Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Племзавод «Караваево» Костромского района Костромской области

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  РФ

ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ  ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ 
ФГБОУ ВПО КОСТРОМСКАЯ ГСХА

Экономический факультет

Кафедра финансы и  кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

по  дисциплине

«Анализ финансовой отчетности»

на  тему:

Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Племзавод «Караваево» Костромского района Костромской области

Кострома 2013 г.

Содержание.

Введение.

Актуальность  выбранной темы курсовой работы связана с тем, что с переходом от административно-командных методов управления экономикой к рыночным значительно изменилась роль финансовых результатов в развитии экономики России. И в этих условиях велика роль анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобрели самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, работниками, банками и кредиторами.

На развитие и эффективность производства в сельскохозяйственных предприятиях существенное влияние оказывают реализация продукции и получаемые при этом финансовые результаты. Если не обеспечен своевременный и выгодный сбыт, то сложно, а часто невозможно расширить производство продукции.

Несовершенство  системы распределения и реализации сельскохозяйственной продукции приводит к значительным потерям, что не только снижает финансовые результаты деятельности сельскохозяйственных предприятий, но и ухудшает снабжение населения  продуктами питания, а промышленности сырьем.

С помощью финансовых результатов  анализируют такие экономические  показатели, как рентабельность, эффективность  производства отдельных видов продукции, эффективность использования  ресурсов [6].

Объектом исследования данной курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Племзавод «Караваево» Костромского района. Предметом исследования – финансовый результат деятельности предприятия и факторы на него влияющие.

Целю данной курсовой работы является анализ финансовых результатов деятельности хозяйства в условиях рыночной экономики. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа.

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. дать краткую организационную и экономическую характеристику предприятия;
2. проанализировать состав, структуру и динамику финансовых результатов;
3. проанализировать выполнение прогноза прибыли и факторов на нее влияющих как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции;
4. проанализировать рентабельность предприятия;
5. выявить, подсчитать и обобщить резервы улучшения финансовых результатов от реализации продукции.

В ходе написания  курсовой работы, при изучении основных закономерностей финансового результата предприятия используются следующие методы и приемы экономического анализа: экономико-статистический, графический метод; метод сравнения; приемы элиминирования, логического мышления, а также используются аналитические таблицы.

При написании  курсовой работ в качестве источников информации использовались сводные  годовые отчеты и бухгалтерская  отчетность за 2009-2011 годы, план производственно-финансовой деятельности предприятия за аналогичный промежуток времени, статистические сборники, а также специальная и научная литература современных российских экономистов.

1. Теоретические  основы анализа финансовых результатов  деятельности ОАО «Племзавод «Караваево» Костромского района.

1.1. Понятие и виды финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении  величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия  обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, снабженческой, сбытовой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает базу для  самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального  и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим  источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера [5].

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует  о получении прибыли. Если выручка  равна себестоимости, то удалось  лишь возместить расходы на производство и реализацию продукции. При расходах, превышающих выручку, предприятие получает убытки – отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство [15].

С философской точки зрения прибыль  можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение» [5].

Прибыль это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности [14].

Конечный финансовый результат  деятельности предприятия — это  балансовая прибыль или убыток, что представляет собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже:

Рб = Р_р ± Р_пр ± Р_вн

где: Р_б — балансовая прибыль или убыток;

Р_р — результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Р_пр — результат от прочей реализации: прибыль (убыток) от реализации основных фондов и иного имущества предприятия;

Р_вн — сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:

Р_р = N_p – S_p – P_ндс - Р_А

где: N_p — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

S_р — затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг);

Р_ндс— налог на добавленную стоимость (НДС);

Р_А — акцизы, спецналог и экспортные пошлины.

Исходным моментом в расчетах показателей  прибыли является оборот предприятия  по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому финансовый отдел должен организовать ежедневный оперативный контроль за процессом отгрузки и реализации продукции. [13]

Формирование финансовых результатов  предприятия показано на рис. 1.

Прибыль (убыток) от продаж образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Это главный элемент прибыли до налогообложения, который у нормально функционирующей организации составляет основу чистой прибыли и отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов.

Для разграничения в отчете о  прибылях и убытках финансовых результатов, полученных в обычных и чрезвычайных условиях, сначала определяется прибыль (убыток) до налогообложения без учета финансовых результатов от чрезвычайных событий. Затем рассчитывается прибыль (убыток) сформированная в результате обычных хозяйственных операций как разность между прибылью (убытком) до налогообложения (без учета влияния чрезвычайных событий) и текущим налогом на прибыль.

Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования организации.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Аналитическое значение этого показателя обусловлено разнообразными и многочисленными факторами его формирования. Оценка роли этих факторов позволяет анализировать качество прибыли, реальный прирост капитала, прогнозировать изменение финансовых результатов, оценивать качество управленческих решений руководства организации в отчетном году. Роль показателя чистой прибыли обусловлена также и тем, что она показывает возможности и границы направления капитала организации на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов собственникам (участникам и учредителям организации) по результатам отчетного года.

Нераспределенная прибыль отчетного периода характеризует прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения хозяйственной деятельности. [1]

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

• оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины;
• выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;
• оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

1.2. Методологические подходы к анализу финансовых результатов.

