Анализ использования оборотного капитала ООО «ТАЙМ»

Содержание.

Введение ………………………………………………………………………  2

Глава 1: Характеристика объекта  исследования.  …………………………  4

1.1 Общие сведенья ООО  «ТАЙМ».  ……………………………………….  4

1.2 Виды экономической  деятельности ООО «ТАЙМ».  ………………… 5

Глава 2: Анализ использования  оборотного капитала ООО «ТАЙМ». … 6

2.1 Анализ динамики и  структуры оборотных средств.  ………………… 6

2.2 Анализ показателей  рентабельности.  ………………………………….  12

2.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости.  ……………………..   15

2.4 Анализ показателей  платежеспособности. ……………………………    16

2.5 Цикл движения потоков  денежных средств ООО «ТАЙМ». ……….    17

Заключение   …………………………………………………………………   21

Список литературы  …………………………………………………………   23

Приложение

Введение.

       Совершенствование механизма управления оборотным средствами компании являются одним из главных факторов повышения экономической эффективности на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-комерческих операций фирмы.

       Получение  прибыли сегодня – это результат  правильных решений о пропорциях  вложения капитала в оборотные  средства, принятых еще до начала  операционной деятельности компании. От того, как используются оборотные  производственные фонды, зависит  величина прибыли организации  а, следовательно, и дальнейшее  развитие.

       В условиях  рыночной экономики особенно  тщательного анализа требуют  изменения состава, и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние компании. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе.

       Эффективное  использование оборотного капитала  играет значительную роль в  обеспечении нормализации работы  экономического субъекта, повышение  уровня рентабельности и зависят  от множества факторов. К внешним  факторам, как правило, относят сферу деятельности организации, отраслевые принадлежности, масштабы организации, экономическую ситуацию в стране, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств. В конечном итоге рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности компании в настоящее время.

       Основная  цель данной работы – систематизировать  полученные знания по предметам  экономического цикла в области  управления оборотным капиталом  и применить их на практике.

       Основным  объектом исследования является ООО «ТАЙМ».

       Основными  задачами курсовой работы являются:

   - анализ внешней среды предприятия, выявление факторов влияющих на краткосрочную финансовую политику организации.

   - анализ оборотного  капитала исследуемой организации ООО «ТАЙМ» с выводами о его результатах.

1. Характеристика объекта исследования.

1.1 Общие сведенья  ООО «ТАЙМ».

       Организация  ООО «ТАЙМ» является юридическим  лицом и действует на основании  Устава, учрежденного общим собранием  участников от 10 декабря 2009 года и действующего законодательства Российской Федерации. Предприятие было зарегистрировано в администрации города Перми 22 сентября 1995 года. Общество было создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

       Местонахождение  организации: Российская Федерация,  Пермский край, город Пермь, улица  Левченко, строение 1. Почтовый индекс 614022.

       Данная  организация располагает уставным  капиталом в размере девяти  миллионов рублей, который был  внесен двумя учредителями.

Лица, входящие в состав органов  управления.

       Общим  собранием участников Общества  с ограниченной ответственностью  «ТАЙМ» был избран  генеральный  директор ООО «ТАЙМ» Губин  Леонид Юрьевич на неограниченный  срок и имеющим право без доверенности действовать от имени юридического лица.

Данные о сотрудниках.

1.2 Виды экономической  деятельности ООО «ТАЙМ».

       Целью  деятельности общества с ограниченной  ответственностью «ТАЙМ» является  обеспечение населения города  Перми и Пермского края телекоммуникациями (интернетом, стационарной и сотовой связью) и получение прибыли в интересах участников.

       Основными  видами деятельности организации  является проектирование, строительство,  аренда и сдача в аренду  промышленных и гражданских зданий  и сооружений.

   - Проектирование  и монтаж оборудования сооружений  связи, слаботочных сетей, линейных  сооружений ВОЛС.

   - Измерения при  строительстве и эксплуатации  ВОЛС.

   - Устройство наружных  линий связи, в том числе телефонных, радио и телевидения.

   - Центр обработки  информации (аппаратный зал)

   - Техническое обслуживание  линей связи.

       Объем  выручки от деятельности компании  за рассматриваемые года увеличился, по причине увеличения объемов  работ, заключения новых договоров. 

       Основная  хозяйственная деятельность эмитента  ведется исключительно на территории  Российской Федерации и не  носит сезонный характер.

2. Анализ использования оборотного капитала ООО «ТАЙМ».

2.1 Анализ динамики и структуры оборотных средств                          ООО «ТАЙМ».

       Оборотные  средства являются неотъемлемой  частью активов любого предприятия.  Их абсолютная величина и доля  в структуре активов влияют  на эффективность работы и  на финансовую устойчивость фирмы.

Таблица 1.

