Анализ инвестиционного потенциала Самарской области

ВВЕДЕНИЕ.

     Одним из главных показателей, определяющих инвестиционную привлекательность  региона, является инвестиционный потенциал. В экономической литературе в последнее 10-летие достаточно часто

употребляется данное понятие, однако четкого определения  его не дается.

Экономическая категория «инвестиционный потенциал» отражает степень 

возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов. При этом следует отметить, что некоторые экономисты под «инвестиционным потенциалом» понимают – «определенным образом упорядоченную совокупность

инвестиционных  ресурсов, позволяющих добиться эффекта  синергизма при их использовании». Более того, авторы подразумевают наличие прямой связи между инвестиционным потенциалом и его конкретной реализацией. Следует в этой связи заметить, что реализация инвестиционного потенциала подразумевает наряду с мерами, обеспечивающими его формирование и повышение уровня, также и комплекс мер по созданию условий его включения в реальный инвестиционный процесс и процесс эффективной реализации через мотивацию (активизацию) инвестиционного потенциала.

Таким образом, инвестиционный потенциал  региона – это способность  региона покрывать свои потребности в инвестиционных ресурсах без использования заемного капитала и других источников привлеченных средств. Мы его понимаем, как совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала, т.е. - это количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения

и другие показатели.

С моей точки зрения, региональный инвестиционный потенциал представляет собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на

определенной  территории, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании. Другой подход в определении «инвестиционного потенциала», базируется на теории сравнительных и абсолютных преимуществ. Исходным постулатом теории рыночной экономики является условие ограниченности ресурсов функционирования хозяйствующих субъектов. Из постулата ограниченности ресурсов и неравноценного их распределения между хозяйствующими субъектами можно сделать

методологический  вывод, что каждый субъект предпринимательства, как элемент общей хозяйствующей системы обладает определенными видами преимуществ. Абсолютные преимущества складываются из геостратегических, географических, природно-климатических, демографических условий. Сравнительные преимущества в рамках современной науки могут быть охарактеризованы как обусловленные

инвестиционным  потенциалом, позволяющим реализовывать  стратегии снижения издержек или дифференцировать выпуск. Исходя из этого региональный инвестиционный потенциал можно характеризовать как совокупную возможность отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих

увеличивать капиталовооруженность труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход.

Инвестиционные  процессы сложны, их участниками являются властные структуры, отраслевые министерства и ведомства, организации различных  форм собственности и сфер деятельности, что обусловливает необходимость  комплексного подхода к исследованию всех этапов процесса, один из которых - оценка уровня инвестиционного потенциала.

Цель работы - анализ инвестиционного потенциала Самарской области.

Для достижения поставленной цели необходимо решения  ряда задач:

       - характеристика теоретических основ  инвестиционного потенциала хозяйствующего  субъекта;

       - анализ инвестиционного потенциала Самарской области.

Предметом работы выступают закономерности и факторы  инвестиционного потенциала организации  в их взаимосвязи и взаимообусловленности  с внешней средой.

Объектом является инвестиционный потенциал Самарской области. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПОТЕНЦИАЛА НАЦИОНАЛЬНОЙ  ЭКОНОМИКИ

1.1. Сущность инвестиционного потенциала и его составляющие 

     Инвестиции - это вложенный капитал, как денежный, так и реальный. Они осуществляются в виде денежных средств, банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности. Подобное определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так  как оно охватывает вложения во все  виды активов (средств) предприятия.

«Инвестиции в воспроизводство основных фондов и связанные с этим изменения  оборотного капитала называются капитальными вложениями. В России в объем капитальных  вложений включаются затраты на новое  строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих  промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое  строительство. К капитальным вложениям  относятся затраты на строительные работы всех видов; затраты по монтажу  оборудования, на приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, предусмотренного в сметах на строительство; на приобретение производственного  инструмента и хозяйственного инвентаря, включаемых в сметы на строительство; на приобретение машин и оборудования, не входящих в смету на строительство; на прочие капитальные работы и затраты. Затраты на капитальный ремонт в  капиталовложения не включаются.

