Анализ платежеспособности предприятия. 2

Министерство сельского  хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО «Вятская государственная  сельскохозяйственная академия»

Экономический факультет

Кафедра экономического анализа  и аудита

 

 

                                                  Курсовая работа

по  экономическому анализу

хозяйственной деятельности

 

Анализ платежеспособности предприятия

 

 

 

 

 

Выполнила: Ларинина Н.А, студентка ЭФ-430

очной формы обучения

Руководитель: Никонова Н.В. к.э.н, доцент.

Регистрационный номер:

Дата сдачи на проверку:

Оценка после защиты:

 

 

 

 

 

                                               КИРОВ 2012

                                                         Оглавление

Введение………………………………………………………………………….3

  1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Русь»………………………………………6
  2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Русь»…….14
  3. Анализ ликвидности баланса платежеспособности сельскохозяйственного производственного кооператива……………...24
    1. Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности…………………………………………………24
    2. Состав и структура активов по степени ликвидности…………….28
    3. Основные показатели ликвидности баланса. Факторы, влияющие на ликвидность активов…………………………………………......29
    4. Методы уточнения показателей ликвидности……………………..31
    5. Анализ платежеспособности ОАО «Русь»…………………….....32
    6. Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска..34
  4. Резервы повышения платежеспособности ОАО «Русь» Советского района…………………………………………………………….………36

Заключение……………………………………………………………………….43

Список литературы………………………………………………………………45

Приложения……………………………………………………………………...47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

    Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

 Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций развитых стран, основанная на такой оценке, четко определена и включает в себя фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпораций, но и для налоговых инспекций, и для кредиторов. Высокий рейтинг авторитетной аудиторской фирмы – лучшая реклама в бизнесе.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

    В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается  в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Русь».

В соответствии с названной целью  поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы  методики анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия;

3) дать оценку финансовой устойчивости  предприятия как основы его  платежеспособности;

4) изучить состав и структуру  активов по степени ликвидности;

5) рассчитать основные показатели  ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие  на ликвидность баланса;

7) рассмотреть методы уточнения  показателей ликвидности;

8) проанализировать платежеспособность  предприятия;

9) дать рейтинговую оценку предприятия  по уровню финансового риск

10) выявить резервы повышения  платежеспособности предприятия.

 

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Русь»

д. Родыгино Советского района. Периодом исследования являются 2009-2011 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: монографический, теоретический или абстрактно-логический, сравнение, группировка, балансовый метод, метод средних и относительных величин, индексный метод.

Предметом исследования являются экономические  отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации  и их взаимосвязь и взаимозависимость.

Информационной основой послужила  бухгалтерская отчетность организации ОАО «Русь».

Методологической базой послужили  труды иностранных и отечественных  авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности  предприятия: Гальчина О.Н., Пожидаева Т.А., Савицкая Г.В., Гиляровская Л.Т., ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А., Шеремет А.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Русь»

 

В современных экономических условиях анализ финансового состояния является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния  дает возможность оценить имущественное  положение предприятия, степень  предпринимательского риска, достаточность  капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность  в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных  средств.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет определить, насколько правильно управляло  предприятие своими финансовыми  ресурсами.

Финансовая устойчивость – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов, в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых  ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение  величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

Для определения типа финансовой устойчивости следует рассчитать:

1.источники формирования запаса;

2.степень обеспеченности запасов  этими источниками;

3.тип финансовой устойчивости. [11]

 

Выделяют следующие:

- Абсолютная. У организации достаточно собственного оборотного капитала для формирования запасов. Организация совершенно не зависит от внешних источников финансирования. Встречается редко и представляет крайний тип финансовой устойчивости.

- Нормальная. У организации не  достаточно собственного оборотного капитала и поэтому для формирования запасов привлекаются долгосрочные кредиты и займы. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует ее платежеспособность.

- Предкризисная. У организации  не достаточно всех долгосрочных  источников для формирования  запасов. Для покрытия части  запасов привлекаются краткосрочные  кредиты и займы.

- Кризисная. У организации не  достаточно всех нормальных источников  для формирования запасов.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является наращивание  собственного капитала и обеспечение  устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности предприятия –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие  задачи:

- на основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  ликвидности предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности предприятия  и наличие собственных и заемных  ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  предприятия.