Структура баланса по укрупненным  статьям ООО «ТАЙМ».

       Анализируя  таблицу 1 в активах можно увидеть  тенденцию постепенного сокращения  доли внеоборотных активов и  увеличение доли оборотных средств.  Если в 2009 году они были в  соотношении 37% и 63%, то к концу  2011 года это соотношение изменилось 26% и 74%. Эти изменения произошли за счет более быстрого постоянного темпа роста оборотных средств - на 37% (14200/10385*100-100) за три года по сравнению с уменьшением на 17% (4989/6040*100-100) внеоборотных активов за тот же период.

       Из приведенных  выше наблюдений можно сделать  два вывода:

       1. Вследствие  снижения доли внеоборотных активов  повысилась мобильность средств,  предприятие получило возможность  более гибко управлять своими  активами.

       2. Повысилась  роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие компании зависит теперь в большей степени.

       Рассмотрим  основные финансовые показатели  деятельности ООО «ТАЙМ» за 2009-2011 годы.

Таблица 2.

Баланс ООО «ТАЙМ» на 2009-2011гг. (тыс. руб.)

Таблица 3.

Отчет о прибылях и убытках ООО «ТАЙМ» 2009-2011гг. (тыс. руб.)

       Увеличение  чистой прибыли (EAT) говорит о растущей рентабельности компании, что связано с возрастающей выручкой от продаж (S).

       Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому используем стандартную аналитическую таблицу, характеризующую как состав, так структуру имущества, динамику его составляющих. Для расчета изменения показателей оборотных активов составим таблицу.

Таблица 4.

Анализ состояния оборотных  активов компании ООО «ТАЙМ» 2009г.

       За данный  отчетный период произведены  расчеты. По результатам, изложенным в таблице 4 можно сделать следующие выводы.

       1. Запасы: За отчетный период запасы увеличились на 287 тыс. руб., что произошло в основном за счет увеличения готовой продукции на 144 тыс.руб., и  запаса материалов на 124 тыс. руб.

       Доля запасов в структуре оборотных активов за отчетный период увеличилась на 5% (с 21% до 26%), что является негативным изменением. Эта часть оборотных средств наиболее  неликвидная.

       Уменьшение  НДС с покупок, скорее всего,  связано с отсутствием закупок  товаров, подлежащих обложению  НДС.

       2. Дебиторская задолженность: В данный отчетный период доля дебиторской задолжности в структуре оборотных активов составила 78%. Это отрицательно сказывается на ликвидности и платежеспособности организации, но также свидетельствует о повышение спроса на услуги компании, которые частично оказаны под коммерческий кредит.

       3. Денежные средства: В анализируемом периоде общая сумма  денежных средств уменьшились на 224 тыс. руб. Это изменение оценивается отрицательно, хотя оно не очень серьезно влияет на общую ситуацию. Уменьшение доли денежных средств говорит о незначительном снижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Уменьшение денежных средств произошло за счет большой доли дебиторской задолженности.

Таблица 5.

Анализ состояния оборотных  активов компании ООО «ТАЙМ» 2010г.

       За данный  отчетный период доля оборотных  активов в общем объеме имущества  организации увеличилась с 63% до 80% (на 17%), а внеоборотных активов  уменьшилась с 37% до 20% (на 17%), что говорит об увеличении оборачиваемости активов организации в данном отчетном периоде по сравнению с прошлым.

       1. Запасы: За отчетный период запасы увеличились на 99 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет увеличения материальных запасов на 261 тыс. руб. Но при этом произошло сокращение количества готовой продукции на 123 тыс. руб. и уменьшились расходы будущих периодов на 39 тыс. руб.

       Доля запасов в структуре оборотных активов за отчетный период уменьшилась на 12% (с 26% до 14%), что имеет положительную динамику для оборачиваемости оборотных средств компании.

       2. Дебиторская задолженность: За данный отчетный период доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов увеличилась с 78% до 84% (на 6%). Это отрицательная тенденция свидетельствует об увеличении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и ухода их из оборота.

       3. Денежные средства: В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилось на 113 тыс. руб. (с 58 до 171 тыс. руб.). Это изменение оценивается положительно, хотя оно не очень серьезно влияет на общую ситуацию (доля денежных средств менее 3% - низкий показатель в общем объеме оборотных средств). Так как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью, данное изменение оценивается положительно.

Таблица 6.

Анализ состояния оборотных  активов компании ООО «ТАЙМ» 2011г.

       За данный  отчетный период доля оборотных  средств в общем объеме имущества  организации уменьшилась от 80% до 74% (на 6%), а внеоборотных активов  увеличилась от 20% до 26% (на 6%), что  говорит о небольшом замедлении оборачиваемости активов компании в данном отчетном периоде по сравнению с прошлым.

