Курсовая: Анализ хозяйственной  деятельности предприятия 

     ^{содержание:}

    

Введение

I    Аналитический  раздел

II   Научно-исследовательский  раздел

III  Проектный  раздел

IV  Расчетный  раздел

Заключение

Список используемой литературы

    

Приложения

    

Вступая в какую-либо сделку , любой предприниматель  прежде  всего

интересуется , какова платежеспособность партнера , т.е. готовность и

возможность его  погасить кредиторскую задолженность  в срок с учетом принятой

участниками сделки формы расчетов . Определить финансовую устойчивость фирмы

весьма важно  так же следующим лицам :

1) инвесторам, которым  необходимо принять решение о  формировании портфеля

ценных бумаг;

2) кредиторам, которые  должны быть уверены, что им  заплатят;

3) аудиторам, которым  необходимо распознавать финансовые  хитрости своих

клиентов;

4) финансовым руководителям,  которые хотят реально оценивать  деятельность и

финансовое состояние  своей фирмы;

5) руководителям  маркетинговых отделов, которые  хотят создать стратегию

продвижения товара на рынки.

Перед субъектами российского рынка эта проблема стоит с особой остротой ,

достаточно вспомнить  о крахе вполне надежных , казалось бы , акционерных

обществ , о хронических  неплатежах  и т.д.

Страны с развитой рыночной экономикой располагают отлаженной системой

возмещения долгов в связи с неисполнением договорных обязательств одной из

сторон акта купли-продажи .Долг зачастую является не следствием допущенных

ошибок в платежных  документах ошибок в  платежных документах , а вполне

нормальным фактором во взаимоотношениях между покупателем  и продавцом ,

базирующихся на методе «открытых счетов» , в основе которого лежит

коммерческий кредит .Поставщик , отгружая товар, выполнив определенную работу

или оказав услуги покупателю (заказчику ) , выставляет в его адрес счет-

фактуру , в которой  указывает условия платежа и  размер кредита .Все

выставленные  счета находят отражение в  системном бухгалтерском учете .Путем

оперативного контроля устанавливается календарная очередность  платежей по

каждому счету .Эта  процедура контроля представляет систему  управления

дебиторской задолженностью . Предполагается , что часть счетов оплачивается в

срок , соответствующий  условиям контракта , другая часть погашается с

некоторой просрочкой и , наконец , часть счетов образует безнадежную

дебиторскую задолженность .Процесс ее возмещения - это сложный  участок

деятельности предприятия-кредитора . Во многих странах эта проблема решается

не самим кредитором , а по его поручению другой компанией , имеющей лицензию

на деятельность по взысканию долгов . Эффективность  системы управления

дебиторской задолженностью проявляется как в сокращении средней

продолжительности просрочкой платежа , так и в сокращении размера

безнадежного долга .Такой результат является следствием не только высокого

профессионализма  работников таких компаний , но и  четким правовым

обеспечением их деятельности .

На формирующемся  отечественном рынке отсутствует  подобная система возмещения

непогашенных обязательств. В этих условиях вся работа по их погашению ложится

на кредитора .Избежать убытка он сможет , если при заключении сделок будет

исходить из предварительного анализа финансового положения  партнера , его

деловой репутации .

Оценка финансового  положения предприятия - это совокупность методов,

позволяющих определить состояние дел предприятия в  результате анализа его

деятельности на конечном интервале времени.

     Целью анализа финансового положения предприятия является  информация о

его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

     При этом можно выделить следующие задачи :

n     подготовка  теоретической части проекта  ;

n     сбор  информации для исследования (формы  баланса N1 , N2 ,  ... );

n     оценка  надежности информации ;

n     чтение  информации ;

n     анализ  информации ;

n     написание заключения .

     Источники анализа финансового положения предприятия - формы отчета и

приложения к  ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится

внутри предприятия.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать

руководству предприятия  картину его действительного  состояния, а лицам,

непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в

его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного

суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие

дополнительных  инвестициях и т. п.

