Анализ аренды и лизинга как форм обновления основного капитала

Содержание 

Введение……………………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АРЕНДЫ И ЛИЗИНГА КАК

ФОРМ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

1.1. Сущность аренды и лизинга, их преимущества и недостатки……………..5

1.2. Организационно-экономический механизм обновления основного капитала с помощью аренды и лизинга……………………………………………………..10

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА АРЕНДНЫХ И ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ ПО ОБНОВЛЕНИЮ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

2.1. Особенности и специфика формирования рынка арендных и лизинговых операций…………………………………………………………………………….14

2.2. Влияние аренды и лизинга на финансовую устойчивость предприятий…..16

2.3. Повышение эффективности арендных и лизинговых операций…………....19

Заключение………………………………………………………………………….24

Список  литературы…………………………………………………………………26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Переход к рыночной экономике в России сформировал ряд важнейших проблем, стоящих перед малым бизнесом, предпринимательством и промышленными предприятиями. Основными из них являются: адаптация в непривычных для предприятий условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта вследствие высоких цен на выпускаемую продукцию, и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости и высокой конкурентоспособности предприятия должны обладать рядом особых характеристик: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент в соответствии с динамичными рыночными условиями.

      Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования формируют  необходимость поиска и внедрения методов обновления основного капитала.

      Одним из эффективных способов привлечения  инвестиционного капитала, активно  развивающийся в последние годы являются аренда и лизинг. Популярность арены и лизинга в России резко возросла за последние десять лет, поскольку он во многих рыночных ситуациях может эффективно заменять кредит, порой обеспечивая даже более высокую экономическую эффективность.

      Вышесказанное, обусловливает актуальность темы курсовой работы, направленной на рассмотрение аренды и лизинга как доступной и эффективной формы  обновления основного капитала.

      Целью данной работы является анализ аренды и лизинга как форм обновления основного капитала, а также условий, при которых их применение экономически оправданно.

      Данная  цель обусловила необходимость решения  следующих задач:

1. Рассмотреть сущность понятий аренда и лизинг, их преимущества и недостатки;
2. Проанализировать организационно-экономический механизм обновления основного капитала с помощью аренды и лизинга;
3. Охарактеризовать особенности и специфику формирования рынка арендных и лизинговых операций;
4. Выявить влияние аренды и лизинга на финансовую устойчивость предприятий;
5. Оценить методы повышения эффективности арендных и лизинговых операций;

      Объектом  исследования являются аренда и лизинг, как формы обновления основного  капитала.

      Предметом исследования является система экономических отношений, возникающих в процессе использования аренды и лизинга как форм обновления основного капитала.

      Значимость  результатов исследования определяется эффективностью использования данных форм обновления капитала.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АРЕНДЫ И ЛИЗИНГА КАК ФОРМ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

      1.1. Сущность аренды и лизинга, их преимущества и недостатки

      Одним из важнейших видов договоров, занимающим не последнее место в регулировании  имущественных отношений, является договор имущественного найма (аренды). Понятие договора аренды закреплено законодательством в статье 650 ГК: «По договору аренды (имущественного найма) арендодатель (наймодатель) обязуется предоставить арендатору (нанимателю) имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование. Плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендованного имущества в соответствии с договором, являются его собственностью». Таким образом, можно сделать вывод о том, что договор аренды, это обязательство, по которому имущество, находящееся у арендодателя на праве собственности или на праве хозяйственного ведения (оперативного управления), передаётся арендатору во временное владение и (или) пользование, за определённую плату. Также из данного определения следует сделать вывод о том, что данный договор является консенсуальным, взаимным и возмездным.

      Одной из особенностей аренды как формы  хозяйствования является возможность  выкупа арендованного имущества. Арендатор  может полностью или частично выкупить арендованное имущество на условиях, согласованных договором  аренды. При этом выкуп можно осуществить  двумя способами. Первый способ - когда  договор аренды заключен на полный срок амортизации имущества, арендатор  вносит арендодателю всю арендную плату  со стоимости сданного на полный амортизационный  срок имущества. Второй - путем внесения арендных платежей с остаточной стоимости  имущества, когда договор прекращается до окончания амортизационного срока  арендованного имущества. После  выкупа арендованного имущества  предприятие может быть преобразовано  в акционерное общество, товарищество или предприятие, иной организационно-правовой формы.

