Диагностика кризисного состояния ОАО «Омская энергосбытовая компания»

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»

 

 

Специальность: Антикризисное управление                                            

 

Дисциплина: Диагностика кризисного состояния предприятия

              

 

 

Курсовая работа

 

на  тему: «Диагностика кризисного состояния

ОАО «Омская энергосбытовая компания»»»

 

 

 

 

                                                             Выполнила: 

 

 

           Проверил:  

 

 

                                                                                             Оценка: ____________

 

 

                                                           Омск 2011

 

 

Содержание:

Введение. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ

КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4

1.1 Понятие кризиса на предприятии. Его виды. 4

1.2. Сущность антикризисного управления организацией. 7

1.3. Диагностика признаков банкротства. 8

1.4. Модели диагностики банкротства 12

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПИСАНИЕ ОСОБЕННОСТЕЙ СЛОЖИВШЕЙСЯ КРИЗИСНОЙ СИТУАЦИИ. 15

2.1. Характеристика ОАО «Омская энергосбытовая компания». 15

2.2. Диагностика особенностей финансового состояния предприятия. 17

2.3. Диагностика вероятности банкротства. 20

Заключение……………………………………………………………………………………...22

Список использованной литературы. 23

Приложение 1 24

Приложение 2 25

 

 

Введение

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию  может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Интерес к данной проблеме оправдан, т.к. любое предприятие  может столкнуться с проблемой  неустойчивого финансового состояния, неплатежеспособностью, банкротством. Поэтому своевременное обнаружение  признаков возможных финансовых затруднений в будущем дате шанс принять правильные управленческие решения во избежание несостоятельности.

Несмотря на достаточную  степень разработанности проблемы, для каждой организации подход к  данному вопросу индивидуален, хотя первоначально основан на общих  методиках.

Решения финансового характера  точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база. В данной работе мы проведем диагностику ОАО «Омская энергосбытовая компания», на основе баланса и отчета о прибыли и убытках.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ

КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие кризиса на предприятии. Его виды.

 

Кризис - это крайнее обострение внутрипроизводственных и социально-экономических отношений, а также отношений организации с внешнеэкономической средой.

Кризисные ситуации могут  возникать на любой стадии деятельности организации как в период становления и развития, так и в период стабилизации и расширения производства и, наконец, при начале спада и т. п.

Мировая рыночная экономика  не знает примеров организаций, которых когда-либо, не коснулись кризисные ситуации, в той или иной мере.

Очень важными в решении  проблем управления являются следующие вопросы: в какие периоды развития организации может возникнуть в ней и получить развитие кризис; насколько опасность возникновения кризиса определяется рискованным изменением самой организации и как это может быть связано с развитием экономической среды, в которой функционирует рассматриваемая организация.

Практика показывает, что кризисы  отражают собственные ритмы развития каждой отдельной организации, подчас не совпадающие с ритмами общественного развития или развития других организаций. Каждая организация имеет свой потенциал развития и условия его осуществления, при этом она подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому на организацию постоянно воздействуют как внешние факторы, определяемые воздействием общих циклов экономики, так и внутренние, зависящие от собственных циклов и кризисного развития.

Кризисные ситуации, прежде всего, выражаются в колебаниях объема производства и сбыта продукции, роста кредиторской задолженности поставщикам, банкам, налоговым органам, в дефиците оборотных средств и т. п., так как именно эти причины служат предпосылкой появления состояния неплатежеспособности организации.

До банкротства, организации проходят ряд стадий и состояния, от эпизодической (временной) неспособности выполнять в полном объеме и своевременно свои обязательства, до длительной, от длительной до хронической неспособности, от хронической до кризисного и безнадежного состояния, т. е. полного финансового банкротства. 

Причина кризиса — события  или явления, вследствие которых  появляются симптомы и далее факторы кризиса.

Например, в организации  причинами могут быть финансово-экономические просчеты, общее положение экономики, низкая квалификация персонала, недостатки системы мотивирования.

С точки зрения воздействия на организацию причины возникновения кризиса в ней можно классифицировать на внешние и внутренние. Внешние определяют воздействие среды, в которой существует организация, а возникновение внутренних причин зависит от ситуации в самой организации. К внутренним факторам относятся:

- управленческие: высокий уровень  предпринимательского риска, недостаточное  знание коньюктуры рынка, неэффективный финансовый менеджмент, отсутствие гибкости управления и т.д.;

- производственные: устаревшие и  изношенные основные фонды, низкая  производительность труда, высокая  материалоемкость, высокие энергозатраты;

- рыночные: низкая конкурентноспособность, зависимость от узкого круга поставщиков и покупателей.

Внешние причины определяются состоянием экономики (рост инфляции, нестабильность налоговой системы, рост безработицы, снижение уровня доходов населения), деятельностью государства, состоянием отрасли, к которой относится рассматриваемая организация, а также воздействием стихии. А также влияние оказывают рыночные факторы: снижение емкости внутреннего рынка, усиление монополизма на рынке, нестабильность валютного рынка.

Так как внешние факторы характеризуют экономическую обстановку, в которой функционирует организация и от которой она не может не зависеть. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, это отражается на функционировании отдельной организации, причем для каждой по-разному. Все зависит от вида собственности организации, вида ее деятельности и от экономического и профессионального потенциала. При этом следует иметь в виду, что каждая организация по-разному реагирует на соотношение влияющих на ее состояние внутренних и внешних факторов. Так, при возникновении системного кризиса ряд организаций мгновенно разрушается, другие изо всех сил сопротивляются кризисным явлениям, третьи находят разные возможности использовать влияние внешних факторов во благо себе, может быть, временно, в хаосе общих кризисных явлений.

Это может объясняться  многими причинами, среди которых  есть и антикризисный потенциал, профессиональное управление, повышенная экономическая активность, но при этом нельзя сбрасывать со счетов стечение обстоятельств и удачные рискованные решения.

Однако возможно и такое положение, при котором даже при весьма благоприятной внешней экономической обстановке организация входит в глубокий кризис. В этом случае причинами, скорее всего, могут быть внутренние факторы развития.

К проблеме возникновения кризисов в организации следует подходить с системных позиций. Любая организация является целостной системой, она состоит из взаимосвязанных элементов, частей, компонентов и пр. При этом развитие организации, даже при ее количественном росте, не изменяет общих характеристик ее целостности, если, конечно, не происходит ее разрушения.

1.2. Сущность антикризисного  управления организацией.

 

Антикризисное управление  — это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса.

Технология  антикризисного управления  включает в себя ряд последовательных шагов  по реализации механизма воздействия  на систему с целью предупреждения, смягчения и преодоления кризисов разных типов. Менеджеру по антикризисному управлению важно иметь системное  видение, уметь целиком охватить взглядом ряд взаимосвязанных проблем, которые, к примеру, могут привести организацию к банкротству, или  резко ухудшить социальное положение  людей. Методы антикризисного управления на уровне государственного регулирования  включают: выработку нормативных, законодательных  актов, определение направленной финансовой и социальной политики, содействие малому бизнесу, инновационной активности предприятий и конкурентоспособности  страны на мировом рынке. На уровне менеджмента организации, антикризисное управление — это разработка стратегий, позволяющих достигать конкурентных преимуществ на рынке с учетом рисков; формирование антикризисной команды менеджеров и реализация программы по выходу из кризиса; проведение мероприятий, направленных на привлечение финансовых ресурсов в организацию и реструктуризация кредиторской задолженности; своевременное решение конфликтов и выбор оптимальной кадровой политики, проведение реорганизации на сложном этапе банкротства.

Управление  системами в состоянии неравновесия и дисбаланса, требует от руководителей  освоения практических навыков предвидения  и распознавания кризисов, устранения отрицательных последствий возникающих  негативных факторов. Антикризисное  управление включает комплекс методов, применяемых в разных функциональных подсистемах менеджмента. Социальные технологии, методы экономического анализа, прогнозирование, разработка сложных  инвестиционных проектов и антикризисных  программ, планов реструктуризации и  реорганизации — применяются  в комплексе для своевременного предупреждения и преодоления кризисов.

Антикризисное управление включает совокупность знаний и результаты анализа практического  опыта, которые направлены на оптимизацию  механизмов регуляции систем, выявления  скрытых ресурсов, потенциала развития на сложном этапе развития. Специфика антикризисного управления связана с необходимостью принятия сложных управленческих решений в условиях ограниченных финансовых средств, большой степени неопределенности и риска. Менеджер, решающий подобные задачи, сталкивается с необходимостью действовать своевременно и быстро, растет уровень его ответственности.

1.3. Диагностика признаков  банкротства.

 

Финансовый  менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые  с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние  предприятия, однако множественность  показателей не всегда правильно  позволяет оценить существующее положение.

В развитых странах существует метод, позволяющий  выделить макроэкономические показатели, влияющие на уровень банкротства. К  ним относятся следующие показатели.

1.   Индекс Доу - Джонса.

2.   Уровень безработицы. 

3.   Прибыль после вычета налогов. 

4.   Изменение в структуре инвестиций.

5.   Удельный вес новых заказов  на товары длительного пользования  (стоимостное выражение этих товаров)  в ВВП. 

Диагностика банкротства объединяет следующие  этапы.

1.   Исследование финансового состояния  предприятия.

2.   Обнаружение признаков банкротства.

3.   Определяются масштабы кризисного  положения. 

4.   Изучаются основные факторы, обуславливающие  кризисное состояние. 

Объектом  пристального внимания при диагностике  являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

Самой простой  моделью прогнозирования банкротства  является двухфакторная модель, при  этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент  покрытия и отношение заемных  средств к активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые  коэффициенты к этим показателям.

В США  и в Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.

z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1x5.

x1 - степень  ликвидности активов;

x2 - уровень  рентабельности активов;

x3 - уровень  доходности активов;

x4 - коэффициент  отношения собственного капитала  к заемному;

x5 - оборачиваемость  активов. 

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана оценивается по следующей шкале.

 

 

Значение z	до 1,8	1,81 - 2,70	2,71 - 2,91	3 и выше
Вероятность банкротства	очень высокая	высокая	возможная	очень низкая

 

Практика  показывает, что по модели Альтмана прогноз банкротства оправдывается: за год - 90%, 2 года - 70%, 3 года - 50%.

Несмотря  на относительную простоту использования  модели Альтмана, для оценки банкротства  в России она оказалась непригодной  из-за ряда факторов.

1)  При  расчетах x2, x3, x5 в условиях инфляции  нельзя использовать их балансовую  стоимость, так как в этом  случае показатели будут искусственно  завышены.

2)  При  расчете x4 при оценке собственного  капитала он также должен быть  переоценен на сегодняшнюю восстановительную  (рыночную) стоимость.

Реально банкротство возникает в том  случае, когда на счете нет денег, имеются долги, кредиторы не желают ждать и подают в суд; или же предприятие само объявляет себя банкротом.

С позиции  финансового менеджмента существует целая система для диагностики  и возможной защиты предприятия  от банкротства. Ниже приведен порядок  основной системы управления предприятием при угрозе банкротства.

1.    Исследование финансового состояния  с целью раннего обнаружения  признаков банкротства.

2.    Определение масштабов кризисного  состояния предприятия. 

3.    Изучение основных факторов, приводящих  к банкротству. 

4.    Формирование целей и выбор  механизмов организационного управления.

5.    Внедрение внутренних механизмов  финансовой стабилизации.

6.    Выбор возможности эффективной  санации предприятия.

7.    Финансовое обеспечение ликвидационной  процедуры. 

При финансовой диагностике уровень текущей  угрозы определяется по коэффициенту абсолютной платежеспособности (если он меньше 1, то положение кризисное).

Существует  три оценки кризисного состояния:

·      легкий кризис;

·      тяжелый кризис;

·      банкротство.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия,  подразделяются на две группы.

Внешние:

·      политические;

·      галопирующая инфляция;

·      налогообложение;

·      высокая учетная ставка.

Внутренние:

·      неустойчивое положение на рынке;

·      неэффективное использование основных и оборотных средств;

·      непрофессионализм управленческого  персонала;

·      большая дебиторская задолженность;

·      большая доля заемных средств;

·      низкая рентабельность производства продукции;

·      высокие затраты.

Пути  вывода предприятия из кризиса.

1.    Мобилизация внутренних резервов - снижение запасов, снижение дебиторской  задолженности. 

2.    Обеспечение финансового оздоровления  предприятия за счет внешней  помощи.

3.    Попытка реорганизации предприятия. 

4.    Переход на выпуск более конкурентоспособной  продукции. 

5.    Прекращение хозяйственной деятельности, объявление себя банкротом. 

Внутренние  механизмы финансовой стабилизации должны обеспечить меры, связанные  с возобновлением платежеспособности (например, продажа запасов). Опыт показывает, что 90% российских предприятий и  фирм могут самостоятельно улучшить свои финансово-экономические и  социальные показатели, а с помощью  консультантов - улучшить в большей  степени. Важно создать команду  единомышленников. Для выбора эффективной  формы санации проводят мозговой штурм.

Затем необходимо:

1. оценить  стоимость инноваций;

2. рассчитать  производственную программу;

3. определить  источники ресурсов.

4. определить  организационные мероприятия.

Если  предприятие считает лучшим вариантом  объявить себя банкротом, то определяется система мероприятий по проведению ликвидации.

1.    Оформляются все документы по  банкротству и намечаются специальные  процедуры (реорганизация, ликвидация, мировое соглашение).

2.    Проводится собрание кредиторов  и других заинтересованных лиц. 

Реорганизация. Предприятие подпадает под внешнее  управление имуществом, разрабатываются  меры оздоровления. Для проведения санации объявляется конкурс  желающих этим заняться.

Ликвидация. Ликвидация предприятия осуществляется добровольно под контролем кредиторов. Накладывается 18-месячный мораторий  на платежи.

Мировое соглашение. Кредиторы могут быть заинтересованы в сохранении предприятия, могут дать ему возможность существовать, оказывают финансовую помощь в рамках программы оздоровления. 

1.4. Модели диагностики  банкротства

Одной из первых попыток использовать аналитические  коэффициенты для прогнозирования  банкротства считается работа У. Бивера, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капитала. В настоящее время существует несколько общепризнанных моделей оценки риска банкротства. Наиболее известной и широко применяемой является модель профессора Альтмана.

Z-модель  Альтмана представляет собой  статистическую модель, которая  на основе оценки показателей  финансового состояния и платежеспособности  компании позволяет оценить риска  банкротства и разделить хозяйственные  субъекты на потенциальных банкротов  и небанкротов. Вместе с тем модель Альтмана имеет ряд недостатков, и ее применение для экономики Украины сопряжено с определенными трудностями. Поэтому в последние годы разрабатываются альтернативные подходы и методы, учитывающие специфику анализа и принятия решений в условиях неопределенности.

 Модель  Альтмана построена с использованием  аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (МДА), который позволяет подобрать такие показатели, дисперсия которых между группами была бы максимальной, а внутри группы минимальной. В данном случае классификация проводилась по двум группам компаний одни из которых позднее обанкротились, а другие, наоборот, смогли выстоять и упрочить свое финансовое положение.

 В  результате МДА построена модель  Альтмана (Z-счет), имеющая следующий  вид: Z = 1.2 * K1 + 1.4 * K2 + 3.3 * K3 + 0.6 * K4 + 2.0 * K5, где: 

- К1 - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов

- К2 - отношение перераспределенной прибыли к сумме активов

- К3 - отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов

- К4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к стоимости заемного капитала

- К5 - отношение объема продаж к сумме активов

 В  результате подсчета Z - показателя  для конкретного предприятия  делается заключение:

- если Z < 1,81 - очень высокая вероятность банкротства

 -если 1,81 ≤ Z ≤ 2,7 - высокая вероятность банкротства

-если 2,7 ≤ Z ≤ 2,99 - возможно банкротство

 -если Z ≥ 30 - вероятность банкротства крайне мала

 Модель  Альтмана дает достаточно точный  прогноз вероятности банкротства  с временным интервалом 1-2 года. Примером  применения модели Альтмана являются  результаты исследований самим  автором модели 86 компаний- банкротов в период 1969 - 1975 гг., 110 компаний банкротов в период 1976 - 1995 гг. и 120 обанкротились в период 1997 - 1999 годы. Используя пороговое значение 2,675, точность применения метода была в диапазоне от 82% до 96%. При повторном тесте модели, который базировался на одном финансовом периоде у, точность была в пределах 80-90%.

