Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения. 2

Содержание

Введение 

1. Специфика анализа финансового состояния предприятия
1. Сущность и понятие анализа финансового состояния предприятия
2. Виды и инструменты анализа финансового состояния предприятия
3. Анализ финансового состояния предприятия зарубежных стран
2. Анализ финансового состояния предприятия и его осуществление в РФ
1. Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия
2. Анализ и оценка методов и инструментов анализа финансового состояния предприятия
3. Перспективы осуществления анализа финансового состояния предприятия
3. Мероприятия и рекомендации по улучшению анализа финансового состояния предприятия в РФ.

Заключение

Список используемой литературы

Введение

     Специфика современной жизни требует от субъектов экономических взаимоотношений проведения глубокого анализа протекающих на рынке процессов, дабы обеспечить эффективное использование наличных ресурсов и качественное удовлетворение потребительских требований. Чтобы принять оптимистическое управленческое решение в условиях жесткой конкурентной борьбы, предприятию нужно располагать огромными объемами коммерческой информации. Необходима серьезная проработка рынков выпускаемой и намеченной к производству продукции и технико-экономическое обоснование планируемых изменений на предприятиях.

     В конкурентных экономических условиях предприниматели самостоятельно ищут потребителей, чтобы обеспечить цели своей деятельности: максимизацию прибыли, расширение объема продаж, увеличение доли на рынке. Конкуренция понуждает предпринимателей к эффективным действиям на рынке, заставляя их предлагать потребителям более широкий ассортимент товаров и услуг по более низким ценам и лучшего качества. Конкурентное окружение побуждает предпринимателей активно внедрять инновации, совершенствовать технологии и рационально использовать органические ресурсы. В конечном счете растет благосостояние потребителей, снижаются цены на традиционные виды продукции и услуг, на рынке постоянно появляются новые товары и новые производители. Давая потребителю право выбора, рыночная конкуренция обеспечивает оздоровление экономики, не позволяя действовать неэффективным предприятиям.

     В России проводятся глубокие экономические реформы. В современном быстроменяющемся мире, когда рыночная конкуренция становится все более жесткой, причем не за счет фактора издержки-цены, а в результате появления более тонких методов и форм соперничества фирмы на рынке, главная заповедь руководителя предприятия уже не может заключатся только в стремлении уменьшить издержки производства. Выживание предприятия все чаще обуславливается действием неценовых факторов, а попытки искать пути увеличения прибыли только за счет снижения издержек производства вряд ли выведут предприятие из кризиса. Но если обратить «свой взор» в другую сторону, можно увидеть, что там открываются безграничные возможности увеличения объемов продаж и прибыли предприятия. Для этого нужно только отчетливо представить себе, в чем именно состоят преимущества вашего предприятия в конкурентной борьбе. А для этого необходима оценка уровня конкурентоспособности предприятия. Таким образом, оценка уровня конкурентоспособности предприятия становится насущной проблемой любой фирмы, действующей в современной рыночной среде. Такая оценка позволяет увидеть сильные и слабые стороны предприятия в конкурентной борьбе, разработать программу более эффективного приспособления производственно-сбытовой деятельности к запросам и требованиям рынка.

     Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия и рассмотреть мероприятия и рекомендации по улучшению анализа финансового состояния предприятия в РФ.

     В задачи представленной работы входят:

Характеристика специфики  анализа финансового состояния  предприятия;

Анализ финансового состояния  предприятия и его осуществление  в РФ;

Характеристика мероприятий  и рекомендации по улучшению анализа  финансового состояния предприятия в РФ.

1. Специфика анализа финансового состояния предприятия
1. Сущность и понятие анализа финансового состояния предприятия

     Анализ финансового состояния становится необходимым вопросом каждого предприятия, поскольку его дальнейшее существование связано с его доходами, с его способностью поддерживать свою платежеспособность. Поэтому в современных условиях проведение такого анализа имеет большое значение, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, финансовых органов. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

     Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

     Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объектной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

     Цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа. Основными задачами финансового состояния являются:

• Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движение;
• Оценка динамики, состав и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движение;
• Анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
• Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

• Информация о технической подготовке производстве;
• Нормативная информация;
• Плановая информация;
• Хозяйственный учет;
• Отчетность, квартальная отчетность, выборочная статистическая и финансовая отчетность;
• Прочая информация.

