Анализ инвестиционной деятельности предприятия. 12

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

Псковский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

 

Кафедра финансов и бухгалтерского учета

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: Инвестиции

 

 «Анализ инвестиционной деятельности предприятия»

 

 

 

 

 Выполнила:  Иванова М.В.

Студентка 4 курса, гр.7010

Подпись:______________

Преподаватель: Петров О.С

Оценка: _______________

Подпись:______________

Дата:__________________

 

 

 

 

Псков

2013

 

Содержание

 

 

 

 

 

                                

  

 

 

 

Введение 

Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования – способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса.

Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий  развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Предметом исследования данной курсовой работы являются социально-экономические отношения, складывающиеся между участниками инвестиционного процесса при осуществлении инвестиций.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность предприятия ОАО «Псковский завод механических приводов»

Цель работы – проанализировать инвестиционную деятельность на промышленном предприятии на примере ОАО « Псковский завод механических приводов». В соответствии с озвученной целью, необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность инвестиций как экономической категории и рассмотреть их роль в развитии экономики и непосредственно предприятия;
• поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, рассмотреть их сущность, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
• раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
• рассмотреть основные показатели деятельности конкретного промышленного предприятия ОАО «Псковский завод механических приводов» и определить его инвестиционный потенциал;
• проанализировать инвестиционный процесс на данном этапе, согласно тем этапам, которые выявлены в теоретической части;
• разработать рекомендации, способствующие повышению эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Псковский завод механических приводов».

Эмпирическая база исследования отражает характеристику основных источников получения информации (законы; нормативные акты; научные монографии; статьи; материалы официальных исследований, конференций; Интернет, данные бухгалтерской и внутренней отчетности предприятия и др.).

 

 

1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью предприятия 

1.1 Понятие и содержание инвестиционной  деятельности

 
   В самом общем плане термин инвестиции означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью извлечения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Различают реальные (капитальные вложения) и портфельные (финансовые) инвестиции. Реальные инвестиции (капиталовложения) – это вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и другие затраты. К капитальным вложениям могут быть отнесены инвестиции только в основные средства, то есть средства, срок эксплуатации которых превышает один год. Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

Классификация инвестиций на предприятии, представленная на рисунке 1, дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвестиции. По сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия.

Рис. 1 - Классификация инвестиций на предприятии

 

Инвестиции, как правило, рассматриваются в динамике (рис. 2).

Процесс движения и изменения формы инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность, которая включает следующие этапы:

 

 
Рис. 2 – Основные этапы изменения формы инвестиций

 

Собственно инвестирование и есть процесс преобразования ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности. Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости. Получение прибыли или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности).1

Таким образом, инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий юридических и физических лиц в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Среди них инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики ресурсов, посреднические, страховые, банковские организации, инвестиционные фонды и другие участники инвестиционного процесса.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

• недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
• ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
• научно-техническая продукция;
• имущественные права;
• права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционный менеджмент – процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности фирмы, это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

 

1.2 Сущность управления инвестиционной деятельностью предприятия

 

Как правило, инвестиционная деятельность предприятия реализуется в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия, которая детализируется в инвестиционных программах и проектах.

Поскольку большинство предприятий в своем инвестиционном портфеле преимущественно имеют реальные инвестиционные проекты, то в основном  управление инвестиционной деятельностью предприятия, предполагает формирование и управление инвестиционными проектами. Портфель ценных бумаг также может формироваться в рамках инвестиционной деятельности предприятий, однако, как правило, этим направлением инвестиций занимаются так называемые институциональные инвесторы.2

Управление проектами – это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации инвестиционного проекта любого вида на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивающая эффективное достижение его целей.

Система управления инвестиционным проектом включает организационную структуру управления, методы и инструменты управления.

Организационная структура включает упорядоченную совокупность органов управления различных уровней в их взаимосвязи и подчиненности. Организационная структура имеет важное значение для оперативного управления, согласования решений и в целом для своевременного достижения поставленных целей.

Примерная организационная структура управления инвестиционным проектом приведена на рисунке 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3 - Структура управления инвестиционным проектом

 

Процесс управления реализацией инвестиционного проекта представляет собой принятие мер по выполнению к соответствующему сроку каких-либо работ с целью достижения итоговой задачи. Например, к определенным срокам должны быть заключены соответствующие договора на проектирование, на строительство, на поставку оборудования, к определенным срокам должна быть разработана проектная документация, поставлено оборудование, выполнены соответствующие строительные работы и сданы фундаменты, помещения под монтаж оборудования, смонтировано и опробовано оборудование, закуплено и доставлено сырье и многое другое.

Одновременно к определенным срокам, соответствующим выполнению строительных, монтажных и пусконаладочных работ, закупки и поставки оборудования должно быть обеспечено их финансирование. Каждая указанная деятельность, необходимая для достижения законченных промежуточных результатов, в плане и схеме реализации инвестиционного проекта называется работой. Работа является базовым понятием в системе и инструментариях управления проектами. Момент окончания работы означает факт получения законченного промежуточного результата и называется в рамках применяемых методов календарного планирования и управления по сетевым графикам событием.3

Последовательность событий, устанавливаемая менеджером, составляет календарный план осуществления инвестиционного проекта, а сам процесс управления – управление по событиям. Планы выполнения работ составляются с учетом связей предшествования (логических зависимостей), которые отражают технологические взаимосвязи. Связи предшествования работ и события образуют сетевую структуру графика выполнения работ по проекту.

В общем виде относительно конкретного инвестиционного проекта можно выделить следующие виды планов:

• концептуальный план;
• стратегический план реализации проекта;
• детальные планы проведения работ по этапам осуществления проекта.

На концептуально-стратегическом уровне планирования намечаются цели и задачи проекта, рассматриваются альтернативные варианты их достижения (по месту расположения предприятия, по вариантам величины и характера создаваемой производственной мощности, по источникам обеспечения сырьем, комплектующими изделиями), оцениваются положительные и негативные стороны каждого варианта, определяются по ним сроки и стоимость реализации проектов.

На стадии текущего (тактического) планирования определяются сроки выполнения конкретных работ и их комплексов, определяются потребность в необходимых ресурсах по комплексам работ, определяются сроки заключения необходимых контрактов на выполнение изыскательских, проектных, строительных и других работ, на материальные поставки. Несмотря на различие содержания планирования по разным инвестиционным проектам, оно может быть представлено следующей общей схемой (рис. 4).

К тактическому уровню планирования инвестиционного проекта относится и стадия оперативного планирования выполнения работ по нему.

Исходными данными для разработки детальных оперативных планов осуществления инвестиционных проектов являются:

– договора между участниками проекта (данные о сроках и условиях реализации соответствующих работ  и обязанностей);

– данные об объемах подлежащих выполнению работ и их стоимости;

– нормы затрат ресурсов на выполнение соответствующих работ;

– условия обеспечения проекта необходимыми ресурсами.

 

 

 

 

 

Рис. 4 - Планирование реализации инвестиционного проекта

 

Разрабатываемые планы оформляются документально по установленной форме и утверждаются соответствующим органом управления. Особое внимание при составлении планов отводится определению сроков выполнения работ и ответственных за выполнение. Форма и содержание планов должны удовлетворять требованиям возможности контролирования хода их выполнения.

Текущее и оперативное управление ходом осуществления плана реализации инвестиционного проекта является важным этапом и элементом системы управления им, а также необходимым условием обеспечения эффективности инвестиционных вложений.

Под текущим и оперативным управлением осуществления инвестиционных проектов принято понимать соответственно годовое и квартальное планирование, учет, анализ, контроль и регулирование процесса его реализации. Со стороны инвесторов-заказчиков, особенно при реализации крупных инвестиционных проектов со значительными сроками их осуществления, поквартальное слежение за ходом выполнения работ по проектам и поквартальный контроль за совершением основных событий вполне достаточны и допустимы. Вместе с тем, часть работ требует более детального учета и контроля за их выполнением.

Особенно это относится к работам, лежащим на критическом пути общей сетевой или другой модели календарного плана реализации инвестиционного проекта. Но это относится и к большой части работ, от выполнения которых в срок зависит выполнение других работ. Под оперативным планированием и управлением осуществления инвестиционных проектов принято понимать месячное, декадное и недельно-суточное планирование, учет, контроль и регулирование процесса его реализации.

В общем виде процесс контроля и управления реализацией инвестиционного проекта может быть представлен в виде схемы (рис. 5).

При управлении инвестиционным проектом главными контролируемыми параметрами, на основании которых принимаются решения о соответствующих корректирующих воздействиях, являются: время выполнения работ, их объемы и стоимость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 5 - Схема процесса контроля и управления реализацией инвестиционного проекта

 

Первым шагом контроля хода реализации инвестиционного проекта является сбор и обработка информации о фактическом выполнении работ.4

При сборе информации о ходе выполнения по проекту важна также информация о причинах, обусловливающих отставание выполнения отдельных работ, об изменениях объема подлежащих выполнению работ в связи с различными обстоятельствами (например, появления непредвиденных работ в связи с недостаточными геологическими изысканиями, в связи с непредвиденными стихийными бедствиями) и т.п.

Центральный этап контроля и управления реализацией инвестиционного проекта – анализ информации о ходе реализации и оценка результатов выполнения работ. Анализу на основе исходной информации подвергаются следующие главные параметры проекта: время, стоимость, качество.

