление внешнеэкономической  деятельности в соответствии с действующим законодательством.

ОАО «Хлеб» имеет в своём составе хлебопекарное предприятие из 3-х производств – хлебного, бараночного и кондитерского, собственный автопарк из 40 единиц техники, в т.ч. 35 автомобилей и 2 автомобилей типа «автолавка», 3 автоприцепов «Купава», систему фирменной торговли из 21 торговых предприятий.

1. Анализ  структуры и динамики имущества  и источников его формирования.

Аналитический баланс (таблицы 1, 2) позволяет оценить структуру и динамику имущества и источников его формирования.

Таблица 1

Анализ структуры и динамики имущества предприятия

За анализируемы период (2009 год) стоимость средств предприятия увеличилась на 4371 тыс.руб. или на 3,96%, за счет роста внеоборотных активов на 2400 тыс.руб. и оборотных активов на 1971 тыс.руб. В структуре активов преобладают внеоборотные, их доля практически  не изменилась (61,88% на начало года и 61,61% на конец года).Увеличение произошло только по статье основные средства, их прирост составил 3,62%. Доля оборотных активов составила 38,12% на начало года и 38,38% на конец года. Увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности, ее прирост составил 55,34%.

Таблица 2

Анализ структуры и динамики источников формирования имущества предприятия

Среди источников средств предприятия преобладают собственные – 81335 тыс.руб. или 73,77% на начало года и 91391 тыс.руб. или 79,73% на конец года. Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью предприятия, а также средствами добавочного (8340 тыс.руб. или 73,77% на начало года и 79,73 на конец года) и резервного (3463 тыс.руб. или 3,14 на начало года и 3,02 на конец года) капиталов. Уставный капитал составляет 869 тыс.руб..Увеличение собственного капитала на 10056 тыс.руб. вызвано приростом нераспределенной прибыли. На конец года краткосрочный заем погашен,доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств снизилась (24,11% и 0,18% на начало года;19,87% и 0,15% на конец года). Также снизилась доля долгосрочных обязательств с 433 тыс.руб. до 296 тыс.руб. За 2009 год в  структуре источников средств возросла доля собственного капитала и снизилась доля обязательств.

Определим далее стоимость чистых активов ОАО «Хлеб» (таблица №3).

Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами. Значимость расчета чистых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов. Обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство. Если по данным годового баланса стоимость чистых активов над суммой уставного капитала, то предприятие обязано объявить об уменьшении уставного капитала до уровня чистых активов, зарегестрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете. Акционерное общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.

Таблица 3

Расчет чистых активов, тыс.руб.

По данным отчетности ОАО «Хлеб» соблюдается требование превышения чистых активов над суммой уставного капитала: уставный капитал предприятия 869 тыс.руб., а чистые активы составили 82266 тыс.руб. на начало года и 90522 на конец года. Это означает, что средства учредителей обеспечены реальным имуществом.

2. Анализ  финансовой независимости и устойчивости  ОАО «Хлеб».

Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую независимость и устойчивость предприятия, представлен в таблице 4.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой независимости и устойчивости.

 Рассчитанные коэффициенты  соответствуют нормативам и имеют  положительную динамику. Доля собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия возросла с 73,77% до 79,73%  при норме более 50%. Заемный капитал в расчете на каждый рубль собственных средств составил 35,65% на начало года и 25,43% на конец года при норме менее 100%. Предприятие является финансово независимым от внешних кредиторов. Собственный капитал в обороте вырос за 2009 год с 13106 тыс.руб. до 20762 тыс. руб., т.е. на 36%. Соответственно увеличились показатели обеспеченности оборотных активов с 31,18% до 47,18% и запасов с 54,53% до 89,83%. Эти коэффициенты также выше нормативов. В то же время предприятие отличается не высоким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике.

3. Анализ  платежеспособности ОАО «Хлеб»  и ликвидности его баланса.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Это основной показатель стабильности финансового состояния.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму,   вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб», тыс.руб.

 Из  таблицы видно, что не выполняется  первое неравенство, как на начало, так и на конец периода. Баланс  нельзя назвать абсолютно ликвидным, самых ликвидных активов не хватает для погашения самых срочных обязательств.

На начало года     На конец года

А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2  А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Рассчитаем коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия ОАО «Хлеб» на начало и на конец 2009 года.