      Аренда  как форма хозяйствования представляет собой один из способов разгосударствления предприятий. Получив в аренду государственное  предприятие, трудовой коллектив приобретал право владения и пользования  его средствами производства и право  собственности на продукцию и  доходы от хозяйственной деятельности. При таких обстоятельствах, несмотря на сохранение государственной собственности, усиливалась заинтересованность арендаторов  в более эффективном труде, создавалась  возможность для перехода государственного предприятия в предприятие с  иной формой собственности. Последующий  выкуп арендованного имущества  есть уже приватизация, поскольку  завершается процесс слияния  трудового коллектива и собственника в одном лице, а государственная  собственность переходит в иную форму. При этом источником средств  для выкупа арендованного имущества  могут быть часть прибыли, кредит, экономия фонда заработной платы  и личные средства работников арендованного  предприятия.

      Цель  договора аренды – обеспечить передачу имущества во временное пользование. В этом заинтересованы обе стороны  договора. Арендатор, как правило, нуждается  в имуществе временно либо не имеет  возможности или желания приобрести его в собственность (например, следствии  высокой продажной цены). Арендодателю же передаваемое в аренду имущество  не нужно или он преследует цель извлечения прибыли из его передачи во временное пользование другому  лицу. Отказываясь от права пользования  вещью, арендодатель передает его арендатору на возмездной основе (за плату). Последний  признак позволяет отличать аренду от безвозмездного пользования имуществом (ссуды).

      Арендатору  принадлежит право пользования  арендованным имуществом. Это основное право арендатора, вытекающее из договора аренды. Соответственно договор аренды – одна из разновидности договоров  по передаче имущества в пользование.

      Стабильности арендных отношений и защите прав и законных интересов арендатора будет способствовать положение, согласно которому арендатор здания (сооружения) сохраняет за собой право пользования частью земельного участка, на котором находится здание (сооружение) и которая необходима для его использования по назначению, и в случае изменения собственника земельного участка, в том числе в результате его продажи другому лицу. В договоре аренды здания (сооружения) значительно возрастает по сравнению с арендой иного имущества роль условия договора об арендной плате . Достаточно сказать, что к обязательствам, возникающим из договора аренды здания (сооружения), не могут быть применены общие правила об аренде, действующие в случаях, когда договором не определены размер, порядок, условия и сроки внесения арендной платы. Как известно, в подобных ситуациях стороны должны руководствоваться условиями об арендной плате, обычно применяемыми при аренде аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах . При отсутствии согласованного сторонами в письменной форме условия о размере арендной платы договор аренды здания (сооружения) считается незаключенным. Арендная плата, определяемая договором аренды здания (сооружения), должна включать в себя также плату за пользование земельным участком, на котором оно расположено.

      Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

      С точки зрения имущественных отношений  лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений  по купле-продаже и отношений, связанных  с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут  быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и  лизинга (передачи имущества во временное  пользование).

      В случае если в договоре лизинга предусмотрена  продажа имущества после окончания  срока договора, то отношения по временному использованию переходят  в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем  имущества.

      Все этапы лизингового процесса тесно  связаны между собой. Так, отношения  по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей  сделки, а участники лизингового  процесса тесно взаимодействуют  между собой на разных этапах.

      На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

      Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные  обязательства, порядок приемки  и т.п.) решаются между изготовителем  и лизингополучателем, на лизингодателя  ложится обязанность финансового  обеспечения сделки.

      На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

      Если  оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса  лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное  пользование. Отношениям по купле-продаже  отводится второстепенная роль.

Основные  черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

1. преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;
2. продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
3. имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;
4. пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;
5. лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;
6. весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;
7. собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;
8. пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.

      1.2. Организационно-экономический механизм обновления основного капитала с помощью аренды и лизинга

      Термин капитал - главный , основной, фундаментальный, очень важный. Капитал как и товар, цена, деньги, прибыль - одно из фундаментальных явлений производственно-хозяйственной практики  и одна из ведущих категорий в экономике. Функционирование капитала тесно связано с этими экономическими явлениями и начинает своё движение в форме денег, так что деньги - это последний продукт развития товарного обмена и первая форма движения капитала. Капитал возникает и функционирует на почве товарного производства в среде товарно-денежных отношений. Капитал, прежде всего, выступает как различные факторы производства товаров и денег. Эта их совокупность является капиталом лишь при условии их высокоэффективного функционирования с целью создания новой, в том числе и прибавочной стоимости, и получения прибыли из выручки реализации создаваемой товарной продукции. Капитал  - это социальная, расширенно-самовоспроизводящаяся на основе прибавочной стоимости производительная сила общества. Это качество капитала обусловлено рыночно - конкурентной средой  его функционирования, объективно присущей и побуждающей его собственников к созданию наилучших условий для более производительного функционирования своего капитала. С учетом его натурально - вещественного содержания и социально - экономической формы капитал - это фонд экономических ресурсов, представленный зданиями, сооружениями, земельными участками и др. средствами производства, а также рабочей силой, деньгами, ценными бумагами, различными объектами интеллектуальной собственности, который экономически обособленно функционирует  в товарно-рыночной среде, обуславливает наиболее эффективное использование всех факторов производства и приносит его собственникам  доход в форме прибыли. Материальной основой капитала является прибавочный труд  прошлых и современных поколений работников. Для наёмных работников - это фактор заинтересованного создания ими фондов жизненных средств для своих семей путём   работы по найму, а также и орудие их эксплуатации, то есть безвозмездного отчуждения определенной части создаваемого ими прибавочного продукта в пользу собственников. Со стороны собственников капитал - это авансированная  стоимость, приносящая им доход в форме прибыли. Глубинной сущностью капитала  является то, что он представляет собой  основанную на личном интересе предпринимателей и наёмных работников социально - экономическую форму организации наиболее рационального хозяйства. Эксплуататорская черта капитала преходящая и угасающая. Универсальной и обобщающей формой капитала являются деньги, начиная своё движение в денежной форме, всегда пребывает в обобщающем стоимостном и денежном  выражении и непрерывно возвращающей к своей исходной денежной форме. От обычной денежной массы капитал в денежной форме отличается тем, что непрерывно возвращается к своему владельцу в форме денежной выручки и ещё возросшей на величину прибавочной стоимости.

    Нынешняя  экономическая ситуация в России благоприятствует аренде и лизингу. Такие формы инвестирования, как лизинг и аренда, примиряют противоречия между предприятием, не имеющим средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая и арендная операции выгодны всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга(аренды) является собственностью лизингодателя(арендодателя) или банка, финансирующего лизинговую(арендную) операцию, до поступления последнего платежа. На российском рынке уже функционирует множество лизинговых и арендных компаний, которые при дефиците финансовых ресурсов способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив техническое обновление их производства, т. е. положить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема. Аренда и лизинг имеют большое значение для развития национальной промышленности, малого бизнеса и предпринимательства, так как в настоящее время они являются единственной перспективной формой привлечения инвестиций в предприятия.

    Причинами распространения аренды и лизинга  является рад их преимуществ, основными  являются:

    1.  Инвестирование в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижает риск невозвращения средств, так как за лизингодателем и арендодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.

    2. Лизинг и аренда предполагают 100-процентное кредитование, а банковский  кредит выдается, как правило,  на 70 − 80% стоимости оборудования.

    3.  Договор лизинга и аренды не  требует немедленного начала  платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество.

    4.  Часто предприятию проще получить  имущество по лизингу или аренде, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

    5.  Лизинговое (арендное) соглашение удобнее,  чем ссуда, так как предоставляет  возможность обеим сторонам выработать  гибкую схему выплат. По взаимной  договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

    6.  Для лизингополучателя (арендодателя) уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

    7.Лизинговые(арендные) платежи относятся на издержки производства(себестоимость) и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.

    8. Производитель получает дополнительные  возможности сбыта продукции,  так  как  ограниченное  финансирование  инвестиций  часто  не  позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

    9.  Договор лизинга (аренды) часто содержит в себе условия о технической поддержке  оборудования  лизингодателем,  в  результате  чего  лизингополучатель приобретает дополнительные преимущества (уменьшается риск морального износа имущества). Если же оборудование покупается, указанные расходы организация несет самостоятельно.

    10. В некоторых случаях объект  лизинга (аренды) может и не числиться на балансе лизингополучателя (арендополучателя), в связи с этим он не платит налог на имущество.

