Анализ финансового состояния условного предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

(национальный исследовательский  университет)

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Экономика и управление проектами»

 

Анализ финансового состояния условного предприятия

Вариант № 6

по дисциплине «Финансовый анализ»

ЮУрГУ–0805020004.2014.12. ПЗ КР

 

Нормоконтролер,                                          Руководитель курсовой работы,

        преподаватель,  каф. ЭиУ                            преподаватель, каф. ЭиУ             

______________О.В.Егорова                      ______________О.В.Егорова                 

_______________________2014г.               _______________________2014г.

             

                                                                        Автор работы 

                                                                        Студент группы ПФ-335/Д

                                                                        _______________      Лучникова А.А                                                                        ________________________2014г.

                                                                       

                                                                        Работа защищена

                                                                        с оценкой (прописью, цифрой)

                                                                        ___________________________

                                                                        ______________________

 

 

Челябинск 2014

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет» (национальный исследовательский университет)

Факультет «Экономика и управление» 
Кафедра «Экономика и управление проектами»

Направление «Менеджмент»

 

УТВЕРЖДАЮ

Заведующий кафедрой

Д.Э.Н., профессор

Баев Л.А.

____________________ 2014 г.

 

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу студентки

Канашина Виктория Владимировна

Группа ЭиУ-331

1 Дисциплина (специализация) «Финансовый анализ»

2 Тема работы: «Анализ финансового состояния условного предприятия»

3 Срок сдачи студентом  законченной работы ____1 декабря_____2014 г.

4 Перечень вопросов, подлежащих  разработке:

- подбор источников информации  и их предварительная оценка;

- горизонтальный и вертикальный  анализ баланса;

- анализ ликвидности баланса (оценка текущей и перспективной  ликвидности);

- анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой  ситуации);

- оценка и анализ динамики  основных финансовых коэффициентов;

- Особенности оценки финансового  состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности (банкротства).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..…5

1 Подбор источников информации и их предварительная оценка………………….7

2 Горизонтальный и вертикальный  анализ баланса………………………………...11

3 Анализ ликвидности баланса (оценка текущей и перспективной ликвидности).21

4 Анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации)...29

5 Расчет и оценка динамики финансовых коэффициентов……………………...…36

6 Особенности оценки финансового состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности (банкротства)……………………………………………….….46

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………..49

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………………………..50

ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………….51

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       ВВЕДЕНИЕ

      Данная курсовая работа посвящена теме «анализ финансового состояния условного предприятия». Следовательно, основная цель написания курсового проекта – проанализировать финансовое состояние условного предприятия, на основе имеющейся бухгалтерской отчетности.

      Бухгалтерская отчетность содержит сведения о состоянии имущества организации и источников его формирования на отчетную дату, а также о результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета, собранных на синтетических и аналитических счетах. Это обеспечивает ее повышенную достоверность, т.к. формирование информации на счетах осуществляется с использованием таких способов первичного бухгалтерского наблюдения, как документирование, двойная запись и инвентаризация.

       Актуальность  работы обуславливается тем, что  анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия  управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования

        Объектом  исследования выступает условное  предприятие, по которому имеется бухгалтерская отчетность: форма №1 (бухгалтерский баланс), форма №2 (отчет о финансовых результатах). Предмет исследования – хозяйственная деятельность предприятия.

         Курсовая работа состоит из двух частей:

1 Решение сквозной задачи по финансовому анализу с элементами управленческого учета; выполняется в соответствующих таблицах.

2 Текстовая часть работы, в которой приведены все необходимые расчеты, пояснения и выводы по проведенному анализу.

           Структура работы выглядит следующим образом и состоит из 7 разделов:

1 подбор источников информации  и их предварительная оценка;

2 горизонтальный и вертикальный  анализ баланса;

3 анализ ликвидности баланса (оценка текущей и перспективной  ликвидности);

4 анализ финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации);

5 оценка и анализ динамики  основных финансовых коэффициентов;

6 Особенности оценки финансового  состояния предприятий, имеющих  признаки несостоятельности (банкротства).

        Основными источниками информации, используемые в работе:

1 Бухгалтерский баланс (форма №1);

2 Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

3 Методические материалы;

3  дополнительная литература.

        

                                                                                                                                                                                                                                                                                  

       

 

 

 

       1 ПОДБОР ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ И ИХ ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА

 Предварительная оценка  формы №1 «Бухгалтерский баланс»  осуществляется по следующим  направлениям:

- сравниваются итоги (валюта  баланса) по активу и пассиву  от периода к периоду: данные  на конец предшествующего периода  должны совпадать с данными  на начало отчетного периода;

Итоги по активу и пассиву совпадают.

- сопоставляется валюта  баланса по активу с валютой  баланса по пассиву, которые должны  совпадать для каждого из рассматриваемых  периодов.

Валюта баланса на начало прошлого года в активе баланса(47249 тыс. руб.) совпадает с итогом пассива баланса(47249 тыс. руб.). Так же совпадают итоги на начало отчетного года, и в активе и в пассиве валюта баланса составляет – 55537 тыс. руб. На конец отчетного года валюта баланса и в активе и в пассиве составила 125791 тыс. руб.

