Оглавление

Введение

      Либерализация внешнеэкономической деятельности и предоставление права выхода на внешний рынок практически любому хозяйствующему субъекту, включая физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, привели к возникновению новой для российской экономики и законодательства проблемы массовой утечки из России за рубеж валютных средств. Суммы, размещенные на зарубежных счетах российских физических и юридических лиц, исчисляются миллионами долларов. Отмечая масштабность этих процессов, эксперты указывают, что в случае возврата в Россию ее валютных ресурсов страна смогла бы не только решить проблему выплаты внешней задолженности, но и отказаться от финансовой помощи других государств и международных организаций. Таким образом, сформировалась система утечки финансовых ресурсов из России, в основе которой лежит незаконная реализация российскими предпринимателями прав на осуществление внешнеэкономической деятельности (злоупотребление данным правом). Причины существования этой системы - непривлекательность инвестиционного климата России не только для иностранных, но и для собственных предпринимателей.

      Острота проблемы незаконного вывоза российского  капитала побудила Правительство Российской Федерации принять ряд мер, направленных на обеспечение поступления в страну экспортной валютной выручки и упорядочивающие вывоз валюты из страны за рубеж (система валютного регулирования, важнейшим направлением которого является валютный контроль).

      Валютное  регулирование и контроль представляют собой комплекс законодательных норм и экономических мер, реализуемых государственными органами с целью установления соотношения национальной валюты и важнейших иностранных валют, порядка обращения иностранной валюты внутри страны и осуществления международных расчетов.

      От  имени государства валютное регулирование  и валютный контроль в банковской сфере осуществляет Центральный Банк Российской Федерации. Особое положение Банка России, установленное законодательством, позволяет ему воздействовать на всех субъектов банковской системы, с целью выявления правонарушений и применения к ним мер ответственности.

      Предметом настоящей дипломной работы является исследование истории развития валютном регулирования и контроля в России с участием банков, исследование правовых основ порядка совершения валютных операций через уполномоченные банки в современный период, а именно: обязанности банков, как агентов валютного контроля, деятельность Центрального Банка России как органа валютного регулирования и валютного контроля.

      Целью настоящей работы является исследование проблем, возникающих при выполнении валютного регулирования и контроля, определение места Центрального Банка России в системе органов валютного контроля, изучение пределов осуществления полномочий Центральным Банком Российской Федерации в сфере валютного регулирования и валютного контроля.

      Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе даны понятия валютных отношений, рассмотрены виды валютных систем, задачи и функции международной валютной системы. Дано представление о международном валютном рынке, его основные этапы развития, в частности о валютном рынке «FOREX». Рассмотрен зарубежный опыт валютного регулирования в настоящее время.

      Вторая  глава дипломной работы посвящена  цели и этапам образования Европейского валютного союза, рассмотрена роль Европейского центрального банка в валютном регулировании и валютном контроле.

      В третьей главе рассмотрены концепции  развития валютного рынка в России, приоритеты и ограничения валютного регулирования на основе законодательства РФ, роль Центрального Банка РФ как органа валютного регулирования и контроля.

      Дано  заключение о  цели валютной стратегии государства, как определения средне- и долгосрочных организационных и экономических мероприятий в области валютной политики, исходя из приоритетов общества – обеспечения устойчивого экономического роста, занятости населения, повышения его жизненного уровня, социальной защищенности. Именно это и является основной задачей рыночных реформ государства.

      Теоретическое осмысление российскими учеными  вопросов современного валютного регулирования и валютного контроля являются актуальными и важными, в связи с чем, в работе использованы данные экономических статей отечественной периодической и учебной литературы таких авторов как  Бабашкина А.М., Лиховидова В.Н., Семенова В.П., Захарова В.В., Маняхина Т.В. и др., статистические данные Госкомстата РФ.

Глава 1. Международные валютные отношения и развитие валютного рынка

      1.1. Понятие валютных  отношений и валютных  систем. Мировая валютная система

      Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

      Международные валютные отношения опосредствуют  международные экономические отношения, которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями. Их объективной основой являются процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, - партнерства и противоречий. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.

      Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей.

      Валютная  система – форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  и межгосударственными соглашениями. Это политика и практика использования инструментов международных расчетов.

      Различают национальную, мировую, международную (региональную) валютные системы.¹

      Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений.

      Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы. 

Таблица 1

Основные  элементы национальной и мировой  валютных систем

Виды  валютных систем

      История человечества знает несколько валютных систем: золотой стандарт, золотодевизная (Бреттон-вудская), и система управляемых плавающих валютных курсов.²

      Золотой стандарт (1879-1934 гг.). Для этой системы  характерны свободная чеканка золотых монет и их циркуляция, размен банкнот на золото (в слитках и монетах). Разрешается ввоз и вывоз золота. Количество денег определяется размером официального золотого запаса. Цена фиксирована.

      Система золотого стандарта обеспечивает стабильность денежного обращения, автоматически корректирует состояние платежного баланса. Валютный курс (пропорция обмена одной валюты на другую) регулируется золотыми точками.

      Хотя  система золотого стандарта имеет  определенные преимущества, ее недостаток состоит в том, что она не оставляет места для действий государства. Внутреннее экономическое развитие оказывается полностью подчиненным состоянию платежного баланса, т.е. внешнеэкономическим связям. К этому добавляется и то обстоятельство, что система могла функционировать только при наличии золота. Если страна не добывала его или испытывала отток золота, она переставала участвовать в системе золотого стандарта.

      Золотодевизная (бреттон-вудская) система (1944-1971 гг.). При  золотодевизной системе (свое название она получила, потому что функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги - девизы.) зависимость внутренней экономической политики от состояния платежного баланса сохранялась. Ухудшение валютных позиций требовало болезненного макроэкономического приспособления.

      При этой системе золото продолжало функционировать  в качестве основы системы. Но единственной валютой, имевшей золотое содержание, был доллар США: остальные валюты приравнивались к доллару, а через  него к золоту.

      Валютные  курсы были фиксированными. Состояние валютных отношений контролировалось Международным валютным фондом (МВФ). В задачи МВФ входили предоставление кредитов для стабилизации курсов валют, разработка рекомендаций по оздоровлению финансов, контроль над соблюдением валютных паритетов. Возникновение золотодевизной системы усилило автономию внутренней экономической политики государств

      Курс  валюты можно было поддержать, используя  золото, кредиты МВФ. Но самое главное, улучшение состояния платежного баланса можно было обеспечить за счет изменения курса национальной валюты. Золотой стандарт исключал это средство. Золотодевизная система давала возможность национальному государству самостоятельно изменять курс валюты в пределах 10 % паритета. Изменение валютного курса сверх этого предела требовало согласия МВФ.

      Система плавающих валютных курсов (ямайская валютная система, с 1971 г.). При новой  валютной системе ее связь с золотом  юридически была ликвидирована. Ни одна валюта не имеет золотого содержания и не разменивается на золото. Но значительная часть валютных резервов национальных государств состоит из золота. Сами по себе бумажные деньги не могут выполнять основную функцию – меры стоимости, так как практически не имеют собственной стоимости.

      Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как резервной валюты. Практика показала, что национальная валюта – весьма несовершенный инструмент для выполнения этой роли. Целесообразнее заменить национальную валюту коллективной. В современном мире существуют 2 коллективные валюты: специальные права заимствования (СДР) и европейская валютная единица (евро).

      СДР – несуществующая в материальной форме счетная единиц, созданная МВФ в 1968 г. Оценка СДР осуществляется на базе «корзины» валют, включающей: доллар – 42% , западноевропейские денежные единицы (фунт стерлингов, франк, марка) – 45%, иену – 13%.

      Евро  создана Европейским экономическим  сообществом (ЕЭС). Она оценивается  на базе 10 валют стран – членов ЕЭС, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (правда, оно существует только в виде записей) и доллары. К 1999 г. евро стало единой европейской валютой, контролируемой Европейским центральным банком.

      Попытка заменить доллар коллективной валютой  – СДР не получилась. Удельный вес СДР в урегулировании международных расчетов не превышал 5%. Доллар сохранил свое положение как резервная валюта.

      Новая валютная система преуспела во введении плавающих валютных курсов. Рамки независимости от состояния платежного баланса расширились. Приспособление национальной экономики к внешнеэкономическим отношениям осуществляется изменением валютного курса.

      Колебание валютных курсов подвержено не только стихийным рыночным силам. Государства оказывают воздействие на движение валютных курсов путем продажи и закупки валюты. Поэтому данная валютная система предполагает не только возможность колебания, но и управление валютными курсами.

      Плавающие валютные курсы имеют и негативный аспект. Они создают большую степень неопределенности и непредсказуемости.

      Поддержание стабильности валютных курсов должно опираться на меры совместного регулирования национальной экономики. Нестабильность валюты является проявлением нестабильности экономической структуры.

Задачи  и функции международной  валютной  
системы (МВС)

      Главная задача, как национальной валютной системы, так и международной – эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда; обеспечение бесперебойного функционирования экономической (и политической) системы мировой зоны свободного предпринимательства. МВС является одним из мощных звеньев, которое в значительной мере может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономический отношений.³

      Посредством МВС осуществляется перелив финансовых ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, расширяется  или ограничивается степень национальной экономической самостоятельности, «перемещаются» экономические трудности (безработица, инфляция и т.д.) из одних стран в другие.

      МВС может быть использована и используется как орудие экономического и политического нажима на отдельные страны, особенно слабые индустриальные или развивающиеся. Поэтому развитие международных экономических отношений в значительной степени предопределено характером этой валютной системы и действенностью функционирования её институтов.

      Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно развивается, модернизируется.

      Валютные  процессы не отличаются (и никогда  не отличались) плавностью и гармонией, они противоречивы, пробивают путь посредством постоянно возникающих единичных и общих валютных кризисов, ведущих к постепенной замене одной валютной системы другой, их эволюции, что отражается как на национальной, так и на международной сферах.

      1.2. Понятие и история развития валютного рынка

      Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок. Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит купля-продажа валютных ценностей. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском. Коммерческий риск представляет собой опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие валютного риска – получения хозяйствующим субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости от изменения курсов валют.

      Валютный  рынок является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют. С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами. С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом.

      Валютные  рынки можно классифицировать по целому ряду признаков.⁴

      1).По  сфере распространения:

      Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

      Внутренний  валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

      2).По  отношению к валютным ограничениям  можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

      3). По видам применяемых валютных курсов:

      Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

      Валютный  рынок с двойным  режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

      4). По степени организованности:

      Биржевой  валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

      Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

      5). При классификации валютных рынков  следует выделить рынки евровалют,  еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также «черный» и «серый» рынки.

      Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

      Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.

      Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

      Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

История развития валютного рынка

      Международный валютный рынок имеет глубокие многовековые корни. Он берет свое начало еще тысячи лет до нашей эры, когда в Египте появились первые металлические деньги. Сами валютообменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в средние века. Это было связано с развитием международной торговли и мореплавания. Первыми валютчиками считаются итальянские менялы, которые зарабатывали на обмене валют разных государств.

      С развитием межгосударственных отношений  рынок валютообменных операций видоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее значительные изменения в развитие валютного рынка были внесены в ХХ веке. Обретение рынком современных черт началось в 70-х годах XX века, когда была снята система фиксированных курсов одной валюты по отношению к другой.

      После снятия ограничений на колебания  валют появился новый вид бизнеса, который основан на получении  прибыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов. Причем изменение курса обуславливается всевозможными рыночными условиями и регулируется только спросом и предложением.

