УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СИБИРСКАЯ  АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ» 
 

Кафедра «Финансов и кредита» 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансы предприятия (организации)»

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Новосибирский завод химических концентратов)». 
 
 
 
 
 

Выполнила: Бутко Е.О.,

студентка 3 курса, гр.08121

Проверила: старший преподаватель

Толкачёва Н.А. 
 
 
 
 
 

Новосибирск, 2011

Содержание 
 

Введение

      В условиях, сложившихся в последние  годы в России, анализ финансового  состояния предприятий и его алгоритм имею всё большее значение для всех пользователей информации о предприятии. Если учитывать негативные явления прошедшего Мирового Финансового кризиса и его влияния на российскую экономику в совсем недавнем прошлом, то многие предприятия меняли свою политику в отношении финансирования  своего бизнеса. В 2010 году экономическая ситуация начала меняться в сторону улучшения и многие предприятия стали возвращаться к докризисной политике.

      Благополучное финансовое состояние организации - это важное условие ее непрерывной  и эффективной деятельности. Для  ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость. Действующая рыночная экономика требует от организации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе применения эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. 

     Важная  роль в реализации этой задачи отводится  анализу финансовой деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников. Основная цель курсовой работы – оценить финансовое состояние предложенного предприятия, рассчитав необходимые для этого показатели, и разработать предложения по его улучшению.

      Задачи:

1. рассмотреть теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия;
2. составить алгоритм проведения данного анализа;
3. рассчитать необходимые для его проведения показатели;
4. оценить на основе рассчитанных показателей финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химических концентратов».

  Информационной  базой для данной курсовой работы стали учебные пособия и журнальные статьи на тему анализа финансового состояния предприятия, а так же отчётность ОАО «Новосибирский завод химических концентратов».

  Методы, используемые в курсовой работе:

• анализ, имеющейся информационной базы;
• чтение отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов;
• сопоставление расчётных показателей с нормативными.

  Большая роль отводится анализу при определении и использовании резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений, а также неоспоримым аргументом в поиске инвесторов.

Глава 1. Теоретические основы проведения анализа  финансового состояния  организации (предприятия)

1.1.Понятие, задачи и методы анализа финансового состояния организации (предприятия)

     В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий  и организаций в принятии и  реализации управленческих решений, а  также степень их экономической  и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций.

     Основной  целью анализа финансового состояния  организации является объективная  и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.

     Под анализом понимают - способ комплексного системного изучения финансового состояния  организации и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности и капитала. 

     Анализом финансового состояния организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей организации. В анализ финансового состояния входит анализ бухгалтерского баланса; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности организации и т.д. 

     Под финансовым состоянием понимается способность  организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

     Содержание  финансового анализа вытекает из его задач. Основными задачами являются:

1. своевременная и объективная диагностика финансового состояния организации, выявление «болевых точек» и изучение причин их образования;
2. поиск резервов улучшения финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации;
4. прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. 

   Финансовое  состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей: менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров; персонала организации; собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов; поставщиков и покупателей; государство в лице налоговых органов и др.

   В соответствии с этим анализ делится  на внутренний и внешний:

   Внутренний  анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью  поиска резервов укрепления финансового  состояния, повышения доходности и  наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования, проводится аудиторами и службами самой организации.

   Внешний анализ — процесс исследования финансового  состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени  риска инвестирования капитала и уровня его доходности, осуществляется банками, независимыми аудиторскими фирмами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами и т.д.

   В следующей таблице представлено сравнение двух подходов к финансовому  анализу.

   Таблица 1. Особенности подходов к финансовому анализу.¹

   Основным  источником аналитической информации при анализе финансового состояния  организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.

   Бухгалтерская отчетность:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• отчет об изменениях капитала (форма № 3);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)

   Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.

   Практика  финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

1. горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2. вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4. факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;
5. коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей.

1.2. Методические основы анализа финансового состояния организации

     Существует  множество методик проведения финансового  анализа, и если в предприятии  процесс анализа финансового  состояния предприятия отлажен и проводится постоянно, то проблем с выбором отлаженной методики не возникает. Но при проведении данного анализа впервые, встаёт вопрос выбора наиболее оптимальной методики анализа финансового состояния организации.

