Анализ финансовой отчетности. 25

Оглавление

Пункт 1                                                                                                          3

Пункт 2                                                                                                          4

Пункт 3                                                                                                            4

Пункт 4                                                                                                             5

Пункт 5                                                                                                            6

Пункт 6                                                                                                              7

Пункт 7                                                                                                              8

Пункт 8                                                                                                            10

Пункт 9                                                                                                            11

Пункт 10                                                                                                          12

Пункт 11                                                                                                         13

Пункт 12                                                                                                             15

Список  литературы                                                                                         18

Приложения                                                                                                   19

1. Проведем счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности с целью обеспечения их достоверности и охарактеризовать качественный уровень представленной отчетности. Проведем взаимоувязку и установим соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности, таблица 1.

Таблица 1

Счетная проверка форм бухгалтерской отчетности

Счётная проверка показателей форм бухгалтерской отчётности показала, что информация достоверная и  качественная. Проверяемые формы  сходятся, расхождения не обнаружены.

2. По данным бухгалтерского баланса проанализируем и оценим динамику состава и структуры активов организации, таблица 2.

Таблица 2

Динамика  структуры активов предприятия  за 2011 – 2012 год

Проанализируем данные таблицы 1.

Общая стоимость имущества в  анализируемом периоде 2012 года сократилась  на 3,4%, это произошло за счет сокращения величины оборотных активов на 6,5%. При этом, рост внеоборотных активов составил 15,5%.

Снижение величины оборотных активов  обусловлено сокращением дебиторской  задолженности на 6,56%, запасов на 5,9% и денежных средств на 10,1%.

3. По данным бухгалтерского баланса проанализируем и оценим динамику состава и структуры пассивов организации, таблица 3.

Таблица 3

Динамика  структуры пассивов предприятия за 2011 – 2012 год

Продолжение таблицы 3

В структуре пассива баланса  также произошли существенные изменения.

Положительным моментом является снижение величины кредиторской задолженности  на 27,9% в 2012 году.  Негативным моментом является увеличение доли краткосрочных  заемных источников на 20,3%. Суммарная  доля заемных средств в 2012 году составила 5223 тыс.руб. В целом, доля заемных средств в имуществе предприятия сократилась в 2012 году на 7,88%.

4. По данным годового бухгалтерского баланса проанализируем динамику состояния текущих расчетов с дебиторами и кредиторами. Укажем возможные причины просроченной задолженности и рекомендации по ее уменьшению, а также соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась  величина дебиторской задолженности  на 280 тыс.руб., или на 6,8%. Это обусловлено ужесточением графика расчета с дебиторами. Высвобожденная сумма дебиторской задолженности в виде денежных средств была направлена на приобретение внеоборотных активов.

Тем не менее, на 31.12.2012 дебиторская задолженность  составляет более 50% оборотных активов, это в большей степени обусловлено  «мягкой» политикой расчета с  дебиторами на предприятии. В данной ситуации предприятию можно порекомендовать разработать платежный календарь (для жесткого контроля дебиторской задолженности в будущем) и передачу требования дебиторской задолженности банку-фактору (факторинг), что позволит высвободить значительную сумму денежных средств в оборотные активы.

Также положительным  моментом является снижение величины кредиторской задолженности в 2012 году на 27,9%, что обусловлено погашением наиболее срочных долгов за счет взятого  краткосрочного кредита.

В качестве позитивной динамики можно отметить превышения уровня дебиторской задолженности  над кредиторской.

5. По данным бухгалтерского баланса оценим степень удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса, сгруппировав активы и пассивы на четыре группы (А1-А4 и П1-П4) по состоянию на конец года, табл. 4.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

                 А1 > = П1;    А2 > = П2;      А3 > = П3;     А4 < = П4

Таблица 4

Анализ ликвидности  ООО  «ИЗОТЕХ»

          В нашем случае соотношения  следующие:

В 2011 году: А1 < П1;    А2 > = П2;      А3 > = П3;     А4 < = П

В 2012 году: А1 < П1;    А2 > = П2;      А3 > = П3;     А4 < = П4

Нельзя сказать, что баланс абсолютно ликвидный, так как выполняются не все соотношения, это видно из таблицы, величина кредиторской задолженности превышает собственные денежные средства. Для предприятия характерна нормальная финансовая устойчивость.

Тем не менее, отмечена положительная  динамика, которая проявляется в  превышении дебиторской задолженности  над краткосрочными обязательствами.

6. По данным бухгалтерского баланса оценим уровень платежеспособности предприятия на начало и конец года, рассчитав основные коэффициенты, характеризующие уровень платежеспособности, табл. 5.

Таблица 5

Коэффициенты  ликвидности ООО «ИЗОТЕХ»

Коэффициент покрытия показывает, что текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства в полном объеме. Коэффициент  быстрой ликвидности является промежуточным  коэффициентом покрытия. Коэффициент  в отчетном периоде 2012 ниже норматива, т.е. обязательства предприятия на 87 % могут быть погашены за счет текущих активов за минусом  запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году понизился  на 0,01 пункта по сравнению с 2011 годом  и составил 0,1. Это значит, что  денежные средства компании на 10% покрывают  текущие обязательства, что свидетельствует  о негативной динамике. Предприятие  испытывает недостаток собственных  средств.

Рассчитаем текущую и  перспективную ликвидность в 2012 году:

ТЛ = (А1 +А2) – (П1 +П2) = - 676

ПЛ = A3 – ПЗ = +3182

Текущая ликвидность показывает снижение платежеспособности, предприятие  в полном объеме не может погасить свои обязательства.

7. По данным бухгалтерского баланса оценим уровень финансовой устойчивости предприятия на начало и конец года, рассчитав основные коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости, табл. 6.

Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость о заемных средств является коэффициент автономии, который вычисляем по формуле:

                              Ка = Ис / В , где                                     

Ис – источники собственных средств;

В – общий  итог баланса (общая сумма финансирования).

Он показывает долю собственных средств в общей  сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основания предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств указывает, сколько заемных  средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  должен быть ограничен значением  отношения стоимости мобильных  средств и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/м) и вычисляется по формуле:

                           Км/м = Ra / F = (Z + ra + d) / F , где                        

ra -  дебиторская задолженность;

Ra - денежные средства, ценные бумаги, расчеты и прочие активы;

d – денежные средства и ценные бумаги; F - стоимость основных средств;

Z -  стоимость  запасов и затрат.

Важной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является также коэффициент  маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных и долгосрочных заемных средств.

           Км = Ес / (Ис + Кт) = (Ис + Кт – F) / (Ис + Кт)    

Ес – собственные оборотные средства.

Коэффициент показывает, какая доля собственных  средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

В таблице  6 приведены показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6

Показатели  финансовой устойчивости ООО «ИЗОТЕХ»

Как видно из таблицы 6, коэффициенты показателей финансовой устойчивости находятся на границе нормативного значения, что может говорить о неустойчивом финансовом состоянии. Отметим, что значительная часть собственных средств используется во внеоборотных активах. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

                     Км/ин₂₀₁₂ = 7729 : 3762 = 2

                     Км/ик₂₀₁₁ = 8275 : 3256 = 2,54

понизился на 0,54 пункта и составил в 2012 году 2. Это привело к тому, что в Компании сложился низкий уровень  маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками:

                    Км2012 = (6268 – 3762) : 6268 = 0,40

                    Км2011 = (5861 – 3256) : 5861 = 0,44

Значения коэффициентов  маневренности собственных средств  значительно ниже допустимых границ (0,40 – в 2012 г., 0,44 – в 2011, при значении не менее 0,5).

8. По данным «Отчета о прибылях и убытках» проанализируем структуру и динамику финансовых результатов организации, табл. 7.

Таблица 7

Динамика финансовых результатов  ООО «ИЗОТЕХ» за 2011 – 2012 гг.

По данным таблицы 7 можно сказать, что товарооборот за анализируемый период 2012 года увеличился  на 4586 тыс. руб. или на 18,8%, что свидетельствует о том, что спрос на товар предприятия повысился. Себестоимость товаров увеличилась на 3859 тыс. руб., или на 19,1%.  Темп роста себестоимости превышает темп роста товарооборота на 0,3%, что привело к снижению валовой прибыли на 1,3%. Тем не менее, в абсолютном выражении валовая прибыль увеличилась на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Издержки обращения за анализируемый период уменьшились на 95 тыс.руб., или на 17,8%. За счет снижения издержек обращения, прибыль от продаж возросла на 822 тыс.руб. или 22,3%. Рост рентабельности продаж составил 2,9 процента. Чистая прибыль за анализируемый период 2012 года увеличилась на 694,6 тыс.руб., или на 22,3%. Рост чистой прибыли привел к росту рентабельности финансовой деятельности предприятия на 2,8 процента, которая составила 13,16%.

9.  По данным «Отчета о прибылях и убытках» проанализируем динамику различных видов рентабельности организации, табл. 8.

Таблица 8

Коэффициенты  рентабельности ООО «Изотех»

Проанализируем  показатели рентабельности: в 2012 году наблюдается повышение уровня всех видов рентабельности, более всего  возрос уровень экономической рентабельности – на 6,35 процентных пункта, менее  всего возросла валовая рентабельность – на 0,1 процентных пункта.

Рост рентабельности свидетельствует об улучшении финансового  положения предприятия.

10.  По данным бухгалтерской отчетности охарактеризуем оборачиваемость оборотных активов организации, табл. 9. Произведем расчет потенциала увеличения выручки за счёт ускорения оборачиваемости на 10%.

Рассчитаем  период оборачиваемости оборотных  активов за 2011 и 2012 года по формуле:

Поб = (360 ОА) / N,

где ОА –  среднегодовая величина оборотных  активов, тыс. руб.; N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Поб₂₀₁₁ = (360*8275)/24345 =122,4 дня

Поб₂₀₁₂ = (360*7729)/28391 =98 дней.

Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости как  отношение количества дней в году к периоду оборота:

Коб₂₀₁₁ = 365/122,4 = 2,98 оборотов

Коб₂₀₁₂ = 365/98 = 3,7 оборотов

Расчеты сведены в таблицу 9.

Таблица 9

Показатели  оборачиваемости оборотных средств  ООО «ИЗОТЕХ»

Наблюдается положительная динамика, в 2012 году период оборачиваемости оборотных активов  сократился на 24,4 дня, соответственно увеличилось число оборотов до 3,7.

Произведем расчет потенциала увеличения выручки за счёт ускорения оборачиваемости на 10%.

При ускорении  оборачиваемости на 10% коэффициент  оборачиваемости составит в 2012 году 3,7+10% = 4,07 оборота.

Период  оборота оборотных средств составит: 365/4,07 = 89,8 дней.

Выручка составит: (360*ОА)/Поб = (360*7729)/89,8 = 30985 тыс.руб.

Увеличение  выручки составит: 30985 – 28391 = 2594 тыс.руб. или 9,1 %.

11. Произведем диагностику вероятности банкротства предприятия методами множественного дискриминантного анализа (модель Альтмана).

Банкротство (несостоятельность)- признанная арбитражным судом или  объявленная должником неспособность  должника в полном объёме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В качестве одного из показателей  вероятности банкротства организации  ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, таблица 8.

Предполагаемая вероятность  банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: