Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития

 

 

Содержание

 

 

Введение……………………………………………………………………………..……3

1. Анализ финансового  состояния предприятия…………………………………….....4

1.1. Анализ имущественного  положения предприятия……………………………......4

1.2. Оценка размещения  средств в активах предприятия………………………….. …8

1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия……………………....10

1.4. Оценка собственного  оборотного капитала…………………………………..…. 14

1.5. Оценка чистых активов  предприятия……………………………………........... ..18

1.6.Анализ показателей  эффективности управления 

активами предприятия……………………………………………………………….......19

1.6.1. Оценка реальных активов  предприятия…………………………………….… ...19

1.6.2.Анализ показателей  оборачиваемости для оценки деловой  активности 

предприятия………………………………………………………………………….........21

1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям

капитала предприятия………………………………………………………………........22

1.7.1.Анализ показателей  финансовой устойчивости для  оценки 

капитала предприятия…………………………………………………………………....22

1.7.2.Анализ показателя  ликвидности для оценки платежеспособности

предприятия……………………………………………………………...……………… .24

2.Анализ (экономических) финансовых  результатов и выявление резервов 

увеличения прибыли предприятия………………………………………………….… .28

2.1.Анализ состава, динамики  и структуры прибыли предприятия……………….. ..28

3.Анализ и оценка эффективности  деятельности предприятия и тенденции

 его развития……………………………………………………………………………  ..31

3.1.Анализ показателей  рентабельности предприятия……………………………...  ..31

3.2.Факторный анализ по  моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения

эффективности деятельности предприятия……………………………………….….. .33

4. Анализ расходов на  объем продаж и направления  их снижения…………....... … 34

Заключение…………………………………………………………………………..... ...36

Список литературы………………………………………………………………… …...37

 

 

 

Введение

 

Хозяйственная деятельность является объектом исследования многих наук: экономической теории, макро- и макроэкономики, управления, организации и планирования производственно-финансовой деятельности, статистики, бухгалтерского учета, экономического анализа и т. д. Экономика изучает воздействие общих, частных и специфических законов на развитие экономических процессов в конкретных условиях отрасли или отдельного предприятия. Статистика исследует количественные стороны массовых экономических явлений и процессов, которые происходят в хозяйственной деятельности. Предметом бухгалтерского учета является кругооборот капитала в процессе хозяйственной деятельности. Он документально отражает все хозяйственные операции, процессы и связанное с ними движение средств предприятия и результаты его деятельности.

Анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения мероприятий по их использованию.

Цель данной курсовой работы - проанализировать финансовое состояние Закрытого Акционерного Общества «ЧФМК»  (ЗАО «ЧФМК»).

Предмет исследования: финансовое состояние закрытого акционерного общества (ЗАО) «ЧФМК» за период с 2007 по 2009 г.г.

Объектом  исследования в работе является - ЗАО «ЧФМК».

Исходная  информация базировалась на данных за период с 2007 г. по 2009 г

В работе использовались работы таких авторов как Басовского Л.Е., Баканова М.И., Белолипецкого  В.Г., Бочарова В.В., Васильевой Л.С., Канке А.А., Кондракова Н.П., Крейниной М.Н. и др.

 

 

 

1. Анализ  финансового состояния предприятия

 

1.1. Анализ имущественного  положения предприятия

 

Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1. с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
2. с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
3. с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставление показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные, подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности: форма №5 « Приложение к бухгалтерскому балансу», «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

 

 

Таблица 1

 Состав имущества ЗАО «ЧФМК» и его динамика

 

