Анализ финансовой устойчивости (на примере ГУП «Клинцовская городская типография» Клинцовского района Брянской области)

Введение

1. Обзор литературных  источников по исследуемой теме.

2. Краткая финансово-экономическая  характеристика предприятия

2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия

2.2. Основные экономические  показатели хозяйственной деятельности

2.3. Оценка финансового  состояния предприятия

3. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

3.1. Анализ состава и  структуры валюты баланса

3.2. Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости

3.3. Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

3.4. Пути улучшения финансовой  устойчивости предприятия

Выводы и предложения

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд  преимуществ перед другими предприятиями  того же профиля для получения  кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе  квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более  оно независимо от неожиданного изменения  рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом  анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на примере ГУП «Клинцовская городская типография» Брянской области. Эта цель может быть успешно  достигнута при решении конкретных задач исследования:

1. Провести обзор литературных источников по исследуемой теме;
2. Познакомиться с местонахождением, природными условиями и производственным потенциалом предприятия;
3. Рассмотреть основные экономические показатели хозяйственной деятельности ГУП «Клинцовская городская типография»  ;
4. Оценить финансовое состояние предприятия;
5. Изучить состав и структуру валюты баланса ГУП «Клинцовская городская типография»;
6. Проанализировать абсолютные показателеи финансовой устойчивости
7. Проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости
8. Оценить пути повышения финансовой устойчмвости прендприятия

 

Объектом исследования в  данной курсовой работе является финансовая  устойчивость ГУП «Клинцовская городская  типография» Брянской области.

При написании курсовой работы используются следующие методы: монографический, расчетно-конструктивный, аналитический, метод сравнения.

Источниками для информации в данной курсовой работе послужили  формы отчетности такие как, отчетный бухгалтерских баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма  №2), движении капитала (форма № 3)  а также устав данного предприятия. Также были использованы учебники и  учебные пособия таких авторов  как  Г.В. Савицкая, В.В. Бочаров, В.В. Ковалева, Н.П. Любушин и многие другие, а также периодические издания  – журналы «Финансы» и  «Экономический анализ: теория и практика».

Структурно работа состоит  из содержания, введения, 3 глав, заключения, списка литературы. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Обзор литературных источников по исследуемой теме.

Одной из характеристик  стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая  устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

 На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

- положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию  она может быть: в зависимости  от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается  соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах  всей страны.

2.Общая устойчивость  предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния предприятия на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности  состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии  управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое  влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  их формирования. Недостаток средств  для приобретения материальных запасов  может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие  действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективности управления зависит  не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия [1, с.422].

Внешним проявлением  финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует:

• коэффициент абсолютной ликвидности - показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

К_АЛ=ДС + ФВл_КР/СР./Об_КР/СР. ³ 0,2¸0,3,                                                  (1)

где ДС - денежные средства;

ФВл_КР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;

 Об_КР/СР. - краткосрочные обязательства.

Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует:

• коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

К_КЛ=ДС + ФВл_КР/СР. + ДЗ_КР/СР./Об_КР/СР.³ 0,8¸1,                                           (2)

где  ДС - денежные средства;

ФВл_КР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ_КР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;

Об_КР/СР.- краткосрочные обязательства.

Данное ограничение  установлено «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением № 31-р от 12,08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). В тексте указанного документа коэффициент покрытия назван коэффициентом текущей ликвидности. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами:

• коэффициент текущей ликвидности:

К_ТЛ = А/Об ³ 2,                        (3)

где А - активы предприятия;

 Об - обязательства.

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала [16, с.221].

В отличие от понятий "платежеспособность", понятие "финансовая устойчивость" - более широкое и расплывчатое, т. к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Финансовое состояние  предприятия можно оценить с  точки зрения долгосрочной и краткосрочной  перспективы. В первом случае критерием  оценки являются показатели финансовой устойчивости предприятия, во втором –  ликвидность и платёжеспособность. Стабильность деятельности предприятия  в свете долгосрочной перспективы  – одна из важнейших характеристик  его финансового состояния. Она  связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью её зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены внешние источники средств [12, с.219].

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них, приведённые Крейниной М.А.:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_ОСС = СК – ВнА/ОбА,                               (4)

где СК - собственный капитал  предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

ОбА - оборотные активы.

 Характеризует степень  обеспеченности собственными оборотными  средствами предприятия, необходимую  для финансовой устойчивости. Минимальное  значение коэффициента 0,1, рекомендуемое  0,6.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К_ОМЗ = СК – ВнА/З,                          (5)

 где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

К_М = СС/СК,                    (6)

где СС - собственные  оборотные средства;

СК - собственный  капитал.

Он показывает,  какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.

4. Коэффициент  соотношения  собственных  и  привлеченных средств:

К_СЗС = ЗК/СК,                (7)

где ЗК - заёмный  капитал;

СК - собственный  капитал.

Этот коэффициент  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

К_ДПА = П_ДЛ/СР./П_ДЛ/СР. + СК,               

(8)     где П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов

5. Коэффициент автономии.

