Введение

   Кредитный аукцион (англ. credit auctions) - публичная продажа временно свободных средств на рынке межбанковских кредитов и депозитов по заранее установленным правилам и схемам. Он позволяют более полно удовлетворять потребность в кредитных ресурсах и более выгодно размещать средства. Объем аукционных межбанковских кредитов (МБК) зависит от общего состояния и структуры межбанковского рынка, процентной политики центрального банка, соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам, состояния валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств.

   В кредитных аукционах как кредиторы могут принимать участие банки, предприятия, организации и частные лица, имеющие свободные денежные средства, а как заемщики - только коммерческие банки, имеющие высокий рейтинг кредитоспособности, определяемый по данным информационных агентств, кредитных бюро и аналитических служб организаторов аукционов.

   Кредитный аукцион как один из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ проводятся на основе решений Аукционного комитета ЦБ РФ. Валютой аукционов является рубль Российской Федерации. Банки, желающие принять участие в таком аукционе, подают в письменной форме или по телефону, телефаксу заявку на участие (аукционную заявку). В ней указывается: сумма средств, предлагаемых к привлечению; срок привлечения средств; желаемая процентная ставка; особые условия размещения; доверенные лица, к-рым разрешается представлять интересы сторон и подписывать документы. В результате торгов определяются сумма кредита, процентная ставка и срок предоставления МБК. При совпадении интересов покупателя и продавца заполняется регистрационное свидетельство об аукционной сделке, которое является основанием для заключения договора о кредитовании. За оказанное посредничество заемщик уплачивает бирже определенный процент от суммы сделки.

   Кредитные ресурсы, покупаемые на аукционе, направляются не в конкретные секторы экономики или регионы, а на восполнение временного недостатка ликвидности банковской системы, т.к. предназначаются для стабильно работающих банков.

   Кредитные аукционы в России начали проводиться в 1991 Московской международной и Московской центральной фондовыми биржами. Дальнейшее развитие рынка МБК связано с созданием в 1992 Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения «Оргбанк», на площадках которых преобладала аукционная продажа кредитов, а также с появлением кредитных магазинов, через которые стало возможным ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов в зависимости от изменений конъюнктуры рынка.

   С 1994 на рынке кредитных ресурсов стали проводиться аукционы ЦБ РФ, к участию в которых допускались коммерческие банки, имевшие аудиторские заключения по годовому отчету, выполнявшие установленные экономические нормативы, не имевшие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ и в полном объеме перечислявшие средства в фонд обязательных резервов. С апреля 1996 аукционы ЦБ РФ используются для продажи ломбардных кредитов под залог государственных ценных бумаг.  

Порядок и особенности  проведения банком России кредитных аукционов

   Кредитные аукционы проводятся на основании официальных  сообщений Банка России, публикуемых в "Вестнике Банка России". Указанное официальное сообщение  содержит  информацию  о  дате  и условиях проведения кредитного аукциона.

   ЦБ  РФ допускает различные способы  организации аукционных торгов -по американскому способу, голландскому способу и с фиксированной процентной ставкой.

   При американском способе заявки банков-участников ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимально предложенной процентной ставки до полного исчерпания установленного на данном аукционе объема кредита. В результате сумма последней из удовлетворенных заявок может быть сокращена.

   При голландском способе все заявки удовлетворяются по цене отсечения - минимальной ставки, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей.

   В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой удовлетворяются все заявки, однако при превышении общей суммы этих заявок над объемом кредита, предложенного к аукциону, все заявки удовлетворяются частично. Степень удовлетворения заявок соответствует отношению общего объема аукционного кредита к их общей сумме.

     В  день  проведения  кредитного  аукциона банк до установленного Банком  России  времени  направляет Заявку на участие в кредитном аукционе (далее Заявку) в территориальное учреждение Банка России по месту ведения  основного  счета,  на  который в соответствии с указанной заявкой подлежит предоставлению кредит  Банка  России.