Капитальные вложения как часть инвестиций могут  быть названы инвестициями в экономическом  смысле, так как связаны с воспроизводством реального капитала». [1]

Рассмотрим  формы иностранных инвестиций, которые  связанны с непосредственным привлечением иностранного капитала (создание совместных предприятий, привлечение капитала российскими компаниями на рынке  ценных бумаг, создание на территории России предприятий, полностью принадлежащих  иностранным владельцам, привлечение  капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции), оставляя в  стороне такие формы, как получение  зарубежных кредитов, получение оборудования на основе лизинга и т. п. Инвестиции тогда можно разделить на три категории:

прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

портфельные, при которых иностранный инвестор в не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев  такие инвестиции производятся на рынке  свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

к прочим инвестициям относятся вклады в  банки, товарные кредиты и т. п. Их исключение из анализа вызвано прежде всего разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.

Граница между первыми двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми  и портфельными инвесторами несколько  различаются (что будет показано ниже), такие деление представляется вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставной капитал). [3]

К основным составляющим инвестиционного потенциала можно отнести следующие:

1.   Ресурсный потенциал:

-     запасы минерального топлива;

-     гидроэнергетические ресурсы;

-     запасы руд цветных металлов;

-     запасы железной руды;

-     запасы сырья для химической  промышленности;

-     запасы нерудных полезных ископаемых;

-     лесной фонд;

-     площадь сельскохозяйственных угодий  и др.

2.   Производственный потенциал:

-     валовой национальный (региональный) продукт;

-     численность занятых в экономике;

-     число предприятий и организаций  и др.

3.   Инфраструктурный потенциал:

-     плотность железнодорожной сети;

-     плотность автодорог;

-     степень телефонизации и др.

4.   Инновационный потенциал:

-     число организаций, выполняющих  научные разработки:

-     число промышленных предприятий,  занимающихся инновационной деятельностью;

-     объем расходов на НИОКР и  др.

5.   Институциональный потенциал:

-     число коммерческих банков и  их филиалов;

-     число малых предприятий;

-     число страховых компаний и  др.

6.   Финансовый потенциал:

-     сумма поступлений по налоговым  платежам и другим доходам;

-     прибыль предприятий и организаций  и др.

7.   Потребительский потенциал:

-     соотношение доходов населения  и стоимости потребительской  корзины;

-     сумма вкладов населения в  банковские учреждения.

8.   Трудовой потенциал:

-     число лиц с высшим и средним  профессиональным образованием  в численности населения трудоспособного  возраста;

-     число лиц с высшим и средним  профессиональным образованием  в численности занятых в экономике  и др.[2] 

1.2.Факторы оценки инвестиционного потенциала 

Региональный инвестиционный потенциал – это совокупная возможность

собственных и привлеченных в регион экономических  ресурсов обеспечивать при наличии  благоприятного инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных экономической политикой региона.

К наиболее значимым для оценки инвестиционного потенциала региона можно отнести следующие факторы:

- ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

- производственный (совокупный результат хозяйственной  деятельности в регионе);

- потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);

- инфраструктурный (экономико-географическое положение  региона и его инфраструктурная обустроенность);

- интеллектуальный (образовательный уровень населения);

- институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

- инновационный  (уровень внедрения достижений  научно-технического прогресса в  регионе).

Оценка  представленных факторов трансформируется в методики определения уровня инвестиционного потенциала. Но, учитывая, что инвестиционной потенциал является одним из компонентов

инвестиционного климата региона, то, как правило, современные экономисты рассчитывают инвестиционный потенциал как один из этапов определения инвестиционного климата.

Наиболее  признанными в российской практике методиками оценки инвестиционного  климата являются: методика Института экономики РАН (ИЭ РАН) и методика рейтингового агентства «Эксперт-РА».

