Оценка и пути повышения эффективности и использования оборотных средств

 

 

Министерство образования  и науки

ФБГОУ ВПО «Байкальский государственный  университет 

экономики и права»

Читинский институт (филиал)

Кафедра Финансов и кредита

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Корпоративные финансы»

 

 

Оценка и пути повышения  эффективности и использования  оборотных средств

 

 

 

Исполнитель _______________________________________________

Руководитель   к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит»  Кичигина И.М

 

 

 

Чита, 2013

 

Оглавление 

Введение ……………………………………………………………………….....3

1. Роль и значение оборотных средств в экономической системе

 

1. Сущность, классификация оборотных средств……………………...5

 

2. Состав и структура оборотных средств…………………………….9

 

3. Определение плановой потребности предприятия в оборотных средствах……………………………………………………………...12

 

2. Источники формирования и пополнения оборотных средств……….17

 

3. Анализ эффективности использования оборотных средств

 

1. Финансовые показатели эффективности использования оборотных средств…………………………………………………………………20
2. Факторы, влияющие на эффективное использование оборотных средств…………………………………………………………………25
3. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств…………...27

Заключение………………………………………………………………………32

Расчетная часть курсовой работы……………………………………………..34

Список использованной литературы…………………………………………..51

 

 

 

 

 

 

 

Введение

    Оборотные средства, задействованные в организациях, служат для них важнейшим экономическим ресурсом и влияют на результативность работы.         Формирование рыночных отношений обусловливает развитие экономических процессов на всех стадиях воспроизводства общественного продукта. Экономические отношения, характеризующие какую-либо сторону общественного бытия, образуют экономическую категорию. В качестве экономической категории выступают оборотные средства предприятия, которые имеют специфическое назначение и выражают особые производственные отношения. При помощи этой стоимостной формы богатства осуществляется движение всей массы предметов потребления и значительной части средств производства – от стадии их производства до поступления к потребителю. Свою роль в повышении эффективности общественного производства оборотные средства способны выполнять в условиях, обеспечивающих определенный уровень их организации, рациональное управление ими в процессе кругооборота.

   Начиная свою деятельность, у предприятия должна быть определенная денежная сумма. Оборотные средства предприятий обеспечивают непрерывное их движение, на всех стадиях кругооборота, для того чтобы удовлетворить потребности производства в денежных и материальных ресурсах, повышать использование эффективности оборотных средств.

   Цель курсовой работы: исследование аспектов связанных с оборотными средствами и источниками их формирования.  

   Предметом исследования в курсовой работе являются оборотные средства предприятия и источники их формирования.

    Объектом исследования в курсовой работе являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования оборотных средств, предприятий.

  Одной из составных частей имущества являются оборотные средства. Одно из главных условий успешной деятельности предприятия – состояние и эффективность использования оборотных средств. Развитие рыночных отношения определяет новые условия их организации.  Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

    Неэффективное управление собственными оборотными средствами вызывает проблемы обеспечения ликвидности основной деятельности предприятия. В настоящее время с этим сталкивается значительная часть организаций.

   Очень часто значительная доля средств оказывается практически «замороженной» в запасах, готовой продукции, дебиторской задолженности, тогда как средств может не хватать даже на осуществление текущих платежей. В такой ситуации существенно улучшить положение дел может система управления оборотными средствами.

    Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает положительные эффекты.

    Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

 

 

1. Роль и значение оборотных средств в экономической системе
1. Сущность, классификация оборотных средств

   

    Для обеспечения непрерывности процесса производства любая организация должна располагать определенной суммой оборотных средств. Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

   Предприятия для реализации производственной продукции должны иметь готовую продукцию на складе. Часть товаров предприятия отгрузили потребителям и она находится в пути, другая часть получена потребителями, но она еще не оплачена последними (дебиторская задолженность).

   Чтобы осуществлять производственно - хозяйственную деятельность, предприятие должно иметь денежные средства для оплаты сырья, материалов, выдачи зарплаты.

   Готовая продукция, дебиторская задолженность, товары отгруженные и денежные средства представляют фонды обращения предприятия.

   ¹Оборотные средства – это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

   Оборотный капитал – сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия. Отражается в пассиве баланса.

 

   Основное назначение средств, вложенных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении планомерного  и ритмичного процесса производства на предприятии. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, из дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений.           Основное назначение: обеспеченность денежными ресурсами планомерного осуществления процесса обращения на предприятии и во всех отраслях экономики.

   Непрерывность процесса производства и реализации продукции требует обязательного возмещения этих средств из выручки. Это создает экономическую основу для объединения оборотных производственных фондов и фондов обращения в одну категорию – «оборотные средства».

    Классификация оборотных средств, делятся на: оборотные средства вложенные оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Оборотные фонды – это часть фондов, целиком потребляемая в технологическом процессе в одном цикле и полностью переносящая свою стоимость на стоимость готовой продукции. Они изменяют свою натурально-вещественную форму. Вещественным содержание ОбФ являются предметы труда. В процессе производства на предметы труда воздействуют средства труда, превращая первые в готовую продукцию. Оборотные фонды охватывают движение предметов труда от момента поступления на склад предприятия и до превращения их в готовую продукцию. После чего она поступает в сферу обращения, выступая уже в качестве элемента фонда обращения. Тем самым оборотные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию продукции на рынке и получение денежных средств. Оборотные фонды торгового предприятия включают в себя запасы инвентаря, упаковочные материалы, тару, топливо и прочих товарно-материальных ценностей. Соотношение между отдельными элементами ОбФ (в %) или их составными частями называется структурой ОбФ.

   Классификация:

• производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы); К категории малоценных и быстроизнашивающихся предметов относят: предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу; специальные инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо от их стоимости; специальная одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др.
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП);

незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную  производством и подлежащую дальнейшей обработке;

• расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;
• фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

 

   Фонды обращения – это совокупность материальных ресурсов и денежных средств: готовая продукция на производственных предприятиях, товарные запасы, денежные средства и средства в расчетах (дебиторская задолженность). Основное назначение фондов обращения – обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

   Классификация оборотных  средств:

- по сферам оборота:  находящиеся в сфере производства, находящиеся в сфере обращения;

- по источникам формирования  и пополнения: собственные и приравненные к ним средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль, устойчивые пассивы и др.), заемные – кредиты;

- по особенности планирования: нормируемые (готовая продукция, товарные запасы расходы будущих периодов, денежные средства в кассе, прочие активы), ненормируемые (товары отгруженные, денежные средства на расчетных счетах и дебиторская задолженность).

Оборотные средства постоянно  совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие  на денежные средства приобретает необходимые  производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму  незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

 

 

 

 

 

2. Состав и структура оборотных средств

 

   Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия.  Дополнительные расходы  могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании деятельности технологического и производственного циклов увеличивается объем незавершенного производства,  что в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

   Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала.            

    Организация управления оборотными средствами  включает комплекс мероприятий:

• Определение состава и структуры оборотных средств;

• Обоснованный расчет плановой потребности организации в оборотных средствах;

• Определение источников формирования оборотных средств и поиск их оптимального соотношения;

• Рациональное размещение оборотных средств по сферам производства и обращения;

• Расчет и оценка показателей эффективности использования оборотных средств;

• Разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости и повышению рентабельности использования оборотных средств.

    Состав оборотных средств – совокупность элементов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

²Классификация оборотных средств:

Функциональная роль в  процессе производства

• Оборотные производственные фонды  (в сферу производства);

• Фонды обращения (в сферу обращения);

   Роль в производстве  и обращении:

• Средства в запасах;

• Средства в производстве;

• Готовая продукция;

• Денежные средства;

• Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

• Прочие;

   Укрупненные элементы:

•  Сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо;

•  Инструменты, инвентарь;

• Запчасти для ремонта;

• Тара;

• Незавершенное производство;

• Расходы будущих периодов;

• Готовая продукция на складе;

• Товары отгруженные;

• Денежные средства на расчетном счете, в кассе, в пути;

• Дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

• Прочие средства в расчетах.

   Степень планирования:

• Нормируемые;

• Ненормируемые.

   Структура оборотных средств – это соотношение распределения между отдельными элементами текущих активов.

   Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая за счет – краткосрочных кредитов. Зависит от факторов:

- производственных – состав и структура затрат на производство, тип производства, длительность и сложность  производственного цикла, темпы роста объемов производства и реализации продукции;

- отраслевых особенностей производства и характера деятельности;

-особенностей материально – технологического снабжения – периодичность и регулярность поставок, удельный вес комплектующих изделий, вид и структура потребляемого сырья;

-формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров, расчетно-платежной дисциплины;

- финансового состояния и учетной политики предприятия;

- спроса на продукцию данного предприятия.

 

 

3. Определение плановой потребности предприятия в оборотных средствах

 

   ³ Определение и обеспечение рационального размера оборотных средств – одно из условий эффективной деятельности и финансовой устойчивости предприятия. Если наличные оборотные средства меньше рациональных их размеров, предприятие вынуждено приостанавливать производство, задерживать выдачу зарплаты работникам. Если наличные обороты средства больших национальных размеров, происходит «омертвление» оборотных средств, снижается рентабельность активов предприятия.

   Для определения потребности предприятия в оборотных средствах применяются методы: прямого счета, нормативный, аналитический, метод оптимизации заказа.

    Определение потребности в оборотных средствах по товарно-материальным ценностям включает в себя расчет рациональных запасов сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, вспомогательных материалов, топлива, тары, инструментов и запасных частей, объемов незавершенного производства, готовых изделий на складе.

   Метод прямого счета. Расчет потребности в оборотных средствах по сырью и материалам. По каждому виду сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов рассчитывается общий запас в днях и однодневный расход. Общий запас в днях равен продолжительности транспортного, подготовительного, технологического, текущего и страхового запаса.

   Транспортный запас  – продолжительность пребывания  сырья, материалов в пути.

   Подготовительный  запас – время, необходимое  для приемки, разгрузки, складирования  сырья и материалов.

   Технологический  запас – время на подготовку  сырья, материалов к производству (сушка, разлом, нарезка, смешивание  и т.д.)

   Текущий запас  – цикл снабжения, интервал  между поставками. Например, ежедневный  расход сырья стабилен и за  год производится 60 поставок, то  текущий запас 6 – дней.

   Страховой (гарантийный)  запас необходим в связи с  возможными нарушениями поставки  сырья, материалов. Его рекомендуется  установить в размере 50 % текущего  запаса.

   Однодневный расход  сырья, материалов (в рублях) определяется  исходя из производственной программы  и норм расхода сырья, материалов.

   Потребность в  оборотных средствах по каждому  виду сырья, материалов равна произведению однодневного расхода и общего запаса в днях.

   Потребность в  оборотных средствах по сырью,  материалам определяется путем  суммирования потребностей по  каждому виду сырья, материалов.

   Потребность в  оборотных средствах по топливу   рассчитывается так же, как и  по сырью, материалам исходя  из требуемой продолжительности  запаса топлива в днях и  однодневного расхода топлива.

Потребность в оборотных  средствах по таре равна сумме  потребностей в оборотных средствах  по каждому виду тары (покупная, собственного производства, тара, в которой покупают сырьё и материалы). Потребность  в оборотных средствах  по каждому  виду тары определяется путем умножения  однодневного оборота тары на запас  тары в днях.

   Потребность в  оборотных средствах по запасным  частям определяется исходя из  удельных нормативных запасов  запчастей на 1 тыс. рулей стоимости  отдельных видом машин и оборудования (в рублях) и предлагаемой стоимости  машин и оборудования.

   Потребность в  оборотных средствах по незавершенному  производству по видам продукции  равна произведению однодневного  выпуска продукции ( в рублях) и продолжительности «запаса» незавершенного производства ( в днях). Продолжительность «запаса» незавершенного производства – произведение длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

   Коэффициент нарастания  затрат представляет собой частное от деления средней стоимости изделия в незавершенном производстве на затраты на производство данного вида продукции.

   Потребность в  оборотных средствах по готовой  продукции определяется исходя  из реальной продолжительности  пребывания готовой продукции  на складе и однодневного выпуска  готовой продукции.

   Потребность в  оборотных средствах по расходам  будущих периодов. К этим расходам  относятся затраты, связанные  с подготовкой новых видов  продукции, пусковые расходы,  авансы в счет арендной платы  за помещения, затраты на заготовку  сельскохозяйственной продукции  в межсезонный период и др. По каждому элементу расходов будущих периодов разрабатывается смета на плановый год. Потребность в оборотных средствах по этим расходам (Прбт) определяется по формуле

Прбт = РБПн + РБПп – РБПвкл,

где РБПн - расходы будущих периодов на начало планового года;

      РБПп - расходы будущих периодов в плановом году;

     РБПвкл – расходы будущих периодов, которые будут включены в затраты на производство продукции в плановом году.

   Сложив определенные  таким образом потребности в  оборотных средствах по каждому  виду товарно – материальных ценностей, методом прямого счета находим общую потребность предприятия в оборотных средствах по товарно – материальным ценностям.

    Нормативный метод. Если предприятие имеет стабильную структуры производственной программы, стабильную систему закупок сырья, топлива, энергии, продаж готовой продукции, т.е. если структура выпуска продукции, структура поставок сырья, материалов, цен на них в течение года меняются незначительно, предприятие может использовать нормативный метод определения потребности в оборотных средствах, «встроив» его в метод прямого счета. Смысл состоит в том, что предприятие разрабатывает для себя нормативы запасов по каждому виду товарно – материальных ценностей в днях и определяет потребность в оборотных средствах путем умножения этих норм на предусмотренные производственной программой среднедневные расходы по  этим товарно – материальным ценностям.

    Аналитический метод. Потребность в оборотных средствах определяется исходя из планируемого роста выручки  от реализации продукции и предусмотренного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

    Последовательность расчета.

1. Определяем коэффициент обеспеченности оборотными средствами в базовом году (Коб):

Коб = ОСб/РПб,

  где  ОСб – среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году;

         РПб – среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году;

2. На основе оценки резервов сокращения длительности оборота оборотных средств определяем плановый коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Коп).
3. Рассчитываем общую потребность в оборотных средствах в плановом году (Осп):

Осп = Рпб *Jрп *Коп,

где Jрп - индекс роста объема реализованной продукции в плановом году.

   Метод оптимизации заказа. Заключается в определении такой партии заказа, при которой затраты по выполнению и хранению заказа будут минимальны. По мере увеличения размера заказа затраты предприятия на единицу сырья, материалов уменьшаются, так как при заказе крупной партии товара можно получить скидку, снижаются расходы на транспорт и т.д. В то же по мере увеличения размера заказа увеличиваются затрат на хранение сырья, материалов, увеличиваются их потери.  Используя оптимизационные модели, можно рассчитать оптимальный размер запаса сырья и материалов, при котором общая потребность в оборотных средствах по сырью, материалам и топливу будет минимальной.

   Уменьшение потребности  в оборотных средствах в расчете  на заданный объем производства  и реализации продукции может  произойти в результате внедрения  автоматизированных систем управления  оборотными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники формирования и пополнения оборотных средств

  

   Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности предприятия своевременное и полное удовлетворение их потребности в оборотных средствах. Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств  бюджетов различных уровней, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников (для совместных предприятий), выручки от реализации ценных бумаг (акций).

   Эти средства образуют, стартовый оборотный капитал при недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия могут быть привлечены банковский кредит и другие займы. Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств, дополнительной потребности, возникающей при временных финансовых затруднениях, отвлечения денежных средств в расчеты, затратах на покупку краткосрочных ценных бумаг).

   Оборотные средства оказывают влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Конъюнктура  рынка постоянно меняется и потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Да и эффективность заемных средств в ряде случаев оказывается более высокой, чем использования собственных.

   Источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Они отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия. Между тем логика построения баланса как основной финансовой модели подсказывает, что каждая статья активов должна иметь источник финансирования.  Среди источников формирования оборотных средств следует выделить прежде всего собственный капитал предприятия в виде таких его элементов, как чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно неиспользованные по целевому назначению.

   Чистый оборотный капитал – это часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных источников (собственных средств и долгосрочных заимствований), свидетельствующая о финансовой независимости предприятия от текущих обязательств.

   К заемных источникам формирования оборотных средств относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Прежде всего это банковские и коммерческие кредиты, бюджетный, налоговый кредиты, займы. Они покрывают временную потребность в ресурсах. Основные направления привлечения кредитов ля формирования оборотных средств: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и опосредование  платежного оборота.

   Банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме на условиях возвратности, срочности, платности на основе кредитных договоров.

   За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.