Анализ финансовой отчетности. 50

     Введение

     Анализ  финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем  прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

     Основным  источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

     Анализ  финансовой отчетности — инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

     Предметом контрольной работы является анализ финансовой отчетности, объектом является ОАО «Автоваз».

     Цель  контрольной работы – провести анализ финансовой отчетности исследуемого предприятия и дать оценку его финансовому состоянию.

     Цель  контрольной работы обусловила постановку следующих задач:

          - во-первых, оценить и проанализировать имущество предприятия и источники его формирования; ликвидность баланса и платежеспособность предприятия; финансовую устойчивость и деловую активность предприятия;

     - во-вторых, провести анализ прибыли  и рентабельности предприятия;

     - в-третьих, дать оценку состоянию основных средств предприятия;

     - в-четвертых, выявить проблемы финансового состояния предприятия и разработать пути их решения.

     При написании контрольной работы была использована нормативно-правовая, методическая, научная литература и интернет-источники.

     Источниками информации для проведения анализа  финансовой отчетности стала бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «Автоваз» за 2006 год (данные умножены на К=1,4).  

1. Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

       1.1 Оценка и анализ имущества ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Имущество предприятия отражается в активе баланса. Оценка и анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия (ОАО) за 2006г. представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 –  Оценка и анализ динамики, состава  и структуры имущества предприятия (ОАО) 2006г.

Продолжение таблицы 1.1 – Оценка и анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия (ОАО) 2006г.

     Из  таблицы 1.1 видно, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась на 40411 млн. руб., или на 19,44%. Уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

       Это произошло практически только  за счет сокращения оборотных  активов, сумма оборотных активов  на конец года уменьшилась  на 40321 млн. руб. или на 42,48%, а их доля на конец 2006 года составила 32,6%, что на 13,06% ниже по сравнению с началом отчетного периода. Стремительное сокращение оборотных активов ведет к снижению ликвидности предприятия.

     Удельный  вес запасов снизился на 6,24%, а  в абсолютном выражении запасы сократились  на 20316 млн. руб. (-40,02%). Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов на конец отчетного периода занимают готовая продукция и товары для перепродажи (7,49%), остатки сырья и материалов (7,08%), доли которых понизились, соответственно, на 5,21% и 0,55%.

       Статья «Сырье и материалы» за отчетный период уменьшилась на 25,26 %, что может свидетельствовать о переходе на более экономичное производство. Сокращение запасов произошло по всем видам за исключением товаров отгруженных, которые значительно увеличились на 885,71%. Это свидетельствует об увеличении продаж с особым переходом права собственности, например, экспорта. В большей степени запасы сократились за счет уменьшения готовой продукции и товаров для перепродажи (-52,5%) и прочих запасов и затрат (-52,26%).

     Затраты в незавершенном производстве сократились на 2055 тыс. руб., или на 31,73%.

     Наблюдается снижение дебиторской задолженности на 56,12% (в абсолютном выражении – 6933 млн. руб.). Эту статью баланса лучше рассматривать в совокупности с показателем выручки из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках». Выручка компании уменьшилась на 47,46%, поэтому соответственно уменьшилась и задолженность покупателей.

     Незначительно увеличилась доля краткосрочных  финансовых вложений на 1,52%, в абсолютном выражении на конец отчетного периода – 406 млн. руб. (+3,7%).

     Денежные  средства уменьшились на конец периода  на 11004 млн. руб., или на 79,55%, их доля сократилась  на 4,96%. Само по себе уменьшение числового показателя по данной статье не позволяет сделать каких-либо значимых выводов, но в совокупности с сокращением оборотных и внеоборотных активов является отрицательной характеристикой анализируемого баланса.

     Уменьшение  запасов может свидетельствовать  как о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки необходимого количества запасов.

     Доля  внеоборотных активов в составе  всех активов выросла на 13,06%, но при  этом общая сумма внеоборотных активов незначительно уменьшилась (-0,08%), а уменьшение произошло главным образом за счет сокращения статей «НИОКР» (-50,03%), «Незавершенное строительство» (-27,74%), «Долгосрочные финансовые вложения» (-20,4%). Это указывает на то, что предприятие купирует инвестиционную деятельность.

     Следовательно, предприятие имеет отрицательную  тенденцию развития. На это указывают следующие признаки: валюта баланса уменьшилась, темп прироста внеоборотных активов выше темпа прироста оборотных активов.

     1.2 Оценка и анализ источников образования имущества ОАО «Автоваз» за 2006 г.

     Источники финансирования отражаются в пассиве баланса. Оценка и анализ источников образования имущества предприятия (ОАО) за 2006 г. приведены в таблице 1.2 (приложение А).

Таблица 1.2 - Оценка и анализ источников образования имущества предприятия (ОАО) за 2006 г.

Продолжение таблицы 1.2 - Оценка и анализ источников образования имущества предприятия (ОАО) за 2006г.