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста, %
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Имущество предприятия, всего	399	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	113,6	110,49	125,52
в том числе:
2. Внеоборотные активы	190	1452481	1552046	1263916	99565	-288130	-188565	106,85	81,44	87,02
из них:
нематериальные активы	110	768	1037	491	269	-546	-277	135,03	47,35	63,93
Основные средства	121	1362539	1443538	979381	80999	-464157	-383158	105,94	67,85	71,88
Незавершенное строительство (03)	135	74938	93942	88608	19004	-5334	13670	125,36	94,32	118,24
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	14236	13529	195436	-707	181907	181200	95,03	1444,57	1372,83
3. Оборотные активы	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728	134,18	181,12	243,03
из них:
запасы	210	326758	455227	853867	128469	398640	527109	139,32	187,57	261,31
НДС (19)	220	38620	44856	70559	6236	25703	31939	116,15	157,3	182,7
Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев	240	749920	101169	149828	-648751	48659	-600092	13,49	148,1	19,98
Краткосрочные финансовые вложения	250	28300	28300	72736	0	44436	44436	100	257,02	257,02
Денежные средства	260	7326	9063	9662	1737	599	2336	123,71	106,61	131,89

 

 

 

 

 

 

 

Согласно данным таблицы 1 «Состав имущества ЗАО «ЧФМК» и его динамика» делаем вывод, что имущество ЗАО «ЧФМК» в 2009 году вырастает на 492163тыс. руб. или на 25,5% и составило 2420568 тыс. руб.

Увеличение стоимости имущества достигнуто за счет увеличения оборотных активов на 680728 тыс. руб. или на 43%, внеоборотные активы за этот же период уменьшились на 188565тыс. руб. или на 13%.

Положительное изменение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов на 527109тыс. руб. (прирост составил 161,3%), увеличения  краткосрочных финансовых вложений на 44436 тыс. руб. (увеличение на 157%), увеличились денежные средства на 2336тыс.руб. (увеличение составило 32%). Также в оборотных активах произошло уменьшение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 600092тыс. руб. (снижение составило 80%). Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям увеличился  на 31939тыс. руб.

Таким образом,  в 2009 году наблюдается снижение стоимости основных средств на 383158 тыс. руб., увеличение стоимости незавершенного строительства на 13670тыс. руб., увеличение долгосрочных финансовых вложений на 181200 тыс. руб.

 

 

Таблица 2

Структура имущества ЗАО «ЧФМК» и его динамика»

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Удельный вес в имуществе предприятия, %
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Имущество предприятия, всего	399	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	100	100	100
в том числе:
2. Внеоборотные активы	190	1452481	1552046	1263916	99565	-288130	-188565	75,32	70,85	52,22
из них:
нематериальные активы	110	768	1037	491	269	-546	-277	0,04	0,05	0,02
Основные средства	121	1362539	1443538	979381	80999	-464157	-383158	70,66	65,9	40,46
Незавершенное строительство (03)	135	74938	93942	88608	19004	-5334	13670	3,89	4,29	3,66
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	14236	13529	195436	-707	181907	181200	0,74	0,62	8,07
3. Оборотные активы	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728	24,68	29,15	47,78
из них:
запасы	210	326758	455227	853867	128469	398640	527109	16,94	20,78	35,28
НДС (19)	220	38620	44856	70559	6236	25703	31939	2	2,05	2,91
Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев	240	749920	101169	149828	-648751	48659	-600092	38,89	4,62	6,19
Краткосрочные финансовые вложения	250	28300	28300	72736	0	44436	44436	1,47	1,29	3
Денежные средства	260	7326	9063	9662	1737	599	2336	0,38	0,41	0,4

 

 

 

Рис.1. Структура имущества 2009 год

На рисунке показано, что доля внеоборотных активов в 2008 году уменьшилась на 5%, в 2009 году снизилась до 52%. Доля основных средств снизилась на 30%. Оборотные активы предприятия в 2009 году составили 48%.  Доля запасов предприятия составляет 35,3%, что на 18% больше, чем в 2007году.  Доля дебиторской задолженности снизилась  на 33%.

 

 

1.2. Оценка размещения  средств в активах предприятия

 

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из трех разделов.

Во втором разделе «Оборотные активы» отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в течение 12 месяцев и более 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Структура построение этого раздела более удобна, так как средства отражаются в порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки баланса при определении показателей ликвидности

Во втором и третьем разделах актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть ликвидность выше, чем в первом разделе. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть они абсолютно ликвидны.