     В состав годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

1. Форма №1 «Бухгалтерский  баланс». В нем фиксируется  стоимость остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников образования составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что дает возможность анализа, составления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможность ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужды дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности;

2. Форма №2 «Отчет о  прибыли и убытках»;

3. Форма №3 «Отчет о  движении капитала»;

4. Форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»;

5. Форма №5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу»;

6. «Пояснительная записка»  с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

2. Виды и инструменты анализа финансового состояния предприятия

     Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды. По пользователям:

- внутренний финансовый  анализ - финансовый анализ проводят  сотрудники компании.

- внешний финансовый анализ - финансовый анализ проводят  лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

- ретроспективный анализ - анализ прошлой финансовой информации;

- перспективный анализ - анализ финансовых планов и  прогнозов.

По детализации:

- экспресс-анализ - анализ  проводится по основным финансовым  показателям;

- детализированный финансовый  анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

- анализ финансовой отчетности - анализ по данным бухгалтерской  отчетности;

- инвестиционный анализ - анализ инвестиций и капитальных  вложений;

- технический анализ - анализ  ценового графика ценных бумаг  компании;

- специальный анализ - анализ  по специальному заданию.

Инструменты для  анализа финансового состояния  предприятия.

     Как оценить финансовое здоровье предприятия, поставить ему диагноз и какие меры принять по его оздоровлению? Этот вопрос возникает у руководителя любой активно действующей на рынке организации. Можно предложить несколько методов. Например, если и дальше следовать медицинской терминологии, можно вызвать врача, то есть аудитора. А можно продиагностировать состояние предприятия самостоятельно, на основе бухгалтерской отчетности и нормативных данных, которые есть на любом предприятии.

     Бухгалтерия привыкла оперировать главным образом абсолютными показателями. Но только по ним даже при самом пристальном «разглядывании» чрезвычайно сложно судить о том, успешно ли работает предприятие. Здесь на помощь руководителю приходят методики, позволяющие с помощью системы относительных показателей, вычисляемых на базе данных стандартной отчетности, быстро (и в большинстве случаев безошибочно!) получить картину финансового состояния своего предприятия или его партнеров и на основе мониторинга этих показателей в течение определенного промежутка времени принимать правильные управленческие решения.

     Такие методики финансового анализа реализованы в специализированных компьютерных системах, которые служат инструментами для руководителей и специалистов при проведении диагностики и анализа финансово- хозяйственного положения предприятия. Специализированные программы не только не требуют от пользователя доскональных познаний в области финансового анализа, а напротив, могут служить источником необходимых сведений. Среди известных разработчиков программных продуктов для финансового анализа – компании «Альт», «ИНЭК» и «Про-Инвест-ИТ». Они поставляют готовые, апробированные, методически выверенные программные решения, с помощью которых на основе понятной каждому бухгалтеру исходной информации автоматически рассчитываются необходимые финансовые показатели, дается толкование их конкретным значениям, что позволяет сделать полезные выводы.

Экспресс-диагностика

     В первую очередь предприятия заинтересованы в использовании аналитической системы для экспресс-диагностики своей деятельности, что необходимо при решении задачи мониторинга показателей ликвидности, фондоотдачи, фондоемкости и т.д. Эти и другие показатели, позволяющие обобщенно характеризовать финансовое состояние предприятия и эффективность его функционирования рассчитываются на основе бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2). Анализируя их, финансовые службы предприятия могут нащупать его «болевые точки», а руководство – принять необходимые управленческие решения. При этом можно не только исследовать собственные показатели, но и сравнивать их с аналогичными показателями конкурентов. Исходной информацией для этого являются открытые данные, которые можно легально приобретать у государственных органов статистики или получать из других источников (например, скачивая их с сайта Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России - ФКЦБ). Более того, некоторые поставщики аналитических решений сами заботятся о своих пользователях и предоставляют им необходимую информацию. Примером может служить база отраслевой информации на сайте компании «Про-Инвест-ИТ» (http://www.pro-invest.com/it/products/ae/industry.htm), в которой в формате системы для финансового анализа Audit Expert, разработанной этой компанией, содержатся данные по успешным предприятиям из отраслей народного хозяйства. База данных постоянно пополняется новыми предприятиями и отраслями и доступна не только зарегистрированным пользователям программных продуктов, но и всем желающим.

Глубокий анализ

     Экспресс-анализ позволяет предприятиям обнаружить свои «болевые точки». Но чтобы разобраться в причинах их возникновения, необходимо использовать расширенный набор финансовых данных. Поэтому для глубокого анализа в качестве источника информации предприятию полезно использовать не только баланс и отчет о прибылях и убытках, но и отчеты о движении денежных средств и капитала, данные дебиторской и кредиторской задолженности, расшифровки прибылей и убытков и т. д. Для их анализа пользователь может сам создавать необходимые комплексные показатели и проводить анализ на их основе. Такая возможность есть не у всех программных продуктов. Однако в упомянутой выше системе Audit Expert компании «Про-Инвест-ИТ» она присутствует, причем реализована таким образом, что для ее использования не требуются знания основ программирования.

     На основании анализа расширенного набора данных можно готовить рекомендации по снижению себестоимости продукции и потребности в оборотном капитале, улучшению показателей фондоотдачи и платежеспособности предприятия и др. Его результаты также могут быть использованы при управлении производством и реализацией продукции и услуг, при создании бизнес-планов инвестиционных проектов. Потребность в оценке финансового состояния предпиятия может возникнуть у предприятия при анализе целесообразности новой эмиссии акций или у кредитора при оценке рисков финансирования в проекты предприятия.

     Диагностика предприятий сводится к анализу не только их текущего финансового состояния, но и его изменений во времени, т. е. выявлению соответствующих тенденций. Однако, как известно, формы российской финансовой отчетности постоянно меняются и «лобовое» сравнение финансовых показателей за разные периоды невозможно. Поэтому данные финансовой отчетности необходимо преобразовывать к единому базису, в качестве которого в рассматриваемых программах используются формы, соответствующие IAS (International Accounting Standards - международные стандарты финансовой отчетности) или GAAP. Главная причина выбора в качестве базиса международных стандартов проста - целью западного бухучета является вовсе не удовлетворение интереса фискальных органов, а получение информации для решения управленческих задач, для чего, собственно, и требуется финансовая диагностика.

Как работают системы финансового  анализа

     Каким образом задачи финансового анализа решаются с помощью автоматизированных систем, рассмотрим на примере Audit Expert.

Ввод исходной информации в систему можно осуществлять как вручную, так и в автоматическом режиме. Система автоматически импортирует  данные из наиболее популярных бухгалтерских  программ – «1С:Бухгалтерия» , «Инфо-Бухгалтер», «ИНФИН-Бухгалтерия». Кроме того, из любой другой бухгалтерской программы, в том числе и собственной разработки, можно выгрузить информацию в виде текстового файла и в таком виде ввести в Audit Expert. Система Audit Expert позволяет работать не только с российской отчетностью, но и с отчетными формами других стран СНГ, учитывая особенности бухгалтерского учета Белоруссии, Казахстана, Узбекистана, Украины, Молдовы и Эстонии. Во многих других популярных программах финансового анализа эта возможность отсутствует.

     Вводя в Audit Expert формы 1 и 2 финансовой отчетности за любой выбранный период времени, начиная с 1994 г., пользователь получает аналитические балансы и отчеты о прибылях и убытках в формах IAS, позволяющих увидеть динамику изменения статей за анализируемые периоды. Одновременно формируется 20 основных финансовых показателей, характеризующих рентабельность, ликвидность, платежеспособность, деловую активность предприятия и структуру его капитала. Чтобы сделать картину более реальной, Audit Expert позволяет полностью или частично переоценить статьи актива и пассива баланса. При этом можно задавать как единый коэффициент переоценки по всем показателям нужной статьи (например, по дебиторской задолженности), так и отдельные коэффициенты по каждой составляющей показателя (например, по конкретному дебитору).

Все результирующие показатели программа позволяет просмотреть  по любым выбранным периодам, представляя их в абсолютных значениях, в виде приращений за различные периоды и в процентном выражении. При этом по любой строке аналитической таблицы можно строить графики изменения показателей, а выбрав несколько строк, - диаграммы их распределения.

     В системе реализованы десять стандартных методик финансового анализа: анализа ликвидности, безубыточности и рентабельности собственного капи-тала (методика фирмы «Дюпон»), а также ме-тодики, регламентируе-мые нормативными актами. По данным анализа программа автоматически создает экспертные заключения, дающие возможность понять, каково финансовое состояние предприятия и на что в первую очередь следует обратить внимание (это особенно важно для людей, не искушенных в области финансового анализа).

