Аналіз комерційної діяльності ВАТ "Галактон"

4. Аналіз комерційної діяльності ВАТ «Галактон» та оцінка її ефективності.

ВАТ «Галактон» є лідером українського ринку цільномолочної продукції. В рейтингу ТОП-100 «Української Інвестиційної Газети» 2003 року серед підприємств харчової промисловості «Галактон» посів 13-е місце за об’ємами валового прибутку (213,1 млн. грн.), а серед підприємств молочної промисловості – 1-е місце.

В 2004 році з об’ємом валового прибутку в 260,3 млн. uрен. ВАТ «Галактон» також посів перше місце в рейтингу компаній молочної промисловості. В 2005 році підприємство утримувало свою долю на вітчизняному ринку цільномолочної продукції на рівні 10-11% за рахунок більш швидкого, ніж в середньому по ринку, збільшенню обсягів виробництва, а також за рахунок розширення асортименту.

Для подальшого збільшення долі ринку і утримання своїх позицій необхідно продовжувати нарощувати виробничі потужності ВАТ «Галактон». Середня загрузка підприємства в 2005 році складала 350 тонн молока на добу. Після закінчення в 2006 році модернізації, ВАТ «Галактон» може переробляти до 550 тонн молока на добу. Планується встановлення на заводі нових виробничих ліній і модернізація існуючих. Також на заводі була запущена нова лінія по виробництву продуктів дитячого харчування потужністю 2-3 тонни на добу і вартістю близько 1,5 млн. EUR. Нова лінія виробляє дитячі сирки. На даний момент український ринок продуктів дитячого харчування ненасичений і є достатньо перспективним.   

Так сталося в результаті об’єктивних причин, а саме зменшення сировинної бази із-за скорочення поголів’я молочних корів і загального економічного спаду в країні. Тим не менш, значно скоротивши витрати на реалізацію та інші операційні витрати ( на 31,07 і 35,0 відсотків відповідно ), керівництво ВАТ «Галактон» домоглося збільшення операційного прибутку підприємства майже на 22,5% до 8,47 млн. грн. Також в 2005 році завод був виведений зі збитків і отримав чистий прибуток в розмірі двох мільйонів гривень.

Проведемо аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності ВАТ „Галактон”.

Крім приведеної загальної характеристики підприємства, необхідно в процесі експрес-аналізу з’ясувати, як підприємство розвивалося в попередні періоди. Нижче приведені результати господарської діяльності підприємства.

В таблиці 4.1 наведені аналіз структури доходів корпорації за 2006-2007 роки.

Таблиця 4.1 - Структура доходів ВАТ „ГАЛАКТОН”, тис. грн.

Дані таблиці свідчать, що найбільшу питому вагу має дохід від реалізації продукції: 96,9% в 2006 році, 95,6% в 2006 році. Усі інші доходи становлять незначну частку загальних доходів підприємства. Зокрема, темпи зростання не є позитивними, так як доходи 2007 року зменшилися на 3,3% на рівні з доходами 2006 року.

В таблиці 4.2 представлений аналіз структури витрат і відрахувань за 2006-2007 роки.

В процесі аналізу випливає, що з-поміж витрат найбільшу питому вагу має собівартість реалізованої продукції – 68,9% у 2006 році, 68,2% у 2007 році. Значну частку становлять витрати на збут. Так, у 2006 році вони становлять 6,9%, а у 2007 зменшилися до  5%, тобто в абсолютній сумі  зменшилися на 6875,5 тис. грн.. Дані таблиці показують, що найбільшу частку відрахувань становлять податки на додану вартість (15,6% і 16,1%). У 2007 році збільшилася сума адміністративних витрат – до 4,4% проти 3% у 2006 році.  Витрати за 2006 рік скоротилися на 3,7%.

Таблиця 4.2 - Структура витрат і відрахувань ВАТ „ГАЛАКТОН”, тис. грн.

Виходячи з наявних доходів і витрат прибуток підприємства має такий склад (таблиця 4.3):

Таблиця 4.3 - Прибуток ВАТ „ГАЛАКТОН” , тис. грн.

Дані таблиці показують, що найбільшу абсолютну суму має прибуток від звичайної діяльності, він зріс на 3566,9 тис. грн.. У результаті чистий прибуток у звітному році становив 2008,2 тис. грн.

Прибуток від реалізації товарної продукції визначається як різниця між чистим доходом від реалізації продукції і собівартістю реалізованої продукції і складає у 2007 році 38560,3 тис. грн. ( 248360,7 – 209800,4). Чистий дохід розраховується як різниця між доходом від реалізації продукції і податком на додану вартість, акцизним збором і іншими відрахуваннями з доходу і складає у 2007 році 248360,7 тис. грн. (298081,8-49656,6-64,5). Проведений аналіз показників рентабельності, результати представлені у таблиці 4.4.

