Анализ финансового состояния коммерческой организации. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………..…..… 3

ГЛАВА 1. ЦЕЛИ И СОДЕРЖАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ …………………....… 5

1. Значение и задачи анализа финансового состояния организации ……..….5
2. Основные характеристики и понятие финансового состояния коммерческой организации ……………………………………………...…. 9
3. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия ………..…. 11

 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ………………………………………………………………..16

2.1 Методы анализа  финансового состояния коммерческой  организации ….16

2.2 Методика анализа  показателей ликвидности баланса  и платежеспособности организации  …………………………………………..…19

2.3 Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость  организации ………………………………………………………………….…. 28

ГЛАВА 3 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «КАРАВАЙ»…………………………………………….……37

3.1 Краткая характеристика  объекта исследования …………………………..37

3.2 Оценка финансовой  устойчивости ……………………………………..….38

3.3 Анализ показателей  ликвидности и платежеспособности  организации ...43

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………47

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ….…………………………………………………...50

Приложения ……………………………………………………………….…….52

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях предприятиям предоставлена экономическая самостоятельность, что предполагает изучение финансовой отчетности и анализ финансового состояния, как своей организации, так и деловых партнеров и потенциальных контрагентов.

Оценка  финансового состояния организации позволяет выделить как позитивные процессы, так и проблемы управления имуществом и обязательствами.

 В связи с этим, актуальность темы курсовой работы очевидна: для того, чтобы обеспечивать успешное развитие предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь объективно оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Это, в свою очередь, может способствовать минимизации финансовых потерь и поднятию уровня показателей экономической деятельности предприятия. Незнание финансового состояния предприятия, как правило, приводит к нерациональным управленческим решениям и как следствие к ухудшению финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния, являясь одним из самых важных разделов финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платёжеспособности, укрепление положения организации на рынке.

Целью курсовой работы является на базе полученных теоретических знаний, отработка практических навыков по оценке финансового состояния на примере конкретного предприятия - открытого акционерного общества «КАРАВАЙ» (ОАО «КАРАВАЙ»).

Для достижения данной цели в процессе выполнения курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие и задачи анализа финансового состояния коммерческой организации;
• изучить методику анализа финансового состояния коммерческой организации;
• изучить информационное обеспечение анализа финансового состояния организации;
• рассмотреть систему показателей, характеризующих финансовое состояние организации;
• провести анализ финансового состояния на материалах конкретной организации;
• дать обоснованную экономическую оценку ее финансового состояния.

Объектом исследования является ОАО «КАРАВАЙ», основным видом деятельности которого является производство хлебобулочных изделий.

Информационная база исследования – годовая бухгалтерская отчетность объекта исследования за 2012 год: бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 года.

  В ходе написания курсовой работы использовались различные методы анализа, применение которых определялось характером решаемых задач: сравнение, группировки, методы факторного анализа.

Вопросы исследования отражены в работах В. В. Ковалева, И. Т. Балабанова, А. Д. Шеремета, М. М. Глазова, Г. В. Савицкой и др.

ГЛАВА 1. ЦЕЛИ И СОДЕРЖАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Значение и задачи анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. 

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.  В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. 

Основными задачами анализа финансового состояния, по мнению Клищевича Н.Б являются:

• объектная оценка текущего финансового состояния;
• выявление внутрихозяйственных резервов;
• стратегический прогноз потребности в финансовых ресурсах;
• выявление источников финансовых ресурсов и способности их мобилизации. 1

Авторы другого издания вполне справедливо включили в задачи анализа  финансового состояния предприятия:

• необходимость выявления причин и факторов произошедших изменений за анализируемый период;
• разработку рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, обеспечению платежеспособности и роста рентабельности. 2

Так же, задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

• изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов, а так же их изменения за отчетный период;
• изучение и оценка состава и структуры имущества;
• изучение и оценка деловой активности;
• изучение и оценка уровня финансовой устойчивости;
• изучение и оценка ликвидности и платежеспособности организации;
• экономическая диагностика вероятности банкротства;
• своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

Немаловажную роль в оценке финансового состояния играет информация, на основе которой проводится анализ. По своему составу информация, аккумулирующаяся на предприятии, весьма разнообразна. Анализ же финансового состояния базируется на определенной информационной системе. По объему она должна содержать только те данные, которые необходимы для формулирования результатов анализа.

