Диагностика кризисного состояния предприятия на примере ООО «Октябрь Е»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМЕТРИКИ

ИНФОРМАТИКИ ФИНАНСОВ И ПРАВА

 

Омский филиал

 

Дисциплина Диагностика кризисного состояния предприятия

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

На тему: «Диагностика кризисного состояния предприятия на примере ООО «Октябрь Е»

Студент: Егорова Татьяна  Петровна, группа ВФФ 341

Руководитель     _______________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Омск 2005

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1:  Методы диагностики финансового состояния предприятия………………………………………………………………………………5

1. Понятие и виды кризиса…………………………………………..5
2. Место экономического кризиса в жизненном цикле предприятия…………………………………………………………………6
3. Методы диагностики……………………………………………...7

ГЛАВА 2: Диагностика финансового состояния предприятия……….14

1. Краткая характеристика предприятия………………………….14
2. Анализ финансовых резервов предприятия……………………15
3. Финансовая устойчивость предприятия и его платежеспособность………………………………………………………………16
4. Показатели ликвидности………………………………………...19
5. Рейтинговая оценка предприятия……………………………….23
6. Диагностика состояния предприятия при помощи факторной

модели……………………………………………………………..25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...26

Список литературы…………………………………………………………….28

Приложения........................................................................................................30

 

Введение

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, а также своевременной диагностики кризисной ситуации.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам предприятия, которые заинтересованы в своевременной диагностике кризисов и в принятии нужных решений по выводу из этих кризисов. В данной работе проводится диагностика финансового состояния предприятия с целью выявления возможной кризисной ситуации

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Октябрь Е» и оценить возможность кризиса.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ООО «Октябрь Е» за 2001 год, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД).

Объектом исследования является ООО «Октябрь Е». Предмет исследования – диагностика кризисной ситуации на основании данных финансовой деятельности.

 

 Глава 1. Методы диагностики финансового состояния предприятия

1. 1. Понятие и виды кризиса

Кризисом называется любая негативная тенденция имеющая  место в структуре жизненного цикла предприятия. Исходя из глубины этой тенденции определяют:

• Глубокий, который может быть вызван как внешним так и внутренним фактором, чаще всего бывает продолжением неглубокого, т.е. вытекает из него при несвоевременном принятии решений антикризисного характера.
• Неглубокий является следствием спада деловой активности, либо следствием негативных внешних изменений. При принятии соответствующих мер носит временный характер и не меняет общую тенденцию развития предприятия.

По степени проявления кризисы классифицируются:

• Товарно-рыночный приводит к неэффективному росту низколиквидной части оборотных средств, как следствие падения показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности;
• Структурно-производственный возникает вследствие неэффективной стратегии производственного характера и не правильной расстановки приоритетов при разработке стратегии развития предприятия приводит к падению показателей эффективности или снижению темпов их роста;
• Структурно-финансовый возникает вследствие низкого качества финансового планирования и неправильно разработанной политике финансирования инвестиций и активов предприятия.

По сфере возникновения  кризис бывает:

• Политическим;
• Производственным;
• Экономическим;
• Социальным.

1.2. Место экономического кризиса в жизненном цикле предприятия

Жизненный цикл предприятия представляет собой 7 этапов:

I этап – этап организации, определяются цели и задачи создания предприятия, формируются основные фонды, набирается персонал, инвестируются средства. Также происходит получение прибыли, объема которой недостаточно для покрытия первоначальных вложений. Особенностью этого этапа является то, что весь объем прибыли направлен на покрытие первоначальных затрат.

II этап – момент достижение окупаемости первоначальных вложений.

III этап – ускоренный рост прибыли, который происходит из-за того, что весь объем первоначальной прибыли направлялся на покрытие затрат, что позволило наращивать объем реализации.

IV этап – замедление роста происходит из-за сокращения резервов рыночной наши, вследствие чего предприятие вынуждено снижать темпы развития с целью предотвращения кризиса производства.

V этап – этап стабильности. Происходит прекращение роста объема продаж и стабилизируется объем получаемой прибыли.

Особенностями последних  двух этапов является накопление свободного, неиспользованного в процессе производства капитала.

VI этап – этап спада возникает вследствие несвоевременного принятия мер антикризисного характера. На данном этапе происходит первоначальное падение показателей эффективности, постепенно перерастая в падение структурных показателей и комплексных коэффициентов.

VII этап – этап ликвидации предприятия.

При непринятии мер антикризисного характера на 6 этапе предприятие начинает нести убытки попадая в кризис с летальным исходом. Необходимо отметить, что кризис может возникнуть на любом этапе.

Важнейшей составляющей системы антикризисного менеджмента является диагностика финансового состояния предприятия, контроль и своевременное упреждение и предотвращение приближающихся кризисных ситуации. Своевременная и качественная диагностика и профилактическая работа — главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов главными из которых являются:

а) анализ финансового  состояния, прогноз развития рыночной ситуации;

б) своевременное обнаружение  причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

в) умение обнаружить раньше не заметные для неспециалиста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

 

1.3. Методы диагностики

1.Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов

Активы организации состоят  из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру  активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

 

 

 

Значение данного показателя в  большой степени обусловлено  отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

2. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров) к совокупным активам.

