Федеральное агентство образования 

Томский Государственный Университет Систем Управления и Радиоэлектроники

(ТУСУР) 
 
 
 

Кафедра телевидения и управления (ТУ) 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине «Финансовый анализ» 
 
 

Анализ  финансового состояния унитарного предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 

                           Выполнил:

                                       студент гр. 195

                                                       _________ Чекмез Н.В.

                                              «____»   __________ 2008 г. 
 

      Проверил:

  Преподаватель каф. ТУ

_____________Улященко В. В.

                                                                               «____»   __________ 2008 г.   
 
 
 
 

2008 

Содержание 

Введение

    Финансовое  состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

    Основная  цель данной курсовой работы – обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния унитарного предприятия.

    Соответственно  поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:

• Узнать общие положения об унитарных предприятиях, их видах;
• Ознакомиться с методами и приемами финансового анализа
• Оценка финансового состояния унитарного предприятия

    Объектом  исследования является диагностика финансово-хозяйственного состояния  предприятия «Техстройресурс»

      Курсовая  работа состоит из трех глав, в которых  последовательно исследуется поставленная проблема. 
 
 
 

1 . Общие  положения  об унитарных предприятиях.

            Современная экономика России  все еще в значительной степени основана на государственной и муниципальной формах собственности. Это предопределяет существование большого количества государственных и муниципальных предприятий. Закон, который регулирует правовое положение унитарных предприятий, был принят Государственной Думой РФ 11 октября 2002 года и вступил в силу с момента его опубликования в «Российской газете» - с 3 декабря 2002 г.

           На деятельность унитарных предприятий  распространяются общие правила  гражданского законодательства, касающиеся  юридических лиц, с особенностями, установленными ГК РФ и Законом об унитарных предприятиях.

           В отличие от других коммерческих  организаций (хозяйственных обществ  и товариществ, производственных  кооперативов), унитарное предприятие  как юридическое лицо действует на базе имущества, не принадлежащего ему на праве собственности. Правовой формой обособления имущества унитарного предприятия, используемого в процессе осуществления им предпринимательской деятельности, является производное от права собственности вещное право - хозяйственного ведения или оперативного управления. 

          Термин «унитарное» подчеркивает  единство субъекта и объекта:  объект принадлежит только одному  собственнику, имущество предприятия  не делится на доли (вклады, паи), а потому здесь нет субъектов (учредителей, участников организации), включая работников предприятия, наделенных обязательственными правами по отношению к предприятию, что характерно для хозяйственных обществ и товариществ. Соответственно, имущество предприятия неделимо в том смысле, что не распределяется по долям, вкладам (из-за отсутствия таковых). В случае ликвидации предприятия оставшееся после расчетов с кредиторами имущество передается собственнику.

           Учредительным документом унитарного  предприятия является его Устав. В нем содержится информация о наименовании, месте его нахождения, порядке управления деятельностью предприятия, а также о предмете и цели его деятельности. Информация о размере уставного фонда содержится только в уставах предприятий с правом хозяйственного ведения, так как у казенных предприятий уставный фонд не формируется. В Уставе должны также содержаться сведения о собственнике предприятия (Российская Федерация, субъект Федерации или муниципальное образование) и органах, осуществляющих полномочия собственника закрепленного за предприятием имущества, о вещном праве на это имущество (хозяйственного ведения или оперативного управления) самого предприятия как субъекта. Необходимо обратить внимание на то, что в состав имущественного комплекса входят не только вещи, но и имущественные права требования, исключительные права, имущественные обязанности (долги). Отсюда следует, что на составные части имущественного комплекса унитарному предприятию принадлежат не только вещные права, но также исключительные права и права требования. На весь имущественный комплекс (предприятие) ему принадлежит право хозяйственного ведения или оперативного управления, а государству, муниципальному образованию - право собственности.

         Унитарное предприятие по согласованию с собственником его имущества может создавать филиалы и открывать представительства. Создание унитарным предприятием филиалов и открытие представительств на территории РФ осуществляются с соблюдением установленных законодательством требований, а за пределами территории РФ также в соответствии с законодательством иностранного государства, на территории которого создаются филиалы или открываются представительства унитарного предприятия, если иное не предусмотрено международными договорами РФ.