Наиболее полная информационная система предприятия, фиксирующая практически все хозяйственные операции — система бухгалтерского учета. В ее рамках осуществляется сбор, регистрация и обобщение информации в денежном выражении об имуществе, обязательст-

вах предприятия и их движении «путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций». 3 Соответственно, информационной базой для проведения анализа финансового состояния организации главным образом является бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, и отчет о движении денежных средств.

«Бухгалтерский баланс» характеризует финансовое положение организации по состоянию на определенную дату. В настоящее время бухгалтерский баланс построен по принципу «Нетто». Это значит, что в валюту баланса включается имущество в оценке по остаточной стоимости, уставный капитал – за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров, а нераспределенная прибыль – за вычетом непокрытых убытков. Основным принципом группировки статей актива и пассива, как отмечается в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций», является скорость обращения.4 Статьи актива расположены в бухгалтерском балансе в соответствии с признаком последовательного увеличения степени ликвидности имущества, а статьи пассива – в соответствии с признаком увеличения степени изымаемости финансовых ресурсов.

«Отчет о прибылях и убытках» - применяется с целью выявления потерь прибыли на этапе ее формирования, а значит, изучения причин изменения собственных финансовых ресурсов. Кроме того, важнейшим показателем этой формы является выручка за отчетный период и аналогичный период прошлого года.

 «Отчет о движении  денежных средств» - применяется  в анализе финансового состояния  с целью выявления структуры  поступления и расходования денежных  средств, мощности денежных потоков, степени зависимости от внешних  источников финансирования.

Так же для анализа финансового состояния предприятия используются:

- «Отчет об изменениях  капитала» с целью изучения  движения отдельных слагаемых  собственного капитала;

- «Приложение к  бухгалтерскому балансу» - используется  с целью изучения состава и  структуры отдельных элементов  внеоборотных активов,  изучения  структуры затрат от обычной  деятельности в разрезе основных  элементов;

- пояснительная  записка, которая содержит краткие  сведения о динамике основных  показателей хозяйственно-финансовой  деятельности и финансового состояния  коммерческой организации.

Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Следовательно,  решающей предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетности.

Все параметры бухгалтерского баланса и отчетности взаимосвязаны. Их ценность для качественной и своевременной оценки финансового состояния предприятия зависит от их достоверности и даты составления отчета.

С позиции финансового анализа являются 3 главных требования к бухгалтерской отчетности. 5 Она обязана давать возможность:

• оценить динамику и перспективу  получения прибыли предприятием;
• оценить имеющиеся у предприятия финансовые ресурсы и эффективность их эксплуатации;
• принятия обоснованных управленческих решений в сфере финансов для осуществления инвестиционной политики.

Таким образом, качество анализа финансового состояния напрямую зависит от качества и достоверности источников данных, по которым этот анализ проводится.

2. Основные характеристики и понятие финансового состояния коммерческой организации

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние». Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия это:

— многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия; 6

— совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов; 7

— совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства; 8

— важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке, характеризующаяся размещением и использованием средств  и источников их формирования. 9

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это — способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность,

конкурентоспособность, ликвидность, надежность, кредитоспособность, оборачиваемость, рентабельность и пр. Составляющие финансового состояния предприятия указаны на рисунке 1.

Рисунок 1 – Составляющие финансового состояния предприятия

Одними их главных критериев  оценки финансового состояния предприятия являются показатели ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность определяется  способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а ликвидность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы  в денежные средства. Понятия ликвидности и платежеспособности тесно взаимосвязаны. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами и государством приводит к его финансовой несостоятельности.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное влияние на эффективность производственной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

3. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия

Практически любая современная коммерческая организация является открытой системой. В процессе получения ресурсов со стороны, производства продукции или оказания услуг, реализации этой продукции или этих услуг во внешнюю среду организация активно взаимодействует с этой средой, а также со средой внутренней.

Но так как деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, то она зависит от многочисленных и разнообразных факторов, влияющих на нее.

Наличие множества разнообразных факторов делает необходимой их группировку. Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти или совсем не подвластно воле предприятия.  10

Факторы внешней среды в свою очередь подразделяются на две основные группы – микросреда и макросреда, или прямого и косвенного воздействия.