- рассчитывается сумма итогов по разделам внутри актива и пассива, которая должна быть равна валюте баланса по активу и пассиву соответственно.

Суммы итогов по активу совпадают с валютой баланса:

- на начало прошлого  года: 10464+36785=47249;

- на начало отчетного года: 13716+41821=55537;

- на конец отчетного  года: 1102+124689=125791.

Суммы итогов по пассиву баланса, так же равны валюте баланса:

       - на  начало прошлого года: 3953+18020+25276=47249;

       - на  начало отчетного года: 23750+10020+21767=55537;

       - на  конец отчетного года: 78962+3934+42895=125791.

Аналогично проверяется итоговая сумма внутри разделов, как сумма/разность соответствующих статей баланса. Все итоговые суммы разделов соответствуют сумме соответствующих статей.  Для проверки правильности составления формы №2 «Отчет о финансовых результатах» необходимо просчитать итоговую сумму (чистая прибыль/убыток) как сумма/разность соответствующих статей отчета. Для расчета чистой прибыли рассчитаем промежуточные значения, такие как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) до налогообложения. Нам понадобятся следующие формулы:

                                             

;                                                           (1)

где,

ВП – валовая прибыль;

В – выручка от продажи;

С/с – себестоимость проданных товаров.

                                                    ;                                                     (2)

где,

П – прибыль(убыток от продаж);

ВП – валовая прибыль;

КР – коммерческие расходы;

Уп.Р – управленческие расходы.

                          

;                         (3)

где,

П(до н-я) – прибыль до налогообложения;

П – прибыль (убыток) от продаж;

Д – доходы от участия в других организациях;

Пр. к пол. – проценты к получению;

Пр. к упл. – проценты к уплате;

Пр. Д – прочие доходы;

Пр. Р – прочие расходы.

                                              ;                                                        (4)

где,

ЧП – читая прибыль;

П(до н-я) – прибыль до налогообложения;

Тек. Н – текущий налог на прибыль.

        Применив  приведенные формулы для отчетного  периода, получим:

ВП = 562013 – 312655 = 249358;

П = 249358 – 111370 – 78560 = 59428;

П (до Н-я) = 59428+27450-10563- 7300 = 69015;

ЧП = 69015 – 13803 = 55212.

Итоговая сумма по статье чистая прибыль за отчетный период равна 55212 тыс. руб., что соответствует результату, указанному в форме 2 («Отчет о финансовых результатах»). Это позволяет сделать вывод о правильности составления данной формы.            

Сопоставимость формы №1 и №2 между собой проверяется по равенству величины чистой прибыли (форма№2) за период и дельта (разность на начало и на конец периода) за аналогичный период нераспределенной прибыли (форма №1).

Для проверки сопоставимости будем использовать следующую формулу:

                                           

;                                           (5)

где,

НП – изменение нераспределенной прибыли;

НП к.отч. – нераспределенная прибыль на конец отчетного года;

НП нач.отч.г – нераспределенная прибыль на начало отчетного года.

      Применив данную формулу, получим:

НП = 78945 – 23733 = 55212;

Полученное число соответствует величине чистой прибыли, указанной в форме №2, по статье чистая прибыль за отчетный период. Для расчета дельты нераспределенной прибыли за прошлый год будем использовать формулу (5), но отниматься будут нераспределенная прибыль на начало отчетного и нераспределенная прибыль на начало прошлого года:

НП = 23733 – 3936 = 19797;

Полученное число соответствует   итоговой    сумме чистой прибыли, указанной в

Форме № 2, что позволяет сделать вывод о сопоставимости формы№1 и формы №2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      

        

 

 

 

 

 

         2 ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

         Горизонтальный анализ заключается  в сравнении каждой балансовой  статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом).

          В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели изменения балансовых статей дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

       Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей.

        Цель  данного анализа состоит в  определении удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и  оценке его колебаний. Относительные  показатели нивелируют отрицательные  последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

        Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля  в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает    кредиторов  от убытков, а, следовательно,  меньше риск  потери. Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

       Заемный  капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).                 Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

        Сведения  о размещении капитала, имеющегося  в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства. Результаты проведения горизонтального анализа активов представлены в табл.2.1:

Таблица 2.1 – Горизонтальный анализ актива баланса

В тысячах рублей

Вид имущества		Остатки по балансу				Изменение в абсолютных величинах		Темпы прироста, %
		На начало прошло-го года		На начало отчетно-го года	На конец отчетно-го года	За прошл. период	За отчет. период	За прошл. период	За отчет. период
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	1120			812	515	-308	-297	-27.5		-36.57
Доходные вложения в материальные ценности	8765			12325		3560	-12325	40.61		99.78
Финансовые вложения					8	0	8	0		100
Отложенные налоговые активы	17			17	17	0	0	0		0
Прочие внеоборотные активы	562			562	562	0	0	0		0
Итого по разделу I	10464			13716	1102
II Оборотные активы
Запасы			12576	22422	55913	9846	33491	78.29		149.36
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям			168	351	4	183	-347	108.92		-98.86
Дебиторская задолженность			6524	8623	20434	2099	11811	32.17		136.97
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)					2272	0	2272	0		100
Денежные средства и денежные эквиваленты			12587	8035	45282	-4552	37247	-36.16		463.55
Прочие оборотные активы			4930	2390	784	-2540	-1606	-51.52		-67.19
Итого по разделу II			36785	41821	124689	5.036	82868	-		-
БАЛАНС			47249	55537	125791	8288	94896	-		-

        По итогам проведенного анализа можно выявить динамику изменения активов предприятия (Рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика изменения активов предприятия, тыс.руб.

