Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки банком

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………….3

1.   Содержание понятия кредитоспособность заемщика…………………..5

2.   Классификация методов оценки кредитоспособности заемщиков

банка………………………………………………………………………….10

3. Характеристика методов оценки кредитоспособности и исходная информация для проведения оценок……………………………………….16

3.1  Использование метода финансовых коэффициентов ……………..16

   3.2  Оценка кредитоспособности заемщика на основе метода оценки  денежного потока заемщика………………………………………………22   3.3    Методы, используемые зарубежными банками при оценке  кредитоспособности заемщиков………………………………………......27

4. Проблемные вопросы достоверности и надежности методов оценки кредитоспособности заемщиков……………………………………………37

Заключение…………………………………………………………………..44

Список используемой литературы ……………..………………………….46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Текущая экономическая ситуация на территории России, сложившаяся под влиянием мирового экономического кризиса, привела к существенным изменениям во взаимоотношениях между коммерческими банками и заемщиками. И без того высокая рискованность банковской деятельности повысилась под влиянием кризисных экономических условий, так как успешная работа банка главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. Структура активов банковской системы России свидетельствует о том, что значительная часть из них приходится на кредитный портфель. Кредитные операции банка являются ведущими среди прочих как по прибыльности, так и по масштабности размещения средств.

В нынешних условиях хозяйствования, коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они очутились в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент важное значение приобретает качество оценки потенциальных клиентов. Исходным моментом в оценке возможностей потенциального клиента, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им.

Один из основных способов избежать невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных  заемщиков. Основными средствами такого отбора являются экономический анализ деятельности клиента с позиции  его кредитоспособности и сведения, свидетельствующие о своевременности выплат по предыдущим кредитам клиента. Существует множество методик оценки качества заемщиков, в данной работе будут рассмотрены лишь основные методы, комбинируя и дополняя которые можно создать методику для оценки кредитоспособности любого типа заемщиков

организация кредитной истории

Целями данной работы являются оценка значимости анализа кредитной истории  заемщика при выдаче кредита и  рассмотрение основных методик оценки качества потенциальных заемщиков, применяемые коммерческим банками в процессе кредитного анализа. Их характеристика с точки зрения повышения эффективности кредитных операций коммерческих банков и способности максимально защитить банк от риска невозврата ссуд.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Содержание понятия кредитоспособность заемщика.

 

           В современной экономике России в период развития экономических отношений, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

Собственный капитал  организации – еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет  достаточно для инвестиций в развитие производства и пополнения оборотных активов. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал¹.

Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил  взаимоотношения организаций и  их кредиторов. На первый план вышли  условия взаимовыгодного партнерства, непосредственно связанные с кредитоспособностью заемщика².

В учебнике «Банковское  дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)³. А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами⁴. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет»⁵.

Но приведенные определения  не в полной мере разграничивают такие  термины как «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя  как раз и подразумевает способность  организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность – возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность – прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства, как правило, за счет выручки от реализации продукции, а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидные активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения, таких как реализация залога, взыскание с гаранта⁶. М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

С другой точки зрения, «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок». Но предпосылки для получения кредита – это еще не возможность его получить. В данном случае открытым остается вопрос, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками. Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Такие в определение профессора В.А. Москвина: «Под кредитоспособностью предприятия-заемщика принято понимать возможность погашения заемщиком ссудной задолженности», - не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором, также в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит». То есть под «ссудой» в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.

Кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита»⁷.

К числу важнейших  аспектов кредитоспособности относится  и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия». Тем не менее, большинство экономистов времен НЭПа при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. Таким образом, “кредитоспособность заемщика – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика” ⁸

 

2. Классификация методов оценки кредитоспособности заемщиков банка.

 

             Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Существует множество методик помогающих банку оценить целесообразность выдачи кредита тому или иному заемщику. При этом стоит подчеркнуть, что не существует методик, дающих стопроцентную гарантию оплаты кредита, так же нельзя выделить никакой из методов как самый надежный. На практике каждый банк использует свою методику оценки кредитоспособности своих вкладчиков исходя из собственных представлений о целесообразности применения тех или иных методов.  Но, как правило, любая частная методика состоит из дополненных и модифицированных базовых методов оценки кредитоспособности. 

Разные авторы используют различные способы группировки  базовых методик оценки кредитоспособности, так как на практике эти методики часто комбинируются и дублируются  сложно подобрать универсальную схему классификации. Удачной представляется следующая классификация методов оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, представленная на рисунке 1, но вполне вероятно, что другие исследователи сочтут нужным объединить несколько групп или из двух выделить одну.

 

Рис. 1 - Классификация методов оценки кредитоспособности

 

Скоринговый метод оценки кредитоспособности чаще всего используется банками при кредитовании физических лиц. Этот метод позволяет оценить не только экономические факторы, но и человеческие качества заемщика. Метод оценки имеет форму теста, состоящего из ряда вопросов позволяющих составить характеристику заемщика. Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов - это оценка кредитоспособности заемщика. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст. Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной и может быть автоматизированной. Самое важное при использовании метода это список вопросов и весовые коэффициенты ответов, тщательно подобранные с учетом таких специфических факторов как регион использования, менталитет населения и другие. 

 

Деревья решений это  метод автоматического анализа  данных. Получаемая модель – это  способ представления правил в иерархической, последовательной структуре, где каждому  объекту соответствует единственный узел, дающий решение. Пример дерева представлен на следующем рисунке 2.

Рис. 2 - Пример дерева решений ⁹

 

Достоинства данного  метода заключаются в возможности  широкого применения, доступности для  понимания и легкости вычислений. Но для построения самого дерева, как  и в скоринговом методе, требуются  глубокие статистические исследования для наиболее точного подбора вопросов ключевых ветвей.

Анализ финансовых коэффициентов  заключается в вычислении пропорций  между отдельными позициями бухгалтерского баланса, форм отчетности, которые охватывают один и тот же период времени. Метод  эффективен для отражения положения дел компании в течение отрезка времени, так как позволяет анализировать безразмерные величины, отражающие тенденцию развития экономического состояния заемщика, а не абсолютных показателей в стоимостном выражении, и позволяет выявлять взаимосвязи этих коэффициентов. На основании сравнения полученных коэффициентов с опорными величинами делается вывод о целесообразности предоставления кредита данному заемщику.

            Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку пользования испрашиваемой ссуды. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяют его класс кредитоспособности.

Прогнозные модели получают с помощью статистических методов  и используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При реализации данного метода используется функция, дающая оценку надежности заемщика. Данная функция рассчитывается путем умножения финансовых коэффициентов результатов деятельности заемщика на коэффициенты, рассчитанные в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если  оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, эта оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета аналитических коэффициентов.

Основываясь на данных базовых  методах оценки кредитоспособности клиента можно создать  методику для оценки кредитоспособности практически любого типа клиентов. Для оценки частных займов небольших сумм может подойти метод деревьев решений, оценить кредитоспособность можно прямо в офисе банка за несколько минут, с этой задачей может справиться любой офисный работник. При выдаче кредита на крупную сумму или ипотечного кредита подойдет скоринговый метод, так как он может более тонко учитывать индивидуальные особенности клиента, а, следовательно, может дать более точный прогноз о будущей кредитоспособности заемщика. При оценке кредитоспособности фирмы не обойтись без анализа финансовых коэффициентов результатов деятельности, чтобы составить представление о перспективах ее развития. Не лишним будет проверить сделанные выводы, проанализировав денежные потоки, порождаемые деятельностью компании. А если речь идет о долгосрочном инвестиционном проекте, то обязательно следует проверить, насколько велика будет склонность потенциального заемщика к банкротству в течение ближайших нескольких лет, опираясь на данные статистики деятельности компаний занятых в этом же секторе экономики.

Отдельно следует отметить, что, используя любой метод оценки кредитоспособности, отдельное внимание всегда следует уделять кредитной  истории заемщика, ведь ни что не характеризует порядочность и платежеспособность заемщика лучше, чем регулярность и своевременность оплаты его прошлых кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Характеристика  методов оценки кредитоспособности  и исходная информация для  проведения оценок

 

3.1 Использование метода финансовых коэффициентов

 

Метод финансовых коэффициентов  разработан для оценки кредитоспособности коммерческих организаций и строится на анализе различных соотношений  данных бухгалтерской и другой отчетности фирмы. Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно скомпоновать много групп финансовых коэффициентов, характеризующие различные результаты деятельности организации, в данной работе используется классификация, предлагаемая аналитическим порталом CreditoRus (19), в которой выделяется пять групп коэффициентов:

• ликвидности;
• эффективности, или оборачиваемости;
• финансового левериджа;
• прибыльности;
• обслуживания долга.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам:

 

, 

 

Коэффициент текущей  ликвидности предполагает сопоставление  текущих оборотных активов, то есть средств, которыми располагает клиент в таких формах как денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов, с текущими обязательствами ближайших сроков погашения. Если долговые обязательства превышают средства клиента, он является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой  или оперативной ликвидности (КБЛ) рассчитывается следующим образом:

 

,

 

Ликвидные активы — та часть текущих активов, которая  быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике — и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности  или оборачиваемости дополняют  коэффициенты ликвидности и позволяют  сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.

