Анализ финансовой устойчивости ОАО "Амурский металлист"

ВВЕДЕНИЕ

Особое место в экономическом  анализе занимает анализ финансовой устойчивости деятельности организации. Так как, одним из важнейших условий  устойчивой работы любого предприятия  является его способность постепенно и своевременно выполнять свои краткосрочные  обязательства. При проведении анализа  финансового состояния организации  для оценки возможности выполнения краткосрочных обязательств обычно используются коэффициенты ликвидности.

Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Тема курсовой работы - анализ финансовой устойчивости ОАО «Амурский металлист».

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансовой устойчивости, который необходим для более подробного взаимозависимого, причинно-следственного развития предприятия, а так же выявления отклонений, расчета показателей, проведении факторного анализа и диагностики банкротства.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих  задач:

1) Рассмотреть теоретические  аспекты финансовой устойчивости  предприятия;

2) Охарактеризовать предприятие,  на основе которого будет проводиться анализ финансовой устойчивости;

3) Провести расчеты, необходимые  для проведения анализа финансовой устойчивости ОАО «Амурский металлист».

Предметом являются хозяйственные  процессы предприятия, его социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающая отражение через систему экономической информации.

Объектом экономического анализа на микро уровне являются экономические процессы, протекающие на предприятии в ходе производственной деятельности. 

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Источником  информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - «Бухгалтерский баланс».

1 Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия

1. Понятие финансовой устойчивости

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии  превышения доходов над расходами  является финансовая устойчивость. Она  отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия  и отсутствию у него средств для  расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться  таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям  рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних  факторов¹.

1.2 Цель, задачи, назначение анализа  финансовой устойчивости          предприятий 

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность  в финансовых ресурсах и как следствие  финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие ухудшение  финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности и поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия².

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

1.3 Система показателей финансовой  устойчивости предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность  его использования;

б) оптимальность структуры  пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового  риска;

в) оптимальность структуры  активов предприятия и степень  производственного риска;

г) оптимальность структуры  источников формирования оборотных  активов;

д) платежеспособность и  инвестиционную привлекательность  предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж)

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми "нормами"  для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными  за предыдущие годы для изучения  тенденций улучшения или ухудшения.

При этом, на практике для оценки  финансовой устойчивости  предприятия могут быть использованы как абсолютные, так и относительные показатели. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности финансовых запасов и затрат предприятия  источниками их формирования. Для характеристики источников формирования финансовых запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственного  оборотного капитала. Определяется  как разница между собственным  капиталом (I раздел пассива баланса)  и внеоборотными активами (I раздел  актива баланса). Этот показатель  характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

                                                                                          (1)

2. Наличие собственного  оборотного и долгосрочного заемного  капитала. Определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.

                                                                                         (2)

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат, определяемая  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму краткосрочных  кредитов банков.

                                                                                         (3)

Рассмотренным выше показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек  или недостаток собственного оборотного капитала:

                                                                                         (4)

2. Излишек  или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

                                                                                        (5)

3. Излишек  или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

                                                                                        (6)

С помощью этих трех показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости, согласно которому для характеристики финансовой ситуации на предприятии применяется  четыре типа финансовой устойчивости, которые сведены в таблицу 2.

В целом же финансовая устойчивость предприятия  может быть оценена и  при помощи  системы относительных показателей (финансовых коэффициентов). Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты сведены в таблицу 3.³

2 Характеристика ОАО "Амурский металлист" и его финансового положения

2.1 Общая характеристика ОАО  "Амурский металлист"

ОАО «Амурский металлист» — завод  бурового машиностроения, горно-шахтного, лабораторного оборудования, имеющий  в своем составе литейное производство. Предприятие специализируется на выпуске  буровых станков, проходческих комплексов, лабораторных дробилок, а также запасных частей для золотопромышленников: запасные части драг, расходные запчасти для  землеройной техники: венцы, коронки, зубья ковшей. Кроме того, предприятие  принимает рассматривает заказы на изготовление нестандартных металлоконструкций и деталей.

История компании «Амурский металлист» начинается с 1893 года.  «Амурский Металлист» начинал свою деятельность с выполнения заказов дальневосточных старателей, местного речного пароходства и  сельского хозяйства.  В Германии закупалось передовое оборудование, инструмент, легированные стали, в кратчайшие сроки осваивалось изготовление сеялок, паровых машин и другой сложной техники.

 Во  время Великой Отечественной  Войны (1941-1945) завод активно ковал  победу в тылу, выпуская мины  и снаряды для фронта.