          Филиалом унитарного предприятия, как собственно и филиалом юридического лица любой другой организационно-правовой формы, является его обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения унитарного предприятия и осуществляющее все его функции или их часть, в том числе функции представительства

Представительством  унитарного предприятия является его  обособленное подразделение, расположенное  вне места нахождения унитарного предприятия, представляющее интересы унитарного предприятия и осуществляющее их защиту.

           Филиал и представительство унитарного  предприятия не являются юридическими  лицами и действуют на основании  утвержденных унитарным предприятием  положений. Филиал и представительство  наделяются имуществом создавшим  их унитарным предприятием. Руководитель филиала или представительства унитарного предприятия назначается унитарным предприятием и действует на основании его доверенности. При прекращении трудового договора с руководителем филиала или представительства доверенность должна быть отменена унитарным предприятием, выдавшим ее.

          Филиал и представительство унитарного  предприятия осуществляют свою  деятельность от имени создавшего  их унитарного предприятия. Ответственность  за деятельность филиала и  представительства унитарного предприятия несет создавшее их унитарное предприятие.

          Унитарное предприятие, хотя и  не является собственником закрепленного  за ним и приобретенного в  процессе осуществления предпринимательской  деятельности имущества, отвечает  перед кредиторами, как и другие коммерческие организации, всем своим имуществом. При этом предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, может быть в общем порядке признано банкротом, а казенное предприятие банкротству не подлежит (п. 1 ст. 65 ГК). Унитарное предприятие по обязательствам собственника его имущества ответственности не несет. Это, в частности, исключает возможность ареста имущества унитарного предприятия в целях обеспечения исполнения обязательств собственника (Российской Федерации, субъекта РФ, муниципального образования) перед кредиторами, обращения взыскания на имущество предприятия во исполнение судебного решения о взыскании задолженности этих публично-правовых образований перед кредиторами.

1.2Унитарные  предприятия,  основанные  на праве хозяйственного  ведения.

           Учредителем унитарного предприятия  может являться Российская Федерация,  субъект Российской Федерации,  муниципальное образование. Решение  об учреждении государственного  предприятия субъекта РФ или  муниципального предприятия принимается  уполномоченным органом государственной власти или органом местного самоуправления в соответствии с актами, определяющими компетенцию этих органов.

          В муниципальных образованиях  установление порядка принятия  решений о создании, реорганизации,  ликвидации муниципальных предприятий, а также установлении тарифов на их услуги является исключительной компетенцией представительных муниципальных органов.

В муниципальных  образованиях принятие решения о  создании предприятия и утверждение  его устава, как правило, являются компетенцией одного органа - местной администрации.

           В субъектах РФ принятие решения  о создании муниципального предприятия  может относиться к компетенции  одного органа государственной  власти (правительства), а утверждение  устава возложено на другой - соответствующий отраслевой департамент (управление). Уставы федеральных предприятий утверждаются отраслевыми федеральными агентствами и агентствами, руководство которыми осуществляется Президентом РФ или Правительством РФ.

Как и  другие коммерческие организации - хозяйственные общества, товарищества, производственные кооперативы, предприятия подлежат банкротству. Но если банкротство предприятия вызвано собственником его имущества, на собственника в случае недостаточности имущества предприятия может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам предприятия. Такая ответственность наступает при следующих условиях:

- собственник  имеет право давать обязательные  для предприятия указания;

- собственник  имеет возможность иным образом  определять действия предприятия;

- в результате, по сути, неквалифицированного управленческого  воздействия на предприятие, ограничивающего  его инициативу и самостоятельность,  собственник доводит предприятие  до банкротства.

1.2 Унитарное предприятие,  основанное на праве оперативного управления.

         До принятия Закона об унитарных  предприятиях на праве оперативного  ведения могли создаваться только  федеральные казенные предприятия.  Теперь это могут быть и  иные государственные, а также  муниципальные предприятия.

