Инвестиционный рынок РФ

Введение

Актуальность выбранной  темы определяется тем, что внимание, которое в современной России уделяется вопросам инвестиций, имеет  весьма важное значение: оно свидетельствует  об общем понимании того, что без  правильно организованного инвестиционного процесса никакая модернизация страны и успешное движение вперед невозможны. Отсюда и такое острое внимание к этой теме, еще десять - пятнадцать лет назад находившейся исключительно в сфере академической науки. Сегодня это вопрос непосредственной жизни и практики.

Поэтому инвестиционный рынок сегодня не только находится  в центре внимания общества, но и  требует серьезного изучения уже  достигнутого, а также глубокой проработки новых представлений и понятий, скорейшего создания в экономической  жизни страны основных условий реализации успешного инвестиционного процесса, изменения массовой психологии и серьезного массового обучения этой премудрости. Превращение этих средств в инвестиции - вопрос доверия населения государству, неизменных инвестиционных правил игры, отладки действенного механизма защиты прав и интересов массовых инвесторов и целого ряда других факторов.

В свете сказанного становится понятным сегодняшний интерес общества к этой проблеме, а что касается ее изучения в совсем еще недавнем прошлом, нужно отметить, что внутренние инвестиции как таковые не могли быть предметом изучения как экономистов, так и юристов по той простой причине, что их не было в принципе.

Таким образом, объектом исследования данной работы является инвестиционный рынок РФ.

Предметом исследования данной работы является – совокупность отношений между спросом и предложением инвестиционного рынка РФ.

Целью работы является разработка мероприятий по улучшению работы инвестиционного рынка РФ.                                                                                   Исходя из поставленной цели, в исследовании были определены следующие задачи:

- исследовать понятие,  элементы, виды инвестиционного  рынка,

- охарактеризовать объекты  инвестиционного рынка;

- определить основные  категории действующего российского законодательства, регулирующего инвестиционный рынок;

- рассмотреть различные  характеристики инвестиционного  рынка в России.

- Проанализировать современное  состояние инвестиционного рынка  РФ;

- Выявить проблемы  связанные с функционированием рынка инвестиций в РФ;

- Разработать возможные  пути решения выявленных проблем.

1. Теоретические и  методологические основы анализа  рынка инвестиций.

1.1 Рынок инвестиций: понятие, элементы, виды.

К числу основных понятий, которыми оперируют действующее инвестиционное законодательство и отечественная наука, относятся "инвестиционная деятельность", "инвестирование", "инвестиционный процесс".  С первого взгляда все они отражают одно явление - деятельность инвестора и тем самым являются синонимичными. С другой стороны, законодатель, возможно, хотел провести различие между ними и потому ввел их в оборот не случайно. Насколько это оправданно?

В юридической науке  первые две категории обычно рассматриваются  как синонимы и определяются как  вложение объектов или действия инвестора по вложению объектов, т.е. как процесс [21, c.151-153]. Это позволяет отграничить их от другой категории - инвестиции.

Под инвестициями понимаются - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (абз.2 ст.1 Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»). То есть, инвестиции определяются как объекты прав, вкладываемые инвестором в процессе инвестирования.

Социально-экономические  причины возникновения и функционирования инвестирования, а в более широком  смысле - инвестиционного процесса, лежат в общественном разделении труда [19, c.36-39]. В условиях свободного рынка одни субъекты имеют имущество - как правило, деньги, но не имеют возможности либо желания приобрести на них дополнительное имущество, у других, наоборот, есть такая возможность, однако их финансы ограничены.  Соответственно, в инвестировании, так же как при торговле, происходит товарообмен, но своеобразный: субъект, имеющий средства, т.е. инвестор, меняет принадлежащее ему имущество, но не на другой товар, а на обещание (обязательство) лица, получившего средства, передать (выплатить) в будущем имущество, как правило, деньги в объеме, превосходящем переданное, и тем самым получить доход (выгоду).

Инвестиционный процесс  можно рассматривать в политической плоскости, как деятельность государства и его органов, прежде всего во внешнеполитической сфере, направленной на улучшение инвестиционного климата. Инвестиционный процесс - это в какой-то мере и явление социального порядка [19, c.36-39]. Инвестирование предполагает появление новых рабочих мест и, как результат, трудовую миграцию. Вложение в пенсионные фонды и обеспечение жизнедеятельности пенсионеров за счет получения негосударственных пенсий - один из столпов социальной стабильности в обществе. Таким образом, инвестиционный процесс - это многогранное явление, изучение которого возможно в рамках различных отраслей человеческих знаний.

