Анализ финансовой устойчивости на ООО "Гудман"

 

Содержание:

 

Введение……………………………………………………………...……………3

 

1. Теоретические основы финансовой устойчивости……………… ……...…..4

 

1.1  Сущность финансовой  устойчивости………………………………….……4

 

1.2 Система показателей  оценки финансовой устойчивости 

торговой организации……...……………………………………………..………5

 

2. Анализ  финансовой устойчивости в   ООО «Гудман»………….…………..18

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Гудман»……....18

 

2.2 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой

устойчивости ООО «Гудман»…………………………………………………..22

 

2.3 Мероприятия направленные на  повышение финансовой 

устойчивости ООО «Гудман»………………………………...……………..….31

 

Заключение…………………………………………………………...…………..35

 

Список используемых источников………………………….………………….38

 

Введение

 

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей  характеристикой его деятельности и финансово – экономического благополучия, позволяет оценить  результат его текущего инвестиционного  и финансового развития, содержит всю необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность организации отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Объектом исследования курсовой работы является деятельность ООО «Гудман».

Целью данной курсовой работы является разработка мероприятий по укрепления финансового состояния и повышения финансовой устойчивости

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть теоретические вопросы финансовой устойчивости как основной характеристики финансовой состоятельности торговой организации;

- провести анализ финансовой  устойчивости ООО «Гудман»;

- определить основные мероприятия по урегулированию финансовой устойчивостью в ООО «Гудман».

Курсовая работа состоит из введения, двух основных разделов, заключения, списка использованной литературы, приложений.

В первой главе рассмотрены теоретические  аспекты финансовой устойчивости торговой организации, факторы, ее определяющие, и показатели оценки финансовой устойчивости организации.

Во второй главе  проведен анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и определены мероприятия по регулированию финансовой устойчивости на ООО «Гудман».

 

1 .Теоретические основы финансовой устойчивости

1.1  Сущность  финансовой устойчивости 

В условиях становления рыночной экономики  большую роль играет устойчивость финансового состояния организации, которая становится важнейшим фактором ее успешного функционирования.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности субъектов хозяйствования относительно его платежеспособности на длительную перспективу.

Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое  состояние организации, при котором  платежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, т. е. постоянна во времени, а соотношение собственного и  заемного капитала находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность [14, с. 22].

Понятие финансовая устойчивость организации  и платежеспособность тесно связаны.

Общепризнанной точкой зрения в  отношении понятия «платежеспособность» является то, что это необходимое условие устойчивости организации, но оно не является достаточным. Достаточным условием, выступает наличие финансовых ресурсов, необходимых для развития торговой деятельности.

Финансовая устойчивость организации  — это состояние, формирование, распределение и использование ее финансовых ресурсов за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки [15, с. 53].

Чем выше устойчивость организации, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства [14,c.22].

Способность организации своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации отражает результаты его коммерческой и финансовой деятельности. Если финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.

Состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор управления ими также являются важнейшими факторами, влияющими на изменение финансовой устойчивости организации торговли. Чем больше у нее собственных средств, в том числе собственных оборотных средств, тем при прочих равных условиях наиболее финансово устойчивой является организация [12, с. 258].

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие торговой организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

1.2 Система показателей  оценки финансовой устойчивости торговой организации

Устойчивость финансового состояния  организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей  на основе соотношения заемных и  собственных средств по отдельным  статьям актива и пассива баланса.

Показатели, характеризующие финансовое состояние представлены на рисунке 1.

 

Рисунок 1 - Показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия

Примечание - Источник: [3,c.84].

 

Наличие собственных оборотных  средств на конец расчетного периода  устанавливают по формуле:

СОС = СК - BНA,                   (1.1)

где  СОС — собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода, р.;

СК — собственный капитал (раздел III баланса «Источники собственных  средств»), р.;            

BНA — внеоборотные активы (раздел I баланса), р.

Характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с  предыдущим периодом свидетельствует  о дальнейшем развитии деятельности организации или действии фактора  инфляции, а также о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Долгосрочные обязательства (кредиты  и займы) (ДКЗ). При определении  соотношения собственных и заемных  средств следует учитывать, что  долгосрочные кредиты и займы  приравниваются к собственному капиталу организации, то их увеличение - положительная тенденция.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

 СДИ = СК — BНA + ДКЗ = СОС + ДКЗ,                 (1.2)

где  ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (стр.590 раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»), р.

Величина данного показателя свидетельствует  не только о том, насколько текущие  активы превышают текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости организации, так как превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить их, но и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности в будущем.

Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ). Выявленная тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны, свидетельствует  об усилении финансовой неустойчивости организации повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                          (1.3)

где ККЗ — краткосрочные кредиты  и займы (стр.610 раздела V               баланса «Краткосрочные обязательства»), р.

В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов источниками финансирования.

Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств:

∆СОС = СОС - 3,                                  (1.4)

где  ∆СОС — прирост (излишек) собственных  оборотных средств, р.;

        3 — запасы (раздел II баланса «Оборотные активы»), р.

Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ  =  СДИ – 3,                                         (1.5)

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ - 3.                                  (1.6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИЗ)                             

Данная модель характеризует три  этапа финансовой устойчивости организации. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей  формулы:

М₁ = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС≥ 0; ∆СДИ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М₂ = (0, 1, 1),т.е. ∆СОС <0; ∆СДИ ≥0; ∆ОИЗ ≥0

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств организации.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М₃ = (0, 0. 1), т. е. ∆СОС< 0; ∆СДИ < 0; ∆ ОИЗ ≥ 0

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в  следующем виде:

М₄ = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0  [3,c.84].

Типы финансовой устойчивости организации  представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Типы финансовой устойчивости организации.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1.Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних  кредиторов.
2.Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы.	Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств  и высокая доходность текущей  деятельности.
3.Неустойчивое финансовое состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, и краткосрочные  кредиты и займы.	Нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования, но в тоже время возможно восстановление платежеспособности.
4.Кризисное финансовое состояние	М = (0,0,0)	Финансовое состояние аналогичное  пункту 3 (те же источники финансирования)	Организация является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Примечание - Источник: собственная  разработка.

 

 Относительные показатели финансового  состояния характеризуют степень  зависимости организации от внешних  инвесторов и кредиторов.

Оптимальным вариантом формирования финансового потенциала организации в условиях рыночной экономики считается такая, при котором основные средства и другие внеоборотные активы приобретаются за счет собственного капитала, оборотные активы — на одну четверть за счет долгосрочных кредитов и займов и на три четверти — за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности [6, c.340].

По данным бухгалтерского баланса  изучают показатели ликвидности  и платежеспособности.

Одним из индикаторов финансового  положения организации является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. 

Ликвидность баланса характеризует способность организации быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризует также наличие у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Таким образом, понятие платежеспособность и ликвидность, очень близкие  по значению, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит  платежеспособность организации. В  то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. [1,c.569].

Организацию считают платежеспособной, если соблюдается следующее условие:

ОА > КО, 

где  ОА — оборотные активы (раздел II баланса), р.;

КО — краткосрочные обязательства (статьи из раздела V баланса), р.

Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность):

СОС > СО, 

где СОС — собственные оборотные  средства (ОА - КО), р.;

СО — наиболее срочные обязательства (V раздел баланса), р.

На практике платежеспособность организации выражают через ликвидность баланса.

Основная цель оценки ликвидности баланса —  установить величину покрытия обязательств организации его активами, срок трансформации  которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [5,c.110].

К показателям ликвидности и  платежеспособности относятся:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.

    ,                                         (1.7)

где   II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290), р.;

V П - итог раздела V пассива  бухгалтерского баланса (строка 690), р.

        Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как  отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов  [8,c.2]

,                                    (1.8)

где  III П - итог раздела III пассива  бухгалтерского баланса (строка 490), р.;

I А - итог раздела I актива  бухгалтерского баланса (строка 190), р.;

II А - итог раздела II актива  бухгалтерского баланса (строка 300), р.

Коэффициент общей платежеспособности  (Кпл) определяется как отношение  стоимости реальных активов к сумме обязательств организации.

,                       (1.9)

где   стр. 110 ф1 – основные средства, р.;

стр. 510 - долгосрочные кредиты  и займы, IV раздел пассива, р.;

стр.610 – краткосрочные кредиты  и займы, V раздел пассива, р.;

стр.620 – кредиторская задолженность, V раздел пассива, р.

 Коэффициент промежуточной  ликвидности (Кпрл) определяется  как отношение разницы между  оборотными активами и товарно-материальными  запасами к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, краткосрочными вложениями и средствами в расчетах.

   ,                              (1.10)

где  стр. 300 – итог актива баланса, р.

стр. 210 – запасы и затраты, II раздел актива, р.

стр.220 – налоги по приобретенным  ценностям (II раздел актива), р.; 

стр.610 – краткосрочные кредиты  и займы (V раздел пассива), р.;

стр.620 – кредиторская задолженность (V раздел пассива), р.

Нормальным уровнем коэффициента промежуточной ликвидности считается 0,5 – 0,8.

 Коэффициент  абсолютной ликвидности (К_АЛ) определяется как отношение суммы денежных средств и финансовых вложений  к краткосрочным обязательствам:

   ,                                      (1.11)

где  стр. 260 – финансовые вложения (II раздел актива), р.;

стр. 270 – денежные средства (II раздел актива), р.;

стр. 690 – краткосрочные обязательства  (V пассива), р.

