Анализ хозяйственной деятельности. 12

Содержание: 

1. Определение цели и задач исследования, описание объектов формирования и инструментария………………………………………...3
2. Общие сведения о предприятии………………………………………….5
3. Обработка информации(составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности):
1. Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2007г...…7
2. Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2008г….10
3. Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2009г….13
4. Анализ структуры баланса в динамике 2007-2009гг……………….16
4. Коэффициентный анализ:
1. Коэффициентный анализ за 2007 год……………………………18
2. Коэффициентный анализ за 2008 год………………...………….25
3. Коэффициентный анализ за 2009 год………………………...….31
5. Выводы по результатам анализа финансовых показателей…………...37
6. Аналитическое заключение……………………………………………...40
7. Список литературы………………………………………………………41

I. Определение цели и задач исследования, описание объектов формирования и инструментария 

1. Задание

     Провести  экспресс-анализ финансового состояния  компании для получения общего представления  о финансовом положении объекта анализа на базе форм внешней бухгалтерской отчетности. Форма исследования - ретроспективный анализ (анализ сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании) по данным отчетности за последний отчетный год.  

2. Цели и задачи финансового анализа

     По  постановке целей и задач финансовый анализ российской компании не имеет  существенных отличий от аналогичных  процедур в рамках традиционного  подхода. Под традиционным подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации (истолкования) данных о хозяйственной деятельности компании.

     Главной целью любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация  внутренних проблем компании для  подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

     Управленческие  решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности:

• владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого развития);
• менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);
• арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);
• кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата);
• инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);
• представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспобности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

      Конкретные  задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими  решениями.

      II. Общие сведения о предприятии. 

      Открытое  акционерное общество «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» (ОАО  «НАЗ «Сокол») зарегистрировано 22 сентября 1994 года, регистрационный № 554.

      ОАО «НАЗ «Сокол» является правопреемником  Горьковского авиационного завода, основанного  в 1932 году.

      Завод «Сокол» - одно из старейших авиастроительных предприятий России, имеющее 77-летний опыт создания военной авиационной техники.

      В 30-е годы прошлого столетия и в  годы Великой Отечественной войны  и послевоенные годы серийно выпускались  истребители И-5, И-16 КБ Н.Н.Поликарпова, ЛаГГ-3, Ла-5, Ла-7, Ла-9, Ла-11, Ла-15, Ла-17 КБ С.А.Лавочкина.

      19,2 тысячи самолетов, выпущенных в 1941-1945 гг., - вклад Горьковского авиазавода в победу советского народа в Великой Отечественной войне.

      В 30-е годы шеф-пилотом завода был  легендарный советский летчик Герой  Советского Союза Валерий Чкалов.

      Главные направления деятельности завода сегодня – разработка, производство, реализация, гарантийное и сервисное обслуживание, модернизация, ремонт и утилизация авиационной техники военного и гражданского назначения в интересах государственных и иностранных заказчиков.

      Последние 50 лет предприятие специализируется на выпуске истребителей семейства «МиГ». К наиболее известным в мире самолетам этой марки, поставлявшимся заводом, относятся МиГ–21, МиГ-25, МиГ–29УБ/УБТ, МиГ-31. Всего построено около 13,5 тысячи истребителей марки «МиГ». Эти самолеты находятся на вооружении ВВС российской армии и армий ряда стран Ближнего и Дальнего зарубежья. Сотрудничество завода «Сокол» с российской самолетостроительной корпорацией «МиГ» постоянно расширяется. Планами совместной деятельности предусмотрен запуск в производство новых перспективных самолетов марки «МиГ».

      В соответствии с государственным  оборонным заказом предприятие  осуществляет ремонт и модернизацию самолетов МиГ-31 российских ВВС, доработку  самолетов в войсковых частях, направленную на улучшение конструкции и повышение эксплуатационной надежности, изготовление деталей и запчастей к самолетам.

      На  основании государственного контракта  в ОАО «НАЗ «Сокол» освоено  серийное производство учебно-боевого  самолета Як-130. В составе экспортной оборонной продукции самолеты МиГ-29УБ/УБТ, модернизация самолетов МиГ–21БИС, производство запчастей к ранее поставленным самолетам.

      Нижегородский авиастроительный завод располагает  современной производственной базой, собственным КБ, а также летно-испытательным комплексом, авиационным учебным центром, центром технического обслуживания и ремонта гражданских самолетов, что позволяет создавать передовую авиационную технику, соответствующую международным требованиям.