 В  70-е годы завод «Амурский металлист»  вошел в состав Министерства  тяжелого машиностроения СССР, были  выделены средства на техническое  переоснащение предприятия. Благодаря  чему производственные мощности  завода выросли более чем в  4 раза, быстро осваивались номенклатуры  новой прогрессивной техники. ⁴

 Завод  имеет все технологические переделы  для производства ответственной  и крупногабаритной техники весом  до 30 тонн. В наличии кузнечное, термическое и литейное производство, позволяющее получать отливки весом до трех тонн из чугуна, углеродистой и марганцовистой стали, бронзы и алюминия. Механическое производство оснащено мощным парком зубофрезерных и карусельно-расточных станков. Работает  установка плазменной резки металла. Сварочное производство ведется на сварочных полуавтоматах и газорезательных установках.

 Производство  продукции сертифицировано в  системе ИСО-2000, имеются аттестованные  Ростехнадзором сварщики и станочники, собственный конструкторский отдел,  обеспечивающий освоение новой  техники.

 На  сегодняшний день приоритетным  направлением деятельности предприятия   является разработка и производство  горно-бурового и горно-шахтного  оборудования. ⁴

 Наши  буровые станки, горнопроходческие  комплексы работали во всех  уголках Советского Союза, экспортировались  в 12 стран мира и сейчас широко  используются на многих предприятиях  в странах СНГ. 

 По  степени технической оснащенности  и сложности выпускаемой продукции  завод «Амурский металлист» всегда  являлся флагманом Дальневосточного  машиностроения, неоднократно побеждал  в региональных ярмарках и  выставках, был удостоен Государственной  премии и диплома ВДНХ за  освоение производства комплексов  горнопроходческих КПВ-4А. 

 Промывочные  приборы, грунтовые насосы, гидроэлеваторы, запасные части для драг и  землеройной техники пользуются  устойчивым спросом у старателей  дальневосточного региона, а это  более 100 наших постоянных партнеров. 

 Среди  наших постоянных клиентов такие  известные компании, как ЗАО «Многовершинное»  и артель старателей «Заря»  в Хабаровском крае, ЗАО ГДК  «Алдголд» и ОАО «Нижне-Ленское»  в Якутии, ОАО «Прииск Дамбуки»  и «Покровский рудник» в Амурской области, ОАО ГМК «Норильский Никель», «Уральская ГМК», «Криворожский железорудный комбинат» в Украине, корпорация «Казцинк» в Казахстане.

Юридический и почтовый адрес: 675002, Россия, Амурская область,

 г.  Благовещенск, ул. Горького , 9

2.2 Характеристика организационной  и управленческой структуры предприятия

Под организационной структурой предприятия  понимаются состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации.

Общее число сотрудников компании составляет около 1200 человек.

Руководящий состав состоит из руководителя, директора  по производству - главного инженера, директора  по маркетингу и продажам, директора проектно-технического центра, директора по эксплуатации жилого фонда и директора по комплектации, главного бухгалтера  и их заместителей.

Организационная структура управления включает в себя установление вертикали власти и подразумевает также установление власти руководством отдела или подразделения над отделом и установление власти руководством предприятия. Этим достигается качество управления и принятия оперативных решений, что положительно отражается на качестве предоставляемых услуг. Возникающие в процессе деятельности неопределённости решаются, по возможности, на уровне соответствующего отдела. При невозможности устранить неопределённость или какую-либо проблему на уровне отдела или подразделения она переходит на рассмотрение к руководству предприятия.

Особое внимание уделяется соответствию уровня образования сотрудников  и занимаемой ими должности. Такой  вид контроля позволяет повысить оперативность и эффективность принимаемых решений, что, в свою очередь, позитивно влияет на качество выполнения поставленных задач и на работу предприятия в целом.

Организационная структура предприятия - это комплекс подразделений и служб, главная задача которых сводится к обеспечению нормального функционирования (без перерывов и остановок) основного производства и всех сфер деятельности предприятия. К организационной структуре относятся инструментальное, энергетическое, транспортное, складское, тарное и другие хозяйства, а также службы материально-технического обеспечения, внешней кооперации, маркетинга, технического контроля качества продукции, метрологии и патентоведения, подготовки производства новой продукции, лабораторных испытаний, планирования и учета, кадровой и финансовой деятельности, сбыта готовой продукции.

Для предприятия ОАО «Амурский  металлист» системами технического обслуживания являются инструментальное, ремонтное, энергетическое, транспортное, складское и тарное хозяйства.

Применение на предприятии широкой  номенклатуры и ассортимента инструментов и технологической оснастки создает  необходимость организации инструментального хозяйства, которое обеспечивает предприятие снабжением, проектированием, планированием, изготовлением, хранением, учетом и ремонтом необходимого инструмента с доставкой его до рабочих мест.

Предприятие ОАО «Амурский металлист» обеспечивает поддержание в технически исправном состоянии большого, весьма сложного парка технологического оборудования основных цехов путем обслуживания, ремонта и модернизации.⁴

Значительное место в производственной инфраструктуре предприятия занимает энергетическое хозяйство, так как современные производства являются крупными потребителями топлива, электроэнергии, пара, газа, воды, сжатого воздуха и других энергоносителей. Энергетическое хозяйство обеспечивает различными видами энергии основные, вспомогательные цехи и все подразделения и службы предприятия.