Среду прямого воздействия еще называют непосредственным деловым окружением организации. Это окружение формирует такие субъекты среды, которые непосредственно влияют на деятельность конкретной организации – поставщики, потребители, профсоюзы, законы и государственные органы, конкуренты.

Из всего многообразия внешних факторов наиболее значимыми являются потребители и конкуренты.

Необходимость удовлетворения потребностей покупателей влияет на взаимодействия организации с поставщиками материалов и трудовых ресурсов. Многие организации ориентируют свои структуры на крупные группы потребителей, от которых они в наибольшей мере зависят. 

Влияние на организацию такого фактора как конкуренция невозможно оспаривать. Руководство каждого предприятия четко понимает, что если не удовлетворять нужды потребителей так же эффективно, как это делают конкуренты, предприятию долго не продержаться на плаву. Во многих случаях не потребители, а как раз конкуренты определяют, какого рода результаты деятельности можно продать, и какую цену можно запросить. 

Государство в рыночной экономике оказывает на организации как косвенное влияние, прежде всего через налоговую систему, государственную собственность и бюджет, так и прямое — через законодательные акты. 11

Факторы среды косвенного воздействия или общее внешнее окружение обычно не влияют на организацию также заметно, как факторы среды прямого воздействия. Однако руководству необходимо учитывать их. 

Среда косвенного воздействия обычно сложнее, чем среда прямого воздействия. Поэтому при ее исследовании обычно опираются, прежде всего, на прогнозы. К основным факторам среды косвенного воздействия относятся технологические, экономические, социокультурные и политические факторы, а также взаимоотношения с местными сообществами.12

Не меньшее влияние на деятельность предприятия оказывают и составляющие внутренней среды предприятия. 

Внутренние переменные – это ситуационные факторы внутри организации. Поскольку организации представляют собой созданные людьми системы, то внутренние переменные в основном являются результатом управленческих решений. Основные переменные в самой организации, это цели, структура, задачи, технология и люди.  Все внутренние переменные взаимосвязаны и влияют друг на друга.

Другим важным фактором финансового положения предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.13

Факторы, которые исследуются в анализе финансового состояния предприятия, могут быть классифицированы по разным признакам. Общая классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия

Таким образом, финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Поскольку внешние факторы не контролируемы, грамотный руководитель должен распознавать изменения внешней среды и уметь адаптировать под них внутренние ресурсы предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Методы  анализа финансового состояния  коммерческой организации

Под методом в анализе финансового состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.  
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными. Для получения объективных показателей сравниваемые величины должны быть соизмеримы и качественно однородны. 14

Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени.

В ходе анализа финансового состояния коммерческой организации используется ряд стандартных методов чтения финансовой отчетности, основными из которых являются следующие:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов;
• факторный анализ.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей. Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений. 15

Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса и на начало, и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.

Целью трендового анализа является определение основной тенденции изменения показателей в динамике. В ходе трендового анализа наличия и размещения финансовых ресурсов темп роста рассчитывается как отношение абсолютного значения финансового показателя на конец анализируемого периода к значению этого показателя на начало того же периода, выраженное в процентах.

В ходе анализа таких сторон финансового состояния, как деловая активность, финансовая устойчивость, платежеспособность, широко используются финансовые коэффициенты. Они рассчитываются как отношение абсолютного значения одного финансового показателя к абсолютному значению другого и позволяют дать количественную характеристику изучаемой стороны финансового состояния. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. 

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Наиболее часто применяемым методом факторного анализа является метод цепных подстановок, который используется при исчислении влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. 

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Суть данного метода заключается в последовательной замене одних факторов для определения влияния других, то есть последовательной замене базисной величины частных показателей фактической величиной этих показателей. После каждого подсчета итоговый результат сравнивается с результатом, полученным до замены этого показателя. Однако данный метод финансового анализа используется только тогда, когда имеется зависимость между изучаемыми явлениями.

Таким образом, анализ финансового состояния представлен множеством приемов и методов, целью которых является всестороннее изучение финансового состояния предприятия, а их применение позволяет дать ответ на вопрос: как улучшить это состояние или стабилизировать его, какие факторы «тянут» предприятие назад, а какие способствуют развитию.