Анализ финансового состояния предприятия ООО «Гранд-Люкс»

Содержание

Введение

В настоящее время значение анализа финансового состояния  предприятия в комплексном анализе  деятельности возросло. Практически  все пользователи финансовых отчетов  используют методы финансового анализа  для принятия решений по оптимизации  своих интересов.

Собственники анализируют  отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Основной целью анализа  финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Цели анализа достигаются  в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях  бывает недостаточно использовать эту  отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного  учета, например). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

Особенно актуальна тема финансового состояния в настоящий  момент для российской экономики. В  условиях спада производства, разрыва  хозяйственных связей, нехватки платежеспособного  спроса, неконкурентоспособности российских товаров и прочих неблагоприятных  обстоятельств ухудшения финансового  состояния и вытекающая из этого  проблема несостоятельности (банкротства) стали настоящим бедствием для  отечественных предприятий.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана  достаточно давно и успешно применялась  при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Хорин  С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

В настоящее время  анализ финансового состояния предприятия  подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит  объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и  настоящем  и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

Целью курсовой работы является изучение анализа финансового  состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить общетеоретические аспекты характеристики финансового состояния;

2) провести комплексный анализ финансового состояния предприятия;

3) определить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования выступает  финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Гранд-Люкс».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

В качестве источников написания  работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ООО «Гранд-Люкс»», учебники, учебные пособия и электронные ресурсы.

1 Общетеоретические аспекты характеристики финансового состояния

1.1 Понятие финансового состояния, его значение, цели оценки и анализа

Предприятия в процессе своей  деятельности могут преследовать самые  разные цели. Это может быть и максимизация прибыли, и приумножение имущества компании, и рост курсовой стоимости акций, и расширение рынков сбыта продукции, и многие, многие другие. Каждая группа лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием, ожидает от него реализации своих определенных целей. Так акционеры и иные собственники компании, прежде всего, могут быть ориентированы на увеличение уровня дивидендов и доли собственного капитала, работники – на повышение общей эффективности деятельности и рост пакета заказов, кредиторы и инвесторы – на рентабельность вложений и ликвидность, покупатели и поставщики – на поддержание заданных объемов производства и платежеспособность и так далее. Весь этот широкий круг целей ставит перед финансовыми менеджерами соответственно и различные задачи по управлению финансами организации.

Однако, совершенно очевидно, что достижение каждой из вышеперечисленных  целей возможно лишь при условии, что предприятие будет продолжать свою работу в определенных масштабах  достаточно долго и не будет в  ближайшее время ликвидировано  или реорганизовано. Характеристикой  этой «выживаемости» организации и  уровня её деятельности служит такая  категория финансовой науки как  финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Чтобы выяснить суть понятия  «финансовое состояние» обратимся  к работам ведущих отечественных  специалистов в области финансового  анализа. Так, авторитетные российские ученые А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, М.Н. Крейнина под финансовым состоянием предприятия понимают следующее: «финансовое состояние «определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров» [8].

Все предприятия для осуществления  хозяйственных операций должны располагать  источниками средств. В рыночной экономике они сталкиваются с  конкуренцией со стороны других хозяйствующих  субъектов за привлечение финансовых ресурсов в свой оборот. Собственники средств согласятся участвовать  в данной компании своими капиталами лишь до тех пор, пока она будет  обеспечивать им большую по сравнению  с другими фирмами доходность вложений при достаточном уровне финансовой самостоятельности. В противном  случае участники компании потеряют часть своего дохода либо за счет низкой рентабельности, либо в результате финансовой зависимости предприятия, когда большая часть распределяемой прибыли причитается внешним  кредиторам. Таким образом, при принятии решения об инвестировании в ту или  иную компанию одним из основных критериев  выступает уровень её финансового  состояния.

