Аналіз фінансового стану ВАТ "Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат"

 

Міністерство освіти і  науки, молоді та спорту України

Національний університет  «Львівська політехніка»

Навчально-науковий інститут підприємництва та перспективних технологій

 

Кафедра фінансів

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

з курсу «Фінансовий  аналіз»

 

 

 

 

 

Виконала : студентка групи ФК-41

Онищак Оксана Богданівна

                                                Науковий керівник:    

Асистент кафедри фінансів

        Вермінська Олена Мирославівна

 

 

 

 

Львів 2011 р.

Міністерство освіти і  науки України

Національний університет  «Львівська політехніка»

Навчально-науковий інститут підприємництва та перспективних технологій

                                                                                               Кафедра фінансів

Завдання 

для курсової роботи

з курсу «Фінансовий  аналіз»

студента групи _______________________________________________________

____________________________________________________________________

Тема теоретичної частини  роботи : ______________________________________

____________________________________________________________________

Варіант розрахункової роботи : _________________________________________

Термін здачі студентом  закінченої роботи до «__» _____________ 201__ р.

Перелік питань, які належить розкрити : _________________________________

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

____________________________________________________________________

Дата видачі завдання «___» ________________ 201__ р.

 

Керівник

курсової роботи : _____________________________________________________

 

Завдання прийняв до виконання ________________________________________

 

 

ЗМІСТ

ВСТУП………………………………………………..…………………………….……...4

РОЗДІЛ І. ФАКТОРНИЙ АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ПРИБУТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА…………………………...………………………………….………...5

1.1. Аналіз фінансових  результатів діяльності підприємства……………………..…...5

1.2. Факторний аналіз чистого прибутку. …….……………………………………......10

1.3. Факторний аналіз показників рентабельності.........................................................14

РОЗДІЛ ІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ "МАРГАНЕЦЬКИЙ ГІРНИЧО-ЗБАГАЧУВАЛЬНИЙ КОМБІНАТ"………………...20

РОЗДІЛ ІІІ. АНАЛІЗ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ  ВАТ " МАРГАНЕЦЬКИЙ ГІРНИЧО-ЗБАГАЧУВАЛЬНИЙ КОМБІНАТ "……………………………………………………31

3.1. Аналіз результатів  обчислення показників фінансового  стану ВАТ "Марганецький гірничо-збагачувальний  комбінат"………………………………..….31

3.2. Пропозиції щодо покращення  фінансового стану ВАТ " Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат "………………………………………………………….…...37

ВИСНОВКИ……………………………………………………………………………...42

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ………………………………………………..44

ДОДАТКИ…………………………………………………………………………….….45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВСТУП

 

Вплив факторів об'єктивного та суб'єктивного характеру спричиняє зміну прибутку підприємства. У зв'язку з цим, у ході аналізу важливо виявити їх та визначити ступінь впливу кожного з них. Методика проведення факторного аналізу залежить від мети, користувачів та джерел Інформації. Найбільш змістовним, детальним є внутрішній аналіз фінансових результатів, так як аналітик має можливість залучати широке коло інформаційних джерел - не лише фінансову, статистичну звітність підприємства, але і інформацію поточного обліку, звітності, доступ до якої із зовні є обмеженим.

Метою курсової роботи є навчитися правильно проводити розрахунки показників, які характеризують фінансовий стан підприємства, аналізувати дані коефіцієнти, а також вміти складати відповідні висновки та рекомендації щодо покращення фінансового стану.

Завданням курсової роботи є розрахунок та аналіз показників фінансового стану підприємства, а саме : майнового стану підприємства, ліквідності (платоспроможності), фінансової стійкості, ділової активності, а також  рентабельності підприємства.

Об’єктом дослідження курсової роботи є аналіз фінансового стану Відкритого акціонерного товариства «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат».

Предметом дослідження є аналіз показників фінансового стану Відкритого акціонерного товариства «Марганецький гірничо-збагачувальний комбінат».

Актуальність даної теми в тому, що прибуток є найважливішим  узагальнюючим показником, що характеризує кінцевий результат діяльності підприємства. Від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних коштів, виконання зобов'язань перед бюджетом, платоспроможність підприємства, доходи акціонерів і ін.

 

 

РОЗДІЛ I. ФАКТОРНИЙ АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ПРИБУТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

 

Рівень ефективності господарської  діяльності будь-якого підприємства визначають фінансові результати, отримані внаслідок цієї діяльності. Це можуть бути як прибуток, так і збитки.

