Анализ финансового состояния ООО "Автодент"

ВВЕДЕНИЕ

 

Выдвижение  на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание  роли финансов – характерная для  всех стран тенденция.

Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования.

В связи  с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового  состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки финансовых рисков и прогнозирования  уровня доходности.

Финансовый  анализ необходим как для самого предприятия, так и экономических  взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр.

Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами [1].

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

В настоящее  время появилось достаточно большое  количество переводной и отечественной  литературы, представляющие различные  методики анализа финансового состояния предприятия, но возникает проблема выбора определенной методики, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которых находится исследуемое предприятие.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках  (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухучета, которые расшифровывают и  анализируют отдельные статьи баланса [2].

Теоретические и методические основы курсовой работы составляют труды отечественных  и зарубежных ученых в области  экономики.

Цель  написания курсовой работы – анализ финансового состояния и пути его улучшения.

Для достижения указанной цели в курсовом проекте  поставлены следующие задачи:

• изучение теоретических основ изучения финансового состояния предприятия;
• краткая экономическая характеристика изучаемого объекта исследования;
• анализ результатов финансового состояния исследуемой организации на основе системы показателей;
• формулировка и обоснование рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Предмет исследования – показатели финансового  состояния предприятия.

Объектом  исследования является ООО «Автодент».

Методы  исследования: синтез, группировка, сравнение, расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа  и другие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовый анализ и его место  в системе экономического анализа

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Содержание  и основная целевая  установка финансового анализа - оценка финансового состояния и  выявление возможности повышения  эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние  предприятия - это характеристика его  финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими  хозяйствующими субъектами.[2, с. 121].

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

-   определение финансового  положения;

- выявление изменений в финансовом  состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом  состоянии;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Достижение этих целей достигается  с помощью различных методов  и приемов. 

1.2 Классификация методов и приёмов  финансового анализа

В настоящее время существуют различные  классификации методов финансового  анализа. Практика финансового анализа  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный  прогнозный анализ;

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей;

Сравнительный анализ - это как  внутрихозяйственный анализ сводных  показателей отчетности по отдельным  показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми  и средними хозяйственными данными.

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация  процедурной стороны методики финансового  анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.[8, с 54]

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и  простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности (см. табл. 1.1.1.).

Таблица 1.2.1 - Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования
1.1.Оценка имущественного положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового положения.	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в  отчетности.	Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль. Рентабельность общая. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов.    Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эфф-ти использования экономического  потенциала.	1. Рентабельность авансированного  капитала. 2. Рентабельность собственного  капитала.

 

Детализированный  анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс-анализа. При  этом степень детализации зависит  от желания аналитика.

Предлагается следующая программа  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

• Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка  и анализ экономического потенциала  предприятия.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

• Оценка основной деятельности.
• Анализ рентабельности.
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика  основных показателей, используемых, в  анализе финансово-хозяйственной  деятельности будет проведена в  практической части данной работы.

1.3 Система  показателей анализа финансового  состояния предприятия

Анализ финансового состояния  предприятия начинается с анализа  его баланса, а именно с построения сравнительной аналитической формы, путем уплотнения отдельных статей и дополнения показателями структуры, динамики и структурной динамики. Таким образом, уплотненный сравнительный  аналитический баланс включает в  себя элементы вертикального и горизонтального  анализа баланса.

Существует  множество схем построения аналитического баланса. В данной работе будет использована схема, предложенная Любушиным Н.П., Лещевой В.Б., Дьяковой В.Г. [10, стр.36].

Оценка имущественного положения и ликвидности баланса

Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти  к относительным оценкам и  проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А₂   –  быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

А₃  –  медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

А₄  –  труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П₄ – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

А₁ > П_1,    А₂ > П_2,    А₃ > П_3,    А₄ < П_4.

Сопоставление наиболее ликвидных (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период.

Сравнение медленно реализуемых активов  с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости –  наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

Показатели и  оценка финансовой устойчивости

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  начинается с анализа обеспеченности запасов и затрат основными источниками  их формирования, к которым относятся  собственные оборотные источники, долгосрочные и краткосрочные заемные  средства.

Выделяют 4 типа обеспеченности запасов источниками  их формирования:

1 Абсолютная  обеспеченность, при которой 

Dа₂ > 0      Dа₃ > 0    Dа₄ > 0           (1; 1; 1)

2 Нормальная  обеспеченность, при которой

Dа₂ < 0      Dа₃ ³ 0    Dа₄ ³ 0          (0; 1; 1)

3 Недостаточная  обеспеченность, при которой

Dа₂ < 0      Dа₃ < 0    Dа₄ ³ 0           (0; 0; 1)

4 Кризисная  обеспеченность, при которой

Dа₂ < 0     Dа₃ < 0    Dа₄ < 0            (0; 0; 0) ,

где а₁ – общая величина запасов и затрат (стр.210+220);

а₂ – собственные оборотные средства (стр.490-190);

Dа₂ = а₂ – а₁ – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов;

а₃ – собственные и долгосрочные заемные источники (стр.490+590-190);

Dа₃ = а₃ – а₁ – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных  заемных источников для формирования запасов;

а₄ – основные источники формирования запасов (стр.490+590+610-190);

Dа₄ = а₄ – а₁ – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Поэтому  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей:  Коэффициент  концентрации собственного капитала;  Коэффициент финансовой зависимости;  Коэффициент маневренности собственного капитала;  Коэффициент структуры  долгосрочных вложений;  Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств; Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств (Приложение А).

Показатели и  оценка платежеспособности и ликвидности  предприятия

Финансовое положение предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения — ликвидность и  платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

ОА ≥ КО,                                           (1)    

где  ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

       КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

 

Величина собственных оборотных  средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

СОС > СО,                                       (2)  

где  СОС – собственные оборотные средства;

          СО – наиболее срочные обязательства («Кредиторская задолженность»).

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

                                              

      ,                                         (3)

где ДС – денежные средства,

      ФК – функционирующий капитал.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

                                                    (4)

 

где ОбА – оборотные активы,

      КДО – краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов.

,                                                (5)

где ОА – Оборотные активы,

      З – запасы,

      КП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

                                               

,                                                   (6)

где ДС – денежные средства,

      КП – краткосрочные пассивы.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

                                                

,                                                     (7)

где СОС – собственные оборотные средства,

      ОА – оборотные активы.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов.

                                             

,                                      (8)

где СОС – собственные оборотные средства,

       ЗЗ – запасы и затраты.

Показатели и  оценка деловой активности предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность  текущей основной производственной деятельности. С этой целью могут  быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность  использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного  цикла, оборачиваемость авансированного  капитала.

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности более  полно, чем прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании. Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

В процессе анализа следует изучить  динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. Экономическая характеристика предприятия

Стоматологический центр «Автодент» был организован врачами-профессионалами  в 2004 году в форме общества с ограниченной ответственностью. Предприятие расположено  в г. Череповце, по адресу:            ул. К.Белова, д.36.

Главная задача фирмы «Автодент» – это  получение максимальной прибыли  на вложенный капитал путем осуществления  различных видов деятельности, не противоречащих действующему законодательству.

Основным  видом деятельности предприятия  является оказание стоматологических  услуг на рынке г. Череповца.

Задачи, стоящие перед ООО «Автодент», заключаются в следующем:

• оказание качественных стоматологических услуг максимально широкого ассортимента;
• внедрение последних достижений научно-технического прогресса в деятельность фирмы;
• продвижение своих услуг на рынке города;
• увеличение посещаемости и рост рыночной доли;
• создание и поддержание благоприятного социально-психологического климата в коллективе;
• обеспечение стабильного и устойчивого финансового состояния.

Все специалисты ООО «Автодент» являются врачами высшей категории, регулярно проходят стажировки, о чем свидетельствуют большое количество дипломов и сертификатов.

В стоматологическом центре «Автодент» есть все необходимое оборудование для выполнения качественного лечения и протезирования зубов: современные стоматологические установки, рентгеновское оборудование последнего поколения (визиограф), зуботехническая лаборатория, современные материалы и вспомогательное оборудование (электронные апекс-локаторы с эндодонтическими наконечниками, электро-скальпель, ультразвуковые гигиенические приборы).

Клиент может обратиться в центр «Автодент» не только по поводу лечения кариеса зубов, отбеливания или исправления прикуса, но и для проведения современной имплантации и протезирования зубов.

Таким образом, в настоящее время предприятие  занимает устойчивую позицию в городе Череповце среди предприятий, оказывающих  стоматологические услуги. В Центре работают профессионалы и клиентам предлагают комплекс услуг в области  стоматологии с высоким уровнем  обслуживания, а также с использованием самых передовых технологий и  новейшего оборудования.

2.2 Оценка имущественного состояния предприятия

Основными источниками информации послужила официальная бухгалтерская  отчетность за 2009-2011 гг., представленная в приложениях А-В.

Горизонтальный анализ баланса  ООО «Автодент» за 2009 – 2011 гг. представлен в приложении Г.

На основе горизонтального анализа баланса  ООО «Автодент» можно сделать  следующие выводы:

- общая  величина имущества компании  за три года выросла на 2968 тыс.  руб. или на 66,16%, что свидетельствует  о соответствующем росте ее  производственно-финансового потенциала;

- рост  величины имущества произошел  в первую очередь за счет  финансирования оборотных активов:  прирост текущих активов составил 2886 тыс.руб. или 76,17% , а постоянных  – 82 тыс.руб. или +11,76%;

- рост  капитала компании был обеспечен  в основном за счет увеличения  заемного капитала (+2716 тыс. руб. или 79,48%), в то время как собственный капитал вырос на 252 тыс.руб. или на 23,57%;

- в абсолютном  выражении наибольший рост продемонстрировали  статьи «Кредиторская задолженность  (+2716 тыс. руб.) и «Денежные средства» ( +1650 тыс.руб.);

- в относительном  выражении наибольшим приростом  характеризовалась статья «Денежные средства» (+418,78%) и «Нераспределенная прибыль» (+98,05%);

- положительным  моментом является прирост суммы  денежных средств, что способствует  росту ликвидности предприятия,  а отрицательным – рост кредиторской  задолженности, свидетельствующий  о снижении ее финансовой независимости,  а также дебиторской задолженности,  что сигнализирует об ухудшении  платежной дисциплины на фирме;

- о повышении  эффективности работы предприятия  свидетельствует прирост суммы  нераспределенной прибыли на 252 тыс.  руб. или на 98,05%.

  Вертикальный анализ баланса ООО «Автодент» представлен в приложении Д.

На основе результатов горизонтального анализа  баланса ООО «Автодент» можно сделать следующие выводы:

- в структуре  активов баланса компании на  протяжении всех трех лет преобладают  оборотные средства, при этом  за анализируемый период их  удельный вес увеличился с  84,46% до 89,55%, т.е. на 5,09%, что свидетельствует  о росте оборачиваемости активов  фирмы;

- внеоборотные  активы предприятия на 100% состоят  из основных средств;

- в структуре  оборотных средств в 2009 и 2010 годах наибольшим удельным весом характеризовалась статья «Дебиторская задолженность» (66,58% и 65,91% соответственно), однако в 2011 году в результате существенного увеличения суммы денежных средств серьезным структурным элементом оборотных активов стала статья «Денежные средства» (27,42%). Прирост удельного веса данной статьи за три года составил 18,64%, что является положительным моментом, поскольку свидетельствует о росте ликвидности фирмы;

- в структуре  собственного капитала наибольшим  удельным весом характеризуется  статья «Добавочный капитал», однако  в 2011 году несколько возросла доля нераспределенной прибыли (+1,1%);