       1. Запасы: За отчетный период запасы компании уменьшились на 409 тыс. руб. На изменение количества, запасов, повлияло уменьшение объема готовой продукции и расходов будущих периодов. Уменьшение запасов положительно влияет на оборачиваемость оборотных активов.

       Увеличение НДС с покупок с 45тыс. руб. до 354 тыс.руб. связано с закупом товаров подлежащих обложению НДС.

       Доля  запасов в структуре оборотных  активов за отчетный период  увеличилась на 4% (с 13% до 17%), что является негативным изменением, и говорит о том, что оборотные средства приобретают неликвидную форму.

       2. Дебиторская задолженность:  За данный отчетный период доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов уменьшилась с 85% до 50% (на 35%). Уменьшение дебиторской задолженности на 9951 тыс. руб. (с 17003 тыс. руб. до 7052 тыс.руб.) положительно скажется на ликвидности оборотных средств.

       3. Денежные средства: В анализируемом периоде общая сумма денежных средств уменьшилась на 6 тыс. руб. (с 171тыс. руб. до 165 тыс.руб.) Это изменение оценивается отрицательно, но оно серьезно не влияет на общую ситуацию.

2.2 Анализ показателей рентабельности ООО «ТАЙМ».

       Рентабельность  это результат действия большого  числа факторов. Коэффициенты рентабельности  дают обобщенную характеристику  эффективности работы компании  в целом.

Рентабельность  вложенного капитала:

       ROC=NOPAT/(D+E)=EBIT(1-t)/(D+E)

2009 год: ROC=671(1-0,2) / (5842+10583)=0,03

       Данное  значение коэффициента рентабельности  вложенного капитала показывает, что за 2009 год на один рубль  вложенных средств компания получает  три копейки прибыли. 

2010 год: ROC=989(1-0,2) / (14257+10608)=0,03

       В 2010 году было увеличение заемного  капитала, но рентабельность всего  вложенного капитала осталась  на том же уровне, на каждый  вложенный рубль компания получает  три копейки прибыли.

2011 год: ROC=865(1-0,2) / (10048+9141)=0,04

       В 2011 году мы видим уменьшение заемного  и собственного капитала, а рентабельность  всего капитала увеличилась. На  каждый вложенный рубль компания  получает четыре копейки прибыли.

Рентабельность  собственного капитала:

       ROE=EAT / E

2009 год: ROE = -165 / 10583 = -0,02

       Значение данного коэффициента показывает, что за 2009 год компания несет потери на каждый рубль вложенного собственного капитала убыток две копейки.

2010 год: ROE = 25 / 10608 = 0,01

       За 2010 год  значение коэффициента приобрело  положительную динамику. На один  рубль вложенного собственного  капитала прибыль одна копейка.

2011 год: ROE = 119 / 9141 = 0,02

       Развитие  положительной динамики продолжилось  в 2011 году. На один вложенный  рубль собственного капитала  прибыль две копейки.

Рентабельность  активов:

       ROA = EBIT / A

2009 год: ROA = 671 / 16425 = 0,04

       На каждый рубль активов приходится четыре копейки прибыли.

2010 год: ROA = 989 / 24865 = 0,04

       Коэффициент  рентабельности активов в 2010 году  остается на уровне 2009 года. На  один рубль активов четыре  копейки прибыли.

2011 год: ROA = 865 / 19189 = 0,05

       К концу  2011 года видна динамика роста  рентабельности активов.

Рентабельность  продаж:

       PM = EBIT / S

2009 год: PM = 671 / 10192 = 0,07

       Коэффициент  показывает, что на один рубль  выручки приходится семь копеек  прибыли.

2010 год: РМ = 989 / 23130 = 0,04

       Рентабельность  продаж в 2010 году снизилась  за счет увеличения себестоимости  (GGS). На один рубль выручки получено четыре копейки прибыли.

2011 год: РМ = 865 / 11001 = 0,08

      В 2011 году  коэффициент показывает увеличение  рентабельности продаж. Это произошло  за счет уменьшения расходов  реализации продукции. На один  рубль выручки, восемь копеек  прибыли.

Коэффициент вклада на покрытие:

       CMR = GP / S * 100%

2009 год: CMR = (5211 / 10192) * 100% = 51%

       51% выручки  от реализации может пойти  на покрытие постоянных затрат  и формирование прибыли.

2010 год: CMR = (5270 / 23130) * 100% = 23%

       23% выручки  от реализации может пойти  на покрытие постоянных затрат  и формирование прибыли.

2011 год: CMR = (865 / 11001) * 100% = 8%

       8% выручки  от реализации может пойти  на покрытие постоянных затрат  и формирование прибыли.

2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ТАЙМ».

       Коэффициенты  финансовой устойчивости показывают  уровень заемного капитала в  финансировании фирмы.