Таблиця 4.4 - Основні показники рентабельності ВАТ „Галактон” на кінець 2008 року             

По результатам проведених розрахунків отримуємо дані, які дещо відрізняються від нормативних показників. Для прикладу, коефіцієнт покриття є нижчим від нормативного показника, що може свідчити про те, що підприємство має значну частку кредиторської заборгованості у власних активах, що не є позитивним для господарської діяльності. Проте загальна картина стану підприємства урівноважується за рахунок коефіцієнтів загальної ліквідності та рентабельності. Крім приведених показників діяльності підприємства, представлена структура основних засобів, приведена у таблиці 4.5. Крім приведеної структури основних засобів визначимо коефіцієнт зносу основних засобів, що допоможе доповнити інформацію про стан підприємства. Визначаємо коефіцієнт зносу основних засобів станом на кінець 2007 року. Коефіцієнт зносу (економічного спрацювання) = Ф.№1 (ряд 032)/Ф.№1 (ряд 031) = 44927.4/90963.4 = 0,49

Таблиця 4.5 - Структура основних  фондів ВАТ „Галактон”

На теперішній період на підприємстві встановлене здебільшого новітнє обладнання (за виключенням деяких підрозділів допоміжного господарства). Група компаній "Юнімілк" до кінця 2007 р. інвестувала в розвиток ВАТ "Галактон" (м. Київ) 50 млн. грн., які були направлені на придбання лінії по виробництву зернистого сиру. У планах ВАТ "Галактон" - підтримувати динаміку розвитку на рівні 10% в рік. В додатку А наведені основні показники розвитку корпорації, а в таблиці 4.6 – розвиток системи управління за останні роки.

Таблиця 4.6 - Розвиток системи управління корпорації ВАТ „Галактон” у 2006—2008 рр.

З роками система управління змінюється, зменшується чисельність працівників. Відповідно до динаміки доходів, коливається продуктивність праці управлінського персоналу. Витрати на утримання апарату управління збільшуються.

Таким чином ми можемо оцінити сильні та слабкі сторони ВАТ «Галактон» у таблиці 4.7 [4, 9, 10, 11].

Таблиця 4.7 Сильні та слабкі сторони підприємства

Тим часом необхідно прослідкувати динаміку обсягу реалізації продукції, що виробляється на існуючому обладнанні (таблиця 3.1)

Таблиця 3.1 - Обсяги реалізації продукції ВАТ „Галактон”, тонн

На графіку (рисунок 3.1) зображена динаміка обсягу реалізації продукції, що виробляється на існуючому обладнанні.

Рисунок 3.1 - Обсяги реалізації продукції, що виробляється на існуючомцу обладнанні

В зв’язку з активним оновленням основних засобів, в 2005 році підприємство скоротило обсяги реалізації продукції порівняно з 2004 роком на 16% і мало збиток у  розмірі 517,4 тис. грн.

Проте, починаючи з 2006 року підприємство працює з прибутком. Обсяг прибутку ВАТ „Галактон” у 2006 році складав більше 2 млн. грн., а обсяг реалізації продукції зріс на 6% порівняно з 2005 роком і становив 14077,7 тонн. У 2007 році обсяг реалізації суттєво знизився – на 13%. Проте такий обсяг реалізації підприємство зможе збільшити за рахунок нового продукту в ПЕТ - пляшці, попит на яку зростатиме активніше. Як зазначалося вище, продукція випущена на новій лінії спочатку буде доповнювати обсяги реалізації продукції за відповідно встановленим рівнем, а потім поступово почне витісняти застарілу упаковку.

Попит на молокопродукти у середньому зростає на 2% в рік. Виходячи з показників  обсягу реалізації продукції в 2006 році, і маючи відповідну тенденцію зниження обсягів реалізації в 2007 році, підприємство має скоригувати обсяг реалізації в 2008 році до показника, який би задовольняв зростання попиту до відповідного рівня. Плануючи запуск нового проекту, керівництво розподілило обсяг реалізації продукції на дві частини, одна з яких буде вироблена на існуючому обладнанні, а інша на новому, введеному в експлуатацію в останньому кварталі 2008 року. Зміну обсягів реалізації при участі нового проекту можна прослідкувати в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2 - Обсяги реалізації продукції ВАТ „Галактон” (скорегований), тонн

В 2006 році обсяг реалізації становив 14077,7 тонн,  збільшення попиту спонукає підприємство збільшити обсяг реалізації в 2008 році до 14121 тонни (близько 0,3% на дану частину асортименту). Від встановленого обсягу за попитом віднімаємо прогнозований обсяг, встановлений на рівні 12256 тонн. Різниця складає 1865 тонн, що припадає на продукцію, що буде вироблятися в 4-му кварталі 2008 року, після запуску нового проекту.

Відповідно графік динаміки обсягу реалізованої продукції дещо змінюється (рисунок 3.2).

Отримавши цифру „1865 тонн”, аналітики отримують можливість прогнозувати майбутні обсяги реалізації продукції, враховуючи попит на  продукцію в новій упаковці та загальне зростання попиту на молокопродукти.

Рисунок 3.2 - Обсяг реалізації продукції ВАТ „Галактон” скорегований

У таблиці 3.3 представлена прогнозована динаміка обсягу реалізації продукції підприємства, враховуючи 3-відсоткове збільшення попиту та частка продукції в ПЕТ - пляшці, також прогнозована згідно з зростаючим попитом.

Прогнозований обсяг реалізації з кожним роком зростає у середньому на 3%, а частка продукції, що виробляється на існуючому обладнанні з кожним роком скорочується: в 2008 р. вона складатиме 86,8% від загального обсягу реалізації, а в 2011 р. вона за прогнозами складатиме 59,2%. Тоді як частка продукції, що вироблятиметься на новому обладнанні, зростатиме з 13,2% до 40,8% протягом проектного періоду.

Таблиця 3.3 - Прогнозована динаміка обсягу реалізації продукції ВАТ „Галактон”, тонн