Анализ временных параметров реализации проекта состоит в сопоставлении фактических сроков выполнения работ с плановым. В результате этого анализа менеджер проекта не только устанавливает время и причины задержки или опережения запланированных сроков выполнения работ, но и может пересмотреть принятую в плане длительность выполнения работ как по проекту в целом, так и по отдельным этапам работ. Одновременно он может внести изменения и в план финансового обеспечения проекта в связи с изменениями сроков выполнения работ по нему.

Анализ стоимости работ и затрат по инвестиционному проекту производится в разрезе всех отдельных работ и по проекту в целом. На основе анализа фактических затрат и объема выполненных работ определяются затраты, которые необходимы для завершения соответствующих работ и для осуществления проекта в целом до стадии эксплуатации создаваемого или реконструируемого предприятия, производства. При этом в процессе анализа стоимости работ и затрат особое внимание обращается на определение так называемых неоправданных затрат, обусловленных различными причинами. Это необходимо для разработки мер по обоснованному снижению затрат и стоимости проекта.5

При анализе стоимости работ и затрат по инвестиционному проекту используют следующие категории:

– бюджетная стоимость работ по графику осуществления проекта, представляющая собой запланированную стоимость выполнения работ каждого периода по графику реализации;

– плановая стоимость работ на соответствующую дату анализа стоимости работ по проекту;

– фактическая стоимость выполненных работ в соответствии с данными учета на соответствующую дату реализации проекта.

На основании указанных величин определяются:

– отставание от запланированного хода работ. Оно равно разности между бюджетной стоимостью работ по плану-графику реализации инвестиционного проекта и плановой стоимостью фактически выполненных работ;

– перерасход средств в процессе реализации инвестиционного проекта. Он определяется как разность между плановой и фактической стоимостью выполненных работ.

По результатам анализа временных параметров, затрат и стоимости фактически выполненных работ по инвестиционному проекту его менеджер принимает и реализует решения:

– по ликвидации отставания от графика реализации проекта или ускорению реализации с учетом выявленных в результате анализа возможностей;

– по снижению или ликвидации неоправданных затрат, снижению стоимости отдельных работ и проекта в целом.

Однако в практике реализации инвестиционных проектов не всегда возможно уменьшить запланированные сроки и стоимость выполнения работ по ним. Наоборот, достаточно распространены случаи, когда сроки и стоимость работ в процессе реализации проектов увеличивается. В этих случаях менеджер инвестиционного проекта принимает решения по пересмотру стоимости, сроков и состава работ по нему. Указанные решения тщательно обосновываются экономически с тем, чтобы реализация проекта обеспечила устраивающую инвестора доходность инвестиций. В отдельных случаях, когда невозможно достичь приемлемой стоимости реализации проекта и требуемой доходности инвестиций, может быть принято решение и о прекращении проекта.

Корректировки хода реализации инвестиционных проектов производятся путем внесения соответствующих изменений в содержание планов реализации и исполнения новых скорректированных планов.

 

 

2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Псковский завод механических приводов»

 

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «Псковский завод механических приводов»

 

ОАО «Псковский завод механических приводов» – крупнейшее в Российской Федерации многопрофильное предприятие-производитель приводной техники и мотор-редукторов различного профиля.

Местонахождение и юридический адрес ОАО «ПЗМП» – г. Псков, ул. Индустриальная, 9/1.

OAO «ПЗМП» является предприятием полного цикла, все производственные подразделения завода: цеха механической обработки, термический цех, кузнечно-штамповочный цех, участок алюминиевого литья под давлением, участки гальваники, газо-плазменного и гидроабразивного раскроя листовых материалов, цех нестандартного оборудования, расположены на единой территории.

Предприятие успешно сотрудничает как с российскими, так и с западными партнерами и ведет постоянное техническое перевооружение. Благодаря накопленному опыту и освоению новых технологий, специалисты предприятия  готовы рассмотреть и изготовить в кратчайшие сроки самый сложный индивидуальный заказ клиента на высокоточных станках: Reishauer, Doosan, Mitsubishi, Eagle, Haas, Jones&Shipman, Liebher, Koepfer, и.т.д., используя высокопроизводительный инструмент фирм: Sandvik, Tungaloy, Dormer, Biax, Mitsubishi, Rappold Winterthur Technology group. 
 Внедрение практически векового инженерного опыта и автоматизация станков Reishauer и Mitsubishi позволили снизить затраты на производство мотор-редукторов независимо от сложности профиля. Многочисленные системы контроля, работающие в режиме реального времени, гарантируют точное соблюдение инструкций техпроцессов, безопасность оборудования и оператора. Внедрение самых современных достижений компьютерной отрасли позволило заметно упростить управление и настройку оборудования, а также реализацию оригинальных профилей под заказ.

