Анализ финансовой деятельности мебельной фабрики

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Для того чтобы эффективно управлять предприятием, следует владеть информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления  рыночных отношений финансово-экономический  анализ деятельности предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое и социальное развитие предприятий, укрепление их финансового состояния, повышение эффективности использования хозяйственного потенциала. Экономический анализ как наука постоянно совершенствует методику, широко используя при этом практику аналитической работы на основе ЭВМ, других новейших технических средств сбора и обработки информации, экономико-математические и иные рациональные методы исследования хозяйственных процессов. Повышение теоретического уровня анализа хозяйственной деятельности требует изучения, обобщения и использования современной аналитической работы.

Деятельность предприятий  в условиях рыночной экономики связана  с необходимостью повышать эффективность  производства, конкурентоспособность продукции и услуг. Сделать это невозможно без систематического финансового анализа предприятия, который дает возможность выработать необходимую стратегию и тактику развития предприятия и на их основе сформировать оптимальную производственную программу, выявить резервы повышения эффективности производства.

В экономическом анализе  первостепенное внимание уделяется  эффективности использования технических, материальных и финансовых ресурсов, повышению производительности труда, ускорению оборачиваемости оборотных средств, увеличению рентабельности производства.

Цель работы – приобретение практических навыков в выявлении  экономических проблем предприятия  на основе комплексного системного анализа  основных экономических показателей  деятельности предприятия,  оценка его текущего состояния, выявление основных проблем финансовой деятельности, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению управления финансами.

Соответственно поставленной цели в отчете по практике решаются следующие задачи:

1. Изучение теоретических  и методологических основ осуществления  финансового анализа деятельности  предприятий. В рамках решения  этой задачи необходимо рассмотреть  понятийный аппарат финансового  анализа; инструментарий осуществления финансового анализа, подразумевающий под собой совокупность методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия.

2. Проведение финансового  анализа деятельности предприятия  на основании исходных данных

3. Предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности.

4. Характеристика имущества  предприятия: основных и оборотных  средств и их оборачиваемости, выявление проблем.

5. Характеристика источников  средств предприятия: собственных  и заемных.

6. Оценка финансовой  устойчивости.

7. Расчет коэффициентов  ликвидности.

8. Анализ прибыли и  рентабельности.

9. Разработка рекомендаций  по оптимизации финансово-экономической деятельности предприятия.

В ходе составления отчета были выявлены сильные и слабые стороны, а также разработаны рекомендации для дальнейшей деятельности. Основные источники информации, на основе которых делались расчеты, анализ и выводы представлены в приложениях к данному отчету. 
Краткая характеристика предприятия

Объектом исследования выступает организация ООО «Фасад».

Мебельная фабрика «Фасад»  была основана в г. Магнитогорске  в 1998 г. Основное производство направлено на изготовление корпусной мебели в среднем ценовом диапазоне. Также у данного предприятия есть направление по изготовлению элитной мебели, с использованием фурнитуры и материалов от мировых производителей.

Мебельная фабрика "Фасад" производит корпусную мебель для дома и офиса: шкафы, шкафы-купе, кухни, спальни, гардеробные, детские, столы, стеллажи и т.д.

Рынок корпусной мебели в городе Магнитогорске сильно развит, насчитывается более 30 фирм, которые  предлагают услуги по производству и  продаже корпусной мебели.

На данный момент мощности предприятия позволяют воплощать в жизнь практически любые идеи по производству корпусной мебели, в том числе оригинальные дизайнерские и нестандартные конструкторские проекты. На ООО «Фасад» имеется собственное оборудование европейского класса: распиловочные и кромочные станки, аппараты для присадки деталей, весь необходимый инвентарь и инструмент.

Высокотехнологичное оснащение  и профессиональный коллектив дают возможность изготавливать качественную продукцию, отвечающую самым строгим  требованиям.

Компания не стоит  на месте, чутко реагируя на изменение  рыночных процессов, на развитие технологий, на отраслевые инновации. В планах фирмы значится увеличение производственных мощностей для расширения ассортимента продукции.

Производство мебели с самого момента основания предприятия было превалирующим направлением деятельности. Надежная материально-техническая база, формирование сплоченного профессионального коллектива и наработанный опыт позволяют предприятию поэтапно эволюционировать — улучшать качество выпускаемых изделий, расширять ассортимент продукции.

С целью сокращения затрат при производстве продукции, ООО  «Фасад» наладило прямые поставки фурнитуры  и материалов.

За годы деятельности удалось довести уровень работ  почти до совершенства. Практически все технологические процессы автоматизированы, благодаря чему операции выполняются с большой точностью и при минимальных трудозатратах.

Анализ ликвидности  и платежеспособности баланса

Финансовое  положение организации можно  оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность  подразумевает наличие у организации  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что  ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Таким образом, ликвидность  выступает как необходимое и  обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой  берет на себя не только само юридическое  лицо, но и определенный внешний  субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации.

Ликвидность баланса  выражается, в свою очередь, в степени  покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы фирмы в  зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить  на несколько групп.