     Из  данных таблицы 1.2 видно, что источники  финансирования предприятия за отчетный период сократились на 40411 млн. руб., или на 19,44%. Это произошло главным образом за счет уменьшения собственного капитала на 53856 млн. руб., или на 79,67%. Доля собственного капитала снизилась на 24,31%. Непокрытый убыток вырос на 5939,31% и составил на отчетную дату 51375 млн. руб., соответственно, снизился добавочный капитал (-4,52%). Вышеперечисленные факты указывают на отрицательную тенденцию работы предприятия и на ее тяжелое финансовое положение.

     При этом выросли долгосрочные обязательства  с 18418 млн. руб. до 36215 млн. руб. (+96,63%). Рост произошел в основном за счет резкого  увеличения займов и кредитов (+1333,94%). Доля долгосрочных обязательств на конец периода выросла на 12, 76%.

     Доля  краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 26,51%. На конец отчетного  периода они составили 89065 млн. руб. (+60,64%).

     Наибольший  удельный вес источников финансирования приходится на совокупность долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и составляет на конец отчетного периода 65,01%, т. е. предприятию из-за недостатка собственных средств пришлось в большей степени использовать как источник финансирования банковский кредит.

     Кредиторская  задолженность сократилась на 58,86%, в абсолютном выражении сокращение составило 34720 млн. руб. Этому способствовало снижение задолженности перед всеми видами кредиторов. В большой степени перед поставщиками и подрядчиками (-61,79%) и прочими кредиторами (-54,16%). Доля кредиторской задолженности  в составе всех источников финансирования имущества уменьшилась с 28,37% до 14,49% (-13,88%). Снижение кредиторской задолженности указывает как на своевременность выполнения обязательств перед кредиторами, так и на снижение деловой активности.

     Рост долгосрочных кредитов на фоне сокращения собственного капитала организации и при наличии большой доли краткосрочных займов и кредитов в целом отражает отрицательную тенденцию в деятельности предприятия.  
 
 

     1.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Группировка пассивов и активов по степени  ликвидности представлена в таблице 1.3 (приложение А).

Таблица 1.3 –  Анализ ликвидности баланса ОАО  «Автоваз» за 2006г.

     Из  таблицы 1.3 видно, что наиболее ликвидных активов у предприятия меньше, чем его кредиторская задолженность, т. е. предприятие не способно расплатиться по текущим кредитам и займам, т. к. А1<П1, А4>П4.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

     Анализ  данного баланса показал, что  на начало года соблюдалось только одно неравенство А3>П3. На отчетную дату ни одно неравенство не соблюдено.

     Исходя  из данных неравенств, можно охарактеризовать ликвидность баланса и на начало и на конец года как недостаточную, так как условия абсолютной ликвидности не выполняются. При этом надо отметить, что на начало года предприятие сохраняло свою платежеспособность, т. к. соблюдалось третье неравенство.

     1.4 Анализ платежеспособности ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. С целью оценки платежеспособности предприятия рассчитываются следующие показатели, которые отражены в таблице 1.4 (приложение А).

Таблица 1.4 –  Анализ платежеспособности  ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Анализ  платежеспособности предприятия показал, что на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы и равен 0,121. Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2006 года хватает, чтобы покрыть всего лишь 12,1% краткосрочных обязательств. При этом коэффициент снизился с начала года на 0,083.

       Коэффициент промежуточной ликвидности на отчетную дату меньше нормы и равен 0,191, что на 0,136 ниже, чем в начале года. Предприятие на конец отчетного периода может покрыть лишь 19,1% краткосрочных обязательств с учетом предстоящих поступлений от кредиторов.

     Коэффициент текущей ликвидности на конец 2006 года снизился на 0,314 и составил 0,465, что намного ниже нормы. Это говорит о том, что оборотных активов предприятия не хватает, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

     Так же велико отклонение значений от нормы как коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так и коэффициента общей платежеспособности. Эти показатели сократились и равны на конец отчетного периода 1,816 и 0,082 соответственно. Это указывает на то, что предприятие не может своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

     Из  таблицы 1.4 видно, что изменения значений всех коэффициентов за год только отрицательные, это говорит об ухудшении финансового положения предприятия.

     Так как коэффициент ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормы, то для выявления признаков банкротства были рассчитаны коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности, которые равны 0,154 и 0,193 соответственно.

     Значение  коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, значит,  у предприятия есть шансы в течение шести месяцев восстановить свою платежеспособность.

     Коэффициент утраты платежеспособности гораздо ниже единицы, это означает,  что предприятие имеет очень высокую возможность в течение трех месяцев потерять свою платежеспособность. 
 

     1.5 Анализ абсолютных показателей (трехкомпонентный показатель) финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

     Результаты  анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 г. отражены в таблице 1.5 (приложение А).

Таблица 1.5 – Анализ финансовой устойчивости абсолютных показателей ОАО «Автоваз» за 2006 г.