Анализ финансовой деятельности компании ОАО "Сладко"

1. Глава. Комплексная диагностика  деятельности компании ОАО «Кондитерское объединение «СладКо»».

1.1. Характеристика компании ОАО «СладКо»

    ОАО «Кондитерское объединение «СладКо» образовано в апреле 2001 года.

    В 2005 году компания была приобретена норвежским концерном «Orkla». Многопрофильный концерн «Orkla» владеет предприятиями по всему миру различных сфер деятельности (металлургия, энергетика, финансы, пищевая промышленность).

    «СладКо» - один из крупнейших производителей кондитерских изделий в России, входит в десятку лидеров кондитерской отрасли и производит все основные виды кондитерских изделий - шоколад, конфеты, карамель, печенье, вафли. Продукция производится на двух производственных площадках:

• в Екатеринбурге (специализируется на производстве бисквитов)
• в Ульяновске (специализируется на производстве шоколадных изделий)

    На  предприятиях внедрены международные  системы менеджмента качества и безопасности пищевой продукции ISO и HACCP.

    «СладКо»  – компания с национальной дистрибуцией, продукция которой представлена на территории всей России, а также  поставляется в страны СНГ.

    Миссия компании:

    Создавать качественные и инновационные продукты для нашего потребителя.

    Тенденции рынка кондитерских изделий

    Негативные  процессы в экономике, вызванные  последствиями финансового кризиса, оказали влияние на развитие кондитерского  рынка. В 2009 году объем кондитерского  рынка сократился на 3%. Фактически кондитерский рынок на уровень объемов 2006 года, оживление рынка и выход на докризисный уровень ожидается не ранее 2012 года.

    Рис. 1. Темпы роста рынка шоколада

    Снижение  спроса на кондитерскую продукцию, обусловленное  сокращением доходов населения, повлияло на структуру кондитерского рынка – сократилось потребление дорогой продукции, и, в первую очередь, шоколадных кондитерских изделий, кроме того спрос сместился в сторону более дешевых категорий – выпечки и сахаросодержащих кондитерских изделий. Смещение рынка в сторону увеличения сегмента более дешевой продукции в регионах произошло раньше, чем в крупных городах-миллионниках.

    Рис. 2. Потребление шоколада на душу населения

    Положение компании на рынке

    Согласно  утвержденной стратегии, компания развивалась  в направлении формирования ассортиментного  портфеля основных брендов, а также  увеличения доли продаж упакованных  кондитерских изделий и доли ассортимента с более высокими показателями рентабельности, что нашло свое отражение в увеличении средней цены за тонну отгруженной продукции в 2009 году по отношению к прошлому году. Так доля упакованных кондитерских изделий в объеме продаж выросла 44% в 2008 году до 53% в 2009 году.

    Компания  входит в десятку лидеров по продаже кондитерских изделий. Был реализован стратегический проект по перезапуску и продвижению основного бренда «СладКо», что позволило компании занять 4 место в категории шоколадных плиток и сохранить 5-ю позицию в сегменте шоколадных кондитерских изделий.

    В целом, ОАО «СладКо» обладает диверсифицированным  ассортиментом, дающим дополнительные конкурентные преимущества, и использует развитую систему мониторинга цен, как оптовых так и розничных, которая охватывает основные рынки  и позволяет держать конкурентоспособную цену при столь же высоком качестве.

    Основные  виды продукции

    В течение 2009 года компания осуществляло производство и реализацию широкого ассортимента кондитерских изделий. Основные бренды компании: «Слад&Ко», «Счастливый День», «Малышок», «Конфи», «Волжанка». 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 1

    Виды  продукции, обеспечившие наибольший объем  реализации

    Основные  конкуренты

    Для кондитерской области в целом характерны сильная конкуренция и процесс концентрации производства, в том числе за счет поглощения крупными производителями средних региональных фабрик и/или объединения в холдинги и концерны.

    ОАО «Кондитерское объединение «СладКо»»  входит в десятку крупнейших компаний кондитерской отрасли, контролирующих более 55% кондитерского рынка. Несмотря на жестокую конкуренцию региональных и локальных игроков, компания занимает значимые позиции и имеет долю рынка 4%.

    Основными конкурентами являются отечественные производители, входящие в холдинг «Объединенные кондитеры», а именно кондитерские фабрики «Красный октябрь», «Рот Фронт» и «Бабаевский». Среди международных компаний заметную долю контролирует «Нестле», серьезно ужесточилась конкуренция со стороны украинских производителей «Roshen» и «Киев-Конти». 

    Рис. 3. Доли основных игроков рынка шоколада 

    Маркетинговый проект.

    Основная  цель маркетингового проекта – к новому году выпустить коллекцию новогодних подарков, состоящую из 20 наборов. В их число вошли как подарки в традиционной упаковке (картонной, жестяной, меховых игрушках, металлизированных пакетах), так и оригинальные предложения (подарки в текстильных сумочках). Всю упаковку отличает яркий привлекательный дизайн и интересные конструкции (см. таблицу 2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 2

    Упаковка  новогодних подарков «СладКо»

    В коллекции представлены подарки  разных форматов: от небольших наборов  весом 260 гр, до весьма солидных - по 770 гр. и 880 гр. В состав новогодних презентов войдут только самые популярные и вкусные кондитерские изделия «СладКо». Неизменно будет и высокое качество продукции, подтвержденное как российскими, так и международными сертификатами.

    По  предварительной оценке данный маркетинговый  проект потребует привлечения дополнительных средств в размере 1228800 рублей.

    Из  них 528800 тыс. руб. будет использовано на рекламу, а 700000 на производство.

    Бюджет  рекламной компании:

    Будет использована наружная реклама (билборды 3х6 на улицах Москвы), так как она имеет низкую стоимость и высокую частоту повторных контактов.

    Билборды  будут размещены на транспортных магистралях города Москвы на 1 месяц (декабрь). Будет использовано 10 билбордов  вдоль МКАД на стороне А по 37.700 рублей; Рязанский проспект – 50.500 рублей; Щелковское шоссе – 19.000 рублей; Каширское шоссе – 25.000 рублей; Ленинградское шоссе – 30300 рублей; Егорьеское шоссе – 27.000 рублей.

    1.2. Комплексный анализ основных результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации ОАО «Кондитерское объединение «СладКо».

    Таблица 3

    Основные  показатели деятельности ОАО «СладКо», тыс. руб.

Таблица 4

Расчёт  динамики основных показателей деятельности компании ОАО «СладКо»

    Выводы:

    Выручка от реализации в 2008 году по сравнению  с 2007 годом возросла на 13%. А в 2009 году по сравнению с 2008 годом осталась практически на прежнем уровне (4.205.907 тыс. рублей). В то же время прибыль от продаж кондитерских изделий за 2007 год составила 135853 тыс. руб., а в 2009 году составила 344604 тыс. руб., что на 64%  выше показателя 2008 года. Это объясняется с одной стороны, последствиями финансово-экономического кризиса и общим сокращением спроса на кондитерском рынке, с другой стороны – улучшением структуры продаваемого ассортимента и увеличением цен на готовую продукцию в связи с ростом стоимости сырья.

    Коммерческие  и управленческие расходы в 2008 году увеличились на 30%, а в 2009 году снизились на 11%. Повышение коммерческих расходов в 2008 году связано с тем, что компания проводила ребрендинг всей своей продукции.

    Чистая  прибыль компании ОАО «СладКо» в 2007 и 2008 годах отрицательная, это  связано с влиянием финансово-экономического кризиса и большими материальными и внепроизводственными затратами предприятия. 

Рис. 4. Темпы роста основных финансово-экономических показателей 

    Оценим  деловую активность компании ОАО  «СладКо». Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей  оборачиваемости.

• От скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• С размерами оборота и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на этот оборот приходится этих расходов;
• Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

       Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для этого рассчитаем показатели прямой эффективности: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, фондоотдачу и коэффициент оборачиваемости активов.

       Таблица 5

       Показатели  оборачиваемости капитала

    Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных  средств организации, минимальное значение должно составлять 2 раза в год. В 2007 году он составил 3,29, в 2008 году – 3,82, а в 2009 году снизился до 2,94. Снижение оборачиваемости в 2009 году связано с ростом запасов сырья и материалов, а так же с ростом дебиторской задолженности.

    Фондоотдача показывает количество реализованных товаров на единицу стоимости основного капитала или какой объем товарооборота предприятие имеет от использования единицы стоимости основных средств. В 2007 году он составил 7,69, в 2008 году – 9.50, в 2009 году – 8.80. Рост фондоотдачи означает рост эффективности использования объектов и наоборот.

    Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. В 2007 году он составил 2,24, в 2008 году увеличился до 2,60, а в 2009 году снизился до 2,16. Снижение коэффициента оборачиваемости активов является следствием снижения эффективности использования имущества.

    Рассчитаем показатели рентабельности компании:

Таблица 6

Показатели  рентабельности

    Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от основной деятельности составила в 2007 году – 3,58%, в 2008 году – 4,92% и в 2009 году возросла практически в 2 раза и составила 8,19%.

    Рентабельность  продаж, рассчитанная по чистой прибыли, в 2007 и 2008 годах отрицательная (-1,76% и -1,24%) из-за отрицательной чистой прибыли. Но она имеет положительную динамику и в 2009 году принимает положительное значение – 3,24%. Экономический смысл этой рентабельности связан с определением чистой эффективности всей деятельности компании.

    Рентабельность  активов показывает, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. В течение трех лет этот показатель увеличивается и составляет в 2007 году – 8,04%, в 2008 году – 12,82% и в 2009 году – 17,62%.

    Рентабельность  собственного капитала показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного капитала. Экономический смысл – сколько «снимается» чистой прибыли с одного рубля основных средств предприятия. Не смотря на то, что в 2007 и 2008 годах этот показатель отрицательный, в общем, он имеет положительную динамику.

Рис.5. Показатели рентабельности

    Рассматриваемые показатели рентабельности имеют положительные  тенденции роста, а это означает повышение эффективности деятельности компании.

    Далее рассчитаем показатели обратной эффективности: материалоемкость, зарплатоемкость  и фондеемкость на амортизацию.

Таблица 7

Показатели  емкости

    Все показатели обратной эффективности  на протяжении трех лет практически  стабильны. Фондоемкость на амортизацию  не меняется и составляет 0,02. Материалоемкость показывает размер затрат на единицу  продукции. В 2008 году материалоемкость уменьшается до 0,55, в 2009 году незначительно увеличивается до 0,57. Зарплатоемкость отражает затраты работодателей на работников и как видно из таблицы 7, эти затраты сокращаются в 2009 году. Динамика этих показателей отражена на рисунке 6.

Рис. 6. Динамика показателей емкости

    Ликвидность компании – способность организации  расплачиваться по своим обязательствам в каждый, конкретный момент времени.

Таблица 8

Расчет  ликвидности

    Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует  способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Считается значение коэффициента более 0,2. В 2009 году этот показатель снизился до 0,02, а это означает сильную потерю платежеспособности компании.