     Работать с Audit Expert удобно: специальный Мастер задач дает возможность выбрать набор необходимых для решения конкретной задачи методик анализа, задать в результирующих таблицах валюту (кроме местной можно выбрать и любую вторую, позволяющую «отстроиться» от влияния инфляции), язык, формат чисел, выбрать необходимую глубину анализа и многое другое. Аналитические отчеты Audit Expert формирует в формате Word. Структура отчета конструируется пользователем, в него можно включить таблицы с исходными данными и результатами, графики и диаграммы, тексты заключений и комментарии, внесенные пользователем при просмотре аналитических таблиц. При этом, выполнив новые расчеты, программа автоматически обновляет данные выходных таблиц в отчете и экспертное заключение. А если пользователь создал отчетные таблицы и в Excel, то автоматическое обновление данных происходит и в них. Отчет в системе Audit Expert может быть составлен, помимо русского, еще и на английском языке, с учетом сложившейся в международной практике терминологии. Это делает результаты анализа понятными не только отечественным, но и иностранным экспертам.

Не только для  предприятий 

     Кроме самих предприятий, в анализе характеристик их финансового состояния заинтересован широкий круг внешних хозяйствующих субъектов. В него попадают и так называемые конкурсные управляющие предприятий, находящихся под внешним управлением. Эта категория менеджеров делает акцент на исследовании стандартных коэффициентов, характеризующих ликвидность, деловую активность предприятия, структуру его капитала и т.д.

Решением задач внешнего финансового анализа постоянно  занимаются также банки, страховые  компании и инвесторы, поскольку  без анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий-клиентов вряд ли кто станет по отношению к ним рисковать своими средствами. Большую заинтересованность в использовании программ этой направленности проявляют государственные органы. Они применяют их для мониторинга деятельности подведомственных предприятий.

3. Анализ финансового состояния предприятия зарубежных стран

     В условиях международной интеграции, расширения рынков капитала, активизации предпринимательской деятельности и т. д. финансовые аналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще обращаться к характеристикам аналитических систем экономиески развитых зарубежных стран для того, чтобы лучше понять достижения и результаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировом рынке.

     За рубежом проблемой оценки финансового состояния коммерческого предприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д.,

Браун М. и многие другие. На основе создания ими систем комплексного анализа деятельности фирмы практически  каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании предприятия.

     На западе интерес к финансовым данным компании очень высок. Это связано с тем, что различные категории пользователей информации в той или иной степени  заинтересованы в результатах финансовой деятельности компании.

     Пользователи финансовых отчётов делятся на внутренних и внешних. К первым относят администрацию ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляют займы, примимают векселя или покупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитывают на погашение займов в соответсвии с заключенным соглашением. Инвесторы покупают акции в расчёте на получение дивидендов и на увеличении их рыночной стоимости те и другие подвергают себя риску: кредитор тем, что должник может и не вернуть долга, инвестр, что высоких дивидендов или вообще или рыночная цена на акции упадет.

     Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении вложений анализируют финансовое положение каждого отдельного предприятия. Результаты деятельности фирмы в прошлом часто являются хорошим индекатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвистиций. Кроме того, анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент, например, состояние и структуру активов, днежных средств, соотношение между задолжностью компании и её капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения – оценки перспектив развития компании.

     Многие аналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатель помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании. Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, межем иметь слабое финансовое положение: слишком большая дабиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находится в прекрасном финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны приниматься с большой осторожностью.

     Метод сравнения финансовых результатов одной и той же компании за определённый период времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренные выше. Этот приём позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в настоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиции выросли с 3% до 4%, уровень доходов в 5% может оказаться недостаточными в отраслевых показателей необходимо учитывать следующее отчетном периоде.

     Использование отраслевых показателнй, в какой – то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопостовление итогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. При использовании во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут несопоставимы. Во-вторых, большенство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслей. Разлчные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовые отчетов для финансового анализа часто становиться невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

Но несмотря на все эти  недостатки, при отсутствии данные о деятельности компании в прошлом  наилучшим является использование  отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

     Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии и ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций.

     Методика проведения зарубежного анализа во много схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике. Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.