      Одним из приоритетов деятельности является качество выпускаемой продукции. Еще в 60-е годы XX века на предприятии была разработана и внедрена собственная система управления качеством КАНАРСПИ (КАчество, НАдежность, Ресурс, С Первых Изделий. В настоящее время система менеджмента качества КАНАРСПИ сертифицирована на соответствие требованиям стандартов:

• национальных: ГОСТ Р ИСО 9001 – 2001, ГОСТ РВ15.002-2003, ОСТ 1.02773-2004;
• международных: ДИН ЕН ИСО 9001:2000, AS9100/EN9100.

      Сохранены и финансируются заводом такие  объекты социальной назначения, как внутризаводская поликлиника, дворец культуры им. С. Орджоникидзе, дворец спорта с плавательным бассейном, игровыми и тренажерными залами, лыжная база «Снежинка».

      С февраля 2006 года «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» входит в состав Объединенной авиастроительной корпорации (ОАО «ОАК»). Это определило перспективу развития ОАО «НАЗ «Сокол» в качестве:

      головного исполнителя по производству перспективных  самолетов семейства «МиГ» и  их модификаций;

      поставщика  учебно-боевого самолета Як-130 для  Министерства обороны РФ.

      Четырежды завод отмечался правительственными наградами: в 1936 году – орденом Ленина, в 1941– орденом Трудового Красного Знамени, в 1970 – вторым орденом Ленина, а в 1982 – орденом Октябрьской  Революции.

III. Обработка информации (составление аналитических таблиц

и агрегированных форм отчетности)

1. 2007 год

Аналитический баланс за 2007 год

Вертикальный  анализ структуры  активов:

      Стоимость всех внеоборотных активов предприятия, как в начале года, так и в  конце года не превышают стоимость  оборотных активов, что является признаком «хорошего баланса».

      В структуре активов очень велика доля дебиторской задолженности и очень маленькая доля денежных средств. К концу года доля дебиторской задолженности уменьшилась, но не достаточно, так она составляет 49% от стоимости всех активов предприятия. Доля денежных средств предприятия выросла на 3,5% и составляет 4% от стоимости всех  активов предприятия.

      Доля  запасов в структуре активов  составляет 35%, к концу года запасы не существенно выросли и составили 37% от стоимости всех активов.

Вертикальный  анализ структуры  пассивов:

      Стоимость собственного капитала предприятия составляет на начало 2007 года всего 2,5%, что говорит о очень низкой финансовой устойчивости предприятия. В соответствии с этим, предприятие имеет очень высокую долю кредиторской задолженности, где доля наиболее срочных и краткосрочных пассивов предприятия составляет 53,2% и 63,5% на начало и конец года соответственно, а доля долгосрочных пассивов составляет 44,2% и 32,5% на начало и конец года соответственно.

      Горизонтальный  анализ структуры  активов:

      Одной из проблемных статей в структуре активов является дебиторская задолженность, так как ее доля очень велика – на начало 2007 года она составила 56%. Но по данной статье наблюдается положительная динамика – доля дебиторской задолженности снизилась до 49%.

      Так же проблемной статьей в структуре активов являются денежные средства. Их доля на начало года составила всего лишь 1%. Но наблюдается положительная динамика – к концу года денежные средства составили 4% от стоимости всех активов предприятия.

      Горизонтальный  анализ структуры пассивов:

      Доля  собственного капитала в структуре  пассивов составляет 3% и 4% на начало и  конец года соответственно. Несмотря на небольшой рост в 1% доля собственного капитала все еще ничтожно мала.

      В структуре пассивов наблюдается  резкий рост краткосрочных пассивов на 22%. В данной ситуации нельзя говорить о положительной динамике, так как предприятие является финансово не устойчивым.

       2. 2008 год:

Аналитический баланс за 2008 год

      Вертикальный  анализ структуры  активов:

      Стоимость всех внеоборотных активов предприятия  как в начале года так и в  конце года не превышают стоимость оборотных активов и составляют 10-13% от стоимости всех активов, что является признаком «хорошего баланса».

      Доля  дебиторской задолженности на начало года составила 49%, что не является признаком хорошей структуры активов баланса. К концу года доля дебиторской задолженности составила 16,5%.

