Содержание: 
 

     

1. Введение;
2. Понятие дебиторской и кредиторской задолженности;
3. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской      задолженностей;
4. Сроки расчетов и исковая давность
5. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей;
6. Сравнительный анализ дебиторской и  кредиторской задолженности;
7. Вывод.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Введение. 

     СУЩНОСТЬ  ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА  В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

     Анализ (без привязки его к хозяйственной  деятельности и выделения в самостоятельную науку) существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования как в естественных, так и общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т. п.).                           

     Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В условиях централизованно планируемой экономики было принято подразделять его на политэкономический и конкретно-экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности): последний, в свою очередь, подразделялся на методологию экономического анализа функционирования субъектов хозяйствования (экономика в целом, регион, отрасль, предприятие) и теорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данного подхода являлась идея планового ведения хозяйства.

     Результативность  управления предприятием в значительной степени определяется уровнем ею организации и качеством информационною обеспечения. В системе информационною обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за ним информационной обособленности предприятий.       Чтобы обеспечить выживаемость  предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и ею существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

       а) владеть методикой оценки  финансового состояния предприятия; 

     б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

       в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

     Основу  информационного обеспечения анализа  финансового

     состояния должна составить бухгалтерская  отчетность. Безусловно, в анализе  может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера.  

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как  управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели.

     Финансовый  анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования  информации финансового характера. имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия:
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;                    
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

     В основе финансового анализа, равно  как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость анализа рисков и т. п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.Понятие  дебиторской и кредиторской задолженностей. 

     ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ.

     Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

     Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики  преобладающей формой расчетов становится предоплата.

     Оплата  за наличный расчет может быть выполнена  рублями, с помощью кредитной  карточки либо дебитной карточки. Кредитная  карточка представляет собой пластиковую  карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи  и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете. В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя.

     Безналичные расчеты выполняются с помощью  платёжных поручений (поручение  хозяйствующего субъекта своему банку  о перечислении указанной суммы  другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчётных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).

     Большое значение имеют отбор потенциальных  покупателей и определение условий  оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

     Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев:

     соблюдение  платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности  покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и так далее.

     Кредиторская  задолженность.

     Кредиторская  задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

     К долгосрочным пассивам относятся:

• долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;
• долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

     К краткосрочным пассивам относятся:

• обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени ( обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.
• В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Анализ состава  и структуры дебиторской  и кредиторской  задолженностей.

     Рассмотрим  состав и структуру  дебиторской  и кредиторской задолженности  

 

     На  данном предприятии дебиторская задолженность очень мала. Это обусловлено тем, что почти все сделки проводятся через предварительную оплату. 
 
 

     Из  выше указанной таблицы мы видим, что кредиторская задолженность  возросла. 

     4. Сроки расчетов  и исковая давность 

     Общий срок исковой давности определен  статьей 196 Гражданского кодекса. Он составляет три года и применяется независимо от организационно-правовой формы предприятия или от источников его финансирования. Таким образом списывать непогашенную дебиторскую или кредиторскую задолженность бюджетная организация может по истечении трех лет, начиная с той даты, когда эта задолженность образовалась.

  Порядок списания установлен инструкцией по бухгалтерскому учету в бюджетных  учреждениях, которая утверждена приказом Минфина от 30 декабря 1999 г. № 107н и  действует до 1 октября 2005 года (приказ Минфина от 29 сентября 2004 г. № 87н). Пунктом 123 инструкции предусмотрено, что по каждому обязательству просроченная задолженность списывается отдельно на основании данных инвентаризации и по приказу руководителя учреждения.

  Дебиторскую задолженность списывают на уменьшение бюджетного финансирования (субсчет 140) или на уменьшение целевых поступлений (субсчета 241, 270). Кредиторская и депонентская задолженность (кроме платежей в бюджеты и во внебюджетные фонды) списывается либо на увеличение прибыли (по средствам, полученным от предпринимательской деятельности), либо на увеличение целевых поступлений. Задолженность по недостачам и хищениям, во взыскании которой отказано судом, а также другие безнадежные долги списываются на уменьшение финансирования или средств, образованных из прибыли. Эта задолженность должна учитываться на забалансовом счете 05 в течение пяти лет с момента списания 
 
 
 
 
 
 

4.Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. 

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых  результатов деятельности предприятия. 

 

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                               Ν 

                 К1=           r^р_ср          , где

     Ν- выручка от реализации продукции;

     r^р_ср – средняя за период кредиторская задолженность.

                  К1(база)=29849/10895=2,7

                  К1(отчёт)=33228/18098=1,8

     Средний срок оборота кредиторской задолженности: 

                          365

               К2=        К1

       К2(база)=365/2,7=135,2

       К2(отчёт)=365/1,8=202,8 

     5.Сравнительный  анализ дебиторской  и кредиторской  задолженности 

     ΔК=К(отчёт)-К(база)

     ΔК=18098-10895=7203

     Мы видим, что кредиторская задолженность возросла на 7203.

