Дебиторская задолженность. 2

Содержание

 

Введение

Глава 1.Методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Экономическая сущность дебиторской задолженности

1.2 Политика управления дебиторской задолженностью

1.3 Современная теория и практика эффективной организации управления дебиторской задолженности

Глава 2.Анализ системы  управления дебиторской задолженностью на предприятии

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ важнейших показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и эффективность управления ею

2.3 Оценка и анализ прогрессивности и рациональности применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью

Глава 3.Совершенствование  управления дебиторской задолженностью на предприятии

3.1 Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии

3.2 Оценка экономической эффективности предполагаемых мероприятий

Заключение

Список использованных источников

Приложения

 

Введение

 

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Совершенствование экономической  работы в области управления оборотным  капиталом организации должно быть направлено на решение трех основных проблем: минимизация дебиторской задолженности, оптимизация товарных запасов, а также регулирование денежных потоков.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения организации. Потребность в этом возникает у:

руководителей соответствующих  служб;

аудиторов, проверяющих  правильность отражения долгов дебиторов  и задолженности кредиторам;

финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.

Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять работники финансового  отдела самого предприятия.

В настоящей работе некоторые  возможности такого подхода будут  рассмотрены на примере теоретического анализа дебиторской и кредиторской задолженности, а также на конкретном примере деятельности предприятия ПО «Надежда».

Цель дипломной работы – на основании изучения законодательных  и нормативных актов, научной  и специальной литературы рассмотреть  организацию управления дебиторской задолженности на конкретном предприятии.

Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть методологические основы управления дебиторской задолженности предприятия;

выявить экономическую  сущность дебиторской задолженности;

исследовать политику управления дебиторской задолженности;

рассмотреть современную  теорию и практику эффективной организации  управления дебиторской задолженности;

провести анализ системы  управления дебиторской задолженностью на предприятии;

дать оганизационно-экономическую характеристику предприятия;

провести анализ важнейших  показателей, характеризующих динамику дебиторской задолженности и  эффективность управления ею;

дать оценку и проанализировать прогрессивность и рациональность применяемых инструментов управления дебиторской задолженностью;

рассмотреть мероприятия  по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии;

дать оценку экономической  эффективности предполагаемых мероприятий.

Объект исследования – Потребительское общество (ПО) «Надежда».

Предметом исследования является дебиторская задолженность  организации за 2005-2007 гг..

Дипломная работа состоит  из введения, заключения, списка использованных источников, приложений и трех глав, последовательно раскрывающие теоретические и практические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии.

В первой главе рассматривается  экономическая сущность дебиторской  задолженности и проблемы, связанные  с ней на современном этапе; нормативное  регулирование расчетов; сроки расчетов и исковой давности.

Во второй главе представлена характеристика предприятия ПО «Надежда», приведены основные экономические  показатели деятельности данного предприятия.

Также во второй главе  рассмотрена политика управления дебиторской  задолженности на предприятии ПО «Надежда»; дано определение дебиторской задолженности как элемента оборотных активов; проведен анализ эффективности использования оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности; детально описан процесс управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятия.

В третьей главе рассмотрены  основные пути снижения инвестирования средств в дебиторскую задолженность, направления ее использования и  прогноз погашения.

В дипломной работе использованы материалы:

ведущих экономистов Российской Федерации в областях учета и компьютеризации;

приведен фактический  материал по участию программных  продуктов в решении вопроса  управления дебиторской задолженностью на исследуемом предприятии;

изучены нормативные  документы и значительное количество методической литературы по управлению оборотным капиталом организации, финансовому менеджменту, анализу хозяйственной деятельности предприятия.

Графический материал представлен  в виде 8 рисунков и 28 таблиц в тексте дипломной работы. При выполнении дипломной работы использованы следующие формы бухгалтерской отчетности за 2005 - 2007 г.г.

При оценке управления дебиторской  задолженностью использовался горизонтальный и вертикальный коэффициентный метод  анализа.

 

Глава 1.Методологические основы управления дебиторской задолженностью предприятия

 

1.1.Экономическая сущность  дебиторской задолженности

 

Дебиторская задолженность  – это обязательство покупателей  и заказчиков, а также других дебиторов  погашать задолженность, как денежными  средствами, так и неденежными.

Основная (торговая) дебиторская  задолженность включает суммы задолженности  покупателей и заказчиков за поставленные им товары или оказанные услуги в  процессе выполнения нормальной основной деятельности предприятия.