          Согласно Закону об унитарных  предприятиях казенные предприятия  учреждаются лишь в ограниченном  числе случаев, указанных в  п. 4 ст. 8 этого закона, в частности:  если значительная или преобладающая  часть производимой ими продукции  (работ, услуг) предназначена для государственных или муниципальных нужд; при необходимости использования имущества, приватизация которого запрещена, в том числе имущества, необходимого для обеспечения безопасности государства, стратегических интересов России.

          Федеральное казенное предприятие учреждается решением Правительства РФ, казенное предприятие субъекта РФ и муниципальное казенное предприятие - органами государственной власти или местного самоуправления в соответствии с актами, определяющими компетенцию этих органов, притом необязательно в связи с ликвидацией предприятий с правом хозяйственного ведения (как это было до принятия Закона об унитарных предприятиях). По смыслу Закона об унитарных предприятиях казенное предприятие может быть создано на базе имущества унитарного предприятия с правом хозяйственного ведения:

- в результате  его преобразования в казенное  предприятие, т.е. путем изменения  вида предприятия в рамках  одной организационно-правовой формы  унитарного предприятия (изменение  вида предприятия не является его реорганизацией);

- путем  реорганизации предприятий в  форме слияния, разделения, выделения  и созданием в результате этого  казенных предприятий;

- в результате  ликвидации предприятия с правом  хозяйственного ведения и создания  на базе оставшегося после ликвидации имущества казенного предприятия.

           Учредительным документом казенного  предприятия является его Устав,  утвержденный уполномоченным государственным  органом или органом местного  самоуправления.

           Казенное предприятие, как и любая другая коммерческая организация, имеет фирменное наименование. Его полное фирменное наименование на русском языке должно содержать слова «федеральное казенное предприятие», «казенное предприятие» или «муниципальное казенное предприятие» и указание собственника его имущества - РФ, субъект РФ или муниципальное образование.

       Уставный фонд казенного предприятия  не формируется. Объем возможностей  по распоряжению имуществом казенного  предприятия по сравнению с  предприятием, действующим на основе  права хозяйственного ведения, значительно уже - практически все сделки совершаются им с согласия собственника. Исключение составляет готовая продукция - казенное предприятие распоряжается ею самостоятельно, если иное не установлено законом или иными нормативными актами. Однако права по распоряжению готовой продукцией ограничены тем, что казенному предприятию доводятся обязательные для исполнения заказы на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных или муниципальных нужд (п. 2 ст. 20 Закона об унитарных предприятиях). Собственник имущества казенного предприятия в лице уполномоченного органа определяет порядок составления, утверждения и установления показателей планов (программы) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, утверждает показатели экономической эффективности его деятельности и контролирует их выполнение.

          Деятельность казенных предприятий  планируется и финансируется  в соответствии с Законом об  унитарных предприятиях и Постановлением  Правительства РФ от 6 октября 1994 г. № 1138, которым утвержден Порядок планирования и финансирования деятельности казенных заводов (казенных фабрик, казенных хозяйств). Казенное предприятие действует на основе утвержденной ему собственником сметы доходов и расходов. Так же, как предприятие с правом хозяйственного ведения, казенное предприятие периодически представляет собственнику бухгалтерскую отчетность о своей финансово-хозяйственной деятельности и иные документы - отчеты, перечень которых для федеральных предприятий утверждается Правительством РФ (п. 3 ст. 26 Закона об унитарных предприятиях). Поскольку казенным предприятиям утверждается смета их доходов и расходов, в том числе дополнительно полученных из бюджета целевых средств, их деятельность является объектом государственного и муниципального финансового контроля. Согласно пункту  2 статьи 69 Бюджетного кодекса РФ от 31 июля 1998 года № 145 главные распорядители бюджетных средств проводят проверки подведомственных государственных и муниципальных предприятий. Для последующего контроля федеральные казенные предприятия готовят годовые и бухгалтерские отчеты и направляют их главным распорядителям бюджетных средств.