     Делая анализ кредиторской задолженности  можно показать, как она влияет на различные коэффициенты.  

     Например:

     Коэффициент абсолютной ликвидности

              денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения

      Kал=            краткосрочные обязательства 

     Kал1=2217/17516=0,127

     Kал2=1587/ 95100=0,017

     Из  этого можно сделать вывод, что  на начало года погасить кредиторскую задолженность можно было за 8 дней по 12,5 % задолженности каждый день. А  на конец года кредиторскую задолженность можно погасить за 59 дней по 1,7% каждый день. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что если кредиторская задолженность увеличивается, то мгновенная платёжеспособность предприятия, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, уменьшается. 

     Коэффициент покрытия:

     Кп= (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения +

     + краткосрочная дебиторская задолженность  + запасы с учётом НДС)/краткосрочные  обязательства

     Кп1=4049/17516=0,23

     Кп2=3787/95100=0,04 

     Коэффициент покрытия уменьшился с 0,23 до 0,04. Так как нормативное значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что на начало года платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов были очень малы, а к концу года стали ещё меньше. То есть я хочу сказать, что платёжеспособность предприятия ухудшается с каждым днём.

      

      Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

     Кз/с1=0,08

     Кз/с2=0,09

     Наиболее  срочные обязательства:

     П1=17516

     П2=95100 

     ∆Д=Д(отчёт)-Д(база) 

     ∆Д=27-50=-23

     дебиторская задолженность уменьшилась на 23.

     Делая анализ дебиторской задолженности  можно показать, как она влияет на различные коэффициенты. 

     Например:

     Так как на нашем предприятии нет  дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на оценку ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые активы. Но у нас есть дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты. Поэтому посмотрим как эта задолженность влияет на труднореализуемые активы.

       Труднореализуемые активы=дебиторская  задолженность+ОС 

     Как видно из формулы, если увеличится дебиторская  задолженность, то и увеличатся труднореализуемые активы, и наоборот.

     Коэффициент критической ликвидности:

     Ккр=(наиболее ликвидные активы+дебиторская задолженность)/наиболее срочные обязательства

     Из  этой формулы видно, что если дебиторская  задолженность растёт, то растёт и  коэффициент критической ликвидности, и наоборот.

     Некоторые экономисты говорят, что лучше иметь  кредиторскую задолженность, чем дебиторскую. Мне же кажется, что лучше не иметь  ни той, ни другой.

     Но  в современной экономической  ситуации это невозможно. 

     На  данном предприятии кредиторская задолженность на конец периода в 670 раз больше дебиторской. Это говорит о том, что если все кредиторы предъявят свои требования, то погашение дебиторской задолженности мало чем поможет предприятию.

 

     ВЫВОД:

     Состояние дебиторской и кредиторской задолженности  оказывает существенное влияние  на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью  средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие имеет в наличии  денежных средств для оплаты своих  обязательств в размере , недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То есть, всего наиболее ликвидных активов на конец отчётного периода 1587, а кредиторская задолженность 18098.из этого видно, что кредиторскую задолженность погасить не считается возможным. И даже если нам погасят дебиторскую задолженность, то это ничего не изменит, так как она очень мала.

     Дебиторская задолженность снижается с 50 до 27 .

     Общая рентабельность показывает, что предприятие  с каждого рубля имущества  имеет 3 копейки прибыли. Из них 2 копейки – это чистая рентабельность, а 1 копейка идёт на уплату налогов. Чистая рентабельность собственного капитала на начало года составляла 30 копеек с 1 рубля, а к концу отчётного периода уменьшилась на 26 копеек и составила всего 4 копейки. Рентабельность ОПФ составляет на конец периода 3 копейки с 1 рубля. Рентабельность продукции показывает, что предприятие имело на начало периода 30 копеек прибыли с 1 рубля, а к концу периода она уменьшилась на 10 копеек и составила 20 копеек прибыли с 1 рубля.

     Оборачиваемость оборотных активов составила 62 дня  или 5,9 оборотов за отчётный период, при  этом запасы возвращаются на предприятие  в виде выручки от реализации за 15 дней  делая 24,5 оборотов.

     Дебиторская задолженность оборачивается за 0,42 дня, делая, 863,06 оборотов.  Сравнивая с началом года можно сказать, что предприятие сокращает продажи в кредит. Так как средний срок погашения дебиторской задолженности снизился на 0,2, то это оценивается положительно.

     Закончив  анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 2,7 до 1,8. Это говорит о том, что у предприятия идёт рост покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия возрос с 135 до 203 дней.