На предприятии выполняется  огромный объем транспортно-складских, погрузочно-разгрузочных и других работ  по выполнению внутреннего и внешнего грузооборота, который обеспечивает транспортное хозяйство и примыкающие к нему складское и тарное хозяйства. От рациональной организации этих хозяйств во многом зависят ритмичность работы основных цехов, длительность производственных циклов и уровень затрат на производство продукции.

Высокий уровень организации работ  по обслуживанию основного производства, в большой мере, зависящей от степени  его технологической оснащенности, является существенной предпосылкой повышения  эффективности и качества продукции предприятия.

Таким образом, вспомогательные хозяйства  требуют высокой организации, адекватной уровню организации основного производства.

Совершенствование техники и организации  обслуживания, создает условия для  успешной роботы предприятия, скорейшего освоения новых изделий, применения прогрессивных технологий и достижения на этой основе высоких технико-экономических показателей производства.

3  Анализ финансовой устойчивости ОАО "Амурский металлист"

3.1 Вертикальный анализ ОАО "Амурский  металлист"

Вертикальный анализ отчетности подразумевает  представление всех статей отчетности в виде относительных показателей. Все статьи баланса приводятся в  процентах к итогу баланса. Бухгалтерская отчетность служит базой для анализа финансового состояния предприятия.

Цель финансового анализа является оценка информации содержащейся в отчетности, для принятия последующих решений. Об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников можно судить при помощи вертикального анализа бухгалтерского баланса. В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерского баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать изменения в составе средств и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:⁵

- переход к относительным показателям  позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

- относительные показатели сглаживают  негативное влияние инфляционных  процессов, которые существенно  искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Для проведения вертикального анализа  актива баланса сумма активов принимается за 100%. Каждая статья выражается в процентах от общей суммы активов, то есть определяется удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Амурский металлист" составлен на основе четырех дат  и рассматривается в трех периодах. Анализ представлен в виде двух таблиц: анализ активов и анализ пассивов бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса рассматривается в таблице 1.

В структуре активов баланса  ОАО "Амурский металлист" на 01.01.09  год значительная доля принадлежит  оборотным активам, но прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов. В структуре оборотных  активов преобладала  дебиторская задолженность, доля которой составляла 35,75%. В течение 2009-11 гг. произошло увеличение дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности на конец 2011 года составила 50,68%. Рост доли дебиторской задолженности - положительное явление, так как дебиторская задолженность покрывает кредиторскую, которая за 3 года  снизилась до 44,53%.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.2009 год имели запасы - 49,28%. За рассматриваемый  период наблюдается сначала рост, а потом тенденция их уменьшения в оборотных активах.

Таким образом, в настоящее  время, оборотные активы организации  характеризуются большой долей  дебиторской задолженности, незначительной долей товарных запасов и очень маленькой долей денежных средств, которые снижают уровень мгновенной платежеспособности предприятия.

Доля внеоборотных активов  на начало 2009 года составляла 12,78%, а  на 31.12.2011 года увеличилась до 13,58%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого  вида актива. Основное увеличение удельного  веса этого вида активов произошло  в части увеличения удельного  веса основных средств, а также увеличения доли вложения в уставный капитал  других обществ.  Доля вложения в уставный капитал других обществ с начала 2009 года увеличилась, затем сократилась и снова увеличилась на 1,12%.

 Вертикальный анализ  пассивов бухгалтерского баланса  рассматривается в таблице 2.

В структуре пассивов баланса  ОАО "Амурский металлист" на 01.01.09 преобладала доля краткосрочных  обязательств, а на конец периода  начала преобладать доля капитала и  резервов.

В анализируемый период происходило  увеличение, затем снижение доли собственного капитала. С 31.12.2010 по 31.12.2011гг. доля собственного капитала резко увеличилась с  17,87% до 46,97%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства  в  рассматриваемый период сначала  отсутствовали, затем появились в количестве 11,89, а далее снизились до 8,5%.

Удельный вес краткосрочных  обязательств в анализируемом периоде  постепенно снижался, затем немного  увеличился, после чего резко сократился на 25,7%.

В структуре кредиторской задолженности  значительный удельный вес приходится на поставщиков и заказчиков. По данному виду пассива произошло  снижение удельного веса на 25,71%.

 Также в структуре кредиторской задолженности доля прочих кредиторов с начала 2009 года увеличилась до 43,8%, а затем сократилась до 18,14% . Таким образом, снижение доли кредиторской задолженности свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.

На основании проведенного вертикального  анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная  деятельность способствовала увеличению его собственного капитала. Снижение  краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие справляется с недостатком в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных, и в меньшей степени собственных средств.

3.2 Горизонтальный анализ ОАО  "Амурский металлист"

Данный анализ состоит в сравнении  показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.