Кредитоспособность заёмщика, как один из инструментов оценки кредитного риска

Тема: Кредитоспособность заёмщика, как один из инструментов оценки кредитного риска.

Введение.____________________________________________2-3

Глава №1. Кредитоспособность заемщика и ее содержание.____________________________________4-8

1.1Понятие и экономическая сущность  кредитоспособности.____________________________4-8

1.2.Факторы, определяющие кредитоспособность.__8-12

Глава №2. Анализ методов  оценки кредитоспособности заемщика

2.1. Методика оценки кредитоспособности, используемая  банками России.________________________________13-20

2.2 Методы оценки кредитного риска.__________________20-25

 Глава№3 Определение  класса кредитоспособности заёмщика.___________________________________________27-40

Заключение._________________________________________40-43

Список литературы.

  Введение.

    Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования использования экономических методов управления банками, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

    Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

    Перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателей для определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита.

   Сегодня эта проблема приобрела особую остроту: экономические трудности серьезным образом отразились на деятельности коммерческих банков.      Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Просроченная задолженность по ссудам продолжает расти высокими темпами.

     Кредитная деятельность коммерческих банков наряду с тяжелой экономической ситуацией осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить более точную оценку кредитоспособности заемщиков.

Все вышеизложенное определяет актуальность исследуемой темы – Кредитоспособность заемщика, как один из инструментов оценки кредитного риска. Основу кредитоспособности составляет финансовое состояние предприятия.

       Целью курсовой работы является теоретические анализ понятия кредитоспособности как один из инструментов оценки кредитного риска.

   Достижение данной цели предполагает решения ряда задач, а именно:

    - Дать понятие и раскрыть экономическую сущность кредитоспособности.

    - Описать факторы, определяющие кредитоспособность.

    - Проанализировать методы оценки кредитоспособности, используемых банками России.

    - Определение банком класса кредитоспособности  заёмщика.

Глава №1. Кредитоспособность заемщика и ее содержание.

1.1Понятие и экономическая сущность кредитоспособности.

   Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к числу достаточно разработанных. Прежде всего в уточнении нуждается сам термин “кредитоспособность”. Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина – “платежеспособность”. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальными и широко освещались еще в экономической литературе дореволюционного периода, а также в трудах экономистов 20-х годов. Последнее в целом под кредитоспособностью понимали:

   -с точки зрения заемщика – способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

   -с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита¹.

При определении кредитоспособности заемщика, как правило, принимали во внимание такие факторы:

       -дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

       -его моральный облик, репутация;

       -наличие обеспечительного материала ссуды;

       -способность заемщика получать доход.

    Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств, предвидеть изменение экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д

Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относилось наличие материального  обеспечения ссуды. Отдельные специалисты  даже придавали этому фактору  решающее значение. Тем не менее большинство экономистов того времени, при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода.

     В современной экономической литературе предлагаются различные определения кредитоспособности. В общем случае под кредитоспособностью понимается способность заемщика погашать ссудную задолженность, «такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора». Некоторые

авторы  при этом отмечают различие понятий  кредитоспособности по краткосрочной  и долгосрочной ссудной задолженности.

В определении  понятий “платежеспособность” и  “кредитоспособность” существуют различия. Платежеспособность предприятия - это  его возможность и способность  своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время  кредитоспособность характеризуется  лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Вместе с  тем характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению  с платежеспособностью, поскольку  погашение ссуд возможно за счет выручки  от реализации имущества, принятого  банком в залог по ссуде или  благодаря использованию гарантии своевременного возврата средств или  даже за счет страхования погашения  ссуды.

Как было уже  сказано, кредитоспособность – понятие  более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя из соотношения понятий ясно, что  если заемщик платежеспособен, то это  включает в себя и его кредитоспособность). Между платежеспособностью и  кредитоспособностью имеется еще  одно различие. Предприятие обычную  свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что же касается ссудной задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения (не всегда, правда, надежных):

      - выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

     - гарантия другого банка или другого предприятия;

     - страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может  рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том  случае, когда заемщик оказывается  неплатежеспособным в обычном смысле этого слова.

Но можно ли сегодня связывать кредитоспособность заемщика преимущественно с одним  из перечисленных факторов, как это  делали прежние российские экономисты и как это делают ныне в рыночно  развитых странах в отношении  возможности получения заемщиком  стабильного дохода? Если иметь в  виду последний фактор, то в условиях современной России делать основную ставку на него не приходится. Хотя бы по причинам продолжения кризисного и неконтролируемого спада объемов  производства и массовых неплатежей. Страховые компании в массе своей  слабы и ненадежны. Банковские гарантии внутри страны почти не используются, а предприятия вообще не могут  позволить себе кому-то что-то гарантировать. На реализацию залогового имущества заемщика банки идут неохотно по ряду объективных причин. Моральный облик и репутация современного среднего российского предпринимателя в лучшем случае неизвестны, в худшем - ничего обнадеживающего не содержат. Равным образом весьма специфична и его дееспособность, т.е. профессиональная компетентность, умение эффективно поставить дело в новых исторических условиях. Не случайно устойчивость банков сегодня обратно пропорциональна их активности в сфере кредитования экономики. Из вышесказанного следует следующий вывод: современные условия не позволяют говорить об общей высокой кредитоспособности субъектов экономики, причем реально возможный уровень их кредитоспособности необходимо определять, не отдавая предпочтения какому-либо ее фактору, а рассматривая все факторы в комплексе. Любой из них может оказаться решающим как в позитивном, так и в негативном смысле.