 

Таблица 3

Состав, динамика и структура оборотных активов ЗАО «ЧФМК»

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс. руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Удельный вес в оборотных активах предприятия, %
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2007год	2008год	2009год
Оборотные активы	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728	100	100	100
из них: запасы	210	326758	455227	853867	128469	398640	527109	68,66	71,28	73,82
НДС (19)	220	38620	44856	70559	6236	25703	31939	8,11	7,02	6,1
Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев	240	749920	101169	149828	-648751	48659	-600092	157,57	15,84	12,95
Краткосрочные финансовые вложения	250	28300	28300	72736	0	44436	44436	5,95	4,43	6,29
Денежные средства	260	7326	9063	9662	1737	599	2336	1,54	1,42	0,84

 

Из представленной таблицы 3 «Состав, динамика и структура оборотных активов ЗАО «ЧФМК», видим изменение показателей оборотных активов. В 2009 году оборотные активы изменились на 680728 тыс.руб. и составили 1156652 тыс.руб.

 

 

 

 

 

Рис.2. Структура оборотных активов

 

1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

 

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило,  об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Пассивы фирмы, т.е. источники её финансирования состоят из 
собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, 
кредиторской задолженности. Обобщенно источники подразделяются на 
собственные и заемные.

 

Таблица 4

Состав капитала, вложенного в имущество ЗАО «ЧФМК»и его динамика

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Темп роста,%
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего	699	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	113,6	110,49	125,52
в том числе:
Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	126,11	87,5	110,36
Уставный капитал (85)	410	206440	206440	376440	0	170000	170000	100	182,35	182,35
Добавочный капитал (87)	420	534200	715522	713953	181322	-1569	179753	133,94	99,78	133,65
Фонд социальной сферы	440	421300	626218	178422	204918	-447796	-242878	148,64	28,49	42,35
Целевые финансирования и поступления	450	2	2	3	0	1	1	100	150	150
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	0	0	13444	0	13444	13444
Непокрытый убыток прошлых лет	465	0	-82813	0	-82813	82813	0
Заемный капитал	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	94,63	156,94	148,51
Заемные средства	610	96321	115260	130843	18939	15583	34522	119,66	113,52	135,84
Кредиторская  задолженность	620	670142	609660	1007093	-60482	397433	336951	90,97	165,19	150,28
Доходы будущих периодов	640	0	372	370	372	-2	370		99,46

 

Согласно данным, представленным в таблице 4, делаем вывод, что   собственный капитал предприятия в 2008 году увеличился на 303427тыс.руб., к 2009 году снизился на 183107 тыс.руб. и составил 1282262, уставной капитал к 2009 году увеличился на 170000 тыс.руб.  составил 376440 тыс. руб., добавочный капитал увеличился на179753 тыс.руб.(увеличение на 34%). Как видим, заемный капитал в 2008 году снизился на 41171 тыс.руб., к 2009 году увеличился на 413014 тыс.руб. и составил 1138306тыс.руб. Таким образом, исходя из данных, предприятие не имеет долгосрочных кредитов. Кредиторская  задолженность за весь период увеличивается на 336951тыс.руб., это увеличение составляет 50%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Структура капитала, вложенного в имущество  ЗАО «ЧФМК», и ее динамика

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Удельный вес в имуществе предприятия,%
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Источники капитала  предприятия, всего	699	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163	100	100	100
в том числе:
Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	60,25	66,89	52,97
Уставный капитал (85)	410	206440	206440	376440	0	170000	170000	10,71	9,42	15,55
Добавочный капитал (87)	420	534200	715522	713953	181322	-1569	179753	27,7	32,66	29,5
Фонд социальной сферы	440	421300	626218	178422	204918	-447796	-242878	21,85	28,59	7,37
Целевые финансирования и поступления	450	2	2	3	0	1	1	0	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	0	0	13444	0	13444	13444	0	0	0,56
Непокрытый убыток прошлых лет	465	0	-82813	0	-82813	82813	0	0	-3,78	0
Заемный капитал	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	39,75	33,11	47,03
Заемные средства	610	96321	115260	130843	18939	15583	34522	4,99	5,26	5,41
Кредиторская задолженность	620	670142	609660	1007093	-60482	397433	336951	34,75	27,83	41,61
Доходы будущих периодов	640	0	372	370	372	-2	370	0	0,02	0,02