В процессе своей деятельности предприятие может нуждаться  в привлечении дополнительных средств в виде заёмного капитала. Часто бывает экономически более выгодно и гораздо быстрее мобилизовать недостающие средства через кредиты, чем в течение долгого времени накапливать собственный капитал или расширять круг собственников компании. Банкиры же из множества альтернативных возможностей приложения капитала выберут именно ту, которая будет обещать им наибольшую прибыльность при одновременном сохранении предприятием своей платежеспособности к моменту погашения кредитов. То есть, чем более выигрышные показатели финансового состояния сможет представить предприятие, тем больше у него шансов получить финансирование на рынке ссудных капиталов и тем более выгодными для него будут условия заимствования.

Фирма будет иметь надежных поставщиков и подрядчиков, если убедит их в том, что будет продолжать стабильно работать и в будущем, и будет обладать достаточной  ликвидностью, чтобы расплатиться за товары, работы и услуги. Аналогично покупатели и заказчики заключат договора на покупку продукции лишь с таким предприятием, которому не грозит сворачивание производства или  финансовые трудности. Иными словами, деловые партнеры внимательнейшим  образом отслеживают финансовое положение предприятия, от качества которого зависит их решение о  продолжении хозяйственных отношений с этим предприятием [14].

Также работники и администрация  организации будут заинтересованы работать в ней лишь при должном  уровне её экономической эффективности  и финансовой устойчивости. Для них  финансовое состояние компании –  это гарантия получения дохода, занятости  и служебного роста.

Кроме того, финансовое положение  предприятия небезразлично налоговым, судебным и иным государственным  и муниципальным органам. Их оно  интересует с точки зрения способности  хозяйствующего субъекта своевременно и полностью уплачивать налоги, участвовать  в общественном воспроизводстве  на определенной территории и предоставлять  занятость её населению. Предприятие  может не опасаться никаких санкций  со стороны органов власти лишь при  условии, что его финансовое состояние  будет располагать к этому.

Наконец, организации, непосредственно  не заинтересованные в деятельности конкретного предприятия: биржи, потребительские  и торгово-производственные ассоциации, аудиторские и консалтинговые фирмы, профсоюзы, пресса и т.п. – формируют  своё мнение о предприятии, в значительной степени ориентируясь на показатели его финансового состояния. Публикуя свои отчеты, статьи справки, заключения, листинги, они воздействуют на решения о продолжении сотрудничества с данной организацией всех остальных участников экономического процесса [19].

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатели финансового состояния должны быть такими, что все, кто связан с предприятием хозяйственными отношениями, могли  получить ответ на вопрос, насколько  надежно предприятие как партнер  в этих отношениях. А от этого  уже в свою очередь зависит  само существование предприятия  и его экономические перспективы.

Таким образом, несмотря на разность, а порой и противоположность  интересов различных групп лиц, связанных с определенной компанией, у них всех есть один общий интерес  – это приемлемый уровень её финансового  состояния. Поэтому изучение финансового  состояния является одной из важнейших  и первоочередных задач управления финансами предприятия.

1.2 Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние  предприятия

Устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой показателей - финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений со стандартными значениями и в изучении их динамики за несколько лет [11].

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [7]. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, к сумме краткосрочных  финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Рекомендуемое значение от 1 до 2-3 [22].

В отдельных случаях требуется  рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию  на сегодняшний день как отношение  имеющейся в наличии суммы  денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовывать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета  абсолютных и относительных показателей.

С помощью абсолютных показателей  определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как  собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность  источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать  различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств;

- нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов);

- неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств;

- кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования. В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к не выдерживает условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность [5].

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные  показатели. Они характеризуют степень  зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости) - рассчитывается  как отношение собственных источников  к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации  сформирована за счет собственных  средств.

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  - рассчитывается как отношение  величины обязательств к собственному  капиталу.

3. Коэффициент покрытия  долгов собственным капиталом  (платежеспособности) - рассчитывается  как отношение собственного капитала  к общей величине обязательств.

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств - рассчитывается как  соотношение стоимости мобильных  средств к стоимости иммобилизованных.

5. Коэффициент маневренности  - рассчитывается путем деления  собственных оборотных средств  на общую сумму собственного  капитала.

6. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  источниками формирования - рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств к общей сумме оборотного  капитала.

7. Коэффициент имущества  производственного назначения - рассчитывается  как отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных  средств, капитальных вложений, нематериальных  активов, запасов к итогу баланса.

8. Коэффициент текущей  задолженности - рассчитывается  как отношение краткосрочных  обязательств к итогу баланса.

9. Коэффициент постоянного  капитала - рассчитывается как отношение  суммы собственного капитала  и долгосрочного заемного капитала  к итогу баланса [24].

Эти коэффициенты находятся  в прямой зависимости от изменения  финансовой устойчивости, т.е. рост каждого  из них (кроме коэффициента соотношения  заемных и собственных средств) подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей  невозможен, так как некоторые  из них могут повышаться только за счет снижения других.

Для общей оценки изменения  финансовой устойчивости предприятия  необходимо осуществить сопоставление  расчетных значений показателей  со стандартными.

1.3 Информационное  обеспечение оценки и анализа  финансового состояния

Оценка и анализ финансового  состояния, как и финансовый анализ в целом, основываются на использовании  информации бухгалтерской отчетности. Значение бухгалтерской отчетности настолько велико, что анализ финансового  состояния нередко называют анализом баланса [17].

В условиях перехода к рыночным отношениям в экономике бухгалтерская  отчетность становится основным средством  коммуникации предприятий с другими  хозяйствующими субъектами, Государственными и общественными организациями. При этом функции бухгалтерского учета расширяются до информационного  обеспечения финансового менеджмента, неотъемлемой частью которого является анализ финансового положения предприятий. А бухгалтерская отчетность, как результат обобщения данных бухгалтерского учета, составляется именно для того, чтобы её анализировать, а не только для представления в налоговые службы и другие заинтересованные инстанции.

В последние годы в Российской Федерации были внесены существенные изменения в содержание форм официальной  отчетности предприятий с тем, чтобы  они в большей мере соответствовали  требованиям международных стандартов [19]. На настоящий момент в состав бухгалтерской отчетности входят следующие основные элементы:

• бухгалтерский баланс – форма №1
• отчет о финансовых результатах – форма №2
• отчет о движении капитала – форма №3
• отчет о движении денежных средств – форма №4
• приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5 [12].

Эти основные элементы дополняются  пояснительными записками, специализированными  формами для отдельных видов  предприятий. Особые формы введены  для отчетности банков, страховых  компаний, инвестиционных фондов, бюджетных учреждений. Но в целом официальная бухгалтерская отчетность большинства предприятий унифицирована, что позволяет проводить на её основе сравнительный анализ показателей деятельности различных хозяйствующих субъектов.

Однако, строя анализ финансового  состояния на информационной базе бухгалтерской  отчетности, необходимо учитывать, что  в самих отчетных формах заложены определенные ограничения, влияющие на результаты анализа. Укажем некоторые  из этих ограничений, наиболее существенные на взгляд автора.

Баланс предприятия представляет собой моментную характеристику финансово-хозяйственной деятельности, сложившуюся на дату составления отчетности [25]. Вполне вероятно, что за некоторое время после её наступления предприятие проведет такие хозяйственные операции, которые коренным образом поменяют картину его финансового состояния. Поэтому порой в балансе может быть зафиксировано такое состояние средств и их источников, которое является скорее случайным, чем закономерным для данного предприятия.

Формирование тех или  иных статей отчетности, возможность  отнесения определенных доходов  или расходов именно к данному  отчетному периоду и многие другие принципиальные моменты составления  бухгалтерских отчетов в значительной мере зависят от принятого в стране нормативно-правового регулирования  бухгалтерского учета, а также учетной  политики самого предприятия. В результате, при изменении параметров учетной  политики или правового режима, в  котором существует организация, уровень  её финансового состояния формально  тоже поменяется, даже если все показатели финансово-хозяйственной деятельности объективно останутся прежними.