      Лизинг и аренда как способы  технического перевооружения привлекательны не только для коммерческих структур и производственных предприятий, но и для бюджетных организаций. Дело в том, что бюджетное финансирование, как правило, весьма ограничено и распределено во времени. Это не позволяет бюджетным организациям единовременно приобретать дорогостоящее имущество. Эти проблемы становятся разрешимыми при использовании лизинга, в том числе и потому, что для формы лизинговых платежей не существует оговоренных законодателем ограничений. 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА АРЕНДНЫХ И ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ ПО ОБНОВЛЕНИЮ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

2.1. Особенности  и специфика формирования рынка  арендных и лизинговых операций

      Лизинговая и арендная фирмы определяют круг вероятных производителей необходимого оборудования и запрашивают их о возможности лизинговой, арендной сделки. Одновременно она оценивает и потенциального клиента (заказчика), в частности, его способность выплачивать арендные платежи, необходимость гарантий и т. д. На стадии разработки предложений лизинговая (арендная) фирма уделяет особое внимание оценке риска, которая при данных сделках включает два момента:

      - оценку клиента, его способность  выплачивать платежи с учетом  деятельности, связанной с размещаемым имуществом;

      - оценку имущества, степени его  действительной заменяемости.

Существуют  три варианта приобретения оборудования при лизинге (аренде):

1) арендодатель  платит поставщику и передает  арендатору право пользования;

2)   арендатор может договориться  о поставке оборудования и  тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3) арендодатель  назначает арендатора своим агентом  по заказу товара у поставщика.

      В данных формах обновления капитал очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

      Одним  из  решающих  условий  высокой  эффективности  лизинговой и арендной  деятельностей является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.

      Лизинговые  и арендные компании, созданные банками, ориентируются на оказание стандартных  услуг широкому кругу клиентов, что  не исключает, с другой стороны, преимущественного  обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют  деятельность дочерних компаний, но и  активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств.  Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеющими большой портфель заказов, схожие с западными, а значит, наиболее современные методы работы, квалифицированный персонал.

      Лизинговые  и арендные компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление  лизинговых сделок с определенными  типами клиентов. Условия лизинговых и арендных сделок, предлагаемые этими  компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для  клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми  компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед  такими компаниями вопрос эффективности  или хотя бы надежности реализуемых  лизинговых проектов стоит не так  остро, как для коммерческих лизинговых компаний.

      Отраслевые  лизинговые компании ориентируются  на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом "отраслевые" лизинговые компании ориентируются на господдержку. Не ведут деятельности и прочие лизинговые компании, дочерние предприятия различных  торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами. Не имея доступа к достаточным  финансовым ресурсам, эти компании лизинговых и арендных сделок не заключают. Ряд лизинговых и арендных компаний использует в своей деятельности механизм купли-продажи имущества  в рассрочку. Несмотря на то, что  по сути определений лизинга как  вида деятельности и договора лизинга  как подвида договора аренды, такие  операции не имеют никакого отношения  к лизингу, они, тем не менее, соответствуют "упрощенному" пониманию лизинга со стороны клиентов как сделки, в которой:

а) кредитор финансирует приобретение заемщиком  некоторого имущества;

б) финансирование осуществляется не в денежной, а  в натуральной форме;

в) финансируемое  имущество является обеспечением сделки через сохранение на него права собственности  кредитора:

г) заемщик  оплачивает периодически платежи, возмещающие  как средства, вложенные кредитором на начальном этапе сделки, так  и создающие доход.

      Нельзя  не отметить, что ряд банков выбрали  для себя способ участия в лизинговых (арендных) сделках не через дочернюю компанию, а через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых (арендных) компаний (обычно иностранных).

      Таким образом, используя данные формы  обновления основного капитала, можно  предотвратить инвестиционный кризис и обновить производственную базу. 
 

2.2. Влияние  аренды и лизинга на финансовую  устойчивость предприятий

      Лизинг и аренда как услуги – это финансовые посредничества в отношениях между предприятием и банком. Лизинговая или арендная компания берет у банка взаймы денежные средства на покупку оборудования для клиента и обязуется их вернуть в определенный срок и в определенном объеме. Срок, на который оборудование передается предприятию в финансовый лизинг (аренду), чаще всего составляет три года, и компании важно знать, что ее клиент будет в состоянии аккуратно выплачивать платежи на протяжении всего этого периода. Чтобы обрести уверенность в платежеспособности клиента, лизингодатели и арендодатели проводят оценку его финансовой устойчивости.