     Банк вправе направить для участия в кредитном аукционе одну или несколько  конкурентных  Заявок,  подлежащих удовлетворению по указанным в них  процентным  ставкам  (если  она  выше  или  равна  ставке  отсечения, объявленной  Банком  России  по  итогам  кредитного  аукциона), и одну или несколько    неконкурентных    Заявок,    подлежащих    удовлетворению  по средневзвешенной  процентной  ставке,  сложившейся  по  итогам  кредитного аукциона.

     Заявка допускается до участия  в кредитном аукционе, если:

   • заявка представлена до установленного времени;

   • параметры Заявки соответствуют условиям проведения кредитного аукциона,  установленным в официальном сообщении Банка России о проведении кредитного  аукциона  (в  том  числе  о  максимальной  доле неконкурентных заявок,  которые  могут быть поданы для участия в кредитном аукционе одним банком);

   • банк вправе получать соответствующий вид кредитов Банка России на  соответствующий  основной  счет в соответствии с генеральным кредитным договором;

   • на  день  рассмотрения Заявки не приостановлены обязательства Банка    России   по  предоставлению  кредитов  соответствующему  банку  в соответствии с генеральным кредитным договором;

   • на  день  рассмотрения  Заявки  указанная  Заявка  является обеспеченной  (для  проверки  обеспеченности неконкурентной  Заявки  процентная  ставка  по  кредиту принимается равной ставке рефинансирования Банка России).

     Если  по  результатам  проверки  Заявка  не  допускается до  участия в кредитном  аукционе,  территориальное  учреждение  Банка России, принявшее Заявку,    до   16  часов  00  минут  местного  времени  направляет  банку соответствующее  сообщение  в  произвольной  письменной  форме с указанием причины отклонения Заявки.

     На  следующий рабочий день  после проведения кредитного  аукциона осуществляются следующие действия.

     • Территориальное учреждение Банка России, принявшее Заявку, до 10  часов 00  минут местного  времени рабочего  дня, следующего за днем проведения  кредитного  аукциона,  направляет  банкам,  Заявки  которых не подлежат  удовлетворению  по результатам проведенного кредитного аукциона, соответствующие сообщения.

     • Основанием для отказа в удовлетворении Заявки является:

     - признание аукциона несостоявшимся;

     - невыполнение  на  начало  следующего  рабочего  дня  после проведения кредитного  аукциона  условий,  установленных  для допуска заявки  до участия в кредитном аукционе;

     - процентная  ставка,  указанная  в  конкурентной  Заявке,  ниже ставки отсечения, установленной по итогам кредитного аукциона.

     • Банк России вправе частично удовлетворить конкурентные Заявки, в    которых    указана    процентная  ставка,  равная  ставке  отсечения, установленной  по  итогам  кредитного  аукциона,  пропорционально сократив сумму  кредита,  указанную  в  каждой  из указанных Заявок, с учетом общей суммы денежных средств, которые Банк России намерен предоставить банкам по итогам    кредитного    аукциона.   Если  по  итогам  кредитного  аукциона удовлетворено несколько Заявок банка, кредиты Банка России предоставляются в  порядке убывания процентных ставок, указанных в удовлетворенных Заявках банка,   а  при  равенстве  процентных  ставок  -  в  порядке  очередности поступления Заявок банка в Банк России.

     • В  соответствии  с  удовлетворенными  по  итогам  кредитного аукциона  Заявками  территориальные  учреждения  Банка  России,  принявшие указанные  Заявки  на  участие в кредитном аукционе, предоставляют кредиты Банка  России,  если  банки,  Заявки  которых удовлетворены, соответствуют требованиям  настоящего  Положения  и  выполняются  условия обеспеченности кредитов Банка России, установленные настоящим Положением.

     • При наличии технической возможности у Банка России указанные в настоящем  пункте  действия  Банка  России,  связанные  с  предоставлением кредитов    Банка  России,  по  результатам,  кредитного  аукциона,  могут осуществляться в день проведения кредитного аукциона.