      Доля  денежных средств составила 4% и 9% на начало и конец года соответственно. На начало года денежных средств у  предприятия было очень мало, но к концу года сумма увеличилась, вероятно за счет уменьшения дебиторской задолженности.

      Доля  запасов на конец года составил 62%,что очень велико и говорит о том, что предприятию необходимо быстрее реализовать произведенную продукцию.

      Вертикальный  анализ структуры  пассивов:

      Стоимость собственного капитала предприятия  составляет на начало 2007 года всего 4%, что говорит о очень низкой финансовой устойчивости предприятия. В соответствии с этим, предприятие имеет очень высокую долю кредиторской задолженности, где доля наиболее срочных и краткосрочных пассивов предприятия составляет в среднем 60-65%, а доля долгосрочных пассивов составляет в среднем 25%,что говорит о том, что предприятию необходимо скорее гасить свои краткосрочные кредиты и займы, за счет реализации готовой продукции, а так же предотвращать появление новых займов. 

      Горизонтальный  анализ структуры  активов:

      В структуре активов наблюдается  положительная динамика в статье денежные средства, которые составили  в конце года 9% от стоимости всех активов предприятия.

      Так же положительная динамика в статье активов дебиторская задолженность. В начале года доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составила 49%,что очень велико, но к концу года доля дебиторской задолженности снизилась до 16%.

      Но  в структуре активов резко  возросла доля запасов с 37% до 62%, что  свидетельствует о том, что предприятию необходимо либо уменьшать уровень производства, либо искать новые каналы сбыта продукции. 

      Горизонтальный  анализ структуры  пассивов:

      Доля  собственного капитала в структуре  пассивов на начало года составляла 4%,что  ничтожно мало, а к концу года она снизилась до 2%. Предприятию необходимо увеличить уровень собственного капитала, так финансовая устойчивость данного завода очень низкая.

      Проблемной  статьей в структуре пассивов являются краткосрочные пассивы, так  как их доля в структуре возросла с 36% до 46%, данный факт так же свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия и о необходимости уменьшения доли краткосрочных кредитов и займов.

       3. 2009:

      Аналитический баланс на 2009год:

      Вертикальный  анализ структуры  активов:

      Стоимость всех внеоборотных активов предприятия в среднем составляют в среднем 15% от стоимости всех активов, что является признаком «хорошего баланса».

      Доля  дебиторской задолженности на начало года составила в среднем 17%,что является показателем нормальной структуры активов предприятия.

      Доля денежных средств составила в среднем 6%. На конец года доля денежных средств составила 4%, что очень мало, и что говорит о необходимости их увеличения.

      Доля  запасов предприятия очень велика, около 60%. Это говорит о том, что  предприятию необходимо срочно реализовать готовую продукцию.

      Вертикальный  анализ структуры  пассивов:

      Доля  собственного капитала на конец года составила 14%,что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия. В соответствии с этим, предприятие  имеет очень высокую долю кредиторской задолженности, где доля наиболее срочных и краткосрочных пассивов предприятия составляет в среднем 70%, а доля долгосрочных пассивов составляет в среднем 15%,что говорит о том, что предприятию необходимо скорее гасить свои краткосрочные кредиты и займы, за счет реализации готовой продукции, а так же предотвращать появление новых займов. 
 
 

      Горизонтальный  анализ структуры  активов:

      В структуре активов наблюдается  положительная динамика в статье денежные средства, которые составили  в конце года 9% от стоимости всех активов предприятия.

      Так же положительная динамика в статье активов дебиторская задолженность. В начале года доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составила 49%,что очень велико, но к концу года доля дебиторской задолженности снизилась до 16%.

      Но  в структуре активов резко  возросла доля запасов с 37% до 62%, что  свидетельствует о том, что предприятию  необходимо либо уменьшать уровень  производства, либо искать новые каналы сбыта продукции 

      Горизонтальный  анализ структуры пассивов:

      Доля  собственного капитала в структуре  пассивов на начало года составляла 4%,что  ничтожно мало, а к концу года она снизилась до 2%. Предприятию  необходимо увеличить уровень собственного капитала, так финансовая устойчивость данного завода очень низкая.

      Проблемной  статьей в структуре пассивов являются краткосрочные пассивы, так  как их доля в структуре пассивов возросла с 36% до 46%, данный факт так  же свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия  и о  необходимости  уменьшения доли краткосрочных кредитов и займов.

      4.Анализ  структуры баланса   в динамике 2007-2009годов.