Прочая дебиторская  задолженность может возникнуть от разнообразных хозяйственных операций, таких как:

авансы подотчетным  лицам;

авансы дочерним организациям;

депозиты на покрытие возможного убытка или ущерба;

депозиты как гарантия оплаты;

дивиденды и проценты к получению;

расчеты по выставленным претензиям;

расчеты с покупателями основных средств и нематериальных активов.

Дебиторская задолженность  отражает сумму долга предприятию  со стороны различных юридических  и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.

Ниже приведены примеры наиболее распространенных составляющих дебиторской задолженности (рис.1).

В статье “дебиторская задолженность” может появляться строка “поправка  на безнадежные долги”. Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности. Эта сумма в последствии “списывается на затраты” в соответствии с принятыми в стране правилами

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.Составляющие дебиторской  задолженности

 

Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:

уровень деловой активности предприятия – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем  дебиторской задолженности;

отношение предприятия  к своим клиентам – чем больше предприятие “любит” своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность  является краткосрочной, если ее предполагается погасить в нормальных условиях операционного цикла компании, или она должна быть погашена в течение 12 месяцев с отчетной даты. Примером краткосрочной дебиторской задолженности является задолженность сотрудников предприятия по выданным командировочным авансам.

Погашение краткосрочной  дебиторской задолженности производится получением каких-либо ресурсов и выгод (например, векселем, выданным покупателем). Однако погашение дебиторской задолженности возможно не только с использованием денежных средств.

Дебиторская задолженность, которая не может быть классифицирована как краткосрочная, относится к долгосрочной дебиторской задолженности. Например, по условиям трехлетнего строительного контракта заказчик должен оплатить счета подрядчика только в момент приемки всего комплекса работ, обусловленного договором. В этом случае все счета, которые будут выписаны подрядчиком, будут квалифицироваться как долгосрочная дебиторская задолженность.

Так же как и в случае краткосрочной дебиторской задолженности, погашение долга, возможно, либо получением ресурсов и выгод (например, денежными платежами), либо новыми обязательствами.

Дебиторская задолженность  может классифицироваться в финансовой отчетности не только по срокам предполагаемого  погашения, но и по видам деятельности предприятия. Согласно МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», деятельность предприятия делится на операционную (основную), финансовую (связанную с привлечением инвестиций) и инвестиционную (связанную с вложением временно свободных денежных средств). Рассмотрим примеры дебиторской задолженности, связанные с этими видами деятельности.

Дебиторская задолженность, связанная с операционной деятельностью, - это, прежде всего, задолженность покупателей  и заказчиков. К ней относятся  не только долги за поставленную продукцию. Но и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам по договорам поставки или подряда.

Дебиторская задолженность, связанная с финансовой деятельностью, - это задолженность, связанная с  финансовыми вложениями в предприятие. Такая задолженность возникает  при инвестиционной деятельности предприятия.

С точки зрения МСФО компания должна отразить в финансовой отчетности последствия всех событий, которые  при определенных обстоятельствах  могут произойти, а могут и  не произойти. Ярким примером таких  условных фактов являются расчеты по дебиторской задолженности, поскольку всегда есть риск, что она не будет погашена.

Оценка возможной величины безнадежных долгов может быть сделана  либо на базе общей величины продаж (как процент от общей величины продаж), либо на базе общего количества счетов к получению. Первый способ называют подходом с точки зрения отчета о прибылях и убытках, второй – подходом с точки зрения баланса.

Обычно используются два метода подсчета величины безнадежной  дебиторской задолженности за отчетный период:

в процентах от нетто-реализации;

путем учета счетов по срокам оплаты.

В результате по каждой группе получается величина резерва на покрытие безнадежных долгов.

Задолженность может  и должна быть переквалифицирована  в краткосрочную, если срок погашения  по дебиторской задолженности становится менее двенадцати месяцев или ее погашение планируется в течение операционного цикла компании. Необходимо также отметить, что к краткосрочной дебиторской задолженности относится текущая часть долгосрочной задолженности, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой  платежа (получение предоплаты как  формы платежа на региональных рынках используется в ограниченных размерах).

Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост достаточных  объемов дебиторской задолженности  на балансах производителей.

Как объект учета дебиторская  задолженность по сроку платежа классифицируется на:

отсроченную (срок исполнения обязательств, по которой еще не наступил);

просроченную (срок исполнения обязательств, по которой уже наступил).

Образование дебиторской  задолженности экономически объяснимо  недостатком оборотных средств у плательщика.

Согласно исследований Всемирного банка, причиной возникновения  неплатежей в России явилось несоответствие требований макро- и микроэкономической политики государства.

Они явились следствием противоречивой экономической политики (имеющей в своей основе мягкие бюджетные ограничения для предприятий и быструю дезинфляцию, при неадекватности фискальных реформ).