Наиболее ликвидные  активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые  активы (А2) — активы, для обращения  которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые  активы (А3) — наименее ликвидные  активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные  обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты  банков и прочие займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и  второй групп пассива для получения  достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы —  статьи раздела IV баланса «Долгосрочные  пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Таблица 1. Группировка статей баланса по степени их ликвидности

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Определение степени  ликвидности баланса по годам представлено в Таблице 2.

Таблица 2. Степень ликвидности баланса

Проанализировав актив  и пассив предприятия, можно сделать следующие выводы:

предприятие не имеет  просроченной кредиторской задолженности;

дебиторская задолженность  меньше кредиторской, что означает, что если кредиторы потребуют  возврата долга досрочно, предприятию  придется выводить денежные средства из производственного цикла, либо брать новые кредиты, что может сказаться отрицательно на финансовой деятельности предприятия;

предприятие не имеет  долгосрочной кредиторской задолженности;

на последнюю отчетную дату, мы видим, что все основные средства сформированы за счет собственных средств, и произошло высвобождение денежных средств для финансирования оборотных активов предприятия.

Анализ основных показателей  ликвидности и платежеспособности

Коэффициент общей  ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет всех текущих активов предприятия (организации). Рассчитывается как отношение текущих активов к текущим пассивам. Из состава текущих пассивов вычитаются элементы, по сути своей не являющиеся обязательствами к погашению - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.

Чем выше значения данного коэффициента, тем более  ликвидным является предприятие.

Коэффициент срочной  ликвидности характеризует способность  предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции к величине текущих пассивов.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов – за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих пассивов предприятия.

Коэффициент общей  платежеспособности определяется как  отношение общей задолженности  проекта к сумме активов баланса  и характеризует какую часть  активов предприятия финансирует за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  то, насколько предприятие независимо от своих обязательств и может  за счет собственных средств профинансировать свою деятельность. Автономность (финансовая самостоятельность) организации находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, то есть доля собственных активов (капитала) превышает половину всех активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Рассчитывается в соответствии с формулой 1:

,     (1)

где  К _с/ср – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СК – собственный капитал;

До – долгосрочные обязательства;

ПА – постоянные активы.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового  состояния предприятия является коэффициент маневренности. Рассчитывается он в соответствии с формулой 2. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако, каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Наблюдается тенденция увеличения собственного капитала, находящего в мобильной форме. Однако, значения коэффициента показывают, что только около 5 % собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Это не является положительным фактором в деятельности предприятия.

,     (2)

где  К _м – коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

Деньги – денежные средства (строка 260 баланса).

Значения коэффициентов  ликвидности представлены в Таблице 3. 

Таблица 3.  Значения показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент общей ликвидности  показывает, что на 1 рубль наиболее срочных и краткосрочных обязательств приходится не более 2,38 рубля текущих активов и долгосрочных финансовых вложений. Коэффициент ниже нормального минимума на первую отчетную дату, и выше рекомендуемого значения на вторую отчетную дату, в нашем случае, его рост выступает, несомненно, положительной тенденцией.

Коэффициент срочной ликвидности  становится выше нормативного значения только в 2011г., что позволяет говорить о не способности организации на протяжении 2010 года своей деятельности быстро погасить свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы на протяжении всего рассматриваемого периода.

Достаточно низкий уровень  платежеспособности говорит о том, что для ООО «Фасад» будет затруднительным погасить свои обязательства в срок. Все это может повлечь при неблагоприятном исходе отвлечение средств из производства.

Коэффициент общей платежеспособности показывает, что активы компании формируются  в основной своей части за счет средств заемных на последнюю отчетную дату.

Предприятие является не привлекательным для инвесторов на протяжении 2010г., однако, уже в 2011г. наблюдается восстановление коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности собственных оборотных средств, что положительно характеризует деятельность компании.

Анализ финансовой устойчивости с применением трехфакторной модели

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень  платежеспособности, сопоставляют состояние  пассивов и активов. Задачей анализа  финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния  организации, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов предприятия.

Определим тип финансовой устойчивости на основе трехфакторной  модели (табл. 4.).

Таблица 4. Определение типа финансового состояния организации

Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости:

М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС>=0, ∆СДИ>=0, ∆ОИЗ>=0; Абсолютная финансовая устойчивость – высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ>=0, ∆ОИЗ>=0; Нормальная финансовая устойчивость – нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ<0, ∆ОИЗ>=0; Неустойчивое финансовое состояние  – нарушение нормальной платежеспособности.

М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС<0, ∆СДИ<0, ∆ОИЗ<0. Критическое финансовое состояние  – предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства.

В данном случае во всех двух периодах предприятию соответствует модель М3, неустойчивого финансового положения, что свидетельствует о неспособности компании финансировать текущую деятельность за счет собственных средств. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

Анализ прибыльности ООО  «Фасад»

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Анализ прибыльности деятельности предприятия проводится на основе данных отчетов о прибылях и убытках за 2 года (табл. 6).

Таблица 6. Анализ финансовой деятельности ООО «Фасад» за 2010-2011гг.