Оборачиваемость запасов:

- длительность оборота в днях (ДО):

 

,

 

- количество оборотов  в периоде (КО):

 

,

 

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях (ОДЗ):

 

,

 

Оборачиваемость основного  капитала (ООК):

 

,

 

Оборачиваемость активов (ОА):

 

,

 

Коэффициенты эффективности  анализируются в динамике, а также  сравниваются с коэффициентами конкурирующих  предприятий и со среднеотраслевыми  показателями.

Коэффициент финансового левериджа (КЛ) характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных краткосрочных и долгосрочных средств, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

 

,

 

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования  всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.

Коэффициенты нормы  прибыли (КНП):

 

,

 

Коэффициенты рентабельности (КР):

 

,

 

Сопоставление коэффициентов  рентабельности посчитанных от прибыли  до и после уплаты налогов показывает степень влияния процентов и  налогообложения на рентабельность предприятия.

Если доля прибыли  в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов  или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении  коэффициента финансового левериджа.

Коэффициенты обслуживания долга или коэффициент покрытия фиксированных платежей (КПФП) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом.

 

,

 

Методика определения  числителя коэффициентов покрытия процентов и покрытия фиксированных платежей зависит от того, относятся процентные или фиксированные платежи на себестоимость либо уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга особое значение приобретают  при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или превышать его. Чем больше прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков и тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый  период. При стабильной экономике  или относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды, и фактические показатели берутся как минимум за несколько лет. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособности являются средние за год показатели.

В условиях нестабильной экономики, высоких  темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности  клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности должен дополняться другими методами оценки.

 

3.2 Оценка кредитоспособности заемщика на основе метода оценки  денежного потока заемщика

 

Одной из характеристик оптимальной  методики оценки кредитного риска заемщика является то, что она должна обладать достаточно ясным экономическим  смыслом и способна наиболее полно  учесть специфику разных видов кредитного риска. В связи с этим целесообразно проводить анализ кредитных рисков на базе оценки достаточности финансовых потоков заемщика, анализа его финансово-экономической устойчивости. Величина и стабильность финансовых потоков способны достаточно объективно характеризовать бизнес заемщика, как с положительной, так и с отрицательной стороны. При анализе денежного потока заемщика проводится оценка фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде, а именно соотношение оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий сроку пользования ссуды. Например, при выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном.

За основу в данной работе будет  принята модель анализа денежного потока, предлагаемая аналитическим агентством ООО «Бизнес-Онлайн», которая  построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока соответствовать следующие блоки:

 

Показатели притока  средств	Показатели оттока средств
прибыль, полученная в  данном периоде	уплата: налогов; процентов; дивидендов; штрафов и пеней.
высвобождение средств  из: запасов; основных фондов; прочих активов.	дополнительные вложения средств в: запасы; прочие активы; основные фонды.
увеличение кредиторской задолженности	сокращение кредиторской задолженности
рост прочих пассивов	уменьшение прочих пассивов
увеличение акционерного капитала	отток акционерного капитала
выдача новых ссуд	погашение ссуд

 

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня  элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской  и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.

Для определения этого  влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка  запасов, дебиторов и прочих активов  в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "—", а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств, снижение — как отток.

Имеются особенности  в определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода.

Описанный метод анализа  денежного потока называется косвенным, Общее содержание прямого метода заключается в следующем:

 

Общий денежный поток (Чистые денежные средства)

=

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате производственно-хозяйственной  деятельности

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате инвестиционной деятельности

+

Увеличение (уменьшение) денежных средств 

в результате финансовой деятельности

 

Расчет первого слагаемого:

 

Денежный поток  производственно-хозяйственной деятельности

=

Выручка и  реализации

—

Платежи поставщикам и  персоналу

+

Проценты полученные

—

Проценты уплаченные

—

Налоги

 

Расчет второго слагаемого общего денежного потока:

 

Денежный поток  инвестиционной деятельности

=

Поступления от продажи основных активов

—

Капвложения

 

Расчет третьего слагаемого:

 

Денежный поток финансовой деятельности

=

Кредиты полученные

—

Погашение долговых обязательств

+