Основные  этапы развития валютного  рынка

      30-е  годы XX века: Мировой финансовый кризис. Происходит разрушение торгово-экономических связей. Ушли в прошлое времена господства золотомонетного стандарта. К середине 30-х Лондон становится мировым финансовым центром. Британский фунт стерлингов в то время являлся основной валютой для торговых операций и создания валютных резервов. Уже тогда фунт называли жаргоном «кэйбл» («cable»). Это название связано с тем, что средством коммуникации при заключении сделок был телеграф, и информация передавалась по кабелю. В 1930 году в Швейцарском городе Базеле был создан Банк Международных Расчетов. Целью создания была финансовая поддержка молодых независимых государств и государств, временно испытывающих дефицит платежного баланса.

      1944: В США прошла Бреттон-Вудская конференция. Ее считают окончанием американо-британского соперничества. На конференции присутствовали две крупнейшие фигуры: Джон Мейнард Кейнс (Англия) и Гарри Декстер Уайт (США). Им удается создать и принять новый порядок развития мировой финансовой системы в сложившихся условиях.

      1947: Для приостановки наступления коммунизма, в США принимают программу восстановления европейской экономики. Госсекретарь США Маршалл в своем докладе обрисовывает план, согласно которому экономика Европы оздоровится до того уровня, когда она самостоятельно сможет поддерживать свой военный потенциал. Одной из задач является утоление «долларового голода». Если в 1949 году долларовые обязательства США Европе составляли 3.1 млрд., то в 1959 году они достигли 10.1 млрд. долларов.

      1958: Большинство европейских стран объявляют о свободной конвертируемости своих валют.

      1964: Япония объявила о конвертируемости своей валюты. После объявления конвертируемости основных валют стало ясно, что США уже не в состоянии поддерживать цену $35 за унцию золота. Долларовая инфляция составила угрозу для США. Администрацией Кеннеди был принят ряд неверных действий - введен налог на процентный дифференциал, повышающий издержки иностранных заемщиков, и программа добровольного ограничения иностранных кредитов. Налог и ограничения послужили толчком к возникновению нового рынка - рынка евродолларов.

      1967: Произошла девальвация английского фунта, что нанесло последний удар по иллюзорной стабильности Бреттон-Вудской системы. В 60-е годы дефицит платежного баланса США приводит к сокращению золотого запаса с 18 до 11 млрд. долларов. Одновременно с этим идет нарастание внешних долгов США.

      1970-1971: В США резко снижаются процентные ставки, что порождает сильнейший кризис доллара. За короткий промежуток времени происходит массовый отток капитала из США в Европу, где уровень процентных ставок был более высоким. Германия и Голландия объявляют о временном свободном плавании своих валют. Рост дефицита платежного баланса США вынудил президента Р. Никсона приостановить конвертируемость долларов в золото. На совещании в Смитсонианском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. Интервал отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4.5%.: Удержать границы интервала было очень непросто. И некоторое время спустя Бундесбанк провел интервенцию на сумму 5 млрд. долларов. Это была громадная сумма по тем временам, но успеха это не принесло. Валютные биржи в Европе и в Японии пришлось временно закрыть, а США объявили о девальвации доллара на 10%. Развитые страны прекратили поддерживать фиксированные паритеты и пустились в валютное плавание.

      1973 – 1974: США поэтапно отменяет налог на процентный дифференциал и программу добровольного ограничения иностранных кредитов.: Бреттон-Вудская система прекратила свое существование.: В последние годы действия Бреттон-Вудской системы валютные трейдеры извлекали большую спекулятивную прибыль в периоды, следовавшие за прекращением интервенций центральных банков. После отказа от фиксированных курсов возможности извлечения такой прибыли стали сильно ограниченными. Многие банки понесли крупные убытки, а два известных - «Банкхаус Херштадт» в Колоне и «Френклин Нэшнл» в Нью-Йорке - даже обанкротились из-за неудачных спекулятивных операций.