Анализ финансовой отчетности. 30

    

Министерство образования и науки российской федерации

(минобрнауки россии)

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» (ФГБОУ ВПО «СПбГПУ»)

 

Институт менеджмента и информационных технологий

(филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» в г. Череповце (ИМИТ «СПбГПУ»)

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ №1

 

Дисциплина: «Анализ финансовой отчетности»

 

 

Выполнила студентка группы д.513т   Уханова Юлия Анатольевна

 

Руководитель       Седельникова Елена Викторовна

 

                «_______» _________________________20___ г.

        __________   __________________

   отметка о зачете           подпись преподавателя

 

 

 

г. Череповец

2013

Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

Задание 1.

На основе данных бухгалтерского баланса постройте агрегированный (аналитический) баланс. Оцените размер рабочего капитала и собственных средств в обороте. Определите их изменение и темпы роста. Оцените соотношение оборотных и внеоборотных активов. Насколько это соотношение согласуется со структурой пассивов организации. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

 

 Решение:

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС
Наименование статей			Код   показателя	Абсолютные показатели			Относительные показатели			Темп  роста
				На начало  отчетного   года	На   конец  отчетного  периода	Изменение	На начало  отчетного  года	На конец  отчетного  периода	Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы		110
	Основные средства		120	26363	25536	-827	76,75	79,2	2,45	-3,14
	Незавершенное строительство		130
	Доходные вложения в материальные ценности		135
	Долгосрочные финансовые вложения		140	100,00	100,00	0,00	0,3	0,3	-	0,00
	Отложенные налоговые активы		145
	Прочие внеоборотные активы		150
		ИТОГО по разделу I	190	26463	25636	-827	77	79,5	2,5	-3,13
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы		210	6399	5402	-997	18,6	16,7	-1,90	-15,58
	НДС по приобретенным ценностям		220	269	321	52	0,8	1	0,20	19,33
	Дебиторская задолженность долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230
	Дебиторская задолженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	955	899	-56	2,8	2,8	0,02	-5,86
	Краткосрочные финансовые вложения		250
	Денежные средства		260	262	1	-261	0,8	-		-99,62
	Прочие оборотные активы		270
		ИТОГО по разделу II	290	7885	6623	-1262	23	20,5	-2,500	-16,01
БАЛАНС			300	34348	32259	-2089	100	100	-	-6,1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал		410	17	17	0,00	0,05	0,05	0,00	0
	Добавочный  капитал		420	36909	36909	0,00	107,46	114,41	6,96	0
	Резервный капитал		430
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	-11147	-14072	-2901	-32,52	-43,62	-11,10	26,02
		ИТОГО по разделу III	490	25755	22854	-2901	74,98	70,85	-4,14	-11,26
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Займы и кредиты		510	278	278	0	0,81	0,81	0	0
	Отложенные налоговые обязательства		515
	Прочие долгосрочные обязательства		520
		ИТОГО по разделу IV	590	278	278	0	0,81	0,81	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Займы и кредиты		610	839	2004	1165,00	2,44	6,21	3,77	138,86
	Кредиторская задолженность		620	7476	7123	-353,00	21,77	22,08	0,32	-4,72
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630
	Доходы будущих периодов		640
	Резервы предстоящих расходов		650
	Прочие краткосрочные обязательства		660
		ИТОГО по разделу V	690	8315	9127	812	24,21	28,29	4,08	9,77
БАЛАНС			700	34348	32259	-2089	100	100	-	-6,1
Собственные средства в обороте			490–190	-708	-2782	-2074	-2,02	-8,65	-6,64	-8,14
Рабочий капитал			290–690	-430	-2504	-2074	-1,21	-7,79	-6,58	-25,77

 

 

Выводы

 

Исходя из аналитического баланса, собственные средства в обороте и рабочий капитал за оба периода имеют отрицательные значения. При этом произошло значительное сокращение доли собственных средств и рабочего капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом (8,14% и 25,77% соответственно). Валюта баланса уменьшилась за отчетный период на 6,1%, внеоборотные активы – на 3,13%, оборотные активы – на 16,01%. Причиной снижения суммы внеоборотных активов за рассматриваемый период послужило изменение  стоимости основный средств, а оборотных – изменение наличия денежных средств на счетах предприятия и стоимости запасов. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 74,98% до 70,85%. Таким образом, в предыдущем году предприятие испытывало финансовые трудности. К концу года сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась за год на 2089 тыс. руб. (на 6,1%).