Основными макроэкономическими  факторами явились:

определение инфляционного  роста цен адекватному увеличению платежных средств;

неудовлетворительная работа банковской системы;

низкая развитость или  неразвитость финансового рынка;

игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

не сокращающийся разрыв хозяйственных  связей бывшего постсоветского пространства.

Вместе с тем, необходимо иметь  в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской  деятельности.

Дебиторская задолженность в своей  сути имеет два существенных признака (рис.2).

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Существенные признаки дебиторской задолженности

 

В оценочной деятельности при исследовании дебиторской задолженности  следует иметь в виду, что, достигая величины 30% от реальных активов баланса  предприятия, дебиторская задолженность  может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц.

Дебиторскую задолженность  можно классифицировать по различным  критериям, например, по причинам образования  ее можно разделить на оправданную  и неоправданную.

Так, к оправданной  дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота.

К неоправданной следует  отнести просроченную дебиторскую  задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.

Существует и так  называемая безнадежная дебиторская  задолженность, что представляют собой  суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.

У большинства предприятий  в общей сумме дебиторской  задолженности преобладают или  занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.

Факторы возникновения  дебиторской задолженности можно  разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам следует  отнести:

1.Состояние экономики  в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности.

2.Общее состояние расчетов  в стране - кризис неплатежей однозначно  приводит к росту дебиторской  задолженности.

3.Эффективность денежно-кредитной  политики ЦБ РФ, поскольку ограничение  эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями.

4.Уровень инфляции  в стране, так при высокой инфляции  многие предприятия не спешат  погасить свои долги, руководствуясь  принципом, чем позже срок уплаты  долга, тем меньше его сумма.

5.Емкость рынка и  степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности, данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.

Внутренние факторы:

1.Взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия.

Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования (предоставления кредитов), непредоставление скидок при досрочной уплате клиентами (покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.

2.Наличие системы контроля  за дебиторской задолженностью.

3.Профессиональные и  деловые качества менеджера компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.

4.Другие факторы.

Внешние факторы не зависят  от организации деятельности предприятия, и ограничить их влияние менее  возможно или в отдельных случаях  практически невозможно.

Внутренние факторы целиком и полностью зависят от профессионализма финансового менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской задолженностью.

Количественная величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

1)объемом реализации  работ и услуг в кредит - общую выручку от реализации товаров и услуг следует разделить на две части:

от продажи за наличные и оплаченные в срок по договорам  товары и услуги;

от продажи в кредит, включая и неоплаченные товары (работы и услуги).

2)средним промежутком времени между реализацией товаров (работ и услуг) и фактическим получением выручки.

Существует такое понятие, как "счета дебиторов".

Дебиторские счета отражают суммы, которые должны быть получены от продажи товаров или услуг, проданных в кредит.

Счета дебиторов представляют собой инвестиции денежных средств. Они достаточно ликвидны только при условии, если будут оплачены покупателями (заказчиками), а также, если соответствуют современным требованиям, могут быть быстро проданы.

Счета дебиторов могут  уменьшаться или увеличиваться в зависимости от изменения кредитной политики. Так смягчение кредитных требований (стандартов) способно увеличить продажу товаров в кредит, что может повлечь за собой рост потерь активов из-за некачественных кредитов. Роль дебиторской задолженности не ограничивается только позицией актива в балансе. Динамика ее величины (абсолютное изменение за период, как ее первая производная) может выступать еще и как одна из составляющих финансовых потоков предприятия. Выполнение этим активом функций части денежного потока позволяет приводить ее оценку не только на основе методов затратного подхода, но и использовать в определении ее стоимости методы доходного подхода.

Необходимо иметь в  виду, что специфика дебиторской  задолженности как товара, реализуемого на открытом рынке или входящего в систему продаваемого бизнеса связано с тем, что данный актив не совсем материален.

Собственник данного  актива фактически продает не саму "балансовую" задолженность, а  лишь право требования погашения  этой задолженности дебитором, тем самым уступает эти права покупателю по договору (цессии - уступке и переуступке прав).

Именно эта специфическая  особенность данного актива предполагает в оценке определять не только саму величину долга, но и производить  анализ прав на эту задолженность.

Аналогичное требование изложено во Временной инструкции о  порядке ареста и реализации прав (требований), принадлежащих должнику как кредитору по неисполненным  денежным обязательствам третьих лиц  по оплате фактически поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг (дебиторской задолженности) при обращении взыскания на имущество организаций должников, являющейся приложением к приказу Минюста РФ от 03.07.1998 г. № 76, зарегистрированного Минюстом России 03.07.1998 г. № 1549, где в пункте 12 указано, что "специалист определяет, соблюдены ли все обязательные реквизиты документов, подтверждающих дебиторскую задолженность, проводит анализ всех правоустанавливающих документов, определяющих дебиторскую задолженность и дает оценку действительности и ликвидности соответствующей дебиторской задолженности должника".