В литературе нет единства взглядов на понятие инвестирования, его способы и формы в литературе определяются, как правило, достаточно широко. Так, Д. Кристи и Д. Клендер указывают на 18 способов инвестирования, которые можно объединить в несколько групп:

- заключение договоров  банковского вклада и приобретение  депозитных  -сертификатов (инвестирование в банковскую деятельность);

- заключение договоров  страхования;

- участие в инвестиционных  фондах;

- вложение в недвижимость (приобретение и аренда недвижимости);

- вложение в пенсионные  фонды;

- вложение в собственное  образование;

- приобретение золота, серебра и других драгоценных металлов;

- вложение в иностранные  валюты;

- заключение опционных  и фьючерсных контрактов;

- вложение в акции,  облигации, государственные ценные  бумаги [19, c.36-39].

При этом под инвестированием  в литературе понимается, как правило, непосредственный процесс вложения, передачи материальных благ с определенной целью. В частности, отмечается, что "инвестирование - это затраты на производство и накопление средств производства". Авторы фундаментального труда "Инвестиции" пишут, что "в наиболее широком смысле слово "инвестировать" означает "расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем" [22, c.12]. Таким образом, можно говорить о том, что инвестирование - это прежде всего процесс движения капитала, имущества. При этом для инвестирования характерно первоначальное уменьшение имущества (затраты) субъекта, который осуществляет инвестирование. Имущество или иные объекты (инвестиции) во исполнение принятого на себя обязательства передаются другому лицу - организатору инвестирования, как правило, в собственность (хозяйственное ведение, оперативное управление). [19, c.36-39]

Инвестиционный рынок  – сложное экономическое явление, которое определяется такими основными  элементами, как инвестиционный спрос  и предложение, конкуренция, цена.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.

Заказчики – это субъекты инвестиционной деятельности, которые  уполномочены инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса.  Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица.

Исполнители работ –  лица, наделенные 3определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора.  Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользования, распоряжению инвестициями, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы.

Пользователи – это  субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователями могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования.

Объектами инвестиционной деятельности по законодательству РФ являются вновь создаваемы и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а так же имущественные права и права на интеллектуальную собственность. При этом законодательство специально запрещает инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

1.2 Факторы  рынка инвестиций и его оценка.

Рынок инвестиций есть комплексное  образование, включающее в себя различные  отношения инвестиционного характера. Как результат, рынок инвестиций находится под правовым воздействием нескольких нормативных актов [19, c.36-39].

Выделим факторы рынка  инвестиций.

Существующие на сегодняшний  день факторы, влияющие на достижение конкурентных преимуществ на рынке инвестиций можно подразделить на политические, макроэкономические, микроэкономические и инфраструктурные.

К политическим факторам можно отнести стабильность государственного устройства, наличие развитой законодательной базы, сопоставимой с принятыми в развитых странах системами права и обеспечивающей эффективную защиту прав инвестора, профессиональное правительство, проводящее неизменную или, по крайней мере, предсказуемую экономическую политику, направленную на создание условий для долгосрочного привлечения прямых и портфельных инвестиций в национальную экономику, наличие государственных органов, осуществляющих эффективное и последовательное регулирование рынка ценных бумаг, их информационную открытость для отечественных и иностранных инвесторов и гласность проводимой ими политики.

Макроэкономические факторы характеризуют общее состояние экономики, темпы ее роста и прогноз их изменения на ближайшие годы, фазу экономического цикла, на которой находится экономика страны. К этой группе факторов относятся уровень инфляции, безработицы, средние доходы на душу населения, стабильность национальной валюты, состояние государственного бюджета и платежного баланса, ставка рефинансирования, уровень налогообложения различных видов доходов, а также структурные пропорции развития экономики, такие как относительные доли промышленности, сельского хозяйства, других отраслей экономики в валовом внутреннем продукте. Немаловажна и динамика изменения вышеописанных показателей.

К микроэкономическим факторам относятся показатели, характеризующие финансовое положение, уровень развития менеджмента, производственную и маркетинговую политику, перспективы развития крупнейших предприятий, ценные бумаги которых обращаются на национальном рынке. Естественно, данные факторы являются существенными только для сегмента корпоративных ценных бумаг. К показателям, характеризующим эту группу факторов можно отнести, в частности, доходность активов и капитала, отношение цены акции к доходу на одну акцию, и т.п., а также такие "качественные" показатели как наличие страницы в Интернете, наличие представителей по связям с акционерами, и даже качество оформления годового отчета компании.