Уровень данного коэффициента показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную даты.

Коэффициент ликвидности  товарно – материальных запасов (КЛ_ТМЦ) рассчитывается как разность между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом промежуточной ликвидности.

КЛ_ТМЦ = Ктл – Кпрл ,                                 (1.12)

Ликвидность дебиторской задолженности (КЛ_ДЗ) определяется как разница между коэффициентом промежуточной ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности [9,c.185].

КЛ_ДЗ = Кпрл – К_АЛ ,                                   (1.13)

К показателям оценки финансовой устойчивости относятся:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует, какая часть  активов сформирована за счет собственных  средств организации.

Коэффициент отражает степень независимости  организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчивей, стабильней и независимей от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Коэффициент финансовой независимости (КФН) равен:

                      Собственный капитал         стр. 490+стр.640

         КФН =                         =         (1.14)

                             Общая валюта баланса             стр.300

Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор капитала) или коэффициент  финансовой напряженности:

                       Заемные средства            стр.690- стр. 640+стр.590

          КФЗ =          =                  (1.15)

                Валюта баланса                  стр. 300

     Это обратный показатель  коэффициенту финансовой независимости,  отражающий, какая сумма активов  приходится на 1 руб. собственных  средств. Если его величина равна 1, это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления ее финансовой неустойчивости и повышения степени ее финансовых рисков.

Коэффициент устойчивого финансирования (КУФ) характеризует, какая часть  активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.

                    Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства  

      КУФ =                 =

                                           Общая валюта баланса       

 

                стр. 490 + стр. 640 + стр.590

         =                                (1.16)

                           стр.300

       Коэффициент текущей  задолженности (К_ТЗ) показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:

                  Краткосрочные обязательства     стр. 690 –стр.640

      К_ТЗ =                 =                 (1.17)

                      Общая валюта баланса                     стр.300

     Коэффициент финансового  риска или коэффициент финансовой  неустойчивости  (К_ФР) (отношение заемных средств к собственному капиталу) характеризует степень финансового риска:

                                    ЗС                    стр. 690-стр.640+стр.590

          К_ФР =      =          ,               (1.18)

                                   СС                          стр. 490 + стр. 640

 

где   ЗС – заемные средства, р.;

СС -  собственные средства, р.

Коэффициент устойчивого экономического роста (К_УЭР) отражает прирост собственного капитала за счет прибыли организации:

                  Прирост нераспределенной прибыли  (по стр.450 баланса)

      К_{УЭР =}                               (1.19)

                  Собственный капитал на начало периода (стр. 490+стр. 640)

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный  капитал за счет результатов финансово-хозяйственной  деятельности организации  [5,c.115].

Коэффициент финансирования (Кф) –  рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

Кф = СС / ЗС ,                                                (1.20)

Индекс постоянного актива (Иа) - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и 
показывает долю иммобилизованных средств  в собственных источниках:

Иа = ВНА / СС ,                                                 (1.21)

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на 
общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в  собственных источниках:

Км  = (СС - ВНА) / СС = стр.490+стр.640-стр.190 \ стр.490+стр.640, (1.22)

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования организации этот, показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равный условиях рост показателя в динамике рассматривается  как положительная тенденция.                   

Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными средствами (К_ОЗ):

К_ОЗ = Собственный оборотный капитал / Сумма запасов и затрат, (1.23)

Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (К_ОА):

К_ОА = т/об в розничных ценах / среднегодовая стоимость активов,  (1.24)   

Из вышеизложенного можно сделать  вывод, что финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей. К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели: ликвидности и платежеспособности,  оценки финансовой устойчивости, рентабельности,  оценки структуры капитала.

Платежеспособность   организации   выступает   в   качестве   внешнего проявления   финансовой   устойчивости,    сущностью    которой    является обеспеченность оборотных активов  долгосрочными  источниками  формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность  (или  неплатежеспособность) обусловлена   большей   или   меньшей    степенью    обеспеченности  (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать,  насколько эффективно организация  использует свои средства. Как правило, к этой  группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели  оборачиваемости  имеют  большое   значение   для   оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств,  т.  е. скорость  превращения  их  в  денежную  форму,  оказывает  непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение  скорости оборота   средств   при   прочих   равных   условиях   отражает   повышение потенциала фирмы.

Среди множества  абсолютных и относительных показателей оценки финансовой устойчивости торговые организации для анализа своего финансового состояния выбирают систему показателей, которые наиболее полно и достоверно отражают их финансово-хозяйственную деятельность.