В связи с тем что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых  из иной формы в денежную соответствует  сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по его пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

По степени ликвидности активы подразделяются:

1.Абсолютно ликвидные активы  – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (S)

2.Быстрореализуемые активы –  все виды дебиторской задолженности (Ra)

3.Медленно реализуемые активы  – все виды запасов и затрат  организации (Z)

4.Труднореализуемые активы –  внеоборотные активы (F)

По степени срочности пассивы  подразделяются:

1.Наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность (Rp)

2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные  кредиты и займы (Kt)

3.Долгосрочные пассивы – долгосрочные  кредиты и займы (Rd)

4.Постоянные пассивы – собственный  капитал (Ec).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие 4 неравенства: [2]

1) S>=Rp

2) Ra>=Kt

3) Z>=Kd

4) F>=Ec

Выполнение первого неравенства  свидетельствует о мгновенной платежеспособности

Выполнение второго – свидетельствует  о краткосрочной платежеспособности

Выполнение третьего – гарантирует  долгосрочную платежеспособность

Выполнение четвертого – свидетельствует  о наличии у предприятия минимального условия финансовой устойчивости (наличие  собственных оборотных средств)

Если не выполняется четвертое  неравенство, то баланс считается не ликвидным, в остальных случаях  баланс ликвиден, но отличается от абсолютного.

Наряду с финансовой независимостью важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций  является платежеспособность и ликвидность.

Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность  денежными средствами и их эквивалентами  своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность – это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими займодавцами.

Различают краткосрочную (ликвидность  предприятия) и общую (долгосрочную) платежеспособность.

С точки зрения краткосрочной платежеспособности рассчитываются следующие основные показатели:

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = S/Pt

Рекомендуемое значение:0,2 – 0,3

Показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет свободных денежных средств

  1. Коэффициент промежуточной ликвидности

Кпл = S+Ra/Pt

Рекомендуемое значение:0,8 – 1

Показывает, какая часть краткосрочных  обязательств будет погашена за счет денег и поступления от дебиторов

  1. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = S+Ra+Z/Pt

Рекомендуемое значение:2 -2,5

Показывает, сколько рублей текущих  активов приходится на каждый рубль  краткосрочных обязательств.[6]

С точки зрения долгосрочной платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

  1. Коэффициент общей платежеспособности

- по стоимости всего имущества

Коп = Ba/Pt+Kd

Показывает, сколько рублей имущества  приходится на каждый рубль заемного капитала

- по сумме текущих активов

Коп = At/Pt+Rd

  1. Коэффициент долгосрочной платежеспособности, рассчитанный на основе формы №4

Кдп = ДСнг+ПДП/ОДП

Рекомендуемое значение:>=1

ДСнг – денежные средства на начало года

ПДП – положительный денежный поток

ОПД – отрицательный денежный поток

Показатели ликвидности и платежеспособности рассчитываются в динамике за несколько  лет, изучают причины и факторы  произошедших изменений.

Кроме абсолютных показателей финансовая устойчивость может быть определена с помощью относительных показателей:

  1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)

    Кав = Ес/Вр

Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников

  1. Коэффициент финансовой зависимости

    Кфз = Кd+Pt/Bp

Показывает долю заемных средств  в общей сумме

  1. Коэффициент финансового левериджа

Кфл=Kd+Pt/Ec

Показывает сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств

  1. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу=Ec+Kd/Bp

Показывает какая часть активов предприятия формируется за счет постоянных источников (собственный капитал + долгосрочные кредиты)

  1. Коэффициент маневренности капитала

 Кмк=  Ac/Eс

Показывает какая часть собственного капитала находится в подвижной форме

  1. Коэффициент финансирования

Кф= Ec/Kd+Pt

Показывает сколько рублей собственных средств приходится на каждый рубль заемных средств

  1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

     Косс = Ас/Аt

Показывает какая часть текущих активов сформирована за счет собственных оборотных средств

  1. Коэффициент обеспеченности запасов

Коз = Ac/Z

Показывает какая часть запасов сформирована за счет собственных оборотных средств

  1. Коэффициент иммобилизации капитала

Кик =F/Ec

Показывает какая часть собственного капитала отвлечена во внеоборотные активы

  1. Коэффициент сохранности капитала

Кск = Ec к.г/Ec н.г

  1. Соотношение активов

Са = At/F

Сколько рублей оборотных  активов приходится на каждый рубль  внеоборотных. Данный показатель должен быть больше коэффициента финансового Левериджа. В этом случае организация финансово устойчива.

В процессе хозяйственной  деятельности финансовое состояние  организации постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Организационно-экономическая характеристика ОАО «Русь»

 

Общество образовано в результате реорганизации в  форме преобразования Сельскохозяйственного  Производственного Кооператива  Сельскохозяйственной Артели (колхоза) «Русь» в Открытое Акционерное Общество «Русь».

ОАО «Русь является правопреемником СПКСА (колхоза) «Русь» по всем обязательствам, в том числе  и по долгам.

Место нахождения и юридический адрес предприятия:

613367, Кировская  область, Советский район, д.  Родыгино, ул. Молодежная, 12.

Тел./факс: (83375) 2-14-17,  2-51-03

ОАО «Русь» расположен в центральной части Советского района Кировской области.