Большое количество показателей, характеризующих  финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности  их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие. [13]

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает: [2]

1. изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
2. структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
3. изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) – трендовый анализ;
4. исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Финансовое положение организации  во многом зависит от способности  приносить необходимую прибыль. Руководство организации имеет  определенные возможности влиять на величину получаемой прибыли. Такие  возможности отражаются в учетной политике предприятия. На формирование прибыли предприятия влияют следующие элементы учетной политики:

• способ определения выручки от продаж;
• способ начисления амортизации основных средств;
• метод оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции;
• способ списания расходов на ремонт основных средств.

Объектом особого внимания на любом  предприятии является прибыль от реализации. [10]

Как показал анализ состава прибыли, валовая прибыль в большей  степени зависит от прибыли от реализации, поэтому проведение факторного анализа прибыли позволяет:

• оценить резервы повышения эффективности производства;
• сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

На величину прибыли организации  оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное воздействие, через какие-либо показатели. [5]

К внешним факторам (не зависящим  от деятельности предприятия) относятся:

• состояние рынка;
• цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию;
• нормы амортизации;
• система налогообложения (ставки налогов);
• нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров;
• благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия;
• объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.

К внутренним факторам (зависящих  от деятельности предприятия) относятся:

• объем и качество проданной продукции, товаров;
• политика ценообразования на предприятии;
• уровень себестоимости и других затрат;
• качество менеджмента разных уровней;
• уровень организации труда и производства;
• уровень образования и квалификации кадров;
• технический уровень производственных фондов;
• научно-техническое творчество, творческая инициатива работников;
• материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

Прибыль от реализации товарной продукции  в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры продукции; отпускных, цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

1. Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:

ΔР =P₁-P_o ,

где: Р₁- прибыль отчетного года;

Р₀ - прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ΔР₁):

ΔР₁ = Np₁ — Np_1,0 ,

где: Np₁ - реализация в отчетном году в ценах отчетного года;

Np_1,0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР₂) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

ΔР₂ = P₀K₁ – Р₀ = Р₀ * (К₁ - 1) ,

где: Р₀ - прибыль базисного года;

К₁ - коэффициент роста объема реализации продукции;

К₁ = S_1,0 / S₀ ,

где: S_1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S₀ - себестоимость базисного года (периода).

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (ΔР₃):

ΔР₃ = Р₀ * (К₂ – К₁) ,

где: К₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

K₂ = N_1,0 / N₀ ,

где: N_1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N₀ - реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (ΔР₄):

ΔР₄ = S_1,0 - S₁ ,

где: S_1,0 - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S1 - фактическая себестоимость реализованной  продукции отчетного периода.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₅):

ΔР₅ = S₀К₂ – S _1,0 ,

Сумма факторных отклонений дает общее  изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

ΔР=Р₁ – Р₀ = ΔР₁ + ΔР₂ + ΔР₃ + ΔР₄ + ΔР₅ =

где: ΔР - общее изменение прибыли;

ΔР_i — изменение прибыли за счет i-го фактора.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема реализации продукции (Q_i), себестоимости (S_i) и среднереализационных цен (C_i). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

P_i = Q_i * (C_i - S_i),

где P_i – финансовый результат от реализации продукции.

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции произведем способом цепной подстановки:

P_пл = Q_пл * (C_пл - S_пл);

P_ф = Q_ф * (C_ф - S_ф).

Отклонение от плана количества реализованной продукции (ΔQ_i)и финансового результата (ΔP_i) найдем по следующим формулам:

ΔQ_i = Q_ф - Q_пл;

ΔP_i = P_ф - P_пл.

Изменение результата от реализации продукции за счет количества реализованной  продукции (ΔP_Q), себестоимости (ΔP_S) и средней цены реализации (ΔP_C) рассчитаем способом абсолютных разниц:

ΔP_Q = (C_пл - S_пл) * (Q_ф - Q_пл);

ΔP_S = (S_ф - S_пл) * Q_ф;

ΔP_C = - (C_ф - C_пл) * Q_ф.

Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции [12].

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности (Ээ) выражается формулой:

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг).

На практике следует различать  показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного  или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия [2; 5].

Система показателей рентабельности следующая:

Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости).

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определяют методом цепных подстановок [2; 13].

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет роста выручки от реализации (ΔK_N):

где ΔK – изменение рентабельности за анализируемый период;

N₀ и N₁ – выручка от реализации продукции в базисном и отчетном периодах;

S₀ – себестоимость реализованной продукции в базисном периоде.

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (ΔK_S):

Где S₀ и S₁ – себестоимость реализованной продукции в базисном и отчетном периодах.

3. Общее влияние двух факторов (ΔK):

ΔK = ΔK_N + ΔK_S

Другим важным аспектом анализа  является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью  фондов (производственных активов), рентабельностью  реализации и фондоотдачей (показателем  оборота производственных фондов). Экономический смысл связи заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

На следующем  этапе анализа проводят факторный анализ рентабельности активов, который исходит из того, что на рентабельность активов влияют два основных фактора: скорость оборачиваемости активов и доходность продукции.

1. Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости (ΔРк) определяют по формуле:

где К₁, К₂ – коэффициент оборачиваемости активов на начало и конец года соответственно;