   Не  позднее следующего рабочего дня  после предоставления кредитов Банка  России по результатам кредитного аукциона осуществляется оформление предоставления Банком России банкам - заемщикам кредитов.

Заключение

     Кредитные аукционы - широко практикуемая  центральным банком форма предоставления  кредитных ресурсов. Сущностью участия  коммерческих банков в кредитных  аукционах является получение  ими маржи, т. е. разницы между ценой приобретения ресурсов и их дальнейшей перепродажей в виде ссуды клиентам.

   Аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок коммерческих банков с частотой и в сроки, определяемые ЦБ РФ, исходя из задач кредитно-денежной политики. ЦБ РФ объявляет в средствах массовой информации о дате проведения очередного аукциона за 7 календарных дней.

   Участниками аукциона являются Центральный банк Российской Федерации (продавец), с  одной стороны, и коммерческие банки  Российской Федерации (покупатели), с  другой стороны. Филиалы коммерческих банков не могут быть участниками  аукционов.

   Аукционы  могут проводиться различными способами: по американской и голландской системам, а также с фиксированной процентной ставкой. К участию в аукционе Главное территориальное управление (Национальный банк) допускает коммерческие банки, проработавшие до момента подачи заявки не менее года. Коммерческие банки, участвующие в аукционе, обязаны соблюдать установленные ЦБ РФ нормативы и другие требования.

   Кроме того, условием включения заявки в  аукцион является соблюдение коммерческим банком при ее составлении следующих  критериев:

   - общая задолженность коммерческого  банка по всем аукционным кредитам  рефинансирования с учетом кредита,  запрашиваемого на данном аукционе, не должна превышать двукратную  величину капитала банка;

   - один банк не может запросить  более 25% предложенного объема  кредита на данном аукционе;

   - общая задолженность коммерческого  банка по всем аукционным кредитам  с учетом кредита, запрашиваемого  на данном аукционе, не должна  превышать 10% всей задолженности по кредитам, предоставленным коммерческим банком своим клиентам, без учёта кредита, предоставленного другим банкам.

   О результатах аукциона, максимальной и минимальной процентных ставках  при американском способе ведения  аукциона, ставке отсечения при голландском  способе и проценте сокращения суммы  заявок при аукционе с фиксированной  ставкой сообщается коммерческим банкам в день проведения аукциона.

   На  следующий день после аукциона Главное  территориальное управление (Национальный банк) заключает кредитные договоры с коммерческими банками, заявки которых были удовлетворены. В кредитном  договоре предусматриваются сумма  и срок кредита, процентная ставка, залог, а также право бесспорного  списания средств с корреспондентского счета при наступлении срока возврата кредита в соответствии со срочным обязательством, выданным коммерческим банком.

   Посредством проведения кредитных аукционов  ЦБ РФ демократизовал процесс распределения централизованных кредитных ресурсов, предоставив возможность всем коммерческим банкам, отвечающим установленным требованиям, стать покупателями аукционного кредита. Одновременно ЦБ РФ получил инструмент, определяющий соотношения спроса и предложения на денежные средства в банковской системе и их «стоимости». Анализ сложившейся по итогам аукциона ситуации на рынке кредитных ресурсов позволяет обоснованно корректировать уровень учетной ставки ЦБ РФ, условия проведения последующих аукционов и необходимость маневрирования иными инструментами денежно-кредитного регулирования.

Список  литературы

1. Положение ЦБР от 12 ноября 2007 г, "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами", пункт 6. Проведение Банком России кредитных аукционов.

2. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах)/ А.Ю.Казанская, Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007 г.

3. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /Под ред. В.К. Сенчакова, А.И. Архипова. - М.: «Проспект», 2000.

4. Финансово Экономическая Энциклопедия / финансовый словарь терминов -  http://www.mabico.ru/lib/889.html