Анализ хозяйственной деятельности. 15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

 

Задача 1

Решение

В ходе неожиданной проверки предприятия  «Уксус», налоговыми органами была обнаружена следующая таблица:

 

Показатель	Базисный год, руб.	Отчетный год, руб.
Выручка от реализации продукции без НДС	185 600	230 700
Затраты на производство реализованной продукции	160 200	190 400
Прибыль от реализации продукции
Результат от прочей реализации	850	750
Сальдо доходов и  расходов от внереализационных операций	–500	+200
Балансовая прибыль
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

 

Также в ходе проверки выяснилось, что среднегодовая стоимость  активов предприятия в базисном году составила 220 тыс. руб., а в отчетном выросла на 5,4 %.

В предположении, что ставка налога на прибыль составляет 24 %, и задача налоговой инспекции — сделать выводы о результатах деятельности предприятия, заполните пропуски в таблице и рассчитайте показатели рентабельности.

Решение

Показатель	Базисный год, руб.	Отчетный год, руб.
Выручка от реализации продукции без НДС	185 600	230 700
Затраты на производство реализованной продукции	160 200	190 400
Прибыль от реализации продукции	25 400	40 300
Результат от прочей реализации	850	750
Сальдо доходов и  расходов от внереализационных операций	–500	+200
Балансовая прибыль	25 750	41 250
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	19 570	31 350

Прибыль от реализации продукции рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на производство, т.е. себестоимостью продукции.

Для базисного года:

Для отчетного года:

Балансовая прибыль определяется как сумма прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации и прибыли от внерелизаионных операций.

Для базисного года:

Для отчетного года:

Балансовая или валовая прибыль  предприятия представляет собой  денежную сумму, из которой предприятие  обязано рассчитаться с бюджетами  разных уровней и внебюджетными фондами, а также со своими контрагентами за поставленные ему производственные ресурсы и только остающаяся после всего этого прибыль, называемая чистой, принадлежит предприятию. В данной задаче необходимо учесть только налог на прибыль, который нужно вычесть из валовой прибыли.

Налог на прибыль в базисном году:

Налог на прибыль в отчетном году:

Коэффициенты рентабельности, как  уже было показано, отражают, насколько  прибыльна деятельность предприятия. Поскольку можно назвать несколько показателей прибыли, то можно рассчитать целый ряд показателей рентабельности.

Рентабельность продаж является отношением прибыли и выручки от реализации продукции. Выделяют два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (OM) и из расчета по чистой прибыли (PM). Поэтому:

Рентабельность всех активов предприятия (ROA) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот коэффициент отражает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из самых важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

В отчетном году, как следует из условия, среднегодовая стоимость  составила 231 880 руб. Тогда:

 

 

Примеры решения  задач

 

 

Задача 1

 

На предприятии  «АВВ+» за счет совершенствования технологии, планируется повысить производительности труда на 10 %, а заработную плату — на 5 %. Удельный вес заработной платы в структуре себестоимости продукции составляет 30 %. Рассчитайте, как указанные изменения отразятся на себестоимости продукции.

 

Решение

 

Снижение себестоимости  продукции за счет рост производительности труда, превышающего рост заработной платы, возможно найти по формуле:

, т.е.  .

Задача 2

 

Имеются данные об уровне переменных затрат для предприятия  «Ангелина» за март и апрель 2004 г. (см. таблицу). Также известно, что в марте объем производства продукции на данном предприятии составил 50000 тыс. руб., а в апреле — 65000 тыс. руб. На основании имеющихся данных рассчитайте коэффициент Меллеровича для каждого вида затрат. К какому типу относятся данные позиции затрат?

 

Март Апрель

н/н Позиция условно-переменных затрат Объем затрат, тыс. руб. Объем затрат, тыс. руб.

1 Оплата сверхурочных работ 7000 11000

2 Энергия на технологические нужды 13000 17000

3 Оплата телефонных переговоров с поставщиками 23 26

 

Решение

 

Немецкий ученый К. Меллерович ввел коэффициент реагирования затрат (Крз) для описания процента изменения затрат и процента изменения  объема производства (загрузки).  Он определяется по формуле:

 

.

Тогда вычислим Крз для всех позиций условно-переменных затрат:

; значит, оплата  сверхурочных работ является  прогрессивно-переменным видом затрат, поскольку относительное увеличение  затрат больше, чем объем производства.

, поэтому данный  вид затрат является пропорционально-переменным (т.е. относительное изменение затрат равно относительному изменению объема или загрузки).

, следовательно,  счета за телефон являются  регрессивно-переменным видом затрат, т.к. относительный рост затрат  меньше, чем относительное увеличение  объема производства.

 

Задача 3

 

Предприятие «Мы  делаем лен» продает изделие тонкосуконного цеха по цене 100 руб. за ед., удельные переменные затраты составляют 80 руб., а совокупные постоянные — 36 000 руб. Плановый объем  продаж 10000 руб. Рассчитайте:

а) запас финансовой прочности в абсолютном, стоимостном и относительном выражениях;

б) «мертвую точку» при уменьшении продажной цены на 10 %. Как изменится прибыль?;

в) как должен измениться объем продаж в условиях п. б) для достижения исходной (плановой) прибыли?

 

Решение

 

а) Запас финансовой прочности (зона/маржа безопасности) показывает, насколько можно сокращать  производство продукции, не неся при  этом убытков.

В абсолютном выражении  он представляет собой разницу между  запланированным объемом реализации и точкой безубыточности:

.

В относительном  выражении он представляет собой  долю от прогнозируемого объема реализации:

.

В стоимостном  выражении зону безопасности определяют как разность:

, где p — цена продукции.

Поэтому сначала рассчитаем точку безубыточности, т.е. тот объем реализации продукции, при котором предприятие покроет все расходы и выйдет на нулевой уровень прибыли. Она легко выводится из условия равенства нулю чистой прибыли:

Прибыль предприятия (net profit):  ,

    , где а —  совокупные постоянные издержки, b — переменные издержки на единицу продукции. Тогда для предприятия «Мы делаем лен»  единиц продукции — точка, или, как ее еще называют, «порог» безубыточности. Значит,

 

В абсолютном выражении шт.

В относительном выражении .

В стоимостном выражении   руб.

На основании этих данных можно сделать вывод, что предприятие  имеет солидный запас прочности, и видимо, имеет продолжительный  опыт работы на рынке.

 

б) Иным названием точки  безубыточности является «мертвая точка».

Итак, при уменьшении продажной цены на 10 % , точка безубыточности будет равна

 изделий тонкосуконного  цеха,

 

До снижения цены, прибыль  предприятия была равна   руб. При текущем объеме реализации уровень  прибыли определяется как:

, значит 

 руб.

 

в) Целевой объем прибыли  можно достичь при объеме реализации:

, т.е. при объеме  шт.

Таким образом, видим, что  предприятие весьма чувствительно  к изменению цены на свою продукцию  — чтобы получать тот же уровень  прибыли предприятию необходимо нарастить объемы производства в 2 раза.

 

Задача 4

 

Рассчитайте норму  начисления цеховых расходов и их величину, включаемую в себестоимость  изделий А и Б, если предприятие  выпускает изделие А в количестве 1000 шт., Б — 2000 шт. Основная заработная плата рабочих составляет на единицу  изделия А 17 руб., а Б – 15 руб., а расходы на содержание станков — 3 руб. и 2,5 руб. соответственно. Цеховые расходы предприятия составили 19 000 руб.

 

Решение

 

Норма цеховых  расходов в себестоимости отдельных  видов продукции вычисляется  как отношение суммы общецеховых  расходов к сумме основной заработной платы производственных рабочих и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, умноженных на выпуск продукции.

, или 34,5 %.

Цеховые расходы  в себестоимости конкретного  изделия определяются как произведение суммы основной заработной платы производственных рабочих и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования в себестоимости данного изделия на норму цеховых расходов.