Позитивний фінансовий результат  діяльності підприємства характеризується абсолютними і відносними показниками; сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності.

Прибуток — це додаткова  вартість, яка утворюється в процесі  виробництва понад вартість спожитих виробничих ресурсів і робочої сили. Прибуток — це частина чистого  доходу, створеного у процесі виробництва  і реалізованого у сфері обігу, який безпосередньо отримують підприємства. Тільки після продажу продукції чистий дохід набуває форми прибутку.

Прибуток формується на мікрорівні, і на нього, як на фінансовий показник роботи підприємства, що відображається в бухгалтерському обліку і офіційній звітності, впливає встановлений державою порядок формування витрат на виробництво продукції (робіт, послуг); обчислення і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг); визначення прибутку і витрат від інших видів діяльності; розрахунок загального (валового) прибутку.

Отже, на формування абсолютного  розміру прибутку впливають:

• результати, тобто ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства;
• сфера діяльності;
• напрям економічної діяльності;
• установлені законодавством умови обліку фінансових результатів.

Величина прибутку і рівень рентабельності залежать від обсягу операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Показники прибутковості характеризують всі напрями господарювання підприємства.

Прибуток є джерелом нарощування  власного капіталу підприємства, виплат дивідендів акціонерам (пайовикам), створення фондів підприємства тощо. За величиною прибутку підприємства та ефективністю використання визначається його рейтинг. Разом з тим прибуток є інструментом управління діяльністю підприємства. На основі результатів аналізу прибутковості приймаються управлінські фінансові рішення, спрямовані на підвищення ефективності функцій, що виконує прибуток — оціночної, розподільчої, стимулюючої.

Оціночна функція характеризує ефект господарської діяльності підприємства. Реалізація у повному обсязі можлива тільки за умов ринкової економіки.

Зміст розподільчої функції полягає в тому, що прибуток використовується як інструмент розподілу чистого доходу суспільства.

Виконання стимулюючої функції визначається тим, що прибуток є джерелом формування різних фондів стимулювання (фонд накопичення, фонд виробничого і соціального розвитку, фонд виплати дивідендів, фонд споживання та ін.).

У зростанні прибутку зацікавлені  як підприємство, так і держава. Розмір прибутку залежить не тільки від ефективності діяльності підприємства, а й від  чинників макроекономічного характеру.

З метою підвищення ефективності управління прибутковістю підприємству необхідно систематично здійснювати  аналіз формування, розподілу та використання прибутку. Результати аналізу фінансових результатів мають важливе значення не тільки для підприємства, а й  для зовнішніх користувачів: фінансових органів, комерційних банків, податкових органів, акціонерів, власників, менеджерів тощо [1,c.540].

Головними завданнями аналізу фінансових результатів підприємства є:

• вивчення обсягів, складу і динаміки фінансових результатів діяльності підприємства;
• перевірка обґрунтованості й напруженості планового прибутку;
• загальна оцінка виконання плану, прогнози, динаміка;
• визначення відхилення фактичного прибутку від передбаченого планом (розрахунком, прогнозом), вивчення динаміки зміни прибутку за кілька звітних періодів;
• виявлення чинників впливу на формування прибутку оцінка їх динаміки та розрахунки їх впливу;
• вивчення напрямів і тенденцій розподілу прибутку;
• виявлення резервів збільшення прибутку;
• розробка заходів, спрямованих на реалізацію виявлених резервів.

В процесі діяльності підприємства використовують такі показники прибутку: валовий прибуток; загальна сума прибутку; прибуток від іншої звичайної  діяльності; прибуток від надзвичайних подій; неоподаткований прибуток (цільовий); чистий прибуток; нерозподілений прибуток.

Аналіз результатів діяльності підприємства включає такі обов’язкові  елементи:

1. Горизонтальний аналіз фінансових результатів за звітний період — дослідження змін кожного показника за аналізований період;

2. Вертикальний аналіз — дослідження структури відповідних показників і їх змін;

3. Трендовий аналіз — дослідження у загальному вигляді динаміки зміни показників фінансових результатів за кілька звітних періодів.

В процесі аналізу прибутку необхідно визначити і оцінити  основний показник, що характеризує валовий  прибуток.