Одним, из наиболее популярных и признанных подходов при оценке инвестиционной привлекательности регионов России с использованием ранжирования является методика, предложенная рейтинговым агентством «Эксперт РА» и регулярно публикуемая. Суть ее состоит в том, что на первом этапе из всех статистических показателей, относящихся к тому или иному виду риска и потенциала с помощью корреляционного анализа были выделены наиболее индикативные показатели. Затем методом

факторного  анализа был определен вклад  каждого индикативного показателя в величину соответствующего потенциала или риска. На последнем этапе работы с помощью метода кластерного анализа регионы,

ранжированные по потенциалу и риску и относящиеся  к различным типам законодательного климата были объединены в группы по характеру инвестиционного климата. Оценка весов вклада каждого вида

потенциала  и риска в совокупный потенциал  и совокупный риск, а также регионального  и федерального законодательства была получена по результатам анкетирования российских и иностранных экспертов, в том

числе представителей инвестиционных компаний, в частности: TYSSEN, MITSUI, BRITISH & AMERICAN TOBACCO, ERNST & YOUNG, и других.

Исследование  инвестиционного потенциала регионов по методике Института экономики  РАН в рамках анализа инвестиционного климата, включает расчет таких индикаторов, как факторы экономического потенциала, факторы условий хозяйствования, политические факторы, социальные

факторы, организационно-правовые и финансовые факторы. Для оценки представленных индикаторов используются экспертный и статистический подход. При этом регион оценивается по пятибалльной шкале, в

зависимости от его положения по отношению  к другим субъектам Федерации. Результатом  данной методики является типологизация регионов и их разделение на 8 групп, оценивающие риск и инвестиционную привлекательность региона.

Таким образом, главным недостатком в  представленных методиках можно  определить субъективный экспертный подход, а также относительность полученного результата. Поскольку конечным результатом

является  определение места анализируемого региона в общероссийской шкале, что в конечном итоге затрудняет расчет общей ресурсообеспеченности региона. [3] 

1.3.Стратегические направления развития инвестиционного потенциала 

     Инвестиционная  деятельность играет важную роль в  экономическом развитии страны , ее отдельных городов. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост города, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

Государство определяет инвестиционную политику потому, что только оно наделено политической властью и обладает способностью реализовать свою волю в правовых актах, регулирующих инвестиционные потоки в города. 

Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «принуждения», без  которого оно лишено смысла, поскольку, если бы рынок сам регулировал  перелив капитала исходя из государственных  интересов, то любое вмешательство  государства в инвестиционный процесс  было бы излишним.

Поэтому, очень важным является понимание  взаимосвязи таких понятий, как  инвестиционный климат и инвестиционная политика. Под инвестиционным климатом будем понимать условия, которые  определяются для инвестиционной деятельности в отдельной стране, регионе или  муниципальном образовании в  результате формирования взаимосвязанного комплекса законодательно- нормативных, организационно- экономических, социально- политических и др. факторов. Согласно анализу, проделанному в, инвестиционный климат выступает объектом инвестиционной политики, которая представляет собой  совокупность мер организационного и экономического воздействия органов  управления на всех уровнях власти, направленных на создание оптимальных  условий для вложения инвестиций. С одной стороны, он определяет стартовые  условия для разработки инвестиционной политики города, а с другой - является ее результатом.

Первичное состояние инвестиционного климата, под воздействием инвестиционной политики переходит в новое состояние. Эффективность инвестиционной политики измеряется степенью изменения инвестиционного  климата в более благоприятную  сторону. В свою очередь, более благоприятное  состояние инвестиционного климата  влияет на инвестиционную политику в  сторону ее дальнейшего совершенствования.

Инвестиционная  политика может получать свое развитие по четырем направлениям. Первое- это создание имиджа инвест-территории. Второе- это прямые инвестиции. Третье- это внебюджетные инвестиционные ресурсы. Четвертое- это создание экономических стимулов для привлечения инвестиций. Все это вместе взятое и формирует, благодаря инвестиционной политике благоприятный инвестиционный климат. Реализация комплекса мер позволяет повышать уровень благоприятности инвестиционного климата.

Механизм  государственного регулирования инвестиционными  процессами представляет собой совокупность инструментов и методов.

Согласно  законодательным нормам, управление инвестиционной деятельностью осуществляется в следующих формах:

-государственные инвестиционные программы (инвестирование государством средств в отрасли промышленности, науки, образования);

-прямое управление государственными инвестициями;

введение  системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот. Для  привлечения в экономику страны частных и иностранных инвестиций необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин;

предоставление  финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий.

предоставление  финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий.