 Слабая  сторона модели Альтмана состоит  в том, что модель является  чисто эмпирической, подогнанной  по выборке, и не имеет под  собой самостоятельной теоретической базы. Кроме того, приведенные коэффициенты должны определяться для различных отраслей промышленности и будут естественно, различаться.

Другими известными и распространенными  моделями диагностики банкротства  являются:

 -двухфакторная модель

 -модель Фулмера

- модель Спрингейта

-модель Аргенти

-модель Блисса

 -модель Конана и Голдера

   

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПИСАНИЕ ОСОБЕННОСТЕЙ СЛОЖИВШЕЙСЯ КРИЗИСНОЙ СИТУАЦИИ.

2.1. Характеристика ОАО  «Омская энергосбытовая компания».

 

Основной  вид деятельности ОАО «Омская  энергосбытовая компания» – реализация электрической энергии юридическим и физическим лицам. ОАО «Омская энергосбытовая компания» является гарантирующим поставщиком электрической энергии на территории Омской области и субъектом оптового рынка электроэнергии и мощности (ОРЭМ). В соответствии с Правилами ОРЭМ, утвержденными Постановлением Правительства РФ №643 от 24.10.2003. Компания покупает электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии и мощности и продает ее потребителям.

По решению  Правления Региональной энергетической комиссии Омской области 23.10.2006 года ОАО  «Омская энергосбытовая компания» присвоен статус гарантирующего поставщика, реализующего право любого обратившегося в компанию клиента на надежную и бесперебойную поставку электрической энергии.

Клиентами компании являются 19 тысяч юридических  лиц и 769 тысяч бытовых абонентов  электроэнергии. ОАО «Омская энергосбытовая компания» обеспечивает в общей сложности 67% всей потребности региона в электроэнергии.

В состав ОАО «Омская энергосбытовая компания» входит 33 абонентских участка сбыта, расположенных во всех районах Омской области, 6 отделов продаж, находящихся в каждом административном округе г. Омска, Центр обслуживания клиентов, оказывающий услуги по организации энергоснабжения.

Работа с  потребителями ведется по следующим  направлениям:

• организация договорной работы с потребителями энергии;
• реализация электрической энергии различным группам потребителей;
• технический аудит потребителей энергии;
• работа с дебиторами, претензионно-исковая работа;
• анализ и прогнозирование режимов энергопотребления;
• работа на оптовом рынке электроэнергии и мощности.

Омская  энергосбытовая компания доставляет абонентам-жителям г. Омска отдельную квитанцию по оплате электрической энергии, которую можно оплатить на любом почтовом отделении, во всех отделениях Сбербанка, ОТП-банка, Стройкредитбанка, а также в кассах ОАО «Омская энергосбытовая компания».

Для повышения  качества обслуживания потребителей 22 декабря 2008 года «Омская энергосбытовая компания» открыла Центр обслуживания клиентов (ЦОК). В ЦОКе клиенты Компании могут получить широкий спектр услуг, связанных с организацией энергоснабжения. 

ОАО «Омская  энергосбытовая компания» в целях повышения качества обслуживания потребителей проводит работы по модернизации абонентских участков сбыта, повышению уровня и качества обслуживания, совершенствованию системы приема платежей за потребленные энергоресурсы.

Сегодня в ОАО «Омская энергосбытовая компания» работает более 1130 человек, из них около половины – в районах области. В ОАО «Омская энергосбытовая компания» стабильно поддерживается высокий уровень образования работников. Около 90% составляют специалисты с высшим и средним профессиональным образованием. Для повышения профессионального уровня сотрудников в Компании сформирована система непрерывного обучения и повышения квалификации работников всех категорий. Профессиональный рост перспективных работников Компании обеспечивается созданием кадрового резерва. Взаимовыгодное сотрудничество с профильными ВУЗами г. Омска способствует привлечению молодых, перспективных специалистов, получивших определенные навыки работы во время практики в Компании, формированию внешнего кадрового резерва.