Эти ограничения, заложенные в самих формах отчетности, могут  привести к значительным искажениям в оценке финансового состояния. Однако они же могут принести и определенную выгоду предприятию, если бухгалтеры и финансовые менеджеры научатся манипулировать параметрами учетной политики, датами получения и выплаты средств в договорах, а также пользоваться всеми другими разрешенными законодательством методами, чтобы к отчетной дате представить наиболее привлекательную картину финансового состояния предприятия.

По данным отчетности можно  рассчитать целый ряд аналитических  показателей, но все они будут  беспомощны, если их не с чем сравнить. Бухгалтерский отчет, рассматриваемый  изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому  его анализ должен проводиться в  динамике и по возможности дополняться  обзором аналогичных показателей  по однотипным предприятиям, их отраслевым и среднепрогрессивным значениям [13].

Интерпретация балансовых показателей  возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или  иной статье, можно только после  сопоставления балансовых данных с  соответствующими суммами оборотов. Поэтому для оценки и анализа  финансового состояния необходимо использовать показатели других форм отчетности, а также данные аналитического учета.

Финансовое положение  предприятия и перспективы его  изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих  стоимостной оценки. В их числе: политическая ситуация в стране. общеэкономическая конъюнктура, структурная перестройка в отраслях хозяйства, смена форм собственности, профессиональная подготовка работников предприятия и так далее. Поэтому при интерпретации результатов финансового анализа необходимо по возможности использовать не только формальные критерии, но и неформальные оценки [3].

Таким образом, осуществление  анализа только на основе отчетных данных, которые содержат довольно-таки ограниченную информацию о деятельности предприятия, не позволяет произвести полную характеристику финансового  состояния. Показатели отчетности следует  дополнять данными аналитического учета, а также вносить корректировки  на изменение параметров учетной  политики, нормативно-правового регулирования  бухгалтерского учета и влияние  нефинансовых факторов деятельности предприятия.

Однако нельзя и приуменьшать значение бухгалтерской отчетности для оценки и анализа финансового  состояния. Именно официальная публикуемая  отчетность является единственно доступным  и достоверным источником информации о деятельности предприятия для  всех внешних пользователей, а также  отвечает требованиям периодичности и унифицированности [9]. Это позволяет на её основе проводить динамический сравнительный анализ показателей функционирования различных предприятий. Такой анализ в свою очередь важен не только для отдельных участников экономического процесса, но также для целых регионов и отраслей хозяйства, поскольку его результаты служат базой для выработки макроэкономической политики.

2 Оценка и анализ финансового состояния действующего предприятия

2.1 Краткая характеристика анализируемого предприятия

Полное фирменное наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью «Гранд-Люкс». Сокращенное фирменное наименование: ООО «Гранд-Люкс»». Место нахождения Общества: 460000, г. Оренбург, ул. Ленинская, 53.

Общество с ограниченной ответственностью «Гранд-Люкс» является юридическим лицом, созданным в  соответствии с требованиями Федерального закона Российской Федерации «Об  обществах с ограниченной ответственностью»  и Гражданского кодекса Российской Федерации на основании решения учредителей. Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и  исполняет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных законом.

Общество обладает обособленным имуществом, учитываемом на его самостоятельном  балансе, открывает в установленном  порядке банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные неимущественные права и  нести обязанности.

Общество имеет круглую  печать со своим наименованием, зарегистрированный товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

В соответствии с уставом  имущество Общества составляют основные фонды, оборотные средства, иные материальные и нематериальные активы и  любое  другое имущество.

Основными видами деятельности Общества являются:

- монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

- монтаж прочего инженерного оборудования;

- производство столярных и плотничных работ;

- производство прочих отделочных и завершающих работ;

- монтаж металлических строительных конструкций;

- оптовая торговля  прочими непродовольственными потребительскими товарами;

- оптовая торговля бытовой мебелью, напольными покрытиями и прочими неэлектрическими бытовыми товарами;

- оптовая торговля лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием;

- оптовая  торговля   лакокрасочными   материалами,   листовым стеклом,  санитарно-техническим  оборудованием   и   прочими строительными материалами