Такие средства должны предоставляться не только государственным предприятиям, но и частным производителям товаров  и услуг, а также сфере образования, малому и среднему бизнесу:

-проведение финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуск в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;

-контроль за соблюдением правил обязательной сертификации;

-антимонопольные меры, приватизация объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства.

Использование иных форм и методов регулирования  инвестиционной деятельности допускается  только по решению Правительства  РФ. 

Говоря  о методах государственного регулирования  инвестиционной деятельности можно  выделить пассивные и активные.

Использование пассивных методов связано с  информированием участников воспроизводственной  деятельности об условиях производства, реализации и потребления продукции  в народном хозяйстве. Они включают также обоснование перспектив социально- экономического развития страны, определение  степени инвестиционной активности.

Набор активных методов связан с использованием более действенных рычагов воздействия  государства на экономические процессы.

Существуют  следующие виды активного вмешательства  государства в инвестиционный процесс [8]:

1)создание  благоприятных условий для деятельности  частных предпринимателей. В первую  очередь речь идет о формировании  благоприятной инвестиционной среды,  а также в проведении выгодной  для инвесторов налоговой и  амортизационной политики, защите  внутреннего и внешнего инвестора,  льготном налогообложении предприятий,  действующих в приоритетных отраслях  экономики;

2) прямое  участие государства в эффективных  и значимых для страны проектах, разработка бюджета развития  как части Федерального Бюджета  страны, обеспечение «локомотивного»  характера государственных инвестиций;

3) участие  государства в создании инфраструктуры  объектов как основы эффективного  частного предпринимательства.

Государство должно принимать более активное участие в формировании инвестиционной политики в стране. Для этого государственные  органы используют как методы прямого  участия государства в инвестировании экономики, так и методы косвенного воздействия на этот процесс путем  поощрения предпринимателей (налоговые  льготы, приоритеты в получении государственных  заказов и пр.). 

Для целей  поддержания высокой инвестиционной активности государство регулярно  разрабатывает инвестиционную программу. Эта программа представляет собой  важный инструмент прямого воздействия  государства на инвестиционный процесс.

Государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим.

К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты.

Институциональные инструменты позволяют достичь  координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные  органы инвестиционной политики, объединения  предпринимателей, информационные системы.

Набор работающих инструментов государственного регулирования инвестициями, достаточно ограничен. Каждый из них проявляется  наиболее эффективным в какой-то ситуации. При этом каждый из них  не всегда срабатывает в тех или  иных условиях. Поэтому необходимо знать какие институты, в каких  конкретных обстоятельствах будут  работать, а какие окажутся неэффективными. В подобной ситуации оказался бы ценен  исторический опыт государственной  политики регулирования инвестиций, который указывает на существование  моделей, объединяющих несколько инструментов. Согласно одной из точек зрения можно  выделить три модели инвестиционной политики, которые избирают основным принципом тот или иной аспект стимулирования инвестиций.

В рамках американской модели (которая характерна для многих стран мира, а не только для США) ключевая роль в государственной  инвестиционной политике отводится налоговым инструментам. Кроме этого, осуществляется последовательная либеральная макроэкономическая политика, направленная на стабилизацию рыночных инструментов цен и процентных ставок. Банкам в рамках этой системы отводится подчиненная роль.5 Ключевым механизмом контроля над эффективностью распределения инвестиционных ресурсов оказывается фондовая биржа. Именно развитый рынок ценных бумаг - необходимое условие успешной реализации данной модели. Государство способствует решению проблемы координации путем сбора, анализа и распространения качественной экономической информации о состоянии и прогнозе развития экономики.

Японская  модель строится на активном партнерстве  между государством и частными инвесторами. Государство использует контроль над  банковской сферой и самостоятельно мобилизует сбережения населения, предоставляя эти средства на льготных условиях корпорации в обмен на сотрудничество и неукоснительное соблюдение принятых на себя обязательств. Инвестиции в  инфраструктуру прямо координируются с нуждами конкретных частных  фирм. Роль координатора берут на себя организуемые государством консультативные  советы. Необходимым условием реализации модели является сильный частный  сектор и сильное государство  с эффективным аппаратом. Роль координатора берут на себя организуемые государством консультативные советы.