 руб.

 руб.

 

Задача 5

Изделие ручной работы продается за 9000 руб., удельные переменные затраты составляют 900 руб., постоянные затраты 300000 руб., объем реализации составляет 1000 единиц.

а) рассчитайте  вклад на покрытие и удельный вклад  на покрытие;

б) проведите  анализ чувствительности прибыли предприятия  к увеличению постоянных затрат на 10% и снижению продажной цены на 10 %.

в) чему равен  операционный рычаг и что он показывает?

 

Решение

 

а)  Вклад  на покрытие (или маржинальной прибыли) определяется как превышение выручки  над переменными затратами, т.е.  , а удельный вклад на покрытие, соответственно,  . При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли, необходимо стремиться к максимальному увеличению вклада на покрытие. Итак:  , и .

 

б) Определим  точку безубыточности.

. Принимая во  внимание, что планируемый объем  продаж —

1000 шт., стоит  отметить высокий запас финансовой прочности данного предприятия. При таком объеме реализации  руб.

Проведем анализ чувствительности прибыли к 10 % увеличению постоянных затрат.

Новая точка  безубыточности будет:

 

Прибыль при  изменении постоянных издержек с  текущим объемом реализации:

 руб.

При каком выпуске  фирма сможет получить запланированный  объем прибыли?

, т.е. фирме  необходимо нарастить выпуск  на 4 единицы.

Проведем анализ чувствительности прибыли к 10 % снижению продажной цены.

 

Новая точка  безубыточности будет:

 шт.

Прибыль при  изменении постоянных издержек с  текущим объемом реализации:

 руб.

Выпуск при  новом уровне цены реализации и желаемом уровне прибыли:  шт., т.е. прирост  выпуска должен составить 25 единиц.

 

Как видно из проведенного анализа, предприятие более чувствительно к изменению цены реализации, нежели к изменению постоянных затрат.

 

Данный анализ является, безусловно, неполным — целесообразно  проварьировать аналогичным образом  и другие параметры — изменение  переменных затрат, установление нового целевого уровня прибыли или реализации, введение налога на прибыль и т.д. Оставим это в качестве упражнения читателю.

 

в) С точки  зрения маржинального подхода, операционный рычаг равен  . Операционный рычаг  связан с уровнем предпринимательского риска: чем он выше, тем выше риск. Понятие операционного рычага используют для сравнения вариантов распределения затрат: так,   тем выше, чем ближе к точке безубыточности расположен объем продаж; при одинаковых суммарных затратах  тем больше, чем меньше доля переменных затрат или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме издержек и т.д.

 

Пример на применение Метода рентабельности инвестиций.

Плановый годовой объём производства – 40 тыс. шт. изделий. Переменные затраты на единицу – 30 руб. Общая сумма постоянных затрат (общехозяйственных) – 8 млн. руб. Проект требует дополнительного финансирования (кредита) в размере 1 млн. руб. под 20 % годовых. Рассчитать цену единицы изделий.

Постоянные затраты на единицу  изделия: 8 млн. / 40 тыс. = 200 руб. Суммарные затраты на единицу изделия: 200 + 30 = 230 руб.

Желательная прибыль: 1 млн. * 20% / 40 тыс. = 50 руб. на единицу изделий.

Цена за единицу продукции должна быть не ниже: 230 + 50 = 280 руб.

Определение цены производителя на основе анализа графика безубыточности (рентабельности)

 

 

 

Задание №1

 

По данным предприятия  дайте оценку эффективности использования  основных средств (фондов). Определите относительную экономию (-) основных средств и увеличение (снижение) продажи продукции за счет изменений  фондоотдачи и средней стоимости фондов.