Применяемые в  настоящее время и рекомендованные  способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме  того, для оценки возможностей предприятия  погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся  в отчетности, об обязательствах предприятия  и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия  и источниках средств для их погашения  не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также  по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные  короткие периоды. При различных  вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся  к предшествующему периоду. При  всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом  характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде. При использовании главным образом  данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика  рассматривается лишь как предварительная. Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в связи  с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков  связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих  состояние дел в предшествующем периоде. Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового  состояния заемщика в предстоящем  периоде, с тем, чтобы принимать  обоснованное решение о предоставлении ссуд. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности. Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

1.2. Факторы, определяющие кредитоспособность.

Большинство предлагаемых академической наукой методик оценки кредитоспособности схожи между  собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые  показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются  отличные весовые коэффициенты. Как  правило, методики содержат следующие  группы финансовых коэффициентов:

     - анализ собственного капитала заемщика (автономии, мобильности, отношение капитала к общей задолженности);

      - анализ доходности заемщика (рентабельности выручки, рентабельности общего капитала, рентабельности собственного капитала);

     - анализ платежеспособности заемщика (покрытия, мгновенной (абсолютной) ликвидности, отношения дебиторской и кредиторской задолженности).

Каждый коэффициент  соотносится с неким эмпирическим нормативным значением и в  зависимости от данного отклонения набирает определенное количество баллов. Такая процедура проводится с  каждым коэффициентом всех групп. Сумма  баллов коэффициентов входящих в  одну группу суммируется. Каждая группа имеет свой собственный вес среди  других групп в зависимости от оказываемого влияния на финансовое состояние ссудополучателя. Набранное  количество баллов по каждой группе умножается на все группы. Полученные значения суммируются, и в зависимости  от данной величины предприятию присваивается  определенный рейтинг, отражающий рискованность  предоставления клиенту кредитного продукта.

Исходя из указанного выше, методики оценки кредитоспособности односторонни и, в основном, сводятся к расчету финансовых коэффициентов, что по нашему мнению является недостаточным  для принятия решения о целесообразности кредитования того или иного предприятия. Нельзя не учитывать и вторичные  факторы кредитоспособности:

      - передаваемое в залог (заклад) обеспечение;

      - региональные риски (риски вложения средств, в регион нахождения предприятия);

      - кредитная история предприятия;

      - субъективные факторы кредитоспособности.

Первые два  вторичных фактора дают дополнительную количественную, два последние - качественную оценку кредитоспособности.

Принимаемое в  залог обеспечение необходимо для погашения за счет него кредита и процентов по нему при невозможности погашения денежными средствами заемщика. Реализация имущества должна производиться оптом в короткие сроки и по выгодным для Банка ценам, чтобы вырученные средства полностью покрывали сумму основного долга и начисленных на него процентов. Для этого при заключении договора на предоставление кредита соответствующие специалисты Банка должны оценить рыночную стоимость передаваемого в залог имущества, его ликвидность и права заемщика на данное имущество. Однако организация банком такой службы в своем штате дорога, поэтому банкам было бы целесообразно заказывать у специалистов по оценке имущества периодические обзоры рынка основных товаров, принимаемых в залог и на основании этого делать вывод о целесообразности принятия в залог какого-либо имущества.

Региональные  риски связаны с тем, что кредитование предприятий, находящихся вне зоны работы банка или его филиала, а так же находящегося в так называемых "регионах риска" (Чечня, Ингушетия, Северный Кавказ и ряд других) заведомо более рискованно, чем в благополучных регионах и в зоне работы Банка. Повышенному риску так же способствует политическая нестабильность в регионе, экстремальные погодные условия, перебои в снабжении электроэнергией, водоснабжении и водоотведении, разногласия федерального и местного законодательств, уровень безработицы, динамика задолженности по выплате заработной платы бюджетным организациям и всевозможных пособий. Привлекательности региону добавляет благоприятный инвестиционный климат, защита вложенных средств на уровне власти, отлаженная судебная система, наличие полезных ископаемых, высокая квалификация кадров. Указанные выше положительные и отрицательные стороны развития региона должны соответственно добавить или отнять некоторое количество баллов при оценке кредитоспособности ссудополучателя.