Именно эти обстоятельства предполагают определение рыночной стоимости данного актива проводить  с глубоким анализом обоснованности юридических прав на этот актив.

Следовательно, помимо обязательного отражения величины стоимости актива в документах бухгалтерского учета и отчетности (балансе), дебиторская задолженность должна подтверждаться следующими документами:

договором между кредитором и дебитором с приложением  первичных документов, подтверждающих собственно возникновение задолженности и время ее продолжительности (накладные, счета-фактуры и т.д.);

акты сверки дебиторской  задолженности между ними, оформленные  надлежащим образом.

Без их наличия и должного юридического оформления продажа этих долгов, как и сам факт, их наличия вызывает серьезные замечания и сомнения.

На практике бывают случаи, когда покупатель прав на дебиторскую  задолженность согласен с такой "некомплектностью" товара, что  в свою очередь создает трудности  в определении стоимости части прав на этот актив. Довольно часто эти права требования подкреплены документами залога и поручительства, что предполагает анализ и оценку этих документальных свидетельств в общей оценке документального подтверждения права на дебиторскую задолженность. В соответствии с требованиями Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. № 127 - ФЗ на стадиях финансового оздоровления и внешнего управления и конкурсного производства определяются меры к замораживанию требований кредиторов, а также действует особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов.

Согласно ст. 80 п.6 данного  закона финансовое оздоровление может  вводиться на срок не более чем  на 2 года.

На этих же стадиях  банкротства предприятия-должника замораживаются начисления различного рода штрафных санкций (пени, неустойки, штрафы), а также суммы причиненных убытков (в виде упущенной выгоды или неполученных доходов).

Тем самым, теряется экономический  смысл определения рыночной стоимости  данной дебиторской задолженности, ввиду неприменения метода дисконтирования, из-за имеющихся законодательных запретов и моратория для выполнения в полном объеме обязательств должника-дебитора.

Не секрет, что отдача долгов может быть связана с определенной тактикой менеджмента компании-дебитора, которая, учитывая реальную экономическую ситуацию, не считает нужным строго придерживаться своих договорных обязательств, а в некоторых случаях проводят "политику неплатежей".

При схемах взаимной задолженности  предприятий друг перед другом, а также такой же задолженности через третьих лиц дает возможность каждому предприятию не перечислять налог на прибыль сколь угодно долго, особенно если эта задолженность образовалась в результате реализации какой-либо продукции.

Именно это создает трудности в оценке действительной динамики дебиторской задолженности, поскольку наряду с объективными факторами, причинами тех или иных изменений могут быть и субъективные факторы такой политики, причем, которая может иметь как временный, так и продолжительный характер.

В практике производственных отношений насчитывается около  двадцати различного рода схем погашения  дебитором своих обязательств, начиная  с простой оплаты наличными деньгами и заканчивая сделками факторинга и  форфейтинга.

Реальную трудность может вызывать наличие нескольких договоров с одним дебитором и частичная выплата по каждому из них, причем в совершенно произвольные сроки и по различного рода смежным схемам, что создает достаточно объективные проблемы в оценочной обработке этих выплат, производстве сопоставлений для создания достоверной информационной базы прогноза их динамики.

Часто бывает, что дебиторская  задолженность может быть признана юридически просроченной (по истечении  искового срока ее истребования), однако она полностью погашается, а хозяйственные связи этих предприятий возобновляются вновь. Этот факт требует тщательного и весьма корректного обоснования применения методов экономического моделирования.

Большое влияние на "возвратность" задолженностей оказывает наличие  схем взаимозачетов, порой по очень сложным схемам с привлечением двух-трех и более предприятий-посредников.

Данное обстоятельство объективно предполагает дополнительное вычитание из величины первоначально  определенной задолженности сумм затрат, необходимых на организацию таких схем, либо каким-либо другим способом осуществить ее корректировку на реальную "возвратность" данной задолженности.

На многих крупных  предприятиях, с большими объемами вовлеченных в производственный процесс ресурсов, поставленный учет долговых обязательств ведется по сальдо дебиторско-кредиторской задолженности, исходя из того, что положительный суммарный оборот является дебиторской задолженностью, а отрицательный - кредиторской задолженностью.

В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе. Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко используются в финансовом анализе деятельности предприятия. В соответствии с ними получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия.