Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия. 2

2. Анализ дебиторской задолженности

     2.1. Анализ состава и динамики  дебиторской задолженности 

     Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

     Резкое  увеличение дебиторской задолженности  и ее доли в оборотных активах  и выручке может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

     Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, та как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает та же рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли, поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применение вексельной формы расчетов и т.д.

     Для анализа дебиторской задолженности используются баланса, материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также приложение к балансу (форма № 5).

     Работник, занимающийся управлением дебиторской  задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

     Анализ  дебиторской задолженности начинается с изучения ее состава, динамики образования, удельный вес задолженности в активах и выручке о реализации (табл. 1). Для этого используют баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. 
 
 
 

     Таблица 1 – Анализ состава и динамики дебиторской задолженности за 2008 год 

     Как показывает таблица 1, за 2008 год произошел  значительный рост дебиторской задолженности: в абсолютном измерении – на 125 млн.руб., в относительном – на 219,3 %. Выручка же за этот период как  показывает Отчет о прибылях и убытках так же увеличилась на 1360 млн. руб. (107,94%). Так же произошло увеличение доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов и в выручке. Все вышеперечисленные изменения дебиторской задолженности могут свидетельствуют о расширении объемов деятельности предприятия, но так же не следует забывать, что это может говорить о замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с ухудшением состояния расчетов. Поэтому для выяснения такого изменения дебиторской задолженности необходимо провести дальнейший анализ.  
 
 
 
 
 
 

     2.2  Анализ давности образования и скорости инкассации дебиторской задолженности 

     Следующим этапом анализа дебиторской задолженности  является анализ давности ее образования. Для этого необходимо рассмотреть дебиторскую задолженность в разрезе сроков ее возникновения, изучить причины  давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если таки имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). 

     Таблица 2 – Анализ давности образования  дебиторской задолженности 

     Как видно из таблицы 2 большую часть (99,7 %) занимает дебиторская задолженность сроком возникновения до 1 месяца. Это свидетельствует о том, что поставленная продукция погашается в этот же месяц. Так, например, ГМЗ №3 и Минский МК оплачивают продукции сразу и просроченных долгов нет. У Минского КХП есть долг еще с прошлого года, однако его сумма незначительна. Наиболее сомнительный дебитором является  ОДО «Фоварит-Грант», но задолженность в общей сумме занимает незначительную часть.

  Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборотных активов, являющуюся характеристикой эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 
 

К_ОБ= В/ДЗ, 

где В — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (за вычетом косвенных налогов) за анализируемый период; ДЗ — средняя величина остатка дебиторской задолженности.

     Для расчета данного показателя необходимо рассчитать среднюю величину остатка дебиторской задолженности. Она рассчитывается по формуле: 

     ДЗ=( ½*Остаток ДЗ на1янв+ Остаток ДЗ на1фев+……+ Остаток ДЗ на1дек+½*Остаток ДЗ на31дек) /12 

     Cредняя величина остатка дебиторской задолженности на предприятии ПСУ «Руденское» равна 134 564 947 белорусских рублей. Теперь подставим данные и найдем коэффициент оборачиваемости: 

     К_ОБ= 2 620 000 000/134 584 947= 19,5 

     Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период, т. е. сколько раз она образуется и погашается в течение этого периода. На данном предприятии дебиторская задолженность образуется и погашается 19,5 раз за год.

       2. Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности 
(К_З), характеризующий величину дебиторской задолженности на 1 руб. 
выручки от продаж. Он является показателем, обратным коэффици- 
енту оборачиваемости: 

       К_З=ДЗ/В=134 584 947/2 620 000 000=0,0514 

     Полученное  значение Коэффициента закрепления свидетельствует об эффективном использовании средства, авансированные в дебиторскую задолженность, т. к. его значение  маленькое.

     3. Средняя продолжительность (длительность) одного оборота дебиторской задолженности в днях (П_0БДЗ): 

     П_0БДЗ=(ДЗ*Д)/ДЗ_ПОГАШ, 

        где Д — количество дней в анализируемом периоде (30,90,180,270,360); ДЗ_ПОГАШ - сумма погашенной дебиторской задолженности за отчетный период.

     Сумма погашенной дебиторской задолженности  за год на ПСУ «Руденское» равна 2 672 829 350 белорусских рублей. Подставим необходимые данные в формулу: 

     П_0БДЗ=(134 584 947*360)/ 2 672 829 350=18 дней 

     Этот  показатель отражает количество дней, необходимых в среднем для  погашения (инкассирования) дебиторской  задолженности. На предприятии дебиторская задолженность в среднем погашается каждые 18 дней.

     В аналитической практике чаще всего  используется именно показатель средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

     В целом проанализировав давности образования и скорости инкассации дебиторской задолженности можно говорить о правильной и эффективной работе с дебиторами. Большая часть дебиторской задолженности погашается в срок. Доля сомнительных долгов в общей сумме дебиторской задолженности незначительна.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.3. Расчет потери реальной величины  собственного капитала из-за несвоевременного возврата дебиторской задолженности 

     Заключительным  этапом анализа дебиторской задолженности  является расчет потери реальной величины собственного капитала из-за несвоевременного ее возврата.

      Оса6ую актуальность проблема неплатежей приобретает  в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной  способности характеризуется одноименным  коэффициентом, обратным индексу цен:  

      К=1/I_Ц 

      Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

      Рассмотрим  на примере данных предприятия. ОДО  «Фаварит-Грант» погасило свой долг в  сумме 1005 тыс. руб. спустя 5 месяцев. Инфляция за этот период 2008 года составила 5%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценивания денег уменьшилась на: 

      (1005/1+0,05) – 1005= -47,857 тыс. руб. 

      Основным  моментом, позволяющим обосновать текущую  стоимость дебиторской задолженности, т. е. стоимость на момент ее погашения, является определение дисконтированной стоимости дебиторской задолженности. Экономический смысл такой оценки состоит в следующем. Поскольку дебиторская задолженность перейдет в свободные денежные средства по прошествии некоторого, а иногда и значительного, промежутка времени, ее текущая оценка (на момент погашения) может быть не равна сумме, причитающейся к получению по договору, т. е. балансовой стоимости. Следовательно, для подсчета утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе необходимо продисконтировать ее с учетом определенной ставки процента по депозитным вкладом.

      На  анализируемом предприятии сумма  просроченного платежа свыше 12 месяцев  от Минского КХП составляет 596 тыс. руб. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладом с ежеквартальной выплатой процентов за 2008 год составляет 20%. Отсюда утерянные выгоды составляют: 

      (596/(1+0,2/4)⁴) – 596= - 28,38 тыс. руб. 

      Пусть потери незначительны, однако необходимо отслеживать наиболее сомнительные долги и вести работу по скорейшему их возврату.

        Таким образом, организация эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью позволяет контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образование просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.