 

 

Задание 2.

По данным бухгалтерского баланса оцените структуру и динамику изменения внеоборотных активов организации. Обратите внимание на изменение величины основных средств и незавершенного строительства. Охарактеризуйте политику менеджмента организации в области внеоборотных активов. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Анализ внеоборотных активов

Наименование статей	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп   роста (+/- %)
	На начало  периода	На конец  периода	Изменение	На начало  периода	На конец  периода	Изменение
Нематериальные активы
Основные средства	26363	25536	-827	76,75	79,2	2,45	-3,14
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	100,00	100,00	0,00	0,3	0,3	-	0,00
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО внеоборотных активов	26463	25636	-827	77	79,5	2,5	-3,13

 

 

Выводы

 

По данным таблицы видно, что сумма внеоборотных активов за отчетный период снизилась на 827 тыс. руб., что вызвано снижением общей стоимости основных средств за отчетный период. Причем в структуре внеоборотных активов больший удельный вес приходится на конец периода (79,5%). Увеличение доли основных средств говорит о тенденции разворачивания производственной базы. Общий темп снижения внеоборотных активов составил  3,13%.

 

 

 

Задание 3.

По данным бухгалтерского баланса оцените структуру и динамику изменения оборотных активов организации. Оцените достаточность денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для обеспечения платежеспособности организации. Охарактеризуйте степень иммобилизации средств организации в запасах и эффективность их использования. Оценить эффективность проводимой кредитной политики. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

 

 

 Решение:

Анализ оборотных активов

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/- %)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Запасы	6399	5402	-997	18,6	16,7	-1,90	-15,58
НДС по приобретенным ценностям	269	321	52	0,8	1	0,20	19,33
Дебиторская задолженность долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	955	899	-56	2,8	2,8	0,02	-5,86
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства	262	1	-261	0,8	-		-99,62
Прочие оборотные активы
ИТОГО оборотных активов	7885	6623	-1262	23	20,5	-2,500	-16,01

 

 

Выводы

 

По данным таблицы видно, что сумма оборотных активов за отчетный период сократилась на 1262 тыс. руб. (16,01%), что в значительной мере вызвано сокращением наличия денежных средств на счетах предприятия и стоимости запасов. Произошло сокращение производственный запасов (1,9%), это может быть вызвано недостаточной работой специалистов отдела снабжения. Дебиторская задолженность снизилась на 5,86%, но все же у организации наблюдается тенденция сокращения платежеспособности, что главным образом вызвано значительным сокращением (99,62%) наличия денежных средств на счетах предприятия. 

 

 

Задание 4.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ структуры и динамики изменения запасов организации. Оцените соотношение групп запасов сырья и материалов и запасов готовой продукции. Как это соотношение характеризует эффективность производственной и сбытовой политики организации. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Анализ запасов

Наименование статей	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/- %)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1 353	2 180	827	21,14	40,36	19,21	61,12
Животные на выращивании и откорме	2 374	1 639	-735	37,10	30,34	-6,76	-30,96
Затраты в незавершенном производстве	1 795	785	-1 010	28,05	14,53	-13,52	-56,27
Готовая продукция и товары для перепродажи	877	798	-79	13,71	14,77	1,07	-9,01
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Прочие запасы и затраты
ИТОГО запасов	6 399	5 402	-997	100	100	0	-35

 

 

Выводы

 

По данным таблицы видно, что произошло общее сокращение запасов на 35%. При этом сумма сырья и материалов значительно увеличилась (на 61,12%), а готовая продукция сократилась на 9,01%. Данные факты говорят о налаженной сбытовой политике организации и не в полной мере проводимой производственной политике. Но одновременно произошло значительное сокращение затрат в незавершенном производстве (на 56,27%). Таким образом, организации следует наладить производственную политику, чтобы исправить тенденцию к сокращению остатков готовой продукции и увеличению общей суммы сырья и материалов.