 

№ п/п	Показатели	Прошлый отчетный период	Отчетный период	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	Средняя стоимость основных производственных фондов, руб.	2 156 020,0
2	Выручка от продажи, руб.
3	Фондоотдача, руб.
4	Относительная экономия основных производственных фондов за счет роста фондоотдачи	Для расчетов:
5	Прирост (+), снижение (-) продажи за счет изменений: а) фондоотдачи б) средней стоимости  фондов

 

 

№ п/п	Показатели	Прошлый отчетный период	Отчетный период	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	Средняя стоимость основных производственных фондов, руб.	2 156 020,0	2719770,80	+563750,8	126,2
2	Выручка от продажи, руб.	3256000	5176000	+1920000	159
3	Фондоотдача, руб.	1,51	1,9	+0,39	126,6
4	Относительная экономия основных производственных фондов за счет роста фондоотдачи	Для расчетов: 2719770,77-((2156020*58,97):100) = -707654,22     +0,39*2719770,77 = +1060710,6 563750,77*1,51 = +851263,66
5	Прирост (+), снижение (-) продажи за счет изменений: а) фондоотдачи б) средней стоимости фондов

 

 

Таким образом, относительная экономия за счет изменения  фондоотдачи составила – 707654,22. Продажи  выросли за счет изменения фондоотдачи  на 1060710,60 руб. и выросли на 851263,66 за счет увеличения основных фондов. Можно  сделать вывод, что на предприятии преобладает экстенсивная форма развития.

 

Задание №2

 

Рассчитайте влияние  на выпуск продукции изменений численности  рабочих и производительности их труда интегральным методом.

Для выполнения задания рекомендуется использовать следующую аналитическую таблицу:

 

№ п/п	Показатели	План	Фактически	Отклонения  от плана (+,-)
1	Среднесписочная численность рабочих, чел.	101	103	+2
2	Средняя выработка  продукции на одного рабочего, руб.
3	Выпуск продукции, руб.	1 985 100,0	2 106 152,95	+121052,95
	В том числе  за счет изменений: а) численности  рабочих б) выработки  одного рабочего	Для расчетов:

 

№ п/п	Показатели	План	Фактически	Отклонения  от плана (+,-)
1	Среднесписочная численность рабочих, чел.	101	103	+2
2	Средняя выработка  продукции на одного рабочего, руб.	19654,46	20448,09	+793,63
3	Выпуск продукции, руб.	1 985 100,0	2 106 152,95	+121052,95
	В том числе  за счет изменений: а) численности  рабочих б) выработки  одного рабочего	Для расчетов:   19654,46*2+0,5*2*793,63 = 40102,55 101*793,63+0,5*2*793,63 = 80950,26

 

Таким образом, за счет изменения численности выпуск продукции увеличился на 40102,55 руб., а за счет изменения выработки  на одного рабочего – на 80950,26 руб.

 

Задание №3

 

По данным отчета о прибылях и убытках (ф. №2) установите изменение рентабельности по сравнению с планом и прошлым периодом. Определите величину дополнительно полученной (недополученной) прибыли по сравнению с планом и прошлым годом.

Для выполнения задания рекомендуется использовать аналитическую таблицу:

 

№ п/п	Показатели	Прошлый отчетный период	Отчетный период		Отклонение (+,-) по сравнению с
			План	Фактически	прошлым отчетным периодом		планом
		1	2	3	4		5
1	Выручка от продажи  (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных  обязательных платежей),руб.		4785000
2	Полная себестоимость  проданной продукции, руб. (ф.№2, стр.020+030+040)		2850123
3	Прибыль от продажи  продукции, тыс.руб.
4	Рентабельность  продаж, %
5	Сумма дополнительно  полученной (+) (недополученной (-)) прибыли  в связи с изменением рентабельности по сравнению: а) с прошлым  отчетным периодом б) с планом	Для расчетов:
№ п/п	Показатели	Прошлый отчетный период	Отчетный период		Отклонение (+,-) по сравнению с
			План	Фактически	прошлым отчетным периодом	планом
1	Выручка от продажи  (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей),руб.	3256000	4785000	5176000	+1920000	+39100
2	Полная себестоимость  проданной продукции, руб. (ф.№2, стр.020+030+040)	2273741,3	2850123	3323609	+1049867,47	473485,77
3	Прибыль от продажи  продукции, тыс.руб.	982258,7	1934877	1852391	+870132,53	-82485,77
4	Рентабельность  продаж, %	143,2	167,89	155,73	+12,53	-12,15
5	Сумма дополнительно  полученной (+) (недополученной (-)) прибыли  в связи с изменением рентабельности по сравнению: а) с прошлым  отчетным периодом б) с планом	Для расчетов:             а) (12,53*5176000)/100 = 648552,80   б) (-12,15*5176000)/100 = -628884,00

 

Таким образом, сумма недополученной прибыли по сравнению с планом составила 628884,00 руб., а по сравнению с предыдущим периодом дополнительна полученная прибыль равна 648522,80 руб.

 

Задание №4

 

По данным баланса  предприятия установите обеспеченность предприятия собственными средствами и их маневренность. Дайте оценку финансовой устойчивости предприятия.

Для выполнения задания рекомендуется использовать следующую аналитическую таблицу:

 

№ п/п	Показатели	На начало года отчетного периода	На конец	Изменение (+,-)
1	Собственный капитал
2	Внеоборотные активы
3	Наличие собственных  оборотных средств
4	Запасы
5	Оборотные активы
6	Коэффициент обеспече6нности собственными оборотными средствами
7	Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств
8	Доля собственных  оборотных средств в запасах, %

 

№ п/п	Показатели	На начало года отчетного периода	На конец	Изменение (+,-)
1	Собственный капитал	6810902,60	8659848,23	+1848945,63
2	Внеоборотные  активы	2282999,00	3845781,13	+1562782,13
3	Наличие собственных  оборотных средств	4527903,60	4814067,1	+286163,50
4	Запасы	2976840,40	1863884,07	-1112955,53
5	Оборотные активы	8112541,60	1863884,07	+1711459,10
6	Коэффициент обеспече6нности собственными оборотными средствами	= 0,56	0,49	-0,07
7	Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	= 0,66	0,56	-0,10
8	Доля собственных  оборотных средств в запасах, %	*100%=152,1%	161,7%	+9,6%

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  - доля собственных оборотных средств  в оборотных активах. Рекомендуемое  значение >0,1 Коэффициент маневренности собственных средств - отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Рекомендуемое значение 0,2-0,5

Таким образом, предприятие является финансово  устойчивым, т.к. собственных оборотных  средств достаточно для финансирования всех запасов и затрат. Коэффициент маневренности и обеспеченности превосходят рекомендуемые значения, поэтому их ухудшение за анализируемый период не оказывает существенного влияния на финансовую устойчивость.

 

Задание №5

 

По данным баланса  промышленного предприятия проанализируйте его платежеспособность на начало и конец отчетного периода.

Для выполнения задания рекомендуется использовать следующую аналитическую таблицу:

 

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец  отчетного периода	Изменение (+,-)
1	Оборотные активы
2	Дебиторская задолженность
3	Денежные средства
4	Краткосрочные финансовые вложения
5	Краткосрочные обязательства
6	Коэффициент абсолютной ликвидности
7	Коэффициент быстрой  ликвидности
8	Коэффициент текущей  ликвидности

 

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец  отчетного периода	Изменение (+,-)
1	Оборотные активы	8112541,60	9824000,70	+1711459,10
2	Дебиторская задолженность	870000	4364252,00	+3494252,00
3	Денежные средства	1453202,00	2398364,63	+945162,63
4	Краткосрочные финансовые вложения	2812500,00	1197500,00	-1615000,00
5	Краткосрочные обязательства	3044638,00	4469933,60	+1425295,60
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	=1,40105	0,80446	-0,59660
7	Коэффициент быстрой  ликвидности	= 1,6868	1,78081	+0,09401
8	Коэффициент текущей  ликвидности	= 2,66453	2,1978	-046674