Инфраструктурные факторы, влияющие на привлекательность национального рынка ценных бумаг, представляют собой данные об уровне и направлении развития инфраструктуры рынка ценных бумаг, т.е. его элементов (профессиональных участников рынка ценных бумаг) и принятой на данном рынке системы отношений между ними в процессе совершения операций с ценными бумагами. Детальное описание инфраструктурных факторов приведено ниже в развернутом виде.

Существование рынка инвестиций как самостоятельного комплексного образования, системы общественных отношений, подтверждается, в том числе, и наличием специального государственного органа, призванного осуществлять функции государственного управления и контроля на данном рынке, -  Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России). Известно, что сама идея создания специального государственного органа для осуществления функции государственного контроля на рынке инвестиций возникла первоначально в США. В настоящее время специализированные государственные органы созданы во многих странах: в Канаде - Комиссия по ценным бумагам; во Франции - Комиссия по биржевым операциям; в Бразилии -  Комиссия по ценным бумагам - и многих других странах. Функции указанных органов, как правило, однотипны и в целом соответствуют функциям аналогичного органа, созданного в Российской Федерации. К ФСФР России перешли функции упраздненной Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, а также некоторых иных федеральных органов. Как следует из положений ст. 40 Закона о рынке ценных бумаг, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг является государственным органом по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг. Кроме того, такой орган осуществляет государственный контроль за деятельностью инвестиционных фондов. Таким образом, сфера деятельности ФСФР России связана не только с рынком эмиссионных ценных бумаг - акций и облигаций как частью рынка инвестиций, но охватывает и иные сферы инвестиционного процесса: контроль за формированием и инвестированием пенсионных накоплений, регулирование деятельности негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов.  Анализируя структуру рынка ценных бумаг, И.В. Редькин пишет о четырех блоках общественных отношений в этой сфере: эмиссия ценных бумаг, осуществление прав, закрепленных ценной бумагой, присвоение ценных бумаг, гражданский оборот и осуществление профессиональной деятельности [16, c.24-26]. В целом с такой классификацией можно согласиться и, исходя из предложенной ранее концепции инвестирования, выделить следующие сегменты, или блоки, в рамках рынка инвестиций:

1. Инвестирование, т.е.  привлечение инвестиций организаторами  инвестирования: эмитентами эмиссионных  ценных бумаг, застройщиками,  коммерческими банками, и, соответственно, передача инвестиций индивидуальными  инвесторами через заключение  гражданско-правовых договоров - приобретение акций, долевое участие в строительстве и т.д.

2. Реализация интересов  инвесторов, т.е. осуществление субъективных  прав, принадлежащих инвесторам: получение  процентов, права собственности  на квартиры, выплаты негосударственных пенсий и т.д.

3. Оборот инвестиционных  прав между участниками рынка:  отчуждение акций и облигаций,  уступки прав по договорам  долевого участия, отчуждение  инвестиционных паев инвестиционных  фондов и т.д. Здесь следует  отметить, что оборот инвестиционных прав не однороден с позиции анализа предмета (предметов) такого оборота и включает в себя:

- сегмент рынка акций  и облигаций и иных эмиссионных  ценных бумаг;

- сегмент рынка прав  на долевое участие в строительстве;

- сегмент рынка инвестиционных  паев;

- оборот паев членов  жилищных накопительных кооперативов.

При этом важно отметить, что оборот в большинстве своем  невозможен без деятельности профессиональных участников рынка инвестиций, направленной на реализацию целей участников рынка  инвестиций: услуги регистраторов, брокеров, фондовой биржи, финансовых консультантов и т.д.

2. Правовые основы  рынка инвестиций в РФ.

Правовое регулирование  отношений в инвестиционной сфере  осуществляется посредством ряда нормативных  актов, прежде всего на уровне законов. Этап после 1995 г. включает большое число нормативных актов, связанных с регулированием инвестиций. Практически в каждой отрасли экономики вопросы финансирования предпринимательской деятельности решались самостоятельно с учетом особенностей их реструктуризации. Кроме того, после 1995 г., следуя общему принципу развития рынка - поддержание условий конкуренции - большая часть принятых в этот период законов регулировала инвестиции в общем порядке без их деления на иностранные и отечественные.

Изменения в правовом регулировании иностранных инвестиций на российском рынке, произошедшие после 1995 г., можно кратко оценить как развитие гражданского права, регулирующего рыночные, в том числе и инвестиционные, отношения. В указанный период были созданы необходимые условия для развития гражданско-правовых отношений, в рамках которых реализуются прямые и портфельные инвестиции.

Основным нормативным  актом, регулирующим прямые иностранные  инвестиции в России, продолжал оставаться Закон об иностранных инвестициях. Действие этого закона было дополнено законодательством в области добычи полезных ископаемых. Так, в конце 1995 г. была закончена работа над законом о соглашениях о разделе продукции. В связи с его принятием был отменен действовавший ранее указ Президента, регулировавший отдельные вопросы соглашений о разделе продукции [19, c.36-39].

Принятие Федерального закона от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ "О соглашениях  о разделе продукции" (далее - Закон  о СРП) следует понимать как альтернативу поручению, содержащемуся в Законе об иностранных инвестициях, о принятии закона о концессионных договорах. По оценке Торгово-промышленной палаты РФ, этот закон позволяет сформировать инвестиционный механизм в минерально-сырьевых отраслях российской экономики путем широкого внедрения договорных отношений между инвестором и государством. Под инвестиционным механизмом понимается при этом сама договорная форма организации инвестиционных отношений. Однако принятие Закона о СРП не выполнило своей задачи - привлечь инвестиции в минерально-сырьевую базу страны.

Правовая форма организации  частной предпринимательской деятельности в сфере добычи полезных ископаемых традиционно была представлена концессионным  договором. Соглашения о разделе  продукции в зарубежной практике по своему содержанию представляли собой концессионные договоры нового поколения. Предметом и одновременно существенным условием этого договора является условие о гарантии прав частного лица, заключившего договор с государством.

Сдерживающее воздействие  на внедрение в практику соглашений о разделе продукции оказывало отсутствие согласованности в действиях федеральных и региональных органов власти, для которых регулирование соглашений о разделе продукции составляло сферу совместного ведения с федеральными органами. Этим объясняется критическое отношение к закону и региональных властей [19, c.36-39].

Главным событием в сфере предпринимательских, в том числе инвестиционных, отношений  на этом этапе было принятие второй части ГК РФ в 1996 году. Вторая часть  касается отдельных видов обязательств и включает в себя гражданско-правовое регулирование договоров, которые могут быть заключены иностранными лицами с целью осуществления инвестиций. К такого рода договорам прямо был отнесен договор финансовой аренды (лизинга) (гл. 34 § 6). К таким договорам можно отнести и ряд других договоров.

К числу договоров, регулируемых ГК РФ, которые можно использовать для осуществления инвестиционной деятельности, относятся договор  коммерческой концессии, договор целевого займа, договоры возмездного оказания услуг, договор доверительного управления и договор простого товарищества. Особенностью этих договоров является то, что они предполагают установление длительных экономических связей между сторонами в договоре, а также то, что в них, как правило, сохраняется возможность влияния одной стороны в договоре на производственную деятельность другой стороны.

Включение в ГК РФ норм о договоре целевого займа явилось новеллой и означало применение гражданско-правовых методов регулирования к отношениям, подчиненным ранее административному и финансовому праву. Раньше целевой характер такого займа обеспечивался административно-финансовым контролем как финансовых органов, так и органов Госбанка СССР.

С введением этой новеллы  в ГК РФ определяющими условиями  гражданско-правового договора становятся условие о том, каким образом заемщик должен использовать сумму займа, а также о том, какие возможные средства контроля за действиями заемщика со стороны заимодавца будут использованы в ходе их совместной деятельности [19, c.36-39].

В 1998 г. продолжали совершенствоваться договорные формы инвестиций. Основными  законами, которые касались прямых иностранных инвестиций, были Федеральный  закон от 7 января 1999 г. № 19-ФЗ "О  внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О соглашениях о разделе продукции"" и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (далее - Закон о лизинге).

Принятые в 1998 г. законы показали, что договорные формы инвестиций в Российской Федерации развиваются  не как договоры о совместной деятельности, а скорее как различного вида соглашения (договоры) о разделе продукции. Так, в соответствии со ст. 28 Закона о лизинге, определяющей порядок платежей и взаиморасчетов между сторонами, допускается осуществление расчетов по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга (абз. 2 п. 2).

Кульминационным годом  в развитии инвестиционного законодательства следует считать 1999-й. В этом году было полностью обновлено законодательство об иностранных инвестициях и инвестиционной деятельности. Был принят Закон об иностранных инвестициях, который отменил действие Закона об иностранных инвестициях (1991). В 1999 г. был введен в действие Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, который применяется наряду с ранее принятым Законом об инвестиционной деятельности. При этом Закон об инвестиционной деятельности применяется в части, не противоречащей закону, принятому в 1999 году. Были приняты законы, направленные на регулирование рынка портфельных инвестиций. К ним относятся Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (далее - Закон о защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг) и Федеральный закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (далее - Закон о защите конкуренции на рынке финансовых услуг). Эти законы отражают новые тенденции в развитии законодательства, понять которые можно, обратившись к международно-правовым стандартам регулирования инвестиций.