           Казенное предприятие отвечает  перед кредиторами всем своим  имуществом. Однако, и это очень  важная особенность этой организационной правовой формы юридического лица, банкротству оно не подлежит. При недостаточности имущества для расчетов с кредиторами собственник имущества несет субсидиарную ответственность по обязательствам такого предприятия. При привлечении государства, муниципального образования к гражданско-правовой имущественной ответственности они отвечают за счет средств казны. Основная сложность таких взысканий заключается в том, что в бюджетах не всегда предусматриваются резервы для выплат кредиторам предприятия в порядке субсидиарной ответственности государства, муниципальных образований за созданные ими казенные предприятия.

          Казенные предприятия реорганизуются, ликвидируются по решению компетентных  органов государственной власти  и органов местного самоуправления. Решение о реорганизации и ликвидации федеральных казенных предприятий принимается Правительством РФ.

          Казенное предприятие может быть  преобразовано по решению собственника  в государственное или муниципальное  учреждение. В отличие от преобразования его в предприятие с правом хозяйственного ведения, влекущего лишь изменение вида предприятия в рамках одной организационно-правовой формы унитарного предприятия, преобразование в учреждение является формой реорганизации предприятия. 
 
 
 
 
 

2.  Сущность, цели финансового  анализа.

      Финансы являются индикатором конкурентоспособности  хозяйствующего субъекта на рынке. Поэтому устойчивое финансовое состояние предприятия является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

      Экономика России развивается по законам рынка, что предусматривает проявление экономических отношений между производителями и потребителями продукции. Каждый из них имеет свои экономические интересы, которые могут не совпадать. Рынок представляет собой своеобразный инструмент согласования интересов производства и потребления в высшую стадию развития товарно-денежных отношений. Функционирование рынка ведет к становлению рыночной экономики.

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

      Финансовое  состояние представляет важнейшую  характеристику экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

      Финансовый  анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

      Основной  целью финансового анализа является получение определенного количества ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом в оценке текущего финансового состояния предприятия особую роль играет его прогноз на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

2.1 Методы и приемы  финансового анализа

      Способы и приемы анализа финансовой деятельности можно условно разделить на традиционные и математические. К числу основных традиционных способов и приемов относятся использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

      Анализ  тех или иных показателей экономической  деятельности предприятия, явлений, процессов начинается с использования абсолютных величин.

      Прием сравнения заключается в сопоставлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

      Прием сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, с помощью которых определяют влияние наиболее существенных факторов и обнаруживают те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

      Индексный метод основывается на относительных  показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлом или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы.

      Прием цепных подстановок используется для  определения влияния отдельных  факторов на соответствующий совокупный финансовый показатель. Сущность данного приема состоит в последовательной замене плановой величины фактической его величиной; все остальные показатели при этом остаются неизменными.

      Практика  финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделять 6 основных методов:

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, «к, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

      С помощью тренда формируют возможные  значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.[35,22-28].

      Рассмотрим  методы анализа финансовой устойчивости предприятия.

  1. Анализ  абсолютных показателей финансовой  устойчивости.

      Анализ  финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

      В первую очередь финансовое состояние  предприятия оценивается его  финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

      Под финансовой устойчивостью следует  понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

      Финансовое  равновесие представляет собой такое  соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой - нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

      Если  принимать во внимание, что собственные  и заемные финансовые ресурсы  проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, го проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

      Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ: состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской задолженности; платежеспособности.

      Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

      Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

      3 = стр. 100 +стр. 110 +стр. 120 +стр. 130 +стр.140

      Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

      СОС = IIIрП - IpA =        (1) 

      Где       IIIрП -III раздел пассива баланса;

                   IpA -I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  (СД),   определяемое   путем увеличения  предыдущего показателя  на сумму долгосрочных обязательств (ДО - IV раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО                                    (2)

3 Общая  величина основных источников формирования запасов  и затрат (ОИ), определяемая   путем   увеличения   предыдущего   показателя   на  сумму  краткосрочных кредитов банков (КК):

      ОИ = СД + КК                               (3)