 

 

 

Задание 5.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ структуры и динамики изменения собственного капитала организации. Оцените степень заинтересованности собственников в развитии бизнеса. Оцените эффективность деятельность менеджмента по управлению организацией. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

 

Решение:

Анализ собственного капитала

Наименование статей	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/- %)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Уставный капитал	17	17	0,00	0,05	0,05	0,00	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	36909	36909	0,00	107,46	114,41	6,96	0
Резервный капитал
в т.ч. резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-11147	-14072	-2901	-32,52	-43,62	-11,10	26,02
ИТОГО капитала и резервов	25755	22854	-2901	74,98	70,85	-4,14	-11,26

 

 

Выводы

Анализ изменения собственного капитала показывает, его доля сократилась на 2901 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что произошло по причине увеличения доли нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) в отчетном периоде на 26,02%. Удельный вес добавочного капитала в балансе увеличился на 6,96%, а нераспределенной прибыли снизился на 11,1%. В целом удельный вес собственного капитала и резервов в балансе снизился на 4,14%, что говорит о малой незаинтересованности собственников в развитии бизнеса, что организация функционирует в основном за счет привлечения заемных средств, а не за счет собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

Задание 6.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ структуры и динамики изменения заемного капитала организации. Оцените соотношение между величиной долгосрочных и краткосрочных обязательств. Обратите внимание на возможное наличие задолженности перед участниками по выплате доходов. О чем это может свидетельствовать? Оцените структуру кредиторской задолженности. Обратите внимание на величину задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.

 

 

 Решение:

Анализ заемного капитала

Наименование статей	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/- %)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Займы и кредиты	278	278	0	0,81	0,81	0	0
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО долгосрочных обязательств	278	278	0	0,81	0,81	0,00	0,00
Займы и кредиты	839	2 004	1165	2,44	6,21	3,77	138,86
Кредиторская задолженность	7 476	7 123	-353	21,77	22,08	0,32	-4,72
в т.ч. поставщики и подрядчики	4 596	3 431	-1165	13,38	10,64	-2,75	-25,35
задолженность перед персоналом организации	190	335	145	0,55	1,04	0,49	76,32
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 782	2 046	264	5,19	6,34	1,15	14,81
задолженность по налогам и сборам	902	996	94	2,63	3,09	0,46	10,42
прочие кредиторы	6	9	3	0,02	0,03	0,01	50,00
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО краткосрочных обязательств	8 315	9 127	812	24,21	28,29	4,08	9,77
ИТОГО ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА	8 593	9 405	812	25	29	4	10

 

 

 

 

Выводы

 

Анализ показывает, что величина займов и кредитов резко увеличилась – на 1165 тыс. руб. (в значительной мере за счет задолженности перед персоналом). В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т.к. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса. При этом величина долгосрочный обязательств осталась прежней, тогда как краткосрочные обязательства увеличились на 9,77%. У организации большой процент задолженности перед участниками по выплате доходов (произошло увеличение на 76,32%), что может свидетельствовать о задержке выплаты заработной платы либо ее несвоевременной выплаты, что приводит к снижению мотивации и большой текучке кадров. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности представляет задолженность перед персоналом, прочими кредиторами, перед государственными внебюджетными фондами, а также по задолженность по налогам и сборам. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами возросла по сравнению с отчетным периодом, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятии.

 

 

 Задание 7.

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ ликвидности баланса организации. Оцените текущую и перспективную ликвидность. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7 = 2 – 5	8 = 3 – 6
Наиболее ликвидные активы (А1)	262	1	Наиболее сроч-ные обязатель-ства (П1)	7476	7123	-7214	-7122
Быстрореализуемые активы (А2)	1832	1697	Краткосрочные пассивы (П2)	839	2004	993	-307
Медленнореали-зуемые активы (А3)	5791	4925	Долгосрочные пассивы (П3)	278	278	5513	4647
Труднореализуемые активы (А4)	26463	25636	Постоянные пассивы (П4)	25755	22854	708	2782
Баланс: (А1+А2+А3+А4)	34348	32259	Баланс: (П1+П2+ 3+П4)	34348	32259	-	-

 

 

Выводы

 

Из таблицы следует, что денежные средства и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств, т.е. имеет место низкая текущая ликвидность. На конец отчетного периода дефицит денежных средств предприятия составил 7122 тыс. руб., а быстрореализуемых активов – 307 тыс. руб. Но предприятие имеет излишек медленно реализуемых и низколиквидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 4647 тыс. руб. и 2782 тыс. руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие невыполнения первых двух неравенств. 

 

 

 Задание 8.

По данным бухгалтерского баланса проведите коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности организации. Определите изменение показателей. Сопоставьте рекомендуемые значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Общий коэффициент ликвидности баланса	1 –  2,5	1,232	0,912	-0,32	-25,97
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,032	0	-0,032	-100,00
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки»)	0,7 – 1	0,11	0,1	-0,01	-9,09
Коэффициент текущей ликвидности	2 – 3,5	0,948	0,726	-0,222	-23,42

 

 

Выводы

 

 

  Данные таблицы показывают, что на дату составления баланса предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств, т.к. коэффициент срочной ликвидности равен нулю (в то время, как его нормативные значения должны обеспечить покрытие 20-50% краткосрочных обязательств).  Дополнительное взыскание всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия позволит рассчитаться лишь по 18,6% краткосрочных обязательств. Даже если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, а также реализует имеющиеся текущие активы, оно сможет обеспечить лишь 72,6% краткосрочных обязательств, тогда как рекомендуемое значение коэффициента составляет 2-3,5. Таким образом, текущие активы предприятия в целом на дату составления баланса не способствую покрытию его краткосрочных обязательств. 

 

 

 

Задание 9.

По данным бухгалтерского баланса определите величину чистых активов. Сопоставьте величину чистых активов и величину уставного капитала, оцените темпы роста обоих показателей. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.  

 

Решение:

Расчет стоимости чистых активов

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства	26363	25536	-827	-3,14
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в материальные  ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения1	100	100	0	0,00
6. Прочие внеоборотные активы2
7. Запасы	6399	997	15,58	6399
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	269	321	52	19,33
9. Дебиторская задолженность3	955	899	-56	-5,86
10. Денежные средства	262	1	-261	-99,62
11. Прочие оборотные активы
12. ИТОГО активы, принимаемые к  расчету (сумма  данных пунктов 1 – 11)	34348	32259	-2089	-6,08
Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по  займам и Кредитам	278	278	0	0,00
14. Прочие долгосрочные обязательства4, 5
15. Краткосрочные обязательства по  займам и Кредитам	839	2004	1165	138,86
16. Кредиторская задолженность	7476	7123	-353	-4,72
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства5
20. ИТОГО пассивы, принимаемые к  расчету (сумма  данных пунктов 13 – 19)	8593	9405	812	9,45
21. Стоимость чистых активов акционерного  общества (итого активы, принимаемые  к расчету (стр. 12) минус итого  пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)	25755	22854	-2901	-11,26

*(1) За исключением фактических  затрат по выкупу собственных акций у акционеров;

*(2) Включая величину отложенных  налоговых активов;

*(3) За исключением задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал;

*(4) Включая величину отложенных  налоговых обязательств;

*(5) В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности. 

 

Выводы

 

Таким образом, на конец отчетного периода в составе активов преобладают внеоборотные активы (25536 тыс. руб.), задолженность участников по взносам в уставный капитал отсутствует. В составе пассивов значительное место занимают краткосрочные пассивы (9127 тыс. руб.), сумма долгосрочных пассивов в виде кредитов банка незначительна – 278 тыс. руб. Стоимость чистых активов составляет в отчетном году 22854 тыс. руб., что на 2901 тыс. руб. Меньше, чем в прошлом.  Таким образом, чистые активы за рассматриваемый период сократились. Причиной этого послужило, в основном, уменьшение активов и увеличение краткосрочных пассивов. 

 

 

 

Задание 10.

По данным бухгалтерского баланса проведите коэффициентный анализ финансовой устойчивости. Определите изменение показателей. Сопоставьте рекомендуемые значения коэффициентов и фактически полученные значения. Прокомментируйте полученные результаты и дайте их экономическую интерпретацию.   

 

Решение:

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста (+/- %)
Коэффициент финансовой независимости	0,4 – 0,6	0,76	0,72	-0,04	-5,39
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,6	0,76	0,72	-0,04	-5,39
Коэффициент финансового рычага	< 1,5	0,26	0,32	0,06	24,9
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3 – 0,5	-0,03	-0,12	-0,09	300
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	> 0,6	-0,09	-0,42	-0,33	367,8
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	> 0,6	3,86	3,99	0,13	3,37