3. Оценка развития  рынка инвестиций и его влияние  на экономическое развития России.

3.1 Анализ структуры  инвестиций в РФ за 2005-2012 годы.

В 2012 г. объем инвестиций в основной капитал составил 6418,7 млрд руб. и увеличился на 21,1% против 13,7% в предшествующем году. Высокий рост инвестиционного спроса поддерживался повышением роли внутреннего рынка в формировании экономической динамики. Отличительной особенностью 2012 г. стало повышение доли инвестиций в основной капитал в ВВП до 19,7%, что явилось максимальным значением этого показателя за весь период реформ.

Рост доходов экономики  определил динамичное расширение спроса на капитальные товары. Ориентация производителей на проведение модернизации и реконструкции производства вызвала повышение спроса на машины и оборудование практически во всех видах экономической деятельности. В структуре инвестиций в основной капитал по видам основных фондов наблюдалось повышение доли затрат на машины, оборудование и транспортные средства. Если в 2007 г. на долю инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства приходилось 35% от общего объема инвестиций в основной капитал, то в 2012 г. по предварительной оценке их удельный вес превысил 37,7%.

При сложившихся темпах развития отечественного машиностроения, динамики инвестиционных расходов и характеристик воспроизводства основного капитала на внутреннем рынке усилилось влияние импортных поставок машин и оборудования.

В 2012 г. при росте инвестиций в основной капитал на 21,1%, производства машин и оборудования на - 20,9%, транспортных средств и оборудования на 15,7% и электрооборудования на 14,8%, импорт машин и оборудования вырос в 1,55 раза. Инвестиции на приобретение импортного оборудования в 2008 г. составили 308,5 млрд руб. или 17,8% от общего объема инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, в % к итогу

Особенности инвестиционного  процесса 2012 г. определялись ростом расходов средств федерального бюджета и  бюджетов субъектов Федерации. В 2012 г. фиксировалось повышение доли бюджетных инвестиций в ВВП на 0,5 п.п. За счет бюджетных средств было профинансировано 1042,4 млрд руб. инвестиций в основной капитал, что составило 11,9% от общего объема инвестиций в основной капитал в целом по экономике, в том числе средств федерального бюджета – 4,6%.

Иллюстрацией качественных изменений механизма инвестиционного  развития в период 2005-2012 гг. стал сдвиг  от финансирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств  предприятий и организаций к  расширению участия привлеченных средств. По итогам 2012 г. на долю привлеченных средств приходилось 46,5% от общего объема инвестиции в основной капитал.

Развитие этого процесса обусловлено повышением активности банковского сектора, ростом вложений населения в жилищное строительство и интенсивным притоком иностранного капитала.

Низкая реальная стоимость  кредитных ресурсов и достаточно высокий средний уровень рентабельности обусловили расширение круга предприятий-заемщиков.

Среди факторов, позитивно  влияющих на динамику кредитов и других заемных средств, можно выделить также рост организованных форм сбережения населения. Доля средств, направленных на долевое участие в строительстве, от общего объема инвестиций в основной капитал составила 3,3%, в том числе средства населения -1,0%.

В структуре инвестиционных ресурсов доля банков в кредитовании инвестиций составила 9,4%, что соответствует  уровню предыдущего года. Следует  обратить внимание на особенности участия  иностранных банков в финансировании инвестиционной деятельности. В 2012 г. инвестиции в основной капитал из-за рубежа составили 4,6% от общего объема инвестиций и снизились на 2,3 п.п. по сравнению с предыдущим годом.

Рисунок 1. Структура  инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, в % к итогу

В структуре использования  средств поступивших из-за рубежа в форме иностранных инвестиций доминирующее значение приобрело повышение  доли расходов на приобретение ценных бумаг и погашение кредитов банков и займов до 27,4% против 7,0% в 2011 г. на фоне снижения доли инвестиций в основной капитал на 10 п.п. до 13,1%. Формирование этих пропорций протекало на фоне увеличения объемов чистого ввоза капитала до 82,3 млрд. долл. против 41,3 млрд долл. в 2011 г.

В 2011-2012 гг. сохранилась  тенденция роста инвестиций в основной капитал в транспорт и торговлю, а также в виды деятельности, ориентированные на предоставление социальных услуг, - образование, здравоохранение.