 

 

 

Рис.3. Структура капитала  2009 год

 

На рисунке мы видим, что    в 2009 году  доля собственного капитала уменьшилась на 7%, а  доля заемного капитала увеличилась на 7%. Доля кредиторской задолженности увеличилась на 6,85%.

 

 

1.4. Оценка собственного  оборотного капитала

 

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов.

Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

 

 

Таблица 6

Определение собственного оборотного капитала ЗАО «ЧФМК»

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Собственный капитал	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320	126,11	87,5	110,36
2. Долгосрочные заемные средства
3. Внеоборотные активы	190	1452481	1552046	1263916	99565	-288130	-188565	106,85	81,44	87,02
4. Собственный капитал, направленный  на формирование внеоборотных  активов		686018	826754	125610	140736	-701144	-560408	120,51	15,19	18,31
5. Собственный оборотный капитал		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83	-21,17	-6,31
6. Оборотные активы	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728	134,18	181,12	243,03
7. Краткосрочные обязательства	690	766463	725292	1138306	-41171	413014	371843	94,63	156,94	148,51
8. Собственный оборотный капитал		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83	-21,17	-6,31

            

 

Таблица 7 

Обеспеченность ЗАО «ЧФМК» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)  за продукцию, товары, работы, услуги

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Наличие собственных оборотных  средств		-290539	-86677	18346	203862	105023	308885	29,83	-21,17	-6,31
2. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов		326758	455227	853867	128469	398640	527109	139,32	187,57	261,31
3. Дебиторская задолженность покупателей  и заказчиков	241	749920	101169	149828	-648751	48659	-600092	13,49	148,1	19,98
4. Векселя к получению		-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Авансы выданные		-	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Итого стр. (2+3+4+5)		1076678	556396	1003695	-520282	447299	-72983	51,68	180,39	93,22
7. Краткосрочные кредиты банков  и займы* (под запасы)		96321	115260	130843	18939	15583	34522	119,66	113,52	135,84
8. Кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам	621	670142	609660	1007093	-60482	397433	336951	90,97	165,19	150,28
9. Векселя к уплате		-	-	-	-	-	-	-	-	-
10. Авансы полученные		-	-	-	-	-	-	-	-	-
11. Итого стр. (7+8+9+10)		766463	724920	1137936	-41543	413016	371473	94,58	156,97	148,47
12. Запасы, не прокредитованные банком       (стр.6 – стр.11)		2630	3843	-4138	1213	-7981	-6768	23,68	-251,57	-105,79

 

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств  для покрытия запасов и дебиторской  задолженности за продукцию, товары, работы, услуги      (стр.1 –  стр.12)		-293169	-90520	22484	202649	113004	315653	30,88	-24,84	-7,67
14. Сумма средств, приравненных  к собственным		955502	1341742	892378	386240	-449364	-63124	140,42	66,51	93,39
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных  оборотных и приравненных к  ним средств для покрытия запасов  и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги       (стр.1+стр.14 –  стр.12)		662333	1251222	914862	588889	-336360	252529	188,91	73,12	138,13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Их таблицы 7 видим, что  собственный оборотный капитал рассчитан двумя способами. Собственный оборотный капитал предприятия повышается к 2009 году на 308885 тыс.руб. В 2007 и 2008 году задолженность предприятия превышает собственные средства. Сумма средств, приравненных к собственным в 2009 году составляет 315653 тыс.руб.

 

1.5. Оценка чистых  активов предприятия

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете, - это имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.