Административно-хозяйственный  центр расположен в деревне Родыгино, которая находится в 2 км от районного центра города Советска и в 140 км от областного центра города Кирова, до ближайшей железнодорожной станции, находящейся в городе Котельнич - 103 километра.

ОАО «Русь» специализируется на производстве молока, мяса, зерна.

Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются города: Киров (мясо и зерно), Шахунья (молоко, мясо), Пижанка (молоко), Советск (мясо) и Советский филиал «Кировхлебпродукта» (зерно).

 

 

 

Основные виды деятельности ОАО «Русь»:

    • Производство и реализация с/х продукции.
    • Проведение торговой, закупочной и сбытовой деятельности.
    • Производство строительно – монтажных ремонтных работ, производство и реализации строительных материалов и изделий.
    • Перевозка грузов и пассажиров автомобильным транспортом.
    • Добыча в установленном порядке местного сырья и его переработка.
    • Оказание услуг населению.
    • Осуществление внешнеэкономической деятельности в установленном порядке.
    • Иная, не запрещенная законом деятельность.

Транспортная связь с  районным центром и пунктами сдачи  сельскохозяйственной продукции осуществляется по автодорогам Советск -Котельнич, Советск - Киров и Советск - Пижанка - Яранск.

На территории хозяйства  проживает 1817 человек, на работах в  колхозе занято 15,8 % проживающего населения.

ОАО «Русь» находится в  южном агроклиматическом районе Кировской области. Климат района умеренно-теплый и умеренно-влажный, хотя за последние несколько лет он претерпел некоторые изменения. Так, летом стоит жара без капли дождя, что угрожает засухой для посевов, а зимой - холод равносильный таежному, что, в свою очередь, угрожает вымерзанием озимым посевам.

Территория хозяйства  расположена на возвышенном водоразделе  рек Немда, Пижма и Вятка, расчленена глубокими оврагами, развитыми в направлении поймы реки Немды и ее притока речки Гремечки.

Почвы в хозяйстве в  основном светло-серые лесные, по механическому  составу тяжелосуглинистые и  среднесуглинистые.

     ОАО «Русь» не является сезонным предприятием, хотя растениеводство – это сезонная отрасль. Да, она имеет место в деятельности предприятия, но главная отрасль – животноводство – не является сезонной, и работы в ней продолжаются круглый год.

 В 2002 году предприятие, несмотря на свои финансовые трудности, приняло в состав СПКСА (колхоз) "Колос", который в сентябре 2001 года признан банкротом. Данное событие негативно сказалось на финансовом положении предприятия (были приняты и долги колхоза "Колос"), но позитивное отражение нашло в производственно-хозяйственной деятельности предприятия (в  колхозе "Колос" хорошие почвы, что привело к увеличению урожайности и повышению удоя коров из-за отличных пастбищ).

В 2007 году к ОАО «Русь» было присоединено ОАО «Лужановское» с центром в д. Грехово. Процедура банкротства ОАО «Лужановское» длится и по сей день. Таким образом, показатели размеров предприятия выросли за последние 7-8 лет вдвое. ОАО «Русь» - крупнейшее предприятие Советского района и занимает в структуре производства сельхозпродукции района более 30 %.

             По организационно-правовой форме предприятие является открытым акционерным обществом, форма собственности - частная.

Организационная структура  предприятия обеспечивает контроль и координацию деятельности подразделений  предприятия отражает уровень полномочий, делегированных различным функциональным и линейным подразделениям.

         Учредительным документом ОАО «Русь» является Устав. Предприятие действует на условиях самостоятельности и самоуправления, оно является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом в праве собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать и другие реквизиты.

            Для определения эффективности деятельности организации нужно провести анализ основных показателей деятельности предприятия, а также состава, структуры и динамики имущества, то есть основных и оборотных средств, трудовых ресурсов и финансовых результатов.

Немаловажную роль для характеристики предприятия играет определение  состава, структуры, а также обеспеченности и эффективности использования  производственных ресурсов предприятия.

Рассмотрим состав и структуру основных средств (см.таблицу 1).

 

Таблица 1 – Состав и структура основных средств

Виды основных средств

2009г.

2010г.

2011г.

2011г. в % к 2009г.

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Здания

56814

28,8

58439

28,1

58699

25,3

103,3

Сооружения

10653

5,4

10663

5,1

10763

4,7

101,03

Машины и оборудование

78941

40,1

85554

41,2

104016

44,9

131,8

Транспортные средства

7814

4

7814

3,8

8804

3,8

            112,7

Продуктивный скот

42707

21,7

45246

21,8

49455

21,3

115,8

Всего основных средств

196929

100

207716

100

231737

100

117,7

Анализ платежеспособности предприятия. 2 📙 Курсовая → 🆔 15879

Анализ платежеспособности предприятия. 2 📙 Курсовая → 🆔 15879