     Формализованный алгоритм финансового анализа сам по себе позволяет не только обучаться самой технологии анализа, но четко увидеть последовательность действий от начала - задачи клиента и его требований, что он хочет получить, и до конца - достижения результата анализа, который бы решил задачу и удовлетворил клиента. По-другому реализовать главную задачу аналитика: дать информацию заказчику/руководителю, которая необходима последнему для принятия управленческого решения.

     Подробная схема проведения финансового анализа  представлена на Схеме №1² в приложении №1.

     Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и  множество способов анализа этой деятельности.

     Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, представленных на следующей схеме № 2.

     Данная  система состоит из пяти основных блоков показателей:

1. состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);
2. финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);
3. ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);
4. рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);
5. деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

   Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру

анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

     Анализ  финансового состояния не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

1.3. Краткая характеристика этапов анализа финансового состояния предприятия

     Важнейшую роль в оценке финансовых результатов  деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным  документам баланс в настоящее время  составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

• анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

     Анализ  непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

     Важнейшей характеристикой финансового состояния  предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

     Финансовая  устойчивость предприятия — это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

     Показатели  для расчета степени финансовой устойчивости и финансового риска  представлены в таблице № 2.³

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы, представленные в таблице № 3.

     Таблица № 3. Характеристика групп активов  в зависимости от степени их ликвидности. 

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты, представлены в таблице №4.  
 
 
 
 

     Таблица № 4. Характеристика групп пассивов в зависимости от степени срочности их оплаты.

     Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

     Коэффициенты  распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

     Коэффициенты  координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций с различным экономическим смыслом.

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые и средние народнохозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей.

     Для точной и полной характеристики финансового  состояния предприятия и тенденций  его изменения достаточно сравнительно небольшого количества коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Глава 2. Анализ финансового  состояния ОАО  «Новосибирский завод  химических концентратов»

     ОАО Новосибирский завод химконцентратов - одно из крупнейших предприятий России, выпускающее ядерное топливо для АЭС и исследовательских реакторов, литий и его соединения. НЗХК сегодня - это предприятие с гармонично развитой инфраструктурой, выпускающее продукцию мирового уровня, разрабатывающее технологии завтрашнего дня. Наши потребители - АЭС России, Украины, Болгарии с реакторами ВВЭР-1000, ВВЭР-440, исследовательские центры Европы, Азии, Ближнего Востока. Более 200 предприятий потребляют литиевую продукцию нашего изготовления, которая получила международную известность и признание у покупателей Германии, Франции, Испании, Японии, Австралии и других стран.

2.1. Анализ финансового  состояния по данным  баланса

     Один  из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру  и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

     Сравнительный аналитический баланс ОАО «Новосибирский завод химических концентратов»  на основе баланса предприятия за 2009 год представлен таблице № 5 в приложении № 3.

     Анализ  структуры активов баланса может  отразить в значительной степени  и состояние предприятия. Прежде всего, необходимо отметить, что удельный вес оборотных активов предприятия  в структуре баланса незначительно ниже удельного веса внеоборотных активов как на начало, так и на конец отчётного периода. 40% против 60% в начале периода и 35% против 65% к концу 2009 года соответственно. К тому же наблюдается увеличение доли внеоборотных активов в балансе. Это свидетельствует о формировании немобильной структуры активов, способствующей замедлению оборачиваемости средств предприятия.

      В целом за рассматриваемый период валюта баланса изменилась в сторону  увеличения, это говорит о том, что происходит некое расширение хозяйственного оборота, но в основном за счёт вложений во внеоборотные активы (103,4%).

      Наличие в составе организации нематериальных активов (строки 110–112) косвенно характеризует  избранную организацией стратегию  как инновацию, так как она  вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. В данном случае доля нематериальных активов не высока, всего 0,39%.

      Увеличение  долгосрочных финансовых вложений, которые  можно отследить в балансе  предприятия указывает не только на отвлечение средств из основной производственной деятельности, но и на инвестиционную направленность вложений организации. Увеличение такой статьи, как «Незавершённое строительство», которое мы можем наблюдать, при определённых условиях может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте. Структура внеоборотных активов не изменилась, по-прежнему здесь наибольшую долю занимают основные средства (около 50%). Предприятие имеет «тяжёлую» структуру активов, что в какой-то степени может повлечь значительные накладные расходы и высокую зависимость от изменения выручки.