Основним показником, що характеризує валовий прибуток, є  коефіцієнт валового прибутку, який визначається за такою формулою

                              _(1.1)

Коефіцієнт валового прибутку характеризує рівень, за якого підприємство може збільшити прибуток, знижуючи накладні витрати. Так, якщо коефіцієнт валового прибутку 50 %, це означає, що продажна ціна у два рази більша, ніж виробництва.

Коефіцієнт валового прибутку може змінюватись з таких причин:

• збільшення або зменшення обсягу продажу;
• збільшення або зменшення собівартості реалізованої продукції (наприклад, у результаті збільшення торгових знижок, інфляції, економії матеріалів тощо);
• підвищення або зниження цін збуту (наприклад, у результаті інфляції, конкуренції, зміни розміру знижок тощо);
• зміна класифікації витрат (не порівнянність).

Після аналізу загальної  суми валового прибутку необхідно ознайомитися з порядком визначення валового прибутку на одиницю продукції. Валова виручка  від реалізації одиниці продукції  розраховується множенням продажної  ціни на кількість реалізованих одиниць. При зростанні обсягу реалізації продукції на одиницю виручка  збільшується на однакову чи постійну суму, а змінні витрати також зростають  на постійну величину.

Отже, різниця між продажною  ціною та змінними витратами на кожну  одиницю продукції також має  бути сталою величиною. Ця різниця між  продажною ціною та змінними витратами  і буде валовим прибутком на одиницю продукції [2,c.215].

У зв’язку з трансформацією бухгалтерського обліку замість поняття «балансовий прибуток» використовують інше поняття — загальний прибуток, який характеризує позитивний фінансовий результат усіх видів господарської діяльності підприємства.

Фінансовий результат  звітного періоду визначають шляхом зіставлення рахунків класу 9 класу 7, тобто доходів звітного періоду  з витратами, які були здійснені  для одержання цих доходів. Вони відображаються в обліку та звітності  у момент їх виникнення, незалежно  від часу надходження і списання грошей.

Так, витрати підприємства на виготовлення продукції визначаються витратами періоду в момент визначення виручки від реалізації продукції. Якщо ж певні витрати були понесені, але їх неможливо пов’язати із доходом звітного періоду, то такі витрати  визнаються витратами того періоду, в якому вони були здійснені, —  наприклад, адміністративні витрати  або витрати на збут.

У разі якщо забезпечується одержання економічних вигод  протягом кількох звітних періодів, витрати систематично розподіляються між відповідними періодами.

Інформацією для здійснення аналізу загальної суми прибутку є дані бухгалтерського обліку (рахунок 79 «Фінансові результати» та його субрахунки).

На основі даних цих  рахунків визначаються загальна сума прибутку підприємства, що переноситься до ф. № 2 «Звіт про фінансові результати», а також сума нерозподіленого  прибутку (непокритого збитку), що переноситься до ф. №. 1 «Баланс». Форма № 1 «Баланс» і ф. №. 2 «Звіт про фінансові  результати» — це основні джерела  аналізу фінансових результатів.

Аналіз загальної суми прибутку підприємства здійснюють за таким алгоритмом: спочатку розраховують темп зростання прибутку за звітний рік у порівнянні з минулим роком, а потім цей показник з даними плану (прогнозу) прибутку за звітний період. Такий аналіз доповнюють вивченням складових частин загальної суми прибутку, напрямів розвитку їх у звітному періоді, аналізом структури прибутку за звітний період.

Досконале вивчення та аналіз загальної суми прибутку на підприємстві здійснюють при використанні моделі економічного аналізу, яка основана на даних фінансової звітності і  будується у формі таблиці.

За даними моделі аналізу  загальної суми прибутку можуть бути три варіанти аналітичних висновків:

І. Загальна оцінка виконання  плану прибутку;

ІІ. Зміна окремих складових  частин прибутку і вплив цієї зміни  на загальну суму прибутку;

ІІІ. Зміна темпів зростання  загальної суми прибутку через вплив  окремих складових частин.

За першого варіанту аналітичного висновку результати можуть бути такими:

• план за загальною сумою прибутку виконано;
• план за загальною сумою прибутку перевиконано;
• план за загальною сумою прибутку не виконано.

За другого варіанту аналітичного висновку:

• зміна окремих складових частин прибутку збільшує його загальну суму прибутку;
• зміна окремих частин прибутку зменшує його загальну суму прибутку.