Таблица 6

Анализ показателей текущей платежеспособности ОАО «Хлеб».

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно выше рекомендуемого значения. За счет денежных средств предприятие могло оплатить 28% краткосрочных обязательств по состоянию на начало года и 22% на конец года, при норме 15 – 20%. С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов на начало года предприятие могло оплатить 63% краткосрочных обязательств, на конец года 91%  при норме больше 70%. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,48 до 1,92 при норме больше 2.

Анализ платежеспособности предприятия  на основе коэффициентов ликвидности следует дополнить расчетом коэффициента покрытия обязательств притоком денежных средств. Он показывает уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации.

Таблица 7

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств ОАО «Хлеб»

Рассчитав коэффициент Бивера можно сказать, что у ОАО «Хлеб» низкий риск потери платежеспособности, так как Кп >0,40.

4. Анализ деловой активности  ОАО «Хлеб».

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово- хозяйственной деятельности предприятия – это показатели деловой активности, прибыли и экономической эффективности (рентабельности).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения поставленных целей.

Для анализа деловой активности используются две группы показателей:

1. Общие  показатели оборачиваемости (таблица 8).

2. Показатели  управления активами (таблица 9).

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться скоростью оборота (количеством оборотов за период) и периодом оборота (средним сроком возвращения вложенных в производственно- коммерческие операции средств).

Оборачиваемость средств зависит от действия различных внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности организации, характер хозяйственных связей с партнерами. Внутренние факторы – это: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно- материальных ценностей и др.

Таблица 8

Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Оборачиваемость средств предприятия достаточно высокая. Период оборачиваемости материально производственных запасов увеличился на 2 дня. Денежные средства стали оборачиваться быстрее на 1 день.

В 2008 году дебиторская задолженность погашалась за 5 дней, в 2009 году за 9 дней. В 2009 году период погашения обязательств предприятия увеличился на 3 дня.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует интенсивность использования всех  имеющихся ресурсов. Он показывает, что в 2008 году каждый рубль активов принес 5,84 рубля выручки, а в 2009 году 4,81 рубля. Период оборачиваемости оборотных активов увеличился на 5 дней.

Продолжительность операционного цикла в 2008 году составляла 19 дней, а в 2009 году 25 дней. Это значит что время между закупкой сырья и получением выручки увеличилось на 9 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 3 дня.

В целом все изменения оборачиваемости не значительные, но имеют негативную тенденцию и это означает снижение деловой активности.

Деловая активность оценивается также путем изучения динамики основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, таких как :

• прибыль от продаж (П);
• выручка от продаж (В)
• средний размер активов или капитала, т.е. итога баланса (ИБ).

Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной в том случае, если:

Jп > Jв > Jиб > 1

Где J – индекс показателя.

Это соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики».

Рассчитаем «золотое правило экономики» по данным 2009 года по сравнению с 2008 годом:

Jп = - 37,49

Jв = - 9,13

Jиб = 3,96

Из расчетов следует, что «золотое правило экономики» не выполняется, эффективность производства снижается.

а) Jп < Jв – это свидетельствует о падении уровня рентабельности реализации;

б) Jв < Jиб – это значит, что производственные и финансовые ресурсы используются нерационально.

5. Анализ доходов, расходов  и прибыли предприятия по данным  бухгалтерской отчетность.

Отчет о прибылях и убытках представляет информацию о формировании финансовых результатов по различным видам деятельности организации, а также итоги различных фактов хозяйственной деятельности, способных повлиять на величину конечного финансового результата. Кроме того, данная отчетная форма является связующим звеном между прошлым и нынешним отчетными периодами и показывает, за счет чего произошли изменения в балансе отчетного периода по сравнению  с прошлым, как повлияли доходы и расходы, осуществленные в отчетном периоде.

Показатели формы №2 являются важнейшими в системе оценки результативности и деловой активности предприятия и используются как длявнешнего, так и внутреннего анализа.

Структура применяемого в настоящее время отчета основана на классификации доходов и расходов, установленной ПБУ 9/99 «Доходы организации» и 10/99 «Расходы организации»:

- доходы  по обычным видам деятельности;

- прочие  доходы и расходы.

Анализ доходов и расходов организации в разрезе этой классификации представлен в таблице 9.

Таблица 9

Анализ структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Хлеб»