К_А = СК/ВБ,                  (9)

где СК – собственный  капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия  от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.

6. Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ФУ = СК + П_ДЛ/СР./ВБ,               (10)

где СК – собственный капитал;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или  показывает, какая часть имущества  предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то определённых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормальный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т. д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений, могут быть установлены только для конкретного предприятия, с учетом условий его деятельности [5, с.103].

Также при анализе  финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

• Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВнА,                                       (11)

где СК - собственный капитал  предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

• Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + П_ДЛ/СР.,                (12)

где СОС –  собственные оборотные средства;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы.

• Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + ЗС_КР/СР.,               (13)

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

ЗС_КР/СР. - краткосрочные заёмные средства.

На основании  вышеперечисленных показателей  рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = СОС – З,      (14)

где СОС - собственные  оборотные средства;

З - запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ – З,              (15)

где СДЗИ - собственные  и долгосрочные заёмные источники;

З – запасы.

3. Излишек (+), недостаток (-)источников финансирования = ОИФ – З,           (16)

где ОИФ - общая  величина основных источников финансирования;

З – запасы.

По степени  финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 > 0.
• Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при 
  условии: 1 < 0;  2,3 > 0.
• Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением 
  платежеспособности и возникает при условии: 1,2 < 0; 3 > 0.
• Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 < 0.

Расчет указанных  показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению [6, с.118].

Таким образом, важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень -  использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

 

 

 

 

 

2. Экономическая характеристика  ГУП  "Клинцовская городская типография"

2.1 Организационная  характеристика предприятия

Предприятие, которое представлено для рассмотрения в курсовой работе, содержит следующую информацию.

Официальное наименование предприятия:

Полное – Государственное  унитарное предприятие «Клинцовская городская типография».

Сокращенное – ГУП «  Клинцовская городская типография».

Местонахождение предприятия  – г. Клинцы, ул.Б. Полка, д.2

Предприятие является хозяйствующим  субъектом,  обладающим правами юридического лица по законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, печать со своим наименованием, бланки, лицензию на право производства печатных работ и изготовление печатей и штампов.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством  Российской Федерации и  Уставом (Прилож.1).

Предприятие отвечает по своим  обязательствам всем имуществом предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и договором о закреплении за предприятием имущества на право полного хозяйственного ведения.

Предприятие не отвечает по обязательствам государства, его органов, государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия, если иное не предусмотрено законодательством  Российской Федерации. Предприятие выполняет печатные работы, изготовляет полиграфические издания и материалы, а также оказывает услуги с целью извлечения прибыли, развития производственной базы и удовлетворения общественных потребностей;

• осуществляет на основе договоров взаимоотношения с юридическими лицами ;
• самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность;
• заключает и расторгает договоры на изготовление газет с редакциями изданий;
• по своему усмотрению привлекает на договорной основе организации и физических лиц для совместного выполнения работ;
• производит взаиморасчеты с заказчиками, субподрядами организациями и поставщиками по материалам, изделиям, механизмам и транспорту.

Предприятие владеет, пользуется и распоряжается закрепленным за ним  имуществом в пределах устанавливаемым Договором о закреплении имущества, на правах полного хозяйственного ведения.

Источниками формирования имущества  и финансовых ресурсов предприятия  являются:

• амортизационные отчисления;
• прибыль, получаемая от реализации работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;
• кредитов банков и других кредиторов;
• иные источники, допускаемые законодательством Российской Федерации.

Предприятие самостоятельно распоряжается прибылью, полученной в результате деятельности предприятия, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

Предприятие осуществляет производственную торговую, торгово–закупочную, посредническую, сбытовую деятельность; оказывает помощь предприятиям, организациям, частным  лицам в сбыте и в приобретении товаров и оборудования, сдает  в аренду объекты основных средств.

Предприятие имеет собственный  магазин канцелярских товаров. В  магазине организована торговля письменными  принадлежностями и аксессуарами.

 

2.2. Основные экономические  показатели хозяйственной деятельности

Одной из важнейших характеристик  предприятия являются его размеры, определяемые в первую очередь количеством (занятых) работников объемом продаж, активами, полученной прибылью и т.п.

Данные о размерах ГУП « Клинцовская городская типография».приведем в таблице 1:

Таблица 1 .- Показатели размера предприятия

Показатели	Годы			Среднегодовой темп роста, %	Абсолютное отклонение, (+,-)
	2007	2008	2009
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	20374	33486	34262	1,18	13888
Валовая продукция по себестоимости, тыс.руб.	17352	28851	29553	1,19	12201
Валовой доход, тыс. руб	14978	16342	16669	1,03	1691
Чистый доход, тыс. руб.	5238	5652	5799	1.03	561
Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.	4752	4331,5	5386,5	1,04	634,5
В том числе собственный  капитал, тыс.руб.	2993,5	2539	3449,5	1,05	456
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	3428	3466	3481	1,01	53