За третього варіанту аналітичного висновку:

• темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком збільшується;
• темп зростання загальної суми прибутку у порівнянні з минулим роком зменшується.

Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів, здійснюється на основі даних форми № 2 «Звіт про фінансові результати»

Аналіз прибутку проводиться методом  порівняння фактичних даних за звітний  період з фактичними даними за попередній період.

Завдання аналізу:

• оцінити темпи зростання прибутку в цілому та окремих його складових;
• виявити чинники, що впливають на зміни прибутку, та визначити рівень їх впливу;
• оцінити рівень рентабельності підприємства;
• виявити резерви збільшення прибутку [3,c.368].

 

 

 

2. Факторний аналіз чистого прибутку

 

Факторний аналіз — це методика комплексного системного вивчення і вимірювання  впливу чинників на величину результативних показників.

Одним із прийомів проведення факторного аналізу є прийоми елімінування. Елімінувати означає усунути, вилучити вплив усіх чинників крім одного на величину результативного показника.

Використовуючи цей прийом, на основі даних табл. 1.1 визначимо вплив кожного чинника на прибуток від реалізації.

Таблиця 1.1

Факторний аналіз прибутку

Показник	Код рядка	Попередній (базисний) рік Хо	Звітний рік Х1	Зміни ΔХ
1. Виручка від реалізації продукції  без урахування ПДВ, акцизного  збору та інших відрахувань  з доходів (В)	035	250	300	50
2. Собівартість реалізованої продукції  (С)	040	80	100	20
3. Адміністративні витрати (АВ)	070	45	52	7
4. Витрати на збут (ВЗ)	080	20	18,9	– 1,1
5. Інші операційні витрати (ІОВ)	090	23	25,5	3,5
6. Фінансові доходи (ФД)	130	6	2,5	– 3,5
7. Фінансові витрати (ФВ)	140	25	30,0	5
8. Податок на прибуток (ПНП)	180	18	22,5	4,5
9. Чистий прибуток (ЧП)	220	45	52,6	7,6

У нашому випадку вплив факторних  показників на прибуток (результативний показник) можна подати у вигляді  аддитивної моделі

П = В – С – АВ – ВЗ – ІОВ + ФД – ФВ – ПНП,                 (1.2)

де В — виручка від реалізації продукції;

С — собівартість реалізованої продукції;

АВ — адміністративні витрати;

ВЗ — витрати на збут;

IОВ — інші операційні витрати; 

ФД — фінансові доходи;

ФВ — фінансові витрати;

ПНП — податок на прибуток.

Як відомо, розмір виручки від  реалізації залежить від таких коефіцієнтів, як ціна реалізованої продукції, частка кожного виду продукції в загальному обсязі реалізації та кількість реалізованої продукції. Таку залежність можна відобразити  за формулою

В = N · УД · Ц                                                             (1.3)

де, N — обсяг реалізованої продукції;

УД — показник структури реалізованої продукції;

 Ц — ціна продукції.

Факторна модель собівартості реалізованої продукції матиме такий вигляд:

С = N · УД · В_з,                                                           (1.4)

де В_з — змінні витрати на виробництво одиниці продукції (собівартість одиниці).

Звіт про фінансові результати не дає змоги визначити вплив  усіх перелічених чинників на фінансовий результат з причини відсутності  даних про частку реалізованої та виробленої продукції, обсягу випуску  й реалізації, ціни, собівартості одиниці  продукції. Однак це можна зробити  на основі середнього індексу ціни (визначити вплив на розмір чистого  прибутку зміни цін, обсягів реалізованої та виробленої продукції) [4,c.278].

Загальну зміну виручки від  реалізації обчислимо за формулою:

Δ В_заг = В₁ – В_0,                                                                                                      (1.5)

де В₁, В₀ — відповідно виручка за звітний і базовий періоди.

Аналогічно розраховують вплив  чинників на зміну собівартості реалізованої продукції

Δ С_заг = С₁ – С_0,                                                                                                      (1.6)

де С₁, С₀ — відповідно собівартість у звітному і базовому періодах.

Вплив зміни величини фінансових доходів на зміну розміру чистого прибутку визначають за формулою:

Δ П_ФД = ФД₁ – ФД₀,                                                        (1.7)

де Δ П_ФД — зміна чистого прибутку за рахунок зміни суми фінансових доходів;

ФД₁, ФД₀ — відповідно фінансовий дохід звітного й базового періодів.