В 2002 году завод прошел сертификацию системы управления качеством в соответствии с международным стандартом ISO 9001-2000 - это международный стандарт, обобщающий передовой мировой опыт в области управления производством, содержит требования к организации производства. Ключевое понятие, используемое в стандартах - «Система менеджмента (управления) качества (СМК).

Особенностью стандартов является то, что они предъявляют требования не к качеству продукции напрямую, а к системе организации управления производством, которое призвано обеспечивать предсказуемый и стабильный уровень качества продукции. С точки зрения стандартов серии ISO 9000, качественной считается та продукция, которая удовлетворяет как специфицированным (прописанным), так и предполагаемым (не прописанным) ожиданиям клиента. 

Политика качества направлена на постоянное повышение результативности СМК. Руководством завода проводится анализ исполнения политики качества. Политика доведена до сведения всех сотрудников организации. Схема организационной структуры управления ОАО «Псковский завод механических приводов» представлена на рисунке 6.

 

 

Рис. 6 - Организационная структура управления ОАО «Псковский завод механических приводов»

 

 

Генеральному директору подчиняется довольно большое количество людей, то можно говорить о широкой сфере контроля, которая дает в результате плоскую структуру управления. Полномочия в организации передаются непосредственно от директора к подчиненному и далее к другим подчиненным – линейные полномочия.

Предприятие имеет 90 000 квадратных метров крытых и открытых производственных площадей оборудованных всеми современными коммуникациями и железнодорожными путями. В настоящее время порядка 50% площадей предприятия свободны и могут использованы для новых производств. Предприятие готово сотрудничать как в области производства мотор-редукторов и коробок перемены передач, так и в области кузнечно-прессового оборудования.

Продукция завода применяется во всех сферах народного хозяйства. Особенно широкое применение приводная техника псковского производства нашла в пищевой промышленности. Здесь приводы чаще всего используются в качестве комплектующих для: тестомесов на предприятиях, производящих хлебобулочные изделия, мешалок на молокоперерабатывающих предприятиях, дождевальных машин и механизмов зашторивания теплиц в тепличных хозяйствах, на фермах и иных сельскохозяйственных предприятиях, любого оборудования элеваторов и мельничных производств, ленточных, винтовых и цепных конвейеров, для животноводства и кормопроизводства; механизмов подачи на деревообрабатывающих предприятиях; на прочих предприятиях, где требуется понижение частоты вращения приводного вала.

Выпускаемую заводом продукцию в общем можно подразделить на 5 групп:

1. Редукторы.
2. Мотор-барабаны.
3. Коробки перемены передач.
4. Товары народного потребления.
5. Штамповки горячие (заготовки) на сторону.

Доля каждого вида продукции в общем объеме производства по итогам 2012 г. представлена на рисунок 7.

 

Рис. 7 - Удельные веса производимой продукции

Ориентировочная доля ПЗМП в общем объеме продаж приводной техники составляет порядка 25%.

Возможна разработка и изготовление, либо изготовление по документации заказчика приводных механизмов с техническими характеристиками отличными от серийно выпускаемых.

Всё более широкой популярностью среди производителей оборудования, в первую очередь пищевого и горнорудного, пользуются мотор-барабаны, используемые в качестве привода ленточных конвейеров. Благодаря своей надёжности и компактности, мотор-барабаны применимы практически во всех отраслях промышленности и сельского хозяйства.

Псковский завод механических приводов вошёл в холдинг  «N-P-N», который занимается как производственной, так и торговой деятельностью, успешно осваивает новые направления. Таким образом, 2001 год можно считать вторым рождением предприятия, так как с обновлением управленческой команды и сменой топ-менеджера была определена его стратегическая линия: качество - темп - цена.

Заводу удаётся так долго удерживать ведущие позиции в области удовлетворения потребностей в продукции машиностроения Северо-запада, Центральной части России, а так же другой части России и стран СНГ, в основном за счет высокого качества и широкого ассортимента  продукции, который постоянно расширяется. Но все сегодняшние и будущие заслуги завода обеспечены благодаря сохранившимся традициям и опытному персоналу предприятия.

На базе завода создан гуманитарно-технический центр подготовки молодых специалистов новой формации способных управлять современным высокотехнологичным оборудованием.

На сегодняшний день в техническом центре трудятся 11 механиков, 2 бухгалтера, 3 экономиста.

Главная задача этого проекта - обучение и подготовка технически грамотных кадров, владеющих конкретными знаниями и навыками. Процесс обучения происходит в непосредственном контакте со специалистами завода на производстве, что позволяет получать не только теоретические, но и практические навыки.