Финансовый анализ, оценка передаваемого в залог  имущества, оценка региональных рисков оценивают потенциальную возможность  предприятия генерировать денежный поток для оплаты кредита. Остается невыясненной еще одна сторона ссудополучателя - желает ли он погасить кредит, то есть кредитоспособность необходимо рассматривать  как возможность и желание  заемщика погасить кредит. Оценить  желание заемщика на наш взгляд помогают два фактора - кредитная история  и субъективные факторы кредитоспособности.

Кредитная история показывает, как ранее заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам. Если же кредитная история не безупречна, то необходимо выяснить, какими причинами была вызвана просрочка платежа. В случае объективных причин и небольшого срока просрочки (до 5 дней), то такой задержкой можно пренебречь. Однако если просрочка была более длительной и вызвана субъективными причинами, то данный факт должен насторожить кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.

Другим источником качественной информации о потенциальном  клиенте является интервью представителя  заемщика с кредитным работником Банка. При проведении данной беседы на наш взгляд было бы целесообразно  выяснить следующие моменты в  деятельности заемщика:

      - положение на рынке (конкуренция, возможное изменение спроса на продукцию, позиция клиента на основном рынке);

      - зависимость от нерыночных факторов (судебные разбирательства, привилегированные отношения с властью, влияние госорганов);

      - зависимость от рыночных факторов (ценовые риски, зависимость от поставщиков и от покупателей);

      - управление компанией (качество высшего руководства фирмы, общее качество управления в компании);

      - финансы, учет, контроль (налаженный контроль затрат и рисков, правила финансового регулирования, наличие качественной бухгалтерской системы отчетности);

      -динамика финансовых показателей (динамика рентабельности, стабильность оборотов по счетам в банках, возможность стороннего финансирования).

       Результаты такого интервью позволят кредитному работнику Банка составить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита.

Исходя  из сказанного выше, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только односторонний  финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне  анализировать предприятия. Описанные  дополнительные блоки не претендуют на полноту полученной с их помощью  информации, но на наш взгляд являются необходимым минимумом для принятия решения о кредитовании.

Глава №2. Анализ методов оценки кредитоспособности заемщика

2.1. Методика оценки кредитоспособности, используемая  банками России.

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита разработана, для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение  кредита - определить способность и  готовность заемщика вернуть испрашиваемую  ссуду в установленный срок и  в полном объеме.

Анализ данных о заемщике опирается на большой  комплект разноплановых документов. Заемщик представляет в банк следующие  документы:

1. Юридические документы:

       - регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии),

       - карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр),

       - документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия),

      - справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика;

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);
3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев;
4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров;
5. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность  заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения  устава заемщика и документа о  назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой  анализа является бухгалтерский  баланс.

При работе с  активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой  продукции, товаров, прочих запасов  и затрат право собственности  залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих  балансовых статей.

Остаток средств  на расчетном счете должен соответствовать  данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской  задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку  поступление долгов может стать  для заемщика одним из источников возврата спрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое  пристальное внимание должно быть уделено  изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные  договора по тем ссудам, задолженность  по которым отражена в балансе  и не погашена на дату запроса о  кредите, и убедиться, что она  не является просроченной. Наличие  просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных  просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется  временно компенсировать при помощи кредита Инкомбанка. Если задолженность  не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы  срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения  залог по испрашиваемому кредиту  не заложен другому банку.

При оценке состояния  кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии  вовремя расплатиться с теми, чьими  средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или  услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров  по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с  банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления  финансовой отчетности, фактическая  задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности  требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании  которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий  момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным  в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного  заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка  о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для  погашения долгов - это прежде всего  деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством  для погашения долгов является дебиторская  задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством  для погашения долгов могут служить  также имеющиеся у предприятия  запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит  денежные средства. Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно  было бы предположить, что если у  предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие  действительно направит все оборотные  средства на погашение долгов, то в  тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у  которого сумма оборотных средств  значительно превышает размер задолженности².

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны  всех кредиторов предприятия. Ясно, что  речь идет лишь о краткосрочных заемных  средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится  к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия  средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления  процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий  уровень платежеспособности, это  отношение ликвидных оборотных  средств, к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено, что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно  выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности  на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы  для этого показателя, который  называется общий коэффициент покрытия.

В 1990-1991 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4.

Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного  предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия  после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное  ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника  погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые  по разным причинам не оплатят продукцию  данного предприятия. Все эти  обстоятельства и определяют, насколько  должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать  сказанное, то общий коэффициент  покрытия будет равен:

К - общий коэффициент  покрытия;

К_р - величина краткосрочной задолженности всех видов;

М_п - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;