Анализ и резервы улучшения финансового состояния ООО «Вяткалессервис»

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Вятская государственная сельскохозяйственная академия

Экономический факультет

Кафедра статистики и экономического анализа

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ЭКОНОМИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ

Анализ и резервы улучшения финансового состояния

ООО «Вяткалессервис»

Выполнила: И.В. Фокина, студентка Б-420

Руководитель: И.В. Мильчик

Регистрационный номер:

Дата сдачи на проверку:

Оценка после защиты:

Киров 2005

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………….3

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния                                     предприятия……………………………………………………………………….4

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Вяткалессервис».13

3. Анализ финансового состояния ООО «Вяткалессервис»………………..…19

3.1. Анализ текущей ликвидности………………………………………..…19

3.2. Анализ финансовой устойчивости…………………………...…………22

3.3. Анализ деловой активности…………………………………………….25

3.4. Оценка предприятия по уровню финансового риска………………….27

4. Прогноз финансового состояния ООО «Вяткалессервис»……….….……..29

Заключение…...………………………………………………………………32

Список литературы…………………………………………………………..34

Приложения……………………………………………………………..……35

Введение

Определение финансового состояния предприятия весьма актуально, т.к. оно позволяет потенциальным партнерам и кредиторам предприятия определить, стоит ли налаживать с ним отношения, т.е. будет ли предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, как наличными денежными средствами, так и своим имуществом. Оценив реальное положение предприятия, кредитор может определить риск предоставления кредита, а, следовательно, исходя из него и уровень процентных ставок. Поставщик же  может оценить, стоит ли отгружать предприятию продукцию в кредит, и какова вероятность того, что с ним рассчитаются.

Цель курсовой работы – оценить финансовое состояние предприятия, на примере ООО «Вяткалессервис». Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи: оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, провести анализ его финансовой устойчивости, оценить риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием, а также спрогнозировать вероятность банкротства ООО «Вяткалессервис».

Источниками информации для проведения анализа стали бухгалтерский баланс ООО «Вяткалессервис» (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). В работе анализируется период с 2001 по 2003 год.

Для выполнения курсовой работы использовался монографический метод, коэффициентный анализ, факторный анализ способом цепных подстановок, метод интегральной оценки и др.

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы предприятия успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи.

1.      На основе изучения причинно следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2.      Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3.      Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия. [6]

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

1.                  структуры капитала предприятия, его размещения и источников образования;

2.                  эффективности и интенсивности его использования;

3.                  платеже-  и кредитоспособности предприятия;

4.                  запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить с:

                  общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

                  аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

                  аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и  его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ производится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь. [7]

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

      отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1);

      отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

      отчет об изменениях капитала (форма № 3);

      отчет о движении денежных средств (форма № 4);

      приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и другие формы отчетности;

      данные первичного и аналитического учета, которые расшифровывают отдельные статьи баланса. [8]

Вместе с тем при оценке финансово-экономического состояния предприятия доминирующее значение принадлежит форме № 1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности и форме № 2 для годовой и квартальной отчетности.

Основное предназначение бухгалтерского баланса предприятия за отчетный период – определение балансовой стоимости имущества и соотношение данной стоимости с величиной обязательств должника, что необходимо для аналитической оценки эффективности использования имущества предприятия при помощи различных расчетных показателей, коэффициентов и соотношений. Для оценки реального финансового состояния предприятия следует, прежде всего, исходить не из данных бухгалтерского баланса за расчетный период, а из данных аналитического баланса, сориентированного на рыночную оценку имущества  (но в то же время построенного на максимально возможном использовании данных отчетного баланса). [1]

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

1.      Оценка имущественного положения и структуры капитала.

1.1. Анализ размещения капитала.

1.2. Анализ источников формирования капитала.

2.      Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

3.      Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.

        3.1. Анализ финансовой устойчивости.

        3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности              .

4.      Оценка кредитоспособности  и риска банкротства.  [3]

Взаимосвязь всех перечисленных блоков представлена в приложении.

Одним из показателей, характеризующим финансовое состояние предприятия, является показатель ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения (А1). Ко второй группе (А2) относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе (А3). [6]

Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пятая группа (А5) – неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов). [8]

На пять группы подразделяются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (П1); 2) среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (П2); 3) долгосрочные кредиты банка и займы (П3); 4) собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия (П4); 5) доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе (П5). [8]

Рассчитываются следующие показатели ликвидности баланса: быстрый, текущий и абсолютный.

Текущий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел III пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

,

где At – оборотные активы, Pt – краткосрочный заемный капитал.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент>2,0.[7]

Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.

,

где S – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, Ra – дебиторская задолженность.

Однако оно может считаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю составляют денежные средства и их эквиваленты, то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. [9]

Для оценки деловой активности предприятия производится анализ эффективности и интенсивности использования капитала, т.к. достигнутый в результате ускорения оборачиваемости капитала эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции, а следовательно и росте активности предприятия.

Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики эффективности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости – отношение суммы выручки к среднегодовой стоимости капитала.

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Иными словами доходность инвестированного капитала ЭР равна произведению рентабельности продаж R на коэффициент оборачиваемости капитала Коб:

ЭР= КобR

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

      Коэффициентом оборачиваемости (Коб):

      Продолжительность одного оборота (Поб):

Поб=,

где Д – продолжительность анализируемого периода, дни.[4]

Для анализа финансового состояния предприятия необходимо определить также тип его финансовой устойчивости.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель S:

              = {S1(Nc), S2(Nч), S3(No)},

где функция определяется следующим образом:

S(x)=

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая обеспечивает достаточность собственного капитала для формирования запасов. Система условий:

  Трехмерный показатель ситуации  =(1,1,1)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, при которой недостаток собственного капитала восполняется за счет долгосрочных займов и кредитов. Система условий:

3. Неустойчивое предкризисное финансовое состояние предприятия, при котором недостаток постоянного капитала восполняется привлечением краткосрочных займов и кредитов. Система условий:

  Трехмерный показатель ситуации  =(0,0,1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, при которой привлекается кредиторская задолженность, так как недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов. Система условий:

  Трехмерный показатель ситуации  =(0,0,0,)

Если Ес0 предприятие становиться полным банкротом. [2]

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Вяткалессервис»

Общество с ограниченной ответственностью «Вяткалессервис» зарегистрировано согласно распоряжения Главы администрации Первомайского района г. Кирова № 934 от 21.07.2001.

ООО «Вяткалессервис» создано решением учредителей впервые.

ООО «Вяткалессервис» имеет юридический адрес: 610000, г. Киров, ул. Дрелевского, д.6.

Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, осуществляет свою деятельность в соответствие с Гражданским кодексом РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и другими, не противоречащими ему законами, нормативными актами, постановлениями государственных органов. Права юридического лица Общество приобретает с момента государственной регистрации.

Состав участников по решению учредителей может меняться. Участниками общества могут быть другие предприятия, организации, физические лица, не зависимо от форм собственности, признающие Устав общества и подписавшие Учредительный договор.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать, разрешенные к использованию бланки и иные атрибуты юридического лица.

Общество осуществляет свою деятельность на принципах хозяйственного расчета и самоокупаемости. Трудовые отношения в Обществе осуществляются в соответствие с законодательством на основе трудовых договоров, соглашений, договора подряда, контрактов.

Целями деятельности общества являются:

-                               наиболее полное удовлетворение потребностей российских предприятий, организаций и граждан в продукции, производимой обществом;

-                               привлечение и эффективное использование в народном хозяйстве РФ материальных и финансовых ресурсов, передовой техники, управленческого опыта, с целью получения прибыли.

Видами деятельности общества являются: переработка древесины, производство пиломатериалов, торгово-закупочная деятельность, снабженческо-сбытовая, оказание коммерческих и посреднических услуг.

Общество является собственником имущества и средств, переданных ему участниками (если иное не определено дополнительными соглашениями), полученных доходов, произведенной продукции, а также иного имущества, приобретенного им по основаниям, допускаемым законодательством.

Прибыль, получаемая ООО «Вяткалессервис» в результате его хозяйственной деятельности, остающаяся в распоряжении Общества после уплаты налогов (чистая прибыль), поступает в полное распоряжение ООО «Вяткалессервис» и используется по решению Директора (согласно с общим собранием). При этом решение о распределении прибыли принимается один раз в год (по годовому балансу).

По большинству видов производимой продукции в 2003 г. произошло сокращение объема производства. Наиболее сильно сократился объем производства штакетника на 1900 шт. в 2002 г. предприятие начало производить новый вид продукции – брус 3*40*40, объем производства которых в 2003 г. составил 440 м3. По сравнению с 2001 г. увеличился объем производства посадочных ящиков и доски необрезной 40 мм.

Таблица 1 – Производство продукции ООО «Вяткалессервис»

Рассмотрим основные показатели размера предприятия в таблице 2.

Таблица 2 – Показатели размера ООО «Вяткалессервис»

За анализируемый период выручка снизилась на 8,2% или на 856 тыс. руб. Прибыль также сократилась и составила в 2003 г. 105 тыс. руб., что ниже уровня 2001 г. на 4,7%. Стоимость основных средств и оборотных активов также снизилась и составила в 2003 г. соответственно 526 и 1229 тыс. руб. Можно отметить, что размеры предприятия сокращаются.

Эффективность использования основных производственных фондов сокращается, т.к. снижается показатель рентабельности фондов на 5 п.п. от уровня 2001 г. Фондоотдача также снижается и в 2003 г. она составила 18,37 руб., что ниже уровня 2001 г. на 25,2% или 6,19 руб. Это можно объяснить сокращением выручки от реализации на 3898 тыс. руб.

Таблица 3 – Показатели эффективности использования основных средств ООО «Вяткалессервис»