    

    

    

    

Субъектом моего  анализа является ОАО «Севрыбхолодфлот» . Основным видом

деятельности которого является рыбный промысел и сбыт рыбной продукции .А так

же осуществление  перевозки собственных грузов и  грузов других предприятий и

фирм . ОАО включает несколько дочерних предприятий  занимающихся различными

видами деятельности .

Например :

- «Баренцморепродукт»  - добывающий флот ;

- «Скалоппер» - добыча морских гребешков ;

- «Лазурная волна» - продажа рыбы и рыбопродукции  ;

- «Мийдуранд» - добыча и продажа  рыбопродукции  (объявлен банкротом с

20.11.1997 );

-  «Форель»- комплектация  и пересылка экипажей .

А также включает различные совместные предприятия  с Грецией , США ... .

Основные грузопотоки  совместных предприятий :

n     США  - Санкт-Петербург («окорочка», ...) ;

n     Латинская  Америка - арабские страны ( различная  дичь);

n     Латинская   Америка - арабские  страны - страны  Азии - Латинская

Америка      ( рыба , «окорочка» ...);

n     Новая  Зеландия - страны Европы ( масло  , сыры, соки , спиртное ...).

Анализируемое предприятие  имеет организационную структуру  указанную в

приложении N 1 .

     Информационные потоки бухгалтерии выглядят следующим образом :

                                                             налоговая инспекция

счет                                                                и другие

заинтересованные  лица

    

 

    

 

      

экономист                  бухгалтер                         зам

гл. бухгалтер

                                                                  гл. бухгалтера

обрабатывает   обрабатывает        составляет                 составляет

счет                   счет                    баланс

баланс

    

Написание курсового  проекта предполагает прежде всего  описание теоретической

проработанности данной темы на данный момент времени , что включает в себя

взгляды экономистов  по этой проблеме, предполагаемые ими  пути их решения.

Анализировать взгляды  экономистов на эту тему , я думаю ,нужно начать с

постановления Правительства  РФ N498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах  по

реализации законодательных  актов о несостоятельности (банкротстве )

предприятий», в  котором перечислены показатели для оценки

удовлетворительности  структуры баланса предприятия .Этими  показателями

являются:

1. коэффициент  текущей ликвидности ;

2. коэффициент  обеспеченности собственными средствами ;

3.     коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности .

1- Коэффициент    текущей   ликвидности    характеризует    общую

обеспеченность

предприятия    оборотными   средствами    для   ведения      хозяйственной

деятельности

и   своевременного   погашения   срочных      обязательств предприятия.

Коэффициент  текущей   ликвидности   определяется   как   отношение

фактической стоимости  находящихся в  наличии  у  предприятия  оборотных

средств в  виде производственных  запасов, готовой  продукции,  денежных

средств, дебиторских  задолженностей и  прочих оборотных  активов (сумма

итогов   II  и   III  разделов  актива   баланса)  к   наиболее  срочным

обязательствам  предприятия   в  виде   краткосрочных  кредитов  банков,

краткосрочных займов  и различных  кредиторских задолженностей  (итог II

раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).

2- Коэффициент  обеспеченности собственными средствами  характеризует наличие

собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой

устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение

разности между  объемами источников собственных средств (итог 1 раздела

пассива  баланса) и  фактической стоимостью  основных средств  и прочих

внеоборотных   активов  (итог   I  раздела   актива  баланса)  к фактической

стоимости  находящихся  в  наличии  у  предприятия  оборотных средств в  виде

производственных  запасов, незавершенного  производства, готовой продукции,

денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов

(сумма итогов II и III разделов актива баланса).

3-    Коэффициент    восстановления   (утраты)    платежеспособности

характеризует наличие  реальной возможности  у предприятия  восстановить либо

утратить свою платежеспособность в течение определенного  периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как

отношение расчетного  коэффициента   текущей  ликвидности  к  его

установленному  значению.   Расчетный  коэффициент  текущей  ликвидности

определяется  как   сумма  фактического  значения  коэффициента  текущей

ликвидности на  конец  отчетного  периода  и  изменения  значения  этого

коэффициента между  окончанием и началом отчетного  периода в пересчете на

установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием   для  признания  структуры   баланса   предприятия

неудовлетворительной,  а   предприятия  -   неплатежеспособным  является

выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей   ликвидности на  конец отчетного   периода имеет

значение менее 2;

- коэффициент   обеспеченности   собственными  средствами   на   конец

отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

Однако В.П. Астахов  в своей книге (Анализ финансовой устойчивости фирмы и

процедуры , связанные  с банкротством . - М.: «Ось-89»,1996.) указывает , что

перечень показателей платежеспособности предприятия в наиболее общем виде

должен превышать  состав , определенный постановлением Правительства РФ N498

от 20 мая 1994 г. «О некоторых  мерах по реализации законодательных  актов о

несостоятельности (банкротстве ) предприятий» и включать :

- коэффициент абсолютной  ликвидности ;

- промежуточный  коэффициент покрытия ;

- удельный вес  запасов и затрат в сумме  краткосрочных обязательств ;

- удельный вес  денежных средств и дебиторской  задолженности в текущих расходах ;

- общий коэффициент покрытия .

При этом , он пишет , что предприятие считается платежеспособным , если не

выходят за рамки  следующие показатели :

- коэффициент абсолютной  ликвидности - 0,2 - 0,25 ;

- промежуточный  коэффициент покрытия - 0,7 - 0,8 ;

- общий коэффициент покрытия  - 2,0 - 2,5 .

А вот финансовую устойчивость он предлагает анализировать  по следующим

показателям :

n     коэффициент  собственности ;

n     удельный  вес заемных средств ;

n     соотношение  заемных и собственных средств  ;

n     удельный  вес собственных и краткосрочных заемных средств в стоимости

имущества .

Значения которых  характеризуют степень защищенности привлеченного капитала .

Из книги М.Н. Крейниной(Финансовое состояние предприятия .Методы оценки.-

М.:ИКЦ «ДИС»,1997.) видно , что финансовую устойчивость «принято оценивать

достаточно большим  количеством коэффициентов» , к которым  относятся :

n     коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными

средствами , рассчитываемый как частное от деления собственных оборотных

средств на материальные оборотные активы ;

n     коэффициент реальной стоимости имущества - доля

производственного потенциала в общей величине активов ;

n     коэффициент маневренности собственных средств , т.е. отношение

собственных оборотных  средств к сумме капитала и  резервов ;

n     индекс постоянного актива , определяемый делением величины

внеоборотных активов  на стоимость капитала и резервов ;

n     коэффициент автономии предприятия - частное от деления

капитала и резервов на общую величину пассивов ;

n     коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств -

отношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме  задолженности

предприятия .

Однако она считает , что некоторые коэффициенты либо дублируют друг друга ,

либо противоречат друг другу , либо в настоящих условиях не имеют

практического значения . ( Коэффициент автономии предприятия  оценивает

финансовую устойчивость с той же стороны , что и коэффициент  соотношения

заемных и собственных  средств , т.е. повторяет последний .Коэффициент

долгосрочного привлечения заемных средств практически не работает , т.к.

долгосрочные кредиты  и займы у предприятий практически  отсутствуют ; тем

более предприятия  едва ли могут сейчас выбирать между  долгосрочными и

краткосрочными  кредитами и привлекать кредиты  в наиболее целесообразных для

себя формах .) Исходя из этого она предлагает ограничиться двумя

коэффициентами  финансовой устойчивости :

n     коэффициентом  соотношения заемных и собственных  средств ;

n     коэффициентом  обеспеченности собственными средствами .

Так же я хотел бы выделить основные положения М.Н. Крейниной , касающиеся

ликвидности и  финансовой устойчивости предприятия :

1.     Из  всего набора имеющихся коэффициентов  для всесторонней оценки этого

аспекта финансового  состояния предприятия достаточно двух показателей :

коэффициент текущей  ликвидности , и коэффициент соотношения  заемных и

собственных средств .

2.     Официально  установленные в настоящее время  критерии платежеспособности

предприятия базируются на двух показателях : коэффициенте текущей  ликвидности

и коэффициенте обеспеченности собственными средствами Однако при детальном

рассмотрении оказывается  , что эти коэффициенты находятся  в функциональной

зависимости друг от друга , поэтому , если предприятие  имеет типичную для

современных условий  структуру баланса , оценка платежеспособности может быть

произведена достаточно полно с помощью одного показателя - коэффициента

текущей ликвидности .

3.     Предельные  уровни официально установленных  коэффициентов

платежеспособности  возможны лишь на предприятиях , структуре балансов которых

значительный удельный вес занимают убытки и долгосрочные кредиты и займы ,

что для настоящего времени нехарактерно .

4.     Применение  одинаковых критических значений  оценочных показателей

платежеспособности , как и других показателей платежеспособности и финансовой

устойчивости , для  разных предприятий едва ли экономически целесообразно .

Нормальный , или  достаточный для данного предприятия  уровень коэффициентов

может быть определен  исходя из структуры его баланса , оборачиваемости

дебиторской и  кредиторской задолженности , соотношения  себестоимости и

выручки от реализации продукции , технологического цикла  производства и

других факторов , индивидуальных для каждого предприятия .

А вот А.П.Ковалев  в своей книге ( Диагностика банкротства .-М.:АО

«Финстатинформ» ,1995. ) пишет , что признаки неплатежеспособности можно

обнаружить уже  при чтении баланса по наличию  «больных» статей и отражению

убытков . Но здесь  же он отмечает , что более строго и обоснованно ликвидность

оценивается с  помощью системы показателей . Среди показателей

ликвидности он выделяет следующие :

n     коэффициент  текущей ликвидности ;

n     коэффициент  быстрой ликвидности, или «критической»   оценки ;

n     коэффициент  абсолютной  ликвидности ;

n     коэффициент  чистой выручки ;

n     коэффициент  маневренности функционального  капитала .

При этом анализ финансовой устойчивости он предлагает анализировать  по

следующим показателям :

·      коэффициент автономии ;

·      коэффициент концентрации акционерного капитала ;

·      коэффициент соотношения заемных и собственных средств ;

·         коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств ;

·      коэффициент покрытия инвестиций ;

·      коэффициент маневренности собственных  средств ;

·      коэффициент обеспеченности запасов и затрат ;

·      коэффициент покрытия платежей по кредитам ;

·      коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций ;

·      коэффициент иммобилизации .

Так же Ковалев  отмечает , что показатели ликвидности  и финансовой

устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о

финансовом положении  предприятия .(Например если у предприятия  обнаруживаются

неблагоприятные показатели ликвидности , но оно сохраняет  финансовую

устойчивость , то у него есть шансы выйти из затруднительного положения , но

если неудовлетворительны  и показатели ликвидности , и показатели финансовой

устойчивости , то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты .)

О.В. Ефимова в  своей книге (Финансовый анализ .- М.:Бухгалтерский  учет,1996.)

предлагает в процессе анализа финансового положения рассмотреть следующие

этапы :

n     оценка  надежности информации ;

n     чтение  информации ;

n     анализ  информации .

Отсюда видно ,.ч  то она предлагает в первую очередь  оценить надежность

информации , с  чем трудно не согласится т.к. в настоящее время довольно таки

часто предприятия  фальсифицируют баланс .

Для расчета ликвидности  она предлагает использовать следующие  показатели

ликвидности :

n     коэффициент  абсолютной ликвидности ;

n     уточненный  коэффициент ликвидности ;

n     общий  коэффициент ликвидности .

Коэффициент абсолютной ликвидности ( коэффициент  срочности ) исчисляется как

отношение денежных средств и быстрореализуемых  ценных бумаг ( раздел 2 актива

баланса ) к краткосрочной  задолженности ( раздел 6 пассива баланса). Он

показывает , какая  часть текущей задолженности  может быть погашена на дату

составления  баланса  или другую конкретную дату .

При расчете числителя  формулы возникает проблема с  включением (невключением )

статьи «Собственные акции , выкупленные у акционеров» , входящей в

краткосрочные финансовые вложения , в состав высоколиквидных  средств.

Согласно Закону об акционерных обществах выкупленные  у акционеров акции не