 

Ka= ___собственные средства(стр.490+640+650-244-252)__

      совокупные активы

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Еще одним важным показателем структуры  пассивов является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле

Кз/с=   долгосрочные + краткосрочные обязательства(стр 590+стр.690)

            собственные средства

Нормальные ограничения для  коэффициентов: , означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

 

4.Коэффициенты платежеспособности предприятия

 

Анализ платежеспособности предприятия  является критической компонентой диагностики финансового состояния предприятия.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия  используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

Мгновенную платежеспособность предприятия  характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле

 

.

 

Нормальное ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2)

6. Коэффициент покрытия или текущая ликвидность

Прогнозируемые платежные возможности  организации при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия:

 

.

 

 

Нормальное ограничение показателя:

Различные показатели ликвидности  не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности ( ). Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия ( ).

 

 

Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений, определенных постановлением Правительства РФ Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры предприятия».

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия  являются:

коэффициент текущей  ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и по методике расчета представляет собой коэффициент покрытия, рассмотренный выше.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

 

.

 

Он определяется как отношение  разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

8. Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

 

 

В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «Методических положениях...» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2.

Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с  помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа.

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии данных оснований, в  случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований  для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

8.Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Ра=____Чистая прибыль______

Совокупные активы

 

 

Глава 2. Диагностика финансового  состояния предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Основным  видом деятельности ООО "Октябрь-Е"     является производство и реализация продукции деревообработки: пиломатериалов (вагона, доска обрезная и не обрезная и др.), а также изделий из дерева (оконные рамы, двери, дверные блоки, плинтуса,  наличники  и  др.).

Целью деятельности ООО "Октябрь-Е" является производство данной продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке г. Омска и Омской области и, соответственно, получение прибыли в процессе этой   деятельности.

Производственная  фирма "Октябрь-Е" является обществом  с ограниченной ответственностью (ООО). ООО - это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный   фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами,  и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Участники ООО  несут  ответственность  в  пределах  своих  вкладов.

Высшим органом  управления ООО "Октябрь-Е" является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и   ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение    порядка  покрытия  убытков  и  др.

Исполнительным органом ООО "Октябрь-Е" является директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики  и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение  имуществом,  найм  и  увольнение  персонала.

ООО "Октябрь-Е" выпускает  широкий ассортимент продукции  деревообработки, содержащий более двадцати наименований. Цены на производимую продукцию ООО "Октябрь-Е"  аналогичны  ценам  конкурирующих  фирм. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели (см. Приложение).

2.2 Анализ финансовых результатов предприятия

Предприятие увеличило объем выпуска  продукции и услуг на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на 43,8%. Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а, следовательно, придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса (см. Приложение, табл. 2,3).

Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15% соответственно.

Что касается пассива, то наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в 2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20% соответственно.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры  активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных  средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=IрП – IрА                   (1.12)

где IрП – I раздел пассива баланса;

IрА – I раздел актива баланса.

 

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП – II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IIрП                  (1.13)

 

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС                   (1.14)

Таблица 1.

Показатели	На начало периода	На конец периода
1.Общая величина запасов (3)	1199910	2205594
2.Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	-1747714	-1162922
Собственных и долгосрочных заемных  источников ( СД)	59471	937749
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	4567795	5446073

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС-3

где 3 – запасы.

На начало периода Д СОС = -1747714-1199910 = -2947624,

На конец периода Д СОС = -1162922-2205594 = -3368516.

Δ Д СОС =-3368516+2947624 = -420892.

У предприятия ООО «Октябрь Е» очевиден недостаток собственных оборотных средств. Причем за год он увеличился на 420892 тыс.руб.

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3

На начало периода Д СД = 59471-1199910 = -1140439

На конец периода Д СД = 937749-2205594 = -1267845.

Δ Д СД = -1267845+1140439 = -127406

Недостаток в собственных долгосрочных источников формирования запасов за год увеличился на 127406тыс.руб.

 

3. Излишек (+) или недостаток ( – ) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ – 3

На начало периода ДОИ = 4567795-1199910 =3367885

На конец периода ДОИ = 5446073 – 2205594 = 3240479

Δ ДОИ = 3240479- 3367885 = -127406

Источники формирования запасов хоть и уменьшились, но имеются.

Платежеспособность означает наличие  у организации денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие больных статей в отчетности. Их можно разделить на две группы:

Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

Свидетельствующие об определенных недостатках  в работе коммерческой организации.

К первой группе относятся: Непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года.

Ко второй группе относятся: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя, полученные просроченные», «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». На предприятии таких статей нет.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и  длительной, хронической. Ее причины: недостаточное обеспечение финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации услуг, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

2.4. Показатели ликвидности.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.