Вплив цього показника розрахуємо за даними табл. 1.1

Δ П_ДФ = 2,5 – 6 = – 3,5 тис. грн.

Розмір чистого прибутку знизився за рахунок зменшення суми фінансових доходів на 3,5 тис. гривень.

Вплив зміни величини фінансових витрат можна визначити за формулою:

Δ П_ФВ = –(ФВ₁ – ФВ₀),                                                    (1.8)

де Δ П_ФВ — зміна чистого прибутку за рахунок зміни розміру фінансових витрат;

ФВ₁, ФР₀ — відповідно фінансові витрати у звітному й базовому роках.

За даними табл. 1.1 вплив цього чинника становить:

Δ П_ФВ = – (30 – 25) = – 5 тис. грн.

Отже, чистий прибуток за рахунок збільшення суми понесених фінансових витрат зменшився  на 5 тис. грн.

Вплив суми сплаченого податку на чистий прибуток можна визначити за формулою:

Δ П_ПП = –(ПП₁ – ПП₀),                                                     (1.9)

де Δ П_ПП — зміна чистого прибутку за рахунок змін величини сплаченого податку на прибуток.

За даними табл. 1.1 цей вплив становить:

Δ П_ПП = – (22,5 – 18) = – 4,5 тис. грн.

Збільшення розміру сплаченого податку на прибуток призвів до зниження розміру чистого прибутку на 4,5 тис. грн.

Узагальнимо вплив чинників, що впливають  на розмір чистого прибутку (табл. 1.2).

Таблиця 1.2

Зведена таблиця впливу факторів  
на чистий прибуток звітного періоду

№	Показники	Сума, тис. грн
1	Зміна цін	9,53
2	Обсяг реалізованої продукції	35,71
3	Обсяг виробленої продукції	– 15,24
4	Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати	– 9,4
5	Фінансові доходи	– 3,5
6	Фінансові витрати	– 5
7	Податок на прибуток	– 4,5
	Усього	7,6

 

1.3. Факторний аналіз показників рентабельності

 

Важливим є факторний  аналіз показників рентабельності.

Розглянемо його проведення на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу КП = П / К з урахуванням виручки з реалізації:

, (1.10)

де КП_ЗГК — коефіцієнт прибутковості загального капіталу;

ЧП — чистий прибуток;

ВР — виручка від  реалізації;

ЗГК — загальний капітал.

Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції  у вартісному вимірі, є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Із формули видно, що прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції та оберненості загального капіталу , тобто відбувається такий взаємозв’язок:

У зарубіжних країнах ці показники застосовуються у процесі проведення фінансового аналізу як основні. Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється в один із способів елімінування.

Виділяють два фактори  впливу на відхилення рентабельності за валовим прибутком: ціновий фактор і фактор собівартості.

Факторний аналіз здійснюється за допомогою послідовних підставлянь.

Загальне відхилення дорівнюватиме:

,                              (1.11)

Вплив зміни ціни на реалізовану  продукцію на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

                                           (1.12)

Вплив зміни собівартості реалізованої продукції на відхилення рентабельності за валовим прибутком  дорівнює:

,                                 (1.13)

Поряд з  оцінкою основних показників рентабельності слід провести оцінку дохідності обсягу продажу, яка є одним із найважливіших  аспектів аналізу рентабельності. Отже, розрахуємо рентабельність обсягу продажу  та здійснимо його факторний аналіз [5,c.384]

На рентабельність обсягу продажу впливають зміна  собівартості та ціна продукції

,                                                                             (1.14)

Тому  оцінимо вплив чинників на рентабельність обсягу продажу за розрахунками, наведеними в табл. 1.3.

Таблиця 1.3

Розрахунок і оцінка рентабельності обсягу продажу

№ пор.	Показник	Позначення	2003	2004	Відхилення
1	Виручка від реалізації, тис. грн	ВР	900	1200	+300
2	Собівартість  реалізованої продукції, тис. грн	С	440	610	+170
3	Прибуток від  реалізації, тис. грн (рядок 1 – рядок 2)	Пр	460	590	+130
4	Рентабельність  обсягу продаж, % (рядок 3 : рядок 1 · 100)	Рп	51,11	49,17	–1,94