          На рисунке 2.1 показана динамика  изменения активов, и можно заметить, что оборотные активы в динамике  существенно возрастают,  это  происходит за счет увеличения денежных средства. Так как  наибольший удельный вес приходится на оборотные активы , то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

        Результаты проведения вертикального анализа предприятия представлены в таблице 2.2:

Таблица 2.2 – Вертикальный анализ активов предприятия

В процентах

Вид имущества	Остатки по балансу, тыс. руб.			Структура (удельный вес) имущества			Изменение структуры
	На начало прош-лого года	На начало отчет-ного года	На конец отчет-ного года	На начало прош-лого года	На начало отчет-ного года	На конец отчет-ного года	За прош. год	За отчет. год
I Внеоборотные активы

Продолжение таблицы 2.2

Вид имущества	Остатки по балансу, тыс. руб.					Структура (удельный вес) имущества							Изменение структуры
	На начало прош-лого года		На начало отчет-ного года		На конец отчет-ного года	На начало прош-лого года				На начало отчет-ного года		На конец отчет-ного года	За прош. год			За отчет. год
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	1120		812	515		2,37				1,46	0,41		-0,91		-1,05
Доходные вложения в материальные ценности	8765		12325			18,55				22,19			3,64		-22,19
Финансовые вложения			0	8		0					0,006		0		0,006
Отложенные налоговые активы	17		17	17		0,03				0,03	0,01		0		-0,02
Прочие Вн.об.А	562		562	562		1,19				1,01	0,44		-0,18		-0,57
Итого по разделу I	10464		13716	1102
II Оборотные активы
Запасы	12576	22422		55913			26,61	40,37			44,45			13,76	-35,92
НДС по приобретенным ценностям	168	351		4			0,35	0,63			0,003			0,28	-0,627
Дебиторская задолженность	6524	8623		20434			13,8		15,52		16,2			1,78	0,68
Финансовые вложения				22,72							1,8			0	1,8
Денежные средства и эквиваленты	12587	8035		45282			26,63		14,46		36			-12,17	21,54
Прочие Об.А	4930	2390		784			10,43		4,30		0,62			-6,13	-3,68
Итого по разделу II	36785	41821		124689

Окончание таблицы 2.2

Вид имущества

Остатки по балансу, тыс. руб.

Структура (удельный вес) имущества

Изменение структуры

На начало прош-лого года

На начало отчет-ного года

На конец отчет-ного года

На начало прош-лого года

На начало отчет-ного года

На конец отчет-ного года

За прош. год

За отчет. год

БАЛАНС

47249

55537

125791

100

100

100

-

-

       

       Из проведенного анализа активов предприятия видно, что наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, самый высокий показатель пришелся на конец отчетного года (99,073), это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

         В отчетном периоде произошел  рост имущества предприятия. На  начало отчетного года имущество  предприятия составляло 55537 тыс.руб., а в отчетном периоде 125791 тыс.руб. В целом рост имущества за отчетный период составил 70254 тыс.руб. Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса.

        В  составе внеоборотных активов  все относительно стабильно, но  произошло увеличение долгосрочных  финансовых вложений (8 тыс.руб.), что говорит об отвлечении средств из основной производственной деятельности. Структура внеоборотных активов за прошлый год составляла 2,55%, а к отчетному году снизилась до отрицательного значения (-23,82). Доля основных средств на конец отчетного года составляет 0,41%, т.е. предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

        Основной вклад в формирование оборотных активов внесли денежные средства и эквиваленты, их прирост за отчетный период составил 463,55 %, так же произошел значительный прирост запасов (149%) и дебиторской задолженности (136,97%), ровно на 100% возросли краткосрочные финансовые вложения. Структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств, свидетельствует о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

       После  проведения анализа активов предприятия  были проанализированы и пассивы. Результаты горизонтального анализа  пассивов предприятия приведены  в таблице 2.3:

      Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ пассивов предприятия

В тысячах рублей

Вид источников	Остатки по балансу			Изменение в абсолютных величинах		Темпы прироста, %
	На начало прошло-го года	На начало отчетно-го года	На конец отчетно-го года	За прошл. год	За отчетн. год	За прошл. год		За отчет. год
III Капитал и резервы
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров	17	17	17	0	0	0		0
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3936	23733	78945	19797	55212	502,9		232,6
Итого по разделу III	3953	23750	78962	19797	55212	-		-
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	18020	10020	3934	-8000	-6086	-44,39		-60,73
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	18020	10020	3934	-8000	-6086	-		-
